Ar jums reikia nusipirkti automobilį už 750 tūkstančių rublių, jei važiuojate 18 kartų per mėnesį, ar pigiau naudotis taksi? Jei dirbate ant galinės sėdynės arba klausotės muzikos, kaip tai keičia balą? Koks yra geriausias būdas įsigyti butą – kada optimalu nustoti taupyti užstatui ir sumokėti pradinį įnašą būstui? Ar net nereikšmingas klausimas: ar pelningiau dėti pinigus į indėlį 6% su mėnesine kapitalizacija ar 6,2% metine kapitalizacija? Dauguma žmonių net nebando tokių skaičiavimų ir net nenori rinkti išsamios informacijos apie savo pinigus. Vietoj skaičiavimų įtraukia jausmai ir emocijos. Arba atlieka kažkokį siaurą vertinimą, pavyzdžiui, detaliai apskaičiuoja metines automobilio nuosavybės išlaidas, o visos šios išlaidos gali sudaryti tik 5% visų išlaidų (ir neskaičiuoja išlaidų kitiems gyvenimo aspektams). Žmogaus smegenys yra jautrios pažinimo iškraipymams. Pavyzdžiui, sunku mesti, nepaisant pelningumo stokos, verslo, į kurį investuota daug laiko ir pinigų. Žmonės dažniausiai yra pernelyg optimistiški ir neįvertina rizikos, taip pat yra lengvai paveikiami ir gali nusipirkti brangų niekutį ar investuoti į finansinę piramidę.
Aišku, kad banko atveju emocinis vertinimas nepasiteisina. Todėl pirmiausia noriu pakalbėti apie tai, kaip paprastas žmogus (taip pat ir aš) vertina pinigus ir kaip tai daro bankas. Žemiau bus pateiktas nedidelis finansinis švietimas ir daug informacijos apie viso banko „Sberbank“ duomenų analizę.
Gautos išvados pateikiamos tik kaip pavyzdys ir negali būti vertinamos kaip rekomendacijos privatiems investuotojams, nes jose neatsižvelgiama į daugelį veiksnių, kurie nepatenka į šio straipsnio taikymo sritį.
Pavyzdžiui, bet koks „juodosios gulbės“ įvykis makroekonomikoje, įmonės valdyme ir pan. gali sukelti dramatiškų pokyčių.
Tarkime, kad jau sumokėjote būsto paskolą ir turite santaupų. Šis straipsnis gali būti jums naudingas, jei:
- nesvarbu, kiek turto turite sukaupę ir kaip jį sekti
- Įdomu, kaip padaryti, kad jūsų turtas atneštų papildomų pajamų
- Noriu suprasti, koks būdas investuoti pinigus yra geriausias: nekilnojamasis turtas, indėliai ar akcijos
- Man įdomu, ką šiuo klausimu patars „Sberbank“ duomenų analizė
Žmonės dažnai finansinius sprendimus priima neturėdami išsamios informacijos apie savo pajamų ir išlaidų dinamiką, neįvertinę savo turto vertės, skaičiuodami neatsižvelgdami į infliaciją ir pan.
Kartais žmonės daro klaidų, pavyzdžiui, ima paskolą galvodami, kad galės ją sumokėti, o tada žlunga. Tuo pačiu atsakymas į klausimą, ar žmogus sugebės aptarnauti paskolą, dažnai būna žinomas iš anksto. Tiesiog reikia žinoti, kiek uždirbate, kiek išleidžiate, kokia šių rodiklių pokyčių dinamika.
Arba, pavyzdžiui, žmogus darbe gauna kažkokį atlyginimą, jis periodiškai didinamas, pateikiamas kaip nuopelnų įvertinimas. Tačiau iš tikrųjų šio žmogaus uždarbis gali mažėti, palyginti su infliacija, ir jis gali to nesuvokti, jei neseka savo pajamų.
Kai kurie žmonės negali įvertinti, kuris pasirinkimas dabartinėje situacijoje yra pelningesnis: nuomotis butą ar imti būsto paskolą už tam tikrą palūkanų normą.
