ProHoster > Blogs > Administrācija > DeFi - tirgus pārskats: izkrāpŔana, skaitļi, fakti, perspektīvas

DeFi - tirgus pārskats: izkrāpŔana, skaitļi, fakti, perspektīvas

Ar DeFi joprojām viss ir kārtībā, taču neliecieties tā, it kā tā būtu vieta, kur daudziem parastajiem cilvēkiem vajadzētu likt visus savus ietaupījumus. V. Buterins, Ethereum radītājs.

DeFi mērÄ·is, kā es to saprotu, ir likvidēt starpniekus un ļaut cilvēkiem tieÅ”i mijiedarboties vienam ar otru. Un, kā likums, finanÅ”u sistēmas uzraudzÄ«ba ir strukturēta tā, lai regulētu starpnieku darbÄ«bu. H. PÄ«rss, SEC komisārs.

Ja DeFi burbulis Ä«slaicÄ«gi plÄ«sÄ«s, tas nāks par labu BTC un ETH, jo tie saņems lielu kapitāla pieplÅ«dumu. Ažiotāža var izzust, taču tikai Ä«stermiņā, jo DeFi priekÅ”rocÄ«bas un potenciāls ir pārāk acÄ«mredzami, lai tos ignorētu. D. High, izpilddirektors OKEx.

32% kriptovalÅ«tu tirgus dalÄ«bnieku atzina, ka neizprot decentralizēto finanÅ”u pamatus. Blockfolio aptaujas dati.

DeFi - tirgus pārskats: izkrāpŔana, skaitļi, fakti, perspektīvas

DEFI pārpludināja tirgu; DeFi ir jauns hype; DeFi - jauni ICO; DeFi ir kas cits: tas ir tas, ko jÅ«s dzirdat no visiem gludekļiem, monitoriem un citām ierÄ«cēm, kas dažreiz nav paredzētas Ŕādām lietām. Es nevēlos jums 1001. reizi stāstÄ«t, kas ir blokķēde, žetoni un kā to visu var izmantot: tÄ«kls ir pilns ar bezmaksas materiāli par tēmu. Turklāt tas nav Habra lÄ«menÄ« mācÄ«t acÄ«mredzamo. Cita lieta, ka gribu apkopot pēdējā 1.5 gada pieredzi, lai lasÄ«tājam sniegtu vairāk vai mazāk objektÄ«vu priekÅ”statu, noņemot nevajadzÄ«go, gan no nelabvēļu, gan slavinātāja pozÄ«cijas, bet atstājot tikai svarÄ«go - sāli. un mans redzējums. Tāpēc bÅ«s daudz saiÅ”u, skaitļu un grafiku.

Kas mums ir? Un pats galvenais - kāpēc?

Pirmkārt, milzÄ«gs skaits neauditētu vai, vēl ļaunāk, pēc fakta (pie-piemērs Nr. 00 vai uz-piemērs Nr.01 un pievienot. tai) projektiem. Otrkārt, neizskaidrojams skaits primitÄ«vākā lÄ«meņa krāpniecÄ«bu (vairāk par to zemāk). TreÅ”kārt, 1-10% projektu potenciāla neizmantoÅ”ana banālas alkatÄ«bas dēļ, kas visu uzmanÄ«bu pievērÅ” divām vai trim ā€œÄtrās un vieglāsā€ naudas shēmām.

Es pievienoÅ”u trÄ«s atrunas, lai nerunātu par to, kas man ir satraucis (vismaz man personÄ«gi): krāpniecÄ«ba ICO, savāca vismaz dažus un tie, kas pilnÄ«bā cieta neveiksmi, procentuāli mazāk nekā riska kapitāla segmentā vai banku kreditÄ“Å”anā (uz-piemērs Nr. 02). Tie bija veiksmÄ«gi ICO projekti, kas veidoja mÅ«sdienu DeFi hype tehnisko bāzi: Ethereum first, Tron next, Bancor, Kyber Network, Brave (izmantojot BAT) un citi. Otrkārt, kriptovalÅ«tas un blokķēdes ir patieŔām pieprasÄ«tas pasaulē: Krievijas Federācija ir drÄ«zāk izņēmums, tāpat kā, piemēram, BangladeÅ”a vai Turkmenistāna. Atkal ir daudz analÄ«tisko ziņojumu par Å”o jautājumu. TreÅ”ais: tas, kas tagad notiek par 99.(9)%, neeksistē, lai gan lietotāju skaits aug: Venecuēlā, Indijā, Čīlē, ArgentÄ«nā, Ukrainā, Krievijā, Baltkrievijā, pat tabu Ķīna un daudzās citās vietās, tostarp Japānā, Å veicē/LihtenÅ”teinā, Āfrikas valstÄ«s un citās. Un viss tāpēc, ka kriptovalÅ«tā ir nelegāls daudz mazāknekā fiate. Un tagad - pie lietas.

