Vai ir nepiecieÅ”ams iegÄdÄties automaŔīnu par 750 tÅ«kstoÅ”iem rubļu, neskatoties uz to, ka jÅ«s braucat 18 reizes mÄnesÄ«, vai arÄ« ir lÄtÄk izmantot taksometru? Ja strÄdÄjat aizmugurÄjÄ sÄdeklÄ« vai klausÄties mÅ«ziku ā kÄ tas maina vÄrtÄjumu? KÄds ir labÄkais veids, kÄ iegÄdÄties dzÄ«vokli - kurÄ brÄ«dÄ« ir optimÄli pabeigt krÄt depozÄ«tÄ un veikt hipotÄkas pirmo iemaksu? Vai pat triviÄls jautÄjums: vai ir izdevÄ«gÄk noguldÄ«t naudu 6% apmÄrÄ ar mÄneÅ”a kapitalizÄciju vai 6,2% ar gada kapitalizÄciju? LielÄkÄ daļa cilvÄku pat nemÄÄ£ina veikt Å”Ädus aprÄÄ·inus un pat nevÄlas vÄkt detalizÄtu informÄciju par savu naudu. AprÄÄ·inu vietÄ tiek savienotas jÅ«tas un emocijas. Vai arÄ« viÅi veic kÄdu Å”auru aprÄÄ·inu, piemÄram, detalizÄti aprÄÄ·ina gada izmaksas par automaŔīnu, kamÄr visi Å”ie izdevumi var bÅ«t tikai 5% no kopÄjiem izdevumiem (un izdevumi citiem dzÄ«ves aspektiem netiek aprÄÄ·inÄti). CilvÄka smadzenes ir pakļautas kognitÄ«viem traucÄjumiem. PiemÄram, ir grÅ«ti atmest, neskatoties uz neatmaksÄÅ”anu, biznesu, kurÄ ir ieguldÄ«ts daudz laika un naudas. CilvÄki parasti ir pÄrlieku optimistiski un nenovÄrtÄ riskus, kÄ arÄ« viegli ierosinÄmi un var iegÄdÄties dÄrgu piekariÅu vai ieguldÄ«t finanÅ”u piramÄ«dÄ.
Protams, bankas gadÄ«jumÄ emocionÄlÄ izvÄrtÄÅ”ana neder. TÄpÄc vispirms gribu runÄt par to, kÄ parasts privÄtpersona vÄrtÄ naudu (arÄ« es), un kÄ to dara banka. ZemÄk bÅ«s kÄda finanÅ”u izglÄ«tÄ«bas programma un daudz informÄcijas par datu analÄ«zi Sberbank visai bankai kopumÄ.
IegÅ«tie secinÄjumi ir sniegti tikai kÄ piemÄrs un nav uzskatÄmi par ieteikumiem privÄtajiem investoriem, jo āātajos nav Åemti vÄrÄ daudzi faktori, kas paliek Ärpus Ŕī raksta tvÄruma.
PiemÄram, jebkurÅ” "melnÄ gulbja" notikums makroekonomikÄ, jebkura uzÅÄmuma korporatÄ«vajÄ pÄrvaldÄ«bÄ utt., var radÄ«t dramatiskas pÄrmaiÅas.
PieÅemsim, ka esat jau samaksÄjis savu hipotÄku un jums ir uzkrÄjumi. Å is raksts var bÅ«t jums noderÄ«gs, ja:
- nav svarÄ«gi, cik daudz Ä«paÅ”umu esat uzkrÄjis un kÄ tam sekot lÄ«dzi
- domÄjat, kÄ panÄkt, lai jÅ«su Ä«paÅ”ums nestu papildu ienÄkumus
- VÄlos saprast, kurÅ” no naudas ieguldÄ«Å”anas veidiem ir labÄkais: nekustamais Ä«paÅ”ums, noguldÄ«jumi vai akcijas
- Interesanti, ko Sberbank datu analÄ«ze ieteiks Å”ajÄ jautÄjumÄ
Nereti cilvÄki finanÅ”u lÄmumus pieÅem bez pilnÄ«gas informÄcijas par savu ienÄkumu un izdevumu dinamiku, bez sava Ä«paÅ”uma vÄrtÄ«bas novÄrtÄjuma, savos aprÄÄ·inos neÅemot vÄrÄ inflÄciju u.c.
Dažreiz cilvÄki pieļauj kļūdas, piemÄram, Åem kredÄ«tu, domÄjot, ka var to atmaksÄt, un tad neizdodas. TajÄ paÅ”Ä laikÄ atbilde uz jautÄjumu, vai persona varÄs apkalpot kredÄ«tu, bieži vien ir zinÄma jau iepriekÅ”. Jums tikai jÄzina, cik daudz jÅ«s nopelnÄt, cik daudz jÅ«s tÄrÄjat, kÄda ir Å”o rÄdÄ«tÄju izmaiÅu dinamika.