Ir užuot skaičiavus, kokios bus išlaidos tuo ar kitu atveju, kažkaip monetizuoti nefinansinius rodiklius skaičiavimuose („Maskvos registracijos naudą vertinu M rubliais per mėnesį, patogumą gyventi nuomojamame bute šalia darbo“ N rublių per mėnesį“), žmonės bėga į internetą pasitarti su pašnekovais, kurie gali turėti kitokią finansinę padėtį ir kitus prioritetus vertinant nefinansinius rodiklius.
Esu už atsakingą finansų planavimą. Visų pirma, siūloma surinkti šiuos duomenis apie savo finansinę padėtį:
- viso turimo turto apskaita ir įvertinimas
- pajamų ir išlaidų apskaita, taip pat pajamų ir išlaidų skirtumas, t.y. turto kaupimo dinamika
Viso turimo turto apskaita ir vertinimas
Pirmiausia pažiūrėkime į paveikslėlį, kuris tikriausiai klaidingai interpretuoja žmonių finansinę padėtį. Paveikslėlyje pavaizduoti tik piniginiai turto komponentai, kuriuos turi pavaizduoti žmonės. Realiai išmaldą duodantys žmonės, be paskolų, tikriausiai turi ir kažkokio turto, dėl to jų pinigų likutis yra neigiamas, tačiau bendra jų turto vertė vis tiek didesnė nei elgetos.
Įvertinkite, ką turite:
- nekilnojamasis turtas
- žemės sklypai
- transporto priemones
- banko indėliai
- kreditiniai įsipareigojimai (minusas)
- investicijos (akcijos, obligacijos, ...)
- nuosavo verslo kaina
- kitas turtas
Tarp turto galima pažymėti likvidžią akciją, kurią galima greitai atsiimti ir konvertuoti į kitas formas. Pavyzdžiui, buto dalis, kuri jums priklauso kartu su jame gyvenančiais giminaičiais, gali būti priskirta nelikvidiam turtui. Ilgalaikės investicijos į indėlius ar akcijas, kurių negalima atsiimti be nuostolių, taip pat gali būti laikomos nelikvidžiomis. Savo ruožtu prie likvidaus turto gali būti priskiriamas nekilnojamasis turtas, kurį turite, bet kuriame negyvenate, transporto priemonės, trumpalaikiai ir atšaukiami indėliai. Pavyzdžiui, jei jums reikia pinigų skubiam gydymui, tada kai kurių instrumentų nauda yra apytiksliai nulinė, todėl skystoji dalis yra vertingesnė.
Be to, tarp turto galima išskirti nepelningą ir pelningą. Pavyzdžiui, nerentabiliu galima laikyti nekilnojamąjį turtą, kuris nėra nuomojamas, taip pat transporto priemones. O nuomojamas nekilnojamasis turtas, indėliai ir akcijos, investuotos už infliaciją, yra pelningas turtas.
Pavyzdžiui, gausite tokį paveikslėlį (duomenys generuojami atsitiktinai):
Daugeliui žmonių toks vaizdas atrodo labai iškreiptas. Pavyzdžiui, neturtinga močiutė gali gyventi brangiame bute Maskvoje, negaunančiame pajamų, gyvendama iš rankų į lūpas nuo pensijos iki pensijos, negalvodama apie savo turto restruktūrizavimą. Būtų protinga, kad ji su anūku keistųsi butais už papildomą mokestį. Ir atvirkščiai, investuotojas gali taip susikoncentruoti į investavimą į akcijas, kad lietingą dieną neturi kito turto, o tai gali būti rizikinga. Galite nupiešti tokį vaizdą apie savo turtą ir susimąstyti, ar būtų protinga perkelti nuosavybę pelningesniu būdu.
Pajamų, išlaidų ir turto kaupimo dinamikos apskaita
Pajamas ir išlaidas siūloma reguliariai registruoti elektroniniu būdu. Internetinės bankininkystės laikais tai nereikalauja daug pastangų. Tokiu atveju pajamas ir išlaidas galima suskirstyti į kategorijas. Be to, susumavus juos pagal metus, galima daryti išvadas apie jų dinamiką. Svarbu atsižvelgti į infliaciją, kad susidarytumėte supratimą, kaip ankstesnių metų sumos atrodo šiandieninėmis kainomis. Kiekvienas turi savo vartotojų krepšelį. Benzino ir maisto kainos kyla skirtingais tempais. Tačiau apskaičiuoti savo asmeninę infliaciją yra gana sunku. Todėl su tam tikra klaida galite naudoti duomenis apie oficialų infliacijos lygį.