CenÅ”oties izvairÄ«ties no zaudējumu reÄ£istrÄ“Å”anas, daži Ä«paÅ”nieki kriptovalÅ«tu ziemas paŔā kulminācijā aizņēmās lÄ«dzekļus pret digitālajiem aktÄ«viem vai noguldÄ«ja monētas, lai ar minimālu risku saņemtu nelielus, bet pasÄ«vus ienākumus.

Tādējādi pakāpeniski tika izveidotas dažādas pieejas, kuras ir detalizēti aprakstÄ«tas Å”eit, bet Ä«sumā tas izklausās Ŕādi atbilstoÅ”i modeļiem: godÄ«ga palaiÅ”ana, programmatiskā decentralizācija, izaugsmes mārketings, cieŔāka saskaņoÅ”ana, un tas ietver arÄ« ratioFactor, feeFactor, wrapFactor. Apzināti nesniedzu tulkojumus un skaidrojumus (oriÄ£inālavota autoram ir labas alegorijas ar Uber), jo DeFi produktu veidotāji un Ä«paÅ”i tie, kas tos reklamē izplatÄ«Å”anai masās, izmanto daudz nepamatotu neoloÄ£ismu, kas vairumā gadÄ«jumu atkārto vecas un ne pārāk laipnas pieņemÅ”anas... bankas.

Un tagad - fakti:

  • Covid-19 piespieda bankas drukāt arvien vairāk dolāru... Jā, mēs to esam dzirdējuÅ”i jau daudzas reizes, bet lÄ«dz 2008-2009 gg. nebija alternatÄ«vu: pat BrÄ«vÄ«bas rezervāts (vai skatÄ«t plkst Habrē) un citi tamlÄ«dzÄ«gi galu galā tika piesaistÄ«ti centralizētiem aÄ£entiem. Tagad situācija ir cita un btc riska ierobežoÅ”anas funkcija Runa nav par to, ka kopÅ” krÄ«zes sākuma 2018. gadā monēta diapazonā no 3200 $ lÄ«dz 3500 $ ir pieaugusi lÄ«dz aptuveni 12 800 $ (lÄ«dz 2020. gadam, tas ir, atklātajā stadijā), bet gan tajā, ka 1 btc == 1 btc , tieÅ”i tā tas ir digitālais zeltsLai ko jÅ«s ar to konkrēti saprastu, galvenais ir saglabāt ne tik daudz cenu, cik vērtÄ«bu.

  • Tā paÅ”a iemesla dēļ btc, ietÄ«ti dažādās formās tokenizācija, katru dienu palielina savu ietekmi: tā ir galvenā funkcijas priekÅ”rocÄ«ba, ko es saucu par apmaiņas vidusdaļu. Nāc uz biržu un vēlies kaut ko nopirkt? Tad jums ir nepiecieÅ”ams btc, eth vai, riskantākajam, usdt: pēdējais instruments ieguva apgriezienus 2020. gadā un apsteidza btc tieÅ”i DeFi hype dēļ.

  • Tas pats attiecas uz nepieredzēti milzÄ«giem maksājumiem (mēs atceramies par FATF un federālā likuma 115 vājprātu Krievijas Federācijā, par ko daudz ir rakstÄ«ts Habrē) ar zemām komisijām: daudzi apspriež dārgo GAS Ethereum, bet aizmirst, ka maksa par aizsardzÄ«bu no DDoS neviens neatcēla, kā arÄ« par joslas platumu kopumā. Un ar visu to - zemas komisijas maksas, nevajadzÄ«gu kontroles pasākumu neesamÄ«ba un deflācijas modeļu klātbÅ«tne vairākos aktÄ«vos (btc Å”eit ir Nr. 1, neskatoties uz vērtÄ«bas zudumu tiem paÅ”iem YFI) piesaista arvien vairāk lietotāju.