Vai, piemÄram, cilvÄks darbÄ saÅem kaut kÄdu algu, to periodiski palielina, pasniedzot kÄ nopelnu novÄrtÄjumu. Bet patiesÄ«bÄ, salÄ«dzinot ar inflÄciju, Ŕī cilvÄka ienÄkumi var samazinÄties, un viÅÅ” var to neapzinÄties, ja neveic ienÄkumu uzskaiti.
Daži cilvÄki nevar novÄrtÄt, kura izvÄle paÅ”reizÄjÄ situÄcijÄ ir izdevÄ«gÄka: Ä«rÄt dzÄ«vokli vai Åemt hipotÄku par tÄdu un tÄdu likmi.
Un tÄ vietÄ, lai aprÄÄ·inÄtu, kÄdas bÅ«s izmaksas Å”ajÄ un tajÄ gadÄ«jumÄ, kaut kÄ monetizÄt nefinanÅ”u rÄdÄ«tÄjus aprÄÄ·inos (āIeguvumu no Maskavas reÄ£istrÄcijas es vÄrtÄju uz M rubļiem mÄnesÄ«, es novÄrtÄju ÄrtÄ«bu dzÄ«vot dzÄ«voklÄ«, kas Ä«rÄts netÄlu darbs N rubļos mÄnesÄ«ā), cilvÄki skrien uz internetu, lai apspriestos ar sarunu biedriem, kuriem var bÅ«t atŔķirÄ«ga finansiÄlÄ situÄcija un citas prioritÄtes nefinanÅ”u rÄdÄ«tÄju novÄrtÄÅ”anÄ.
Esmu par atbildÄ«gu finanÅ”u plÄnoÅ”anu. PirmkÄrt, tiek piedÄvÄts savÄkt Å”Ädus datus par savu finansiÄlo stÄvokli:
- visu pieejamo Ä«paÅ”umu uzskaite un vÄrtÄÅ”ana
- ieÅÄmumu un izdevumu, kÄ arÄ« ienÄkumu un izdevumu starpÄ«bas uzskaite, t.i. Ä«paÅ”umu uzkrÄÅ”anas dinamika
Visu pieejamo Ä«paÅ”umu uzskaite un vÄrtÄÅ”ana
SÄkumÄ Å”eit ir attÄls, kas, iespÄjams, nepareizi interpretÄ cilvÄku finansiÄlo stÄvokli. AttÄlÄ redzamas tikai tÄs Ä«paÅ”uma naudas sastÄvdaļas, kas ir attÄlotajÄm personÄm. Galu galÄ cilvÄkiem, kas dod žÄlastÄ«bu, bez kredÄ«tiem, iespÄjams, ir arÄ« kÄds Ä«paÅ”ums, kÄ rezultÄtÄ viÅu naudas atlikums ir negatÄ«vs, bet kopÄjÄ Ä«paÅ”uma vÄrtÄ«ba tomÄr ir lielÄka nekÄ ubagam.
NovÄrtÄjiet, kas jums ir:
- īpaŔums
- zeme
- transportlīdzekļiem
- banku noguldījumi
- kredītsaistības (ar mīnusu)
- investÄ«cijas (akcijas, obligÄcijas utt.)
- paÅ”a uzÅÄmuma izmaksas
- cits īpaŔums
Starp Ä«paÅ”umiem var atzÄ«mÄt likvÄ«do akciju, kuru var Ätri izÅemt un pÄrvÄrst citÄs formÄs. PiemÄram, daļu dzÄ«voklÄ«, kas jums pieder kopÄ ar tajÄ dzÄ«vojoÅ”iem radiniekiem, var klasificÄt kÄ nelikvÄ«du Ä«paÅ”umu. Par nelikvÄ«diem var uzskatÄ«t arÄ« ilgtermiÅa ieguldÄ«jumus noguldÄ«jumos vai akcijÄs, kuras nevar izÅemt bez zaudÄjumiem. SavukÄrt nekustamais Ä«paÅ”ums, kas jums pieder, bet kurÄ nedzÄ«vo, transportlÄ«dzekļi, Ä«stermiÅa un atceļami noguldÄ«jumi var tikt klasificÄti kÄ likvÄ«di Ä«paÅ”umi. PiemÄram, ja nepiecieÅ”ama nauda steidzamai ÄrstÄÅ”anai, tad dažu rÄ«ku priekÅ”rocÄ«bas ir aptuveni nulle, tÄpÄc likviditÄtes daļa ir vÄrtÄ«gÄka.
TurklÄt starp Ä«paÅ”umu var izdalÄ«t nerentablu un rentablu. PiemÄram, nekustamais Ä«paÅ”ums, kas netiek iznomÄts, kÄ arÄ« transportlÄ«dzekļi var tikt uzskatÄ«ti par nerentabliem. Un nomÄtais nekustamais Ä«paÅ”ums, noguldÄ«jumi un akcijas, kas ieguldÄ«tas ar likmi virs inflÄcijas, ir ienesÄ«gs Ä«paÅ”ums.