Duomenis apie mėnesinę infliaciją galima rasti daugelyje atvirų šaltinių, įskaitant tuos, kurie įkelti į Sberbank duomenų ežerą.
Pajamų ir išlaidų dinamikos vizualizavimo pavyzdys (duomenys generuojami atsitiktinai, infliacijos dinamika yra reali):
Turėdami tokį pilną vaizdą, galite daryti išvadas apie realų savo pajamų augimą/sumažėjimą ir realų santaupų augimą/sumažėjimą, analizuoti išlaidų dinamiką pagal kategorijas ir priimti pagrįstus finansinius sprendimus.
Koks laisvų lėšų investavimo būdas įveikia infliaciją ir atneša didžiausias pasyvias pajamas?
„Sberbank“ duomenų ežere yra vertingų duomenų šia tema:
- kvadratinio metro kainos dinamika Maskvoje
- nekilnojamojo turto pardavimo ir nuomos Maskvoje ir Maskvos regione pasiūlymų duomenų bazė
- vidutinės metinės indėlių palūkanų normos dinamika
- rublio infliacijos lygio dinamika
- Maskvos biržos bendros grąžos indekso „bruto“ (MCFTR) dinamika
- Maskvos biržos akcijų kotiruotės ir duomenys apie išmokėtus dividendus
Šie duomenys leis palyginti investicijų į nuomą, banko indėlius ir akcijų rinką grąžą ir riziką. Nepamirškime atsižvelgti ir į infliaciją.
Iš karto pasakysiu, kad šiame įraše mes išskirtinai užsiimame duomenų analize ir nesiimame jokių ekonominių teorijų. Pažiūrėkime, ką sako mūsų duomenys – kuris būdas išsaugoti ir didinti santaupas Rusijoje pastaraisiais metais davė geriausių rezultatų.
Trumpai pakalbėkime apie tai, kaip renkami ir analizuojami šiame straipsnyje naudojami ir kiti „Sberbank“ duomenys. Yra šaltinio kopijų sluoksnis, kuris saugomas parketo formatu „Hadoop“. Naudojami tiek vidiniai šaltiniai (įvairių bankų AS), tiek išoriniai šaltiniai. Šaltinio kopijos renkamos įvairiais būdais. Yra produktas, vadinamas gandrais, kurio pagrindas – kibirkštis, o antrasis produktas – Ab Initio AIR – įgauna pagreitį. Šaltinių kopijos įkeliamos į įvairias „Cloudera“ valdomas „hadoop“ grupes ir gali būti susietos iš vienos grupės į kitą. Klasteriai pirmiausia skirstomi į verslo blokus, taip pat yra duomenų laboratorijos klasterių. Remiantis šaltinio kopijomis, kuriami įvairūs duomenų rinkiniai, prieinami verslo vartotojams ir duomenų mokslininkams. Šiam straipsniui parašyti buvo naudojamos įvairios kibirkštinės programos, avilio užklausos, duomenų analizės programos ir rezultatų vizualizavimas SVG grafiniu formatu.
Istorinė nekilnojamojo turto rinkos analizė
Analizė rodo, kad nekilnojamasis turtas ilguoju laikotarpiu auga proporcingai infliacijai, t.y. realiomis kainomis nei didėja, nei mažėja. Čia pateikiami Maskvos gyvenamojo nekilnojamojo turto kainų dinamikos grafikai, parodantys turimus pradinius duomenis.
Kainų lentelė rubliais be infliacijos:
Kainų diagrama rubliais, atsižvelgiant į infliaciją (šiuolaikinėmis kainomis):
Matome, kad istoriškai kaina svyravo apie 200 000 rub./kv.m. šiuolaikinėmis kainomis ir nepastovumas buvo gana mažas.
Kiek palūkanų per metus, viršijančių infliaciją, atneša investicijos į gyvenamąjį nekilnojamąjį turtą? Kaip pelningumas priklauso nuo kambarių skaičiaus bute? Išanalizuokime „Sberbank“ skelbimų apie butų pardavimą ir nuomą Maskvoje ir netoliese esančiame Maskvos regione duomenų bazę.
Savo duomenų bazėje radome gana daug daugiabučių, kuriuose vienu metu yra ir butų pardavimo, ir butų nuomos skelbimai, o parduodamų ir nuomojamų butų kambarių skaičius yra vienodas. Tokius atvejus palyginome, sugrupuodami pagal namą ir kambarių skaičių bute. Jei tokioje grupėje buvo keli pasiūlymai, buvo skaičiuojama vidutinė kaina. Jeigu parduodamo ir nuomojamo buto plotai skyrėsi, pasiūlymo kaina buvo proporcingai pakeista taip, kad lyginamų butų plotai būtų vienodi. Dėl to pasiūlymai buvo išdėstyti diagramoje. Kiekvienas ratas iš tikrųjų yra butas, kurį siūloma įsigyti ir išnuomoti vienu metu. Horizontalioje ašyje matome buto įsigijimo kainą, o vertikalioje – to paties buto nuomos kainą. Kambarių skaičius bute aiškus iš apskritimo spalvos, ir kuo didesnis buto plotas, tuo didesnis apskritimo spindulys. Atsižvelgiant į itin brangius pasiūlymus, tvarkaraštis susidarė taip:
Jei pašalinsite brangius pasiūlymus, galite atidžiau pažvelgti į ekonominio segmento kainas:
Koreliacinė analizė rodo, kad ryšys tarp buto nuomos ir jo įsigijimo kainos yra artimas tiesiniam.
Rezultatas yra toks santykis tarp metinės buto nuomos ir buto įsigijimo kainos (nepamirškime, kad metinės išlaidos yra 12 mėnesių):
Kambarių skaičius:
Metinės buto nuomos kainos ir buto įsigijimo kainos santykis:
1 kambario
5,11%
2 kambario
4,80%
3 kambario
4,94%
tik
4,93%
Išnuomojus butą, viršijantį infliaciją, gavome vidutinę 4,93% metinę grąžą. Įdomu ir tai, kad pigius 1 kambario butus nuomotis šiek tiek apsimoka. Palyginome pasiūlymo kainą, kuri abiem atvejais (nuomos ir pirkimo) yra šiek tiek didelė, todėl koreguoti nereikia. Tačiau reikia ir kitų koregavimų: nuomojamus butus kartais reikia bent jau kosmetiškai renovuoti, užtrunka nuomininko paieška ir butai tušti, kartais komunaliniai mokesčiai į nuomos kainą neįskaičiuojami iš dalies ar visiškai, taip pat yra taip pat itin nežymus butų nuvertėjimas bėgant metams.
Atsižvelgiant į patikslinimus, iš gyvenamojo nekilnojamojo turto nuomos per metus galite turėti iki 4,5% pajamų (be to, kad pats nekilnojamasis turtas nenuvertėja). Jei toks pelningumas yra įspūdingas, „Sberbank“ turi daug pasiūlymų „DomClick“.
Istorinė indėlių palūkanų analizė
Rublių indėliai Rusijoje pastaruosius kelerius metus iš esmės viršijo infliaciją. Bet ne 4,5 proc., kaip nuomojamo turto, o vidutiniškai 2 proc.
Žemiau esančiame grafike matome indėlių palūkanų ir infliacijos lygio palyginimo dinamiką.
Norėčiau pastebėti, kad pajamos iš indėlių infliaciją lenkia kiek stipriau nei aukščiau pateiktoje diagramoje dėl šių priežasčių:
- Galite fiksuoti papildomų indėlių palūkanų normą palankiu metu keliems mėnesiams iš anksto
- Mėnesinė kapitalizacija, būdinga daugeliui indėlių, į kuriuos atsižvelgiama šiuose vidurkiuose, padidina pelną dėl sudėtinių palūkanų
- Aukščiau buvo atsižvelgta į 10 geriausių bankų palūkanų normos pagal Rusijos banko informaciją; už 10 geriausių bankų palūkanų normos yra šiek tiek didesnės.
Apie indėlius doleriais ir eurais pasakysiu, kad jie atitinkamai muša infliaciją doleriais ir eurais, silpniau nei rublis lenkia rublio infliaciją.
Istorinė akcijų rinkos analizė
Dabar pažvelkime į įvairesnę ir rizikingesnę Rusijos akcijų rinką. Investicijų į akcijas grąža nėra fiksuota ir gali labai skirtis. Tačiau jei diversifikuojate savo turtą ir investuojate ilgam laikotarpiui, galite stebėti vidutinę metinę palūkanų normą, kuri apibūdina investavimo į akcijų portfelį sėkmę.
Skaitytojams, kurie toli nuo temos, pasakysiu keletą žodžių apie akcijų indeksus. Rusijoje yra Maskvos biržos indeksas, rodantis portfelio, kurį sudaro 50 didžiausių Rusijos akcijų, rublio vertės dinamiką. Indekso sudėtis ir kiekvienos bendrovės akcijų dalis priklauso nuo prekybos operacijų apimties, verslo apimties ir išleistų akcijų skaičiaus. Žemiau pateiktame grafike matyti, kaip pastaraisiais metais augo Maskvos biržos indeksas (t.y. toks vidutinis portfelis).
Dauguma akcijų savininkams periodiškai moka dividendus, kuriuos galima reinvestuoti į tas pačias akcijas, iš kurių buvo gautos pajamos. Mokestis mokamas nuo gautų dividendų. Maskvos biržos indeksas neatsižvelgia į dividendų pajamingumą.
Todėl mus labiau domins Maskvos biržos bendrosios grąžos indeksas (MCFTR), kuriame atsižvelgiama į gautus dividendus ir nuo šių dividendų nurašytą mokestį. Žemiau esančiame grafike parodome, kaip šis indeksas pasikeitė pastaraisiais metais. Be to, atsižvelkime į infliaciją ir pažiūrėkime, kaip šis indeksas augo šiuolaikinėmis kainomis:
Žalias grafikas yra tikroji portfelio vertė šiuolaikinėmis kainomis, jei investuojate į Maskvos biržos indeksą, reguliariai reinvestuojate dividendus ir mokate mokesčius.
Pažiūrėkime, koks buvo MCFTR indekso augimo tempas per pastaruosius 1,2,3,...,11 metų. Tie. Kokia būtų mūsų grąža, jei pirktume akcijas šio indekso proporcijomis ir gautus dividendus reguliariai reinvestuotume į tas pačias akcijas:
Metai
Pradėti
pabaiga
MCFTR
pradžios Su
atsižvelgiant į
infl.
MCFTR
con. Su
atsižvelgiant į
infl.
Koefas.
augimas
Kasmetinis
koeficientas
augimas
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Matome, kad investavę prieš bet kokį skaičių metų, būtume laimėję 5–18% metinę infliaciją, priklausomai nuo įėjimo taško sėkmės.
Padarykime dar vieną lentelę – ne kiekvieno iš paskutinių N metų, o kiekvieno iš paskutinių N vienerių metų laikotarpio pelningumo:
Metai
Pradėti
pabaiga
MCFTR
pradžios Su
atsižvelgiant į
infl.
MCFTR
con. Su
atsižvelgiant į
infl.
Kasmetinis
koeficientas
augimas
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Matome, kad ne kiekvieni metai buvo sėkmingi, tačiau po nesėkmingų metų laikui bėgant sekė sėkmingi metai, kurie „viską sutvarkė“.