  • Uttā€¦

Tādā ziņā, ka tādu sÄ«kumu ir pārāk daudz: sākot no negatÄ«vas likmes par noguldÄ«jumiem, beidzot ar paziņojumiem par aplikÅ”anu ar nodokli visam un visiem, arÄ« tiem paÅ”iem noguldÄ«jumiem bankās. Bet tas nav galvenais: kopÅ” 2008. gada vai precÄ«zāk, kopÅ” 2010. gada, kad sākās 08. gada krÄ«zes lietu tiesāŔana, visiem kļuva skaidrs, ka ārzonu kompānijas to paÅ”reizējā veidolā vairs nav vajadzÄ«gas, vai precÄ«zāk, tie nepilda savas funkcijas. Kipras piemērs (gan no 2012.-2013.gada krÄ«zes viedokļa, gan "zelta pasu atņemÅ”anas" pozÄ«cijas) nebÅ«t nav vienÄ«gais, un Beliza, Bahamu salas, Mena un daudzas citas ir spiestas piekāpties. FATF. PatiesÄ«bā Ŕī iemesla dēļ tieÅ”i viņi, kā arÄ« Igaunija, Å veice un citas zonas, kas pelna naudu, piesaistot ārvalstu naudu, ātri saprata: kriptovalÅ«tas ir 2017. gadsimta ofÅ”ors! Bet to ir vieglāk pateikt, nekā izdarÄ«t: ICO ažiotāža ir 2018. gada vidus ā€“ 2013. gada sākums, pilns cikls ir 2018.ā€“2012. Tad bija kautrÄ«gs mēģinājums IEO, bet likumi tam visam parādÄ«jās daudz vēlāk: un nav svarÄ«gi, vai mēs runājam par Franciju, Taizemi vai LihtenÅ”teinu (es neko neteikÅ”u par ASV, Ķīnu un Krievijas Federāciju ). Situācijas absurdākais ir tas, ka ASV par kriptoaktÄ«viem sāka runāt jau 2014. gadā (un pēc pasaules kongresa - visur XNUMX. gadā: kas palicis mans materiāls par Habrē), bet lÄ«dz 2020 komisāri SEC, senatori un citas administratÄ«vās amatpersonas uzstāj, ka ir nepiecieÅ”ami skaidrāki noteikumi tirgus regulÄ“Å”anai. Un jā: ETF arÄ« nav palaists, atgādināŔu. Tāpēc Indijas, Dienvidāfrikas, Austrālijas un citu jurisdikciju likumdevēji arvien vairāk atgādina likumÄ«gi blondÄ«ni, kas nepārprotami ierodas katrā ballÄ«tē nepareizā tērpā.

Vai arÄ« es to izteikÅ”u citādi: DeFi ir saistÄ«ta ar elastÄ«bu, mobilitāti, ātrumu kā tādu. Bet papildus visam pārējam ir vairākas negatÄ«vas Ä«paŔības.

Kādi tad ir mīnusi?

  • Pirmkārt, tālajā 2016.ā€“2018. krāpnieki ir sapratuÅ”i, ka ticker lÄ«dzÄ«ba ir ceļŔ uz "veiksmi", kas daudz neatŔķiras no "labākās" surogātpasta un pikŔķerÄ“Å”anas prakses banālas kombinācijas. Tāpēc populārā apmaiņa Uniswap pārpludināts ar tonnām viltoti žetoni un tieÅ”as monētas zādzÄ«bām. Vairāk piemēru: YFFI un YFII, kas palielinājās tikai lÄ«dzÄ«bas dēļ ar YFI. Turklāt tas viss sagrauj gaisa pilienus pumpuros: rÄ«ks - skaists, bet viņam tas ir grÅ«ti, ja to lieto Ŕādi.

  • Otrkārt, kopumā pieredze DAO (starp citu, Å”is bija DeFi produkts) nevienam neko neiemācÄ«ja (uzreiz - pierādÄ«jums): projekti zināt par caurumiem, bet tās pat nemēģina aizlāpÄ«t (neko neatgādina?). Turklāt: lietotāji (likviditātes nodroÅ”inātāji un citi dalÄ«bnieki) zina par caurumiem un joprojām tos izmanto, ielejot arvien vairāk savu lÄ«dzekļu (attēli zemāk).

  • TreÅ”kārt, tehniskas problēmas ir pirmais reālo problēmu slānis. Daudz dziļākas grÅ«tÄ«bas slēpjas ekonomikas modeļos gan PoS Ä£imenēm kopumā, gan jo Ä«paÅ”i DeFi segmentam. Tiem uzmanÄ«bu pievērsa dažādi eksperti ā€“ pat visnegaidÄ«tākais, bet pagaidām nav jēgas: visas V. Buterina un daudzu citu komandu izstrādnes (es runāju par modelēm DAICO, CSO no Fairmint un citiem) 2016.ā€“2020. tiek vienkārÅ”i ignorēti un nav decentralizētu darÄ«jumu; nekādas integrācijas ar maksājumu kanāliem (lai samazinātu to paÅ”u komisiju izmaksas) un viss pārējais, par ko atgādināŔu.

  • Ceturtkārt: tā vietā, lai strādātu pie kļūdām, rodas negodÄ«ga konkurence, kad kļūst trÅ«kumi instruments melnā PR rokās, un tas nav iemesls visas ekosistēmas uzlaboÅ”anai. Otrais secinājums no Å”ejienes ir banāla izaugsme parādi un citi absurdi (Ä«paÅ”i sacÄ«kstes par Ä·Ä«las prioritāti), uz kuru risināŔanu sākotnēji it kā bija vērsts DeFi tirgus. Pirmkārt, runa ir par likvidācijām kad tirgi krÄ«tas, bet ne tikai (atkal - skatÄ«t zemāk). Reti kuram izdodas aiziet klusi un vairāk vai mazāk godÄ«gi: Paradigm Labs piemērs nav vienÄ«gais, taču arÄ« nav izplatÄ«ts.