JÅ«s saÅemsiet, piemÄram, Å”Ädu attÄlu (dati tiek Ä£enerÄti nejauÅ”i):
Daudziem cilvÄkiem Å”is attÄls izskatÄs ļoti Ŕķībs. PiemÄram, nabaga vecmÄmiÅa var dzÄ«vot dÄrgÄ dzÄ«voklÄ« MaskavÄ, kas nenes peļÅu, dzÄ«vojot roku mutÄ no pensijas uz pensiju, nedomÄjot par sava Ä«paÅ”uma restrukturizÄciju. ViÅai bÅ«tu prÄtÄ«gi par samaksu apmainÄ«t dzÄ«vokļus ar mazdÄlu. Gluži pretÄji, investors var tik ļoti aizrauties ar ieguldÄ«jumiem akcijÄs, ka viÅam nav cita veida aktÄ«vu lietainai dienai, kas var bÅ«t riskanti. JÅ«s varat uzzÄ«mÄt Å”Ädu priekÅ”statu par savu Ä«paÅ”umu un padomÄt, vai nav prÄtÄ«gi pÄrvietot Ä«paÅ”umu izdevÄ«gÄk.
IenÄkumu, izdevumu un Ä«paÅ”uma uzkrÄÅ”anas dinamikas uzskaite
IenÄkumus un izdevumus ieteicams regulÄri reÄ£istrÄt elektroniski. Internetbankas laikmetÄ tas neprasa daudz pūļu. TajÄ paÅ”Ä laikÄ ienÄkumus un izdevumus var iedalÄ«t kategorijÄs. TÄlÄk, apkopojot tos pa gadiem, var izdarÄ«t secinÄjumus par to dinamiku. Ir svarÄ«gi Åemt vÄrÄ inflÄciju, lai bÅ«tu priekÅ”stats par to, kÄ pÄdÄjo gadu summas izskatÄs Å”odienas cenÄs. Katram ir savs patÄriÅa grozs. BenzÄ«ns un pÄrtika sadÄrdzinÄs dažÄdos tempos. Bet aprÄÄ·inÄt savu personÄ«go inflÄciju ir diezgan grÅ«ti. TÄpÄc ar zinÄmu kļūdu ir iespÄjams izmantot datus par oficiÄlo inflÄcijas lÄ«meni.
MÄneÅ”a inflÄcijas dati ir pieejami no daudziem atvÄrtiem avotiem, tostarp tiem, kas augÅ”upielÄdÄti Sberbank datu ezerÄ.
PiemÄrs ienÄkumu-izdevumu dinamikas vizualizÄÅ”anai (dati ir nejauÅ”i Ä£enerÄti, inflÄcijas dinamika ir reÄla):
Å
emot Å”Ädu pilnÄ«gu priekÅ”statu, jÅ«s varat izdarÄ«t secinÄjumus par savu reÄlo pieaugumu / ienÄkumu samazinÄÅ”anos un reÄlo pieaugumu / uzkrÄjumu samazinÄjumu, analizÄt izdevumu dinamiku pa kategorijÄm un pieÅemt pÄrdomÄtus finanÅ”u lÄmumus.
KurÅ” brÄ«vÄs naudas ieguldÄ«Å”anas veids pÄrspÄj inflÄciju un nes pasÄ«vÄkos ienÄkumus?
Sberbank datu ezeram ir vÄrtÄ«gi dati par Å”o tÄmu:
- viena kvadrÄtmetra izmaksu dinamika MaskavÄ
- piedÄvÄjumu datubÄze nekustamÄ Ä«paÅ”uma pÄrdoÅ”anai un nomai MaskavÄ un Maskavas priekÅ”pilsÄtÄs
- noguldÄ«jumu vidÄjÄs gada procentu likmes dinamika
- rubļa inflÄcijas dinamika
- Maskavas biržas bruto kopÄjÄs peļÅas indeksa (MCFTR) dinamika
- Maskavas biržas biržas kotÄjumi un dati par izmaksÄtajÄm dividendÄm
Å ie dati ļaus mums salÄ«dzinÄt atdevi un riskus, investÄjot Ä«res Ä«paÅ”umos, banku depozÄ«tos un akciju tirgÅ«. NeaizmirsÄ«sim Åemt vÄrÄ inflÄciju.
Uzreiz jÄsaka, ka Å”ajÄ amatÄ mÄs nodarbojamies tikai ar datu analÄ«zi un neizmantojam nekÄdas ekonomikas teorijas. PaskatÄ«simies, ko saka mÅ«su dati ā kÄds veids, kÄ saglabÄt un palielinÄt uzkrÄjumus KrievijÄ, pÄdÄjos gados ir devis labÄkos rezultÄtus.
MÄs Ä«si aprakstÄ«sim, kÄ tiek vÄkti un analizÄti Å”ajÄ rakstÄ izmantotie dati un citi Sberbank dati. Ir avota kopiju slÄnis, kas tiek glabÄti parketa formÄtÄ vietnÄ hadoop. Tiek izmantoti gan iekÅ”Äjie avoti (dažÄdi bankas AS), gan ÄrÄjie avoti. Avota kopijas tiek vÄktas dažÄdos veidos. Ir stÄrÄ·u produkts, kura pamatÄ ir dzirkstele, un otrs produkