게임 부문의 실패로 인해 NVIDIA는 전망에 대해 이야기하는 것을 두려워합니다.

• 게임 부문은 분기 대비 11%의 매출 성장을 기록했지만 NVIDIA의 연간 재무 지침을 충족하려면 거의 두 배로 성장해야 합니다.
• 암호화폐 수익은 작년에 기준을 너무 높게 올렸기 때문에 이제 회사는 투자자를 화나게 하지 않기 위해 현재 수치를 작년과 비교하고 싶지 않습니다.
• 서버 세그먼트도 이 상황에서 NVIDIA에 도움이 되지 않습니다.

엔비디아의 분기별 보고서 발표에 주식시장은 매우 절제된 반응을 보였습니다. 왜냐하면 지난해 같은 기간에 비해 매출이 급격하게 감소할 것이라는 단순한 이유가 대부분의 분석가들에 의해 이미 예측되었기 때문입니다. 실제로 1년 전, 이 회사의 매출은 기록적인 높은 가격과 비디오 카드 판매량으로 인해 증가했습니다. 당시 NVIDIA 경영진은 게이머와 채굴자에 대한 비디오 카드 판매의 정확한 비율을 발표하지 않았지만 현재 재무 통계에 따르면 채굴자는 분기당 최대 10억 달러의 추가 수익을 창출할 수 있는 것으로 나타났습니다.

많은 전문가들은 NVIDIA가 2019년 전체 매출 예측 업데이트를 거부하고 330월에 끝나야 하는 2,55회 회계 분기에 대한 예측만 발표했다는 사실에 혼란스러워했습니다. 이번 11개월 동안 회사 매출은 전분기 대비 39억 XNUMX천만 달러 증가한 XNUMX억 XNUMX천만 달러로 예상됩니다. 일반적으로 게임 부문에서 회사의 지난 분기 매출은 전 분기 대비 XNUMX% 증가했으며, 정확하게는 게이밍 그래픽 프로세서 판매로 인해. 하지만 여전히 지난해 수준에 비해 XNUMX% 뒤진 수준이다.

침묵 금입니까?

전문자원 잡색 바보 NVIDIA가 회계연도 말까지 남은 기간에 대한 예측 수립을 거부한 이유를 분석하려고 했습니다. 이를 이해하려면 먼저 2020회계연도 전체 전망이 발표된 지난 분기 보도자료를 살펴보고, 공부하다 지난 8분기 동안 회사 수익의 변화 역학, 이 모든 정보는 오픈 소스에서 사용할 수 있습니다. 그럼 시작해보자 보도 자료, NVIDIA 달력에서 당시 종료된 2019 회계연도 결과를 바탕으로 XNUMX월에 발표되었습니다.

그런 다음 NVIDIA는 2019년 말에 수익이 약간 줄어들거나 전년도 수준이 되기를 바랐습니다(금전적 기준으로 금액은 11,7억 달러였을 것입니다). 올해 2,55분기에 대한 기대는 이미 이루어졌습니다. 발표(2,22억4,77천만달러), 6,93분기 실적(XNUMX억XNUMX천만달러) 실적도 알려졌다. 즉, 엔비디아는 상반기 최소 XNUMX억XNUMX만달러의 매출을 예상하고 있으며, 지난해와 같은 수준의 매출을 달성하려면 올해 하반기에도 최소 XNUMX억XNUMX만달러의 매출을 올려야 한다는 것이다. 우리는 이 금액을 XNUMX개 분기에 걸쳐 절반으로 나눕니다. 이는 분기당 거의 XNUMX억 달러에 달할 것이며 이는 암호화폐 수입이 유입되었던 작년의 가장 "풍족한" 분기의 매출보다 약간 높습니다. 황금빛 강처럼.

게임 부문의 수익을 별도로 고려한다면, 여기서도 NVIDIA는 1,9월 예측을 달성하기 위해 분기당 1,055억 달러의 수익을 거두는 등 하반기에 위업을 달성해야 합니다. 지난 분기 게임제품 판매로 XNUMX억 XNUMX만 달러의 매출을 올렸는데, 요컨대 지난해 수준까지 도달했다면 게임제품 판매 매출은 거의 두 배 가까이 늘어났을 것이다. 올해 마지막 XNUMX분기에.

2월의 낙관론은 냉정한 태도로 바뀌었습니다

NVIDIA는 자신의 강점을 냉정하게 평가하고 기적을 바라지 않는다는 인상을 받습니다. 올해 말에는 2월에 계획했던 것보다, 작년보다 적은 수입을 올릴 것입니다. 차이가 너무 눈에 띄기 때문에 이 가치를 투자자에게 공개하지 않는 것이 좋습니다. 엔비디아 게이밍 제품은 아직 재고가 정상으로 돌아오지 않은 환경에서 매출 두 배의 도약을 이룰 수 없을 것입니다. 물론 회사는 수익의 비례적인 증가를 위해 가격을 두 배로 늘릴 수 있지만 게임 시장에서 유일한 것은 아니며 이러한 방식으로 수요의 탄력성을 테스트하지 않는 것이 좋습니다.

NVIDIA가 다른 시장 부문의 지원을 기대할 수 있습니까? 서버 부문은 같은 속도로 성장을 멈췄으며 많은 구성 요소 제조업체가 이를 강조합니다. 작년에 생성된 재고로 인해 판매자는 올해 출시된 제품을 판매할 수 없습니다. NVIDIA 자체는 지난 분기에 서버 사업에서 128억 XNUMX만 달러를 상각해야 했습니다. 회사 경영진도 서버 시장 침체를 인지하고 있다. NVIDIA 제휴사의 대표가 이 부문의 향후 성장을 희망한다면, 이는 약간 더 먼 미래에 있을 뿐입니다. 다른 모든 시장 부문에서 NVIDIA의 수익은 올해 내에 여러 도약을 할 만큼 크지 않습니다.

출처 : 3dnews.ru