  • Piektkārt: pats nomāktākais ir tas marÄ·Ä“Å”anas laiks tiek uztverts kā norma. Teiksim, ko darÄ«ja daudzi ICO lÄ«dzstrādnieki? Tie tika iegādāti slēgtās kārtās (iepriekÅ”pārdoÅ”ana un tamlÄ«dzÄ«gi) ar 10-25-50-75 procentu atlaidi un pārdoti uzreiz pēc iekļauÅ”anas biržā. Ko mēs redzam piemērā COMP? Un tieÅ”i tas pats. Vai baDAPProve no ZenGo: ā€œdažas decentralizētas lietojumprogrammas (DApps) pieprasa apstiprinājumu darÄ«jumam par noteiktu summu, lietotājs negribot pieŔķir piekļuvi marÄ·ierim par visiem pieejamajiem lÄ«dzekļiemā€ ā€” kad netika saņemta atbilde. Dažos gadÄ«jumos tas joprojām ir. Lai gan ir rÄ«ki analÄ«zei/konfrontācijai: piemērs Nr.1 un piemērs Nr.2. Vai arÄ« kā jums patÄ«k atkārtota pieredze? Bitconnect izmantojot tādus "pakalpojumus" kā: Pica, HotDog, Kimchi, OnlyUp Ä«paÅ”i? Ja jÅ«s nezināt, Ŕīs ir Ponzi shēmas, tikai paātrinātas par 1000 kārtÄ«bām, lai nevienam nebÅ«tu laika nākt pie prāta.

Å ajā sakarā Å”eit ir daži spilgti piemēri.

Bēdīgi slavenākās neveiksmes un/vai krāpniecības

  • bZx - uzlauÅ”ana un 8 000 000 USD сŠ²ŠµŃ€Ń…Ńƒ - zaudējumā.

  • Opiņa - uzlauzt par 371 000.

  • Asuka.Finance ā€” iziet no krāpniecÄ«bas: nav komentāru.

  • Yfdexf.Finance ā€” $20 000 000: Es nezinu, parasti jÅ«s vēlaties iet un pārbaudÄ«t Ŕādus skaitļus, bet ne Å”oreiz.

  • EMD ā€” 2 500 000 USD: lÄ«dzÄ«gi.

  • MÄ«ksts gads (SYFI) - salÄ«dzinot ar citiem Å”eit piliens ā€œtikaiā€ no 150 lÄ«dz 0 USD. Lai gan tas ir atkarÄ«gs no tā, ar ko un ar ko salÄ«dzināt: vienradzis - no 0,0009 USD lÄ«dz 5,28 USD un - lejup.

  • PICA - viens no ā€œpārtikasā€ neveiksmÄ«gajiem žetoniem, kuram varat pievienot HOTDOG un KIMCHI.

  • Tikai UP - skatÄ«t iepriekÅ”.

  • YAM ā€” 600 000 000 USD bez audita un sabrukuma: ā€œMan žēl par visiem. ES izgāzos. Paldies par trako atbalstu Å”odien. Es esmu slims ar bēdām." Tas ir viss, ko var panākt ar pavirÅ”u attieksmi pret naudu.

  • Makaroni ā€” ArÄ« par pārtiku un arÄ« 200 000 000 dolāru bloÄ·Ä“Å”anā: bez audita! Taču arÄ« tad, kad ir audits, tas nepalÄ«dz, jo neviens to nelasa un nelasa pa diagonāli: spilgtākais piemērs ir LV finanses, kur organizatori viltojuÅ”i audita rezultātus, lai izkrāptu investoru naudu. Bet jums ir jāsaprot, ka saskaņā ar Quantstamp datiem lÄ«dz 2020. gada jÅ«lijam tika nozagti 2020 miljoni. Bojājumi MarkerDAO, tajā paŔā laikā vienam uzlauztam (varat izlasÄ«t analÄ«zi Å”eit) sasniedza 8 000 000 mūžīgi miruÅ”u prezidentu, lai gan klases darbÄ«ba sastādÄ«ja... pat 28 000 000 tajos paÅ”os portretos, tas ir, iesaldēto lÄ«dzekļu, izņemto (nozagto) lÄ«dzekļu skaitļi utt. - dažādi rādÄ«tāji, kas nenoliedz to nozÄ«mi kā vispārēju pārskatu.

  • LÄ«kne ā€” neplānota žetonu izlaiÅ”ana.

  • Eminence ā€” $15 000 000... Vai vairāk mēme, HatchDAO, Bantiample - un daudzi citi. Ceru, ka ar to pietiks, lai noslēptu sākotnējo interesi?

Bruņas un ŔāviņŔ

Neskatoties uz to, ka es nepieņemu karu, es uzskatu, ka alegorija par konfrontāciju starp bruņām un Ŕāviņiem ir viena no labākajām visā cilvēces vēsturē. Tātad kopienai kopumā joprojām ir attÄ«stÄ«bas tendences:

  • Ir pagājuÅ”i četri gadi, kopÅ” pastāv vienota uzraudzÄ«bas sistēma btc, kas nāk un iet no darkneta, tiek zagti utt. (uz-piemērs 3 vai kristāla bloku ķēde pēc pieprasÄ«juma viņiem). Bet paÅ”attÄ«rÄ«Å”anās ar to nebeidzas: piemērs dForce (sÄ«kāk) un jo Ä«paÅ”i mans nepatika SushiSwap - tieÅ”s pierādÄ«jums tam, ka atvērtas un anonÄ«mas sistēmas var pastāvēt, ja pastāv nevis subjektÄ«va, bet darÄ«juma reputācija un kopienas dalÄ«bnieku mijiedarbÄ«ba kopumā.