Dabar, kad geriau suprastume, abstrahuosime nuo šio indekso ir pažiūrėkime į konkrečių akcijų pavyzdį, koks būtų buvęs rezultatas, jei prieš 15 metų investuotume į šias akcijas, reinvestuotume dividendus ir sumokėtume mokesčius. Pažiūrėkime rezultatą atsižvelgdami į infliaciją, t.y. šiuolaikinėmis kainomis. Žemiau pateikiamas paprastos „Sberbank“ akcijos pavyzdys. Žalia diagrama rodo portfelio, kurį iš pradžių sudarė viena „Sberbank“ akcija šiuolaikinėmis kainomis, vertės dinamika, atsižvelgiant į dividendų reinvestavimą. Per 15 metų infliacija rublius nuvertino 3.014135 karto. Bėgant metams „Sberbank“ akcijos pabrango nuo 21.861 218.15 rublio. iki 9.978958 rub., t.y. kaina, neatsižvelgiant į infliaciją, išaugo 40.811613 karto. Per šiuos metus vienos akcijos savininkui skirtingu laiku buvo išmokėti 1.309361 rubliai dividendų atėmus mokesčius. Išmokėtų dividendų sumos diagramoje rodomos raudonomis vertikaliomis juostomis ir nesusijusios su pačiu grafiku, kuriame taip pat atsižvelgiama į dividendus ir jų reinvestavimą. Jei kiekvieną kartą iš šių dividendų vėl buvo perkamos „Sberbank“ akcijos, tai laikotarpio pabaigoje akcininkas jau turėjo ne vieną, o 4.334927 akciją. Atsižvelgiant į dividendų reinvestavimą ir infliaciją, pradinis portfelis per 15 metų pabrango 1.102721 karto, t.y. kasmet pabrango 10,27 karto. Iš viso paprastoji „Sberbank“ akcija savininkui atnešė vidutiniškai 15% per metus daugiau nei infliacija per kiekvienus iš pastarųjų XNUMX metų:
Kaip kitą pavyzdį, pateiksime panašų vaizdą su „Sberbank“ privilegijuotųjų akcijų dinamika. Privilegijuota „Sberbank“ akcija savininkui vidutiniškai atnešė dar daugiau – 13,59% per metus viršijo infliaciją per kiekvienus iš pastarųjų 15 metų:
Šie rezultatai praktiškai bus šiek tiek mažesni, nes perkant akcijas reikia mokėti nedidelį tarpininkavimo komisinį mokestį. Tuo pačiu rezultatas gali būti dar labiau pagerintas, jei naudosite Individualią investicinę sąskaitą, kuri leidžia gauti iš valstybės tam tikro riboto dydžio mokesčių lengvatą. Jei nesate apie tai girdėję, siūlome ieškoti santrumpos „IIS“. Taip pat nepamirškime paminėti, kad IIS galima atidaryti „Sberbank“.
Taigi, jau anksčiau sužinojome, kad istoriškai investuoti į akcijas yra pelningiau nei investuoti į nekilnojamąjį turtą ir indėlius. Įdomumo dėlei pateikiame 20 geriausių akcijų, prekiaujančių rinkoje daugiau nei 10 metų, paradą, gautą atlikus duomenų analizę. Paskutiniame stulpelyje matome, kiek kartų vidutiniškai kasmet augo akcijų portfelis, atsižvelgiant į infliaciją ir dividendų reinvestavimą. Matome, kad daugelis akcijų viršija infliaciją daugiau nei 10 %:
Veikla
Pradėti
pabaiga
Koefas. infliacija
Pradžia kaina
Con. kaina
Augimas
skaičiai
akcijų
dėl
iš naujo -
cijos
divi-
Dandy,
laikas
Galutinis
vidutinė
metinis
ūgis, laikai
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKh ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akronas
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzolas. aukštyn
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
UAB „NKNKh“.
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
UAB „Novatek“.
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
UAB „Krasesb“.
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
ChTPZ UAB
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
UAB PIK
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Dabar, turėdami atsisiųstus duomenis, išspręskime keletą problemų, į ką konkrečiai verta investuoti, jei manote, kad ilgalaikės tam tikrų akcijų vertės tendencijos išliks. Akivaizdu, kad prognozuoti būsimą kainą naudojant ankstesnę diagramą nėra visiškai pagrįsta, tačiau paieškokime laimėtojų investuojant per praėjusius laikotarpius keliose kategorijose.
Užduotis. Raskite akcijas, kurios nuolat lenkė nekilnojamąjį turtą (vidutinis metinis augimo tempas 1.045 virš infliacijos) tiek, kiek kartų per pastaruosius 10 vienerių metų laikotarpių buvo prekiaujama akcijomis.
Šiame ir tolesniuose uždaviniuose turime omenyje aukščiau aprašytą modelį su dividendų reinvestavimu ir atsižvelgiant į infliaciją.