  • MijiedarbÄ«ba dažādos lÄ«meņos: Paradigm un MakerDAO, tokenizēta Bitcoin, Storj un Ethereum Classic anklāva izveide, baltās cepures palÄ«dzÄ«ba uzlauÅ”anas gadÄ«jumā vai Huobi un Binance fondi DeFi jaunuzņēmumu izveidei, uzturÄ“Å”anai un attÄ«stÄ«bai, KeeperDAO un Polychain Capital finansÄ“Å”ana ar Three Arrows Capital, stāsts pats par sevi. BnkToTheFuture (tas pats Celsius tur saņēma 18.8 miljonus) vai žetonu Aizdot un pat absurda atgrieÅ”anās zaudētie lÄ«dzekļi USDt, tāpat kā daudzas citas lietas - uzlabo integrācijas zonas dažādos virzienos, lai gan Å”eit viss notiek neticami lēni tik nemierÄ«gam tirgum. AtseviŔķi atzÄ«mēju, ka likviditāte pēdējo 1.5 gadu laikā ir pozicionēta arÄ« kā savstarpēja palÄ«dzÄ«ba: un Ŕī iemesla dēļ agregatori likviditāte, sākot no mazpazÄ«stamā b2bx un beidzot ar mastodoniem no 0x un citiem - Ŕādas sinerÄ£ijas tieÅ”s rezultāts, lai kā tas tev neizklausÄ«tos.

  • Tajā paŔā laikā arvien vairāk izstrādātājiem (VIZ, MakerDAO, Ethereum Classic, YML un citi) cenÅ”as visu pēc iespējas ātrāk nodot kopienas rokās, lai decentralizācijas lÄ«meņi atradās uz vēlamā indikatora, nevis fokusēja, kas pats par sevi ir oksimorons, lÄ«deru rokās tirgus. Tas ne vienmēr ir iespējams un ne uzreiz: teiksim, 500 konti - nevis skaitlis, uz kuru mēs vēlētos tiekties globālā mērogā, bet gan ir iezÄ«mēts pareizais vektors.

  • Jums tas jāsaprot pēc BNB (tad varat ņemt Token Terminal, Bankless, UNI) platformu vietējie marÄ·ieri bÅ«tÄ«bā ir kļuvuÅ”i par kopÄ«gas izplatÄ«Å”anas instrumentu (un pēc tam balsoÅ”anas/pārvaldÄ«bas marÄ·ieri), tas ir, izplatÄ«tās juridiskās personas, par kurām tika runāts 2017. gadā, jau ir fakts, kaut arÄ« ļoti primitÄ«vā formā.

  • VarbÅ«t visbrÄ«niŔķīgākais (skatÄ«tājam no malas) gadÄ«jums ir tieÅ”i SushiSwap: vispirms anonÄ«mais (!) Ä«paÅ”nieks paātrinās aktÄ«vu no ... lÄ«dz ..., tad viņŔ apvainosies uz visiem un ved prom lÄ«dzekļi no tieÅ”ajiem VadÄ«ba tajā paŔā laikā viņŔ atsakās, pēc tam saņem grupas prasÄ«bu (acÄ«mredzot pret vectēva ciematu, ņemot vērā radÄ«tāja anonimitāti), un tad... atgriežas labierÄ«cÄ«bas! Tas saņem arÄ« atzinÄ«bu no 75-90% dalÄ«bnieku, lai gan projekta attÄ«stÄ«ba ir acÄ«mredzami palēninājusies. Pats pārsteidzoŔākais ir tas, ka visi bija paziņots par Ŕāda uzbrukuma iespējamÄ«bu, taču tas nevienu nesatrauca: lÄ«dz Å”im ceru uz taisnÄ«gu, objektÄ«vu tiesu?

Tāpēc neesmu attaisnojumu piekritējs, bet sfēra, vismaz, ir piesātināta ar absurdu, simulakru un citiem prāta instrumentiem. Tomēr es piedāvāŔu arÄ« sagatavoÅ”anās rÄ«kus:

Uzraudzības un analīzes rīki

ÄŖsumā, jo sarakstu var turpināt ļoti, ļoti ilgi. Es noteikti paņēmu tos, kuriem reklāma nav vajadzÄ«ga:

Es neuzskaitÄ«Å”u tērzÄ“Å”anu, video apskatus un tamlÄ«dzÄ«gus pakalpojumus: Å”eit, Google. Tendences saka, ka viss ir kārtÄ«bā. Galvenais noteikums nekad nav ticēt absolÅ«tajiem skaitļiem: pēc tam, kad centralizētā apmaiņa kriptosfērā palielinājās no 90 lÄ«dz 99 procentiem, labāk ir izpētÄ«t visu dinamikā un relatÄ«vajos rādÄ«tājos.

Labākais apstiprinājums tam ir Ŕāds grafiks:

DeFi - tirgus pārskats: izkrāpŔana, skaitļi, fakti, perspektīvas

Kāpēc Å”is piemērs ir tik svarÄ«gs? Pirmkārt, tāpēc, ka ir ārkārtÄ«gi grÅ«ti atrast precÄ«zus skaitļus un pat tos, kas atbilst dažādiem resursiem. Otrkārt, bloķētie lÄ«dzekļi ir tikai viens no rādÄ«tājiem, un pat to var 100% pārbaudÄ«t ar pilnu pakalpojumu auditu, taču, kā minēts iepriekÅ”, tas daudzos gadÄ«jumos netiek veikts. TreÅ”kārt, pat pieļaujot nepamatoti 15 000 000 000 USD rezervēs, mēs tik un tā iegÅ«sim sākuma attÄ«stÄ«bas stadiju, kas izskatās satriecoÅ”i tikai tāpēc, ka 2017.-2019. visi nebija aizņemti ar DEX apmaiņu, likviditāti un kriptogrāfijas aktÄ«vu marÄ·ieri kā tādiem.

Tāpēc Å”eit ir vēl viens grafiks, bet ar vidējiem skaitļiem no dažādiem avotiem:

DeFi - tirgus pārskats: izkrāpŔana, skaitļi, fakti, perspektīvas

Bet visvairāk mani apbēdina (atkal man personÄ«gi) ir tas, ka 99.(9)% projektu ir dažādu fiat pasaules shēmu atkārtojumi: aizdevumi un aizņēmumi (lai gan formāli Å”ajā nozarē tie ir viens un tas pats) lÄ«dz 72%. ÄŖpaÅ”i biedējoÅ”i ir tas, ka cilvēki, kas ienāk atvasināto instrumentu tirgÅ«, Å”o vārdu var pareizi uzrakstÄ«t tikai pusi laika. Bet es joprojām mēģināŔu vispārināt, atkal noņemot subjektÄ«vo komponentu.

Tirgus prognozes, vai domas skaļi

ā€œNevar aptvert bezgalÄ«gumu,ā€ atkārtoja un atkārtoja Kozma Prutkova, tāpēc Å”eit ir dažas tēzes, kuras varat mēģināt pielietot praktiskajam aspektam, jo ā€‹ā€‹Ä«paÅ”i tāpēc, ka 2017.-2019. gadā bija skaidri redzamas tendences. un tagad tiek atklāti tikai tiem, kas cieÅ”i neseko tirgum:

Atvasinājumi ir slikti, bet tie vienmēr - vadÄ«tājs redzama izaugsme: es esmu pret sliktu stāstu atkārtoÅ”anu citā mērcē. Synthetix (vai Opyn, Aco, DYMMAX, Hegic, Opium, Pods) ļoti labi varētu bÅ«t Binance's Bull & Bear pārtaisÄ«jums, un nākotnes lÄ«gumi jau ir izrādÄ«juÅ”ies kaitÄ«gi tirgum, kurā vienmēr ir daudz iesācēju. LÄ«dz ar to tieksme pēc spekulācijas: un tāpēc stabilās monētas ir ŔķietamÄ«ba, nevis realitāte, bet to ietekme lieliski, bet psiholoÄ£iskā, nevis tÄ«ri finansiālā (ekonomiskā) nozÄ«mē. Tas viss kopā (koncentrÄ“Å”anās uz likviditāti, nevis produkta (žetona) projekcija); mÄ«lestÄ«ba uz Ŕķietamu sirdsmieru (stabilas monētas); uzbrukumi nepārdomātu modeļu dēļ (vampÄ«ru ieguve un tamlÄ«dzÄ«gi)) izraisa apgrieztās piramÄ«das efekts: pieņemsim, marÄ·iera lielo burtu lietojums ERC-20 var viegli pārsniegt to paÅ”u priekÅ”teča rādÄ«tāju, bet bez tā tie nenozÄ«mē absolÅ«ti neko; un tas ir aktuāli arÄ« tāpēc, ka visu reizina tirdzniecÄ«ba ar 50x plecs un vēl vairāk.