Štai šios kategorijos nugalėtojai pagal mūsų duomenų analizę. Lentelės viršuje esančios akcijos nuolat teikė didelę grąžą kiekvienais metais be jokių kritimų. Čia 1 metai yra 30.07.2019-30.07.2020-2-30.07.2018-30.07.2019-XNUMX, XNUMX metai yra XNUMX-XNUMX-XNUMX-XNUMX-XNUMX-XNUMX ir kt.:
Veikla
Skaičius
pergalės
per
Nekilnojamasis turtas
štangos spaudimas
stu
už
po-
dienų
10 metų
Metai 1
Metai 2
Metai 3
Metai 4
Metai 5
Metai 6
Metai 7
Metai 8
Metai 9
Metai 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
ChTPZ UAB
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-ao
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
UAB „NKNKh“.
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
„Gazprneft“.
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKh ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Matome, kad net lyderiai pelningumu kasmet neįveikė nekilnojamojo turto. Sprendžiant iš smarkaus pelningumo lygio šuolio skirtingais metais, aišku, kad jei nori stabilumo, geriau diversifikuoti turtą, o idealiu atveju – investuoti į indeksą.
Dabar suformuluokime ir išspręskime tokią duomenų analizės problemą. Ar patartina šiek tiek spėlioti, kiekvieną kartą perkant akcijas M d. iki ex-dividendų datos, o parduodant akcijas N dienų po ex-dividendų datos? Ar geriau rinkti dividendus ir „išlipti iš akcijų“, nei „išlikti akcijoje“ ištisus metus? Tarkime, kad dėl tokio įėjimo-išėjimo komisinių nuostolių nėra. O duomenų analizė padės surasti M ir N koridoriaus ribas, kuriems istoriškai sėkmingiausiai buvo galima skinti dividendus, o ne ilgą laiką laikyti akcijas.
Štai anekdotas iš 2008 m.
Johnas Smithas, iššokęs pro 75-ojo aukšto langą Volstryte, po smūgio į žemę nušoko 10 metrų ir šiek tiek atsigriebė už rytinį kritimą.
Lygiai taip pat ir su dividendais: darome prielaidą, kad rinkos judėjimas maždaug dividendų mokėjimo dieną rodo per daug rinkos atspindžio, t.y. dėl psichologinių priežasčių rinka gali kristi arba kilti daugiau nei reikalauja dividendų suma.
Užduotis. Įvertinkite atsargų atsigavimo greitį po dividendų išmokėjimo. Ar geriau įeiti dividendų mokėjimo išvakarėse ir išeiti kiek vėliau, nei laikyti akcijas ištisus metus? Prieš kiek dienų iki dividendų išmokėjimo reikia įvesti akcijas ir kiek dienų po dividendų išmokėjimo išeiti iš akcijų, kad gautumėte maksimalų pelną?
Mūsų modelis apskaičiavo visus kaimynystės pločio pokyčius aplink dividendų mokėjimo datas per visą istoriją. Buvo priimti šie apribojimai: M<=30, N>=20. Faktas yra tas, kad mokėjimo data ir suma ne visada iš anksto žinomi anksčiau nei 30 dienų iki dividendų išmokėjimo. Taip pat dividendai į sąskaitą ateina ne iš karto, o su vėlavimu. Manome, kad jums reikia bent 20 dienų, kad būtumėte garantuoti, kad gausite dividendus į savo sąskaitą ir juos reinvestuotumėte. Su šiais apribojimais modelis pateikė tokį atsakymą. Geriausia pirkti akcijas likus 34 dienoms iki dividendų išmokėjimo datos ir parduoti jas praėjus 25 dienoms po dividendų išmokėjimo datos. Pagal šį scenarijų vidutinis šio laikotarpio augimas buvo 3,11%, o tai sudaro 20,9% per metus. Tie. pagal svarstomą investavimo modelį (reinvestuojant dividendus ir atsižvelgiant į infliaciją), jei perkate akciją likus 34 dienoms iki dividendų mokėjimo datos ir parduodate ją praėjus 25 dienoms po dividendų išmokėjimo datos, tuomet turite 20,9 proc. infliacijos lygis. Tai buvo patikrinta suskaičiavus visų dividendų išmokėjimo atvejų vidurkį iš mūsų duomenų bazės.