Å ajā ziņā sprādzienbÄ«stamais maisÄ«jums ā€œCeFi + DeFiā€ (salÄ«dzinājums), un pat laikmetā CBDC. (BSC piemērs atkal ir indikatÄ«vs), kas, reizinot ar daudzpusÄ«giem uzbrukumiem (D/L)PoS saimei, rada veselu negatÄ«vu atkarÄ«bu ķēdi. Tas pats vampÄ«rs pārplÅ«de likviditāte pati par sevi ir kļūda, bet, ja vadÄ«bas sistēmas problēmas noved pie tā (atgādināŔu vēlreiz par SuÅ”i: ja jÅ«s joprojām nesaprotat, kāpēc, tad pētÄ«jums), un tad viss vairojas caur valÅ«tas kursa piesaisti (var uzskatÄ«t Ampleforth, Soft Yearn (SYFI), Bull/Bear Binance), vairs nav juceklis, bet apzināta manipulācija, no kurām galvenā ir tā, ka STO nekad nekļūs. ICO, A pseido-kripto projektu vadÄ«tāji dara visu, lai vienmēr liktos kā bezcerÄ«gs, vienlaikus nopelnot diezgan labu naudu (cits piemērs: konfrontācija starp Steem (Hive), Steemit & Tron kopienu vai BTC-e visā tās krāŔņumā ilgi pirms aprakstÄ«tajiem notikumiem).

Lai kā arÄ« bÅ«tu, DeFi man tuvajā izpratnē, tas ir, kā pilnvērtÄ«gam decentralizētu finanÅ”u instrumentu kopumam, sākot no vienkārŔākajiem BTC lÄ«dz sarežģītām reputācijas Ä·Ä«lu shēmām, ir jāattÄ«stās. Un tāpēc ir svarÄ«gi, ka pilnÄ«ga sabiedrÄ«bas kontrole ir kļuvusi par normu. Tikai Å”ajā gadÄ«jumā DEX + DAO kombinācija, izmantojot dažādu pasÅ«tÄ«jumu Dapps (no Web 3.0 pārlÅ«kprogrammām un makiem lÄ«dz slēgtām ekosistēmām), radÄ«s patiesi interesantus, novatoriskus un, pats galvenais, daudzsoloÅ”us modeļus. Tikmēr es novēroju tikai spēli ar un ar alkatÄ«bu, kā arÄ« atkāpÅ”anos no galvenā brÄ«vÄ«bas kritērija - no personÄ«gās atbildÄ«bas.

Diezgan labi zinot ICO pieredzi, atzÄ«mÄ“Å”u vēl vienu lietu: ā€œapmēram 49% vadoÅ”o decentralizētās finanÅ”u (DeFi) jaunizveidoto uzņēmumu atrodas ASV. Å os datus publicēja analÄ«tiÄ·i Bloks. No 73 nozares uzņēmumiem, ko uzrauga eksperti, 12% atrodas Apvienotajā Karalistē un vēl 10% SingapÅ«rā. Tas ir, decentralizētās finanses joprojām ir decentralizētas tikai vārdos: patiesÄ«bā tie joprojām ir parastie uzņēmumi/firmas, lai gan DAO ir lielisks automatizācijas rÄ«ks un noteikti ir labāk piemērots dividenžu sadalei nekā akciju sabiedrÄ«ba vai kāda veida SIA. Bet ASV atgādinās par sevi, un pēc tam regulatori citās jurisdikcijās: kāpēc ā€œtirgus dalÄ«bniekiā€ par to aizmirsa, es nezinu.

Bet kāpēc tieÅ”i tā notiek?

Tas ir vienkārÅ”i: ā€œDeFi ekosistēmu projekti darbojas 12 galvenajās jomās: prognožu tirgi; decentralizētas autonomas organizācijas (DAO); kreditÄ“Å”ana; aktÄ«vu pārvaldÄ«Å”ana; atvasinājumi; apdroÅ”ināŔana; biržas un likviditātes nodroÅ”inātāji; stabilas monētas; banku darbÄ«ba un maksājumi; infrastruktÅ«ra; tirgus laukumi; Bitcoin tokenizācija." Nav neviena vārda par tokenizāciju kā tādu, ne arÄ« par to, ar ko jÅ«s varat saskarties klasisko finanÅ”u pasaulē. Nekas. Un Å”eit ir TOP kategorijas:

DeFi - tirgus pārskats: izkrāpŔana, skaitļi, fakti, perspektīvas

No tā izriet absurds: izmantosim koriģēto bloķēto lÄ«dzekļu apjoma indikatoru (Adjusted TVL) vai neaizvietojamie marÄ·ieri (NFT) Ŕķiet pievilcÄ«gi (skat. WAX vai Dapper Labs pieredzi ar Dr. Seuss starpniecÄ«bu), bet tas viss nav. mainÄ«t galveno - domāŔanas paradigmu. Spekulācijas neko neienes tirgÅ«, atkārtoju ceturto reizi četru gadu laikā.

Tā vietā, lai noslēgtu

Manas sajÅ«tas par DeFi tā paÅ”reizējā formā ir sekojoÅ”as: es atnācu uz koncertu, lai klausÄ«tos savu mīļāko mÅ«ziku, bet tev viņi spēlēja pavisam ko citu: Rahmaņinova tehnikas un labi koordinētās orÄ·estra spēles vietā bija nepieklājÄ«gs džezs. paÅ”māju mÅ«ziÄ·u, ko viņi nez kāpēc uzskata par novatorisku, lai gan viss lÄ«dzÄ«gs rakstÄ«ts tālajā 1940. gados, piedÅ«motā istabā un ar briesmÄ«giem atkritumiem, ko te nez kāpēc sauc par pārtiku, un par visu arÄ« jāmaksā trÄ«s cenas ! VarbÅ«t mums vienkārÅ”i vajadzÄ«ga cita zāle, mÅ«ziÄ·i, nevis garastāvokļa jautājums? VarbÅ«t tāpēc centos bÅ«t objektÄ«vs un pasniegt ne tikai to, kas ir nepārprotami ļauns, bet arÄ« to, ko vismaz var sākt izpētÄ«t.

Jebkurā gadÄ«jumā, kas tika teikts Pirms 4 gadiem - joprojām aktuāli: ja tev, tāpat kā man, p2p ir par godÄ«gumu (izplatÄ«Å”anu), vienlÄ«dzÄ«bu (sākotnējie nosacÄ«jumi) un sadarbÄ«bu (caur evolÅ«ciju), tad esoÅ”ais DeFi modelis ir nepārprotami pretrunā gan ar Bitcoin Ä£enēzes blokā teikto, gan ar to, kas teikts par to, ko Asanžs un tie, kuri ir darÄ«juÅ”i pietiekami daudz kriptovalÅ«tu un blokķēdes attÄ«stÄ«bai, rakstÄ«ja, lai tiktu uzklausÄ«ti. Tomēr ikviens var brÄ«vi domāt, ka DeFi ir jauns epasts, kas nozÄ«mē, ka tas jau lauž stereotipus, sistēmu utt.: galu galā, kāpēc gan lai es nebÅ«tu laimÄ«gs? DEX segments pēc vēlÄ“Å”anās, attÄ«stās un apdzina centralizētie brāļi; pieaug kriptovalÅ«tu un paÅ”u DeFi resursu lietotāju skaits (pagaidām gan runājam par desmitiem tÅ«kstoÅ”u pēdējā gadÄ«jumā, bet tas jau ir mazas pilsētas lielumā); Ethereum paātrina lÄ«dz versijai 2.0 un tā tālāk, tā tālāk, tā tālāk. Bet viss ir kā jokā par karotēm, kur tās atrastas, bet nogulsnes palikuÅ”as: vai Å”o tēmu var vispār neapspriest? Jā, bet tad tÄ«kls bÅ«s piepildÄ«ts ar nepārtrauktām uzslavām pirms un vēl viena nebeidzama sÅ«dzÄ«bu plÅ«sma pēc tam: brÄ«dināts ir apbruņots, kaut arÄ« intelektuāli. TieÅ”i Å”is - MērÄ·is: pārejiet no ažiotāžas uz skaitļiem, faktiem un uz tiem balstÄ«tām prognozēm, un nerunāt par Bitcoin par 100 000 USD vai Ŕī visa bezjēdzÄ«bu (rindiņa tiem, kas lasa no beigām).

Kur doties?

  1. Tas pats darbu, kuru ir vērts izlasīt, ja vēlies kaut nedaudz vairāk saprast: domāju, ka angļu valoda jau sen nav problēma, vismaz deepl noteikti darīs savu.

  2. Kā vienmēr, Twitter ir kriptovalÅ«tu nozares zināŔanu krātuve: Å”eit tas ir piemērs, taču iepriekÅ” to ir daudz vairāk, un vienkārÅ”a meklÄ“Å”ana, izmantojot tēmturi, sniegs vairāk nekā sarežģītu analÄ«zi krievu valodas meklētājprogrammās.

  3. Bet labāk sāciet ar SatoÅ”i vēstulēm: Nez kāpēc daudzi tos ir pazaudējuÅ”i no redzesloka, taču tur ir daudz svarÄ«gu un interesantu lietu.

LÄ«dz tam - tiekamies!

PS

Es nerunāju par orākulu risku, par sarežģītiem uzbrukumiem un daudz ko citu, tostarp netriviālas pieejas atvērto datu analÄ«zei, tāpēc, ja Habr kopiena izrādÄ«s interesi, es priecāŔos turpināt: jo Ä«paÅ”i kopÅ” 2018. gada krÄ«zes. -2022. gads vēl nav beidzies, kas nozÄ«mē, ka krāpnieki makŔķerēs lÄ«dzekļus, izstrādātāji meklēs projektus, uzņēmēji tos izdomās: lai gan pēdējie vēl nav nekādi saistÄ«ti ar pēdējiem, bet pirmie joprojām valda pāri. ...

Visiem tiem, kas uzskata, ka raksts ir jāvelta, lai atbildētu uz jautājumu, kas ir DeFi ā€“ skatÄ«t pirmo rindkopu pēc citātiem.

UPD. Kaut es zinātu cenu... tā iznāca pēc mana raksta publicÄ“Å”anas, bet ārkārtÄ«gi svarÄ«gas ziņas: sava veida atbilde no bankām pret DeFi.

Avots: www.habr.com

Pievieno komentāru