Pavyzdžiui, privilegijuotosios „Sberbank“ akcijos atveju toks įėjimo ir pasitraukimo scenarijus padidėtų 11,72 %, viršijančio infliacijos lygį, už kiekvieną įėjimą ir pasitraukimą, esantį netoli dividendų mokėjimo datos. Tai net 98,6% per metus viršija infliacijos lygį. Bet tai, žinoma, yra atsitiktinės sėkmės pavyzdys.
Veikla
Indėlis
Dividendų mokėjimo data
Produkcija
Koefas. augimas
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Taigi, vyksta aukščiau aprašytas rinkos atspindys ir gana plačiame dividendų mokėjimo datų intervale pajamingumas istoriškai buvo šiek tiek didesnis nei iš ištisus metus valdant akcijas.
Pateikime savo modeliui dar vieną duomenų analizės užduotį:
Užduotis. Raskite akcijas, turinčias reguliariausią galimybę užsidirbti pinigų įvedus ir išėjus maždaug dividendų mokėjimo dieną. Įvertinsime, kiek dividendų išmokėjimo atvejų leido uždirbti daugiau nei 10% metiniu pagrindu virš infliacijos, jei į akcijas įtraukėte likus 34 dienoms iki dividendų mokėjimo dienos, o iš jos išėjote praėjus 25 dienoms po dividendų mokėjimo datos.
Svarstysime akcijas, kurioms buvo ne mažiau kaip 5 dividendų mokėjimo atvejai. Gautas hitų paradas pateikiamas žemiau. Atkreipkite dėmesį, kad rezultatas greičiausiai yra vertingas tik duomenų analizės užduoties požiūriu, bet ne kaip praktinis investavimo vadovas.
Veikla
Skaičius
laimėjimo atvejai
daugiau nei 10% per metus
viršija infliaciją
Skaičius
atvejų
mokėjimai
dividendai
Dalinkis
atvejų
pergalę
Vidutinis koeficientas augimas
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti aukštyn
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
UAB LSR
8
10
0,8
1,085474828
UAB „ALROSA“.
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
UAB „NCSP“.
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK UAB
5
7
0,7143
1,029743667
Iš akcijų rinkos analizės galima padaryti tokias išvadas:
- Patikrinta, kad brokerių, investicinių bendrovių ir kitų suinteresuotų asmenų medžiagoje nurodyta akcijų grąža yra didesnė nei indėlių ir investicinio nekilnojamojo turto.
- Akcijų rinkos nepastovumas yra labai didelis, tačiau galima investuoti ilgam laikui, labai diversifikuojant portfelį. Norint gauti papildomą 13% mokesčių atskaitą investuojant į individualią investicinę sąskaitą, visai patartina atrasti akcijų rinką ir tai galima padaryti, taip pat ir „Sberbank“.
- Remiantis praėjusių laikotarpių rezultatų analize, buvo rasti lyderiai pagal stabiliai aukštą pelningumą ir įėjimo bei pasitraukimo pelningumą arti dividendų mokėjimo datos. Tačiau rezultatai nėra tokie aiškūs, todėl investuodami neturėtumėte vadovautis tik jais. Tai buvo duomenų analizės užduočių pavyzdžiai.
Iš viso
Naudinga vesti savo turto, taip pat pajamų ir išlaidų apskaitą. Tai padeda planuoti finansus. Jei pavyksta sutaupyti pinigų, tuomet yra galimybių juos investuoti didesniu nei infliacijos kursu. „Sberbank“ duomenų ežero duomenų analizė parodė, kad indėliai kasmet atneša 2%, butų nuoma - 4,5%, o Rusijos akcijos - apie 10% viršija infliaciją, o rizika yra žymiai didesnė.
Autorius: Michailas Gričikas, Sberbank SberProfi DWH/BigData profesionalų bendruomenės ekspertas.
SberProfi DWH/BigData profesionalų bendruomenė yra atsakinga už kompetencijų ugdymą tokiose srityse kaip Hadoop ekosistema, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, taip pat BI įrankiai Qlik, SAP BO, Tableau ir kt.
Šaltinis: www.habr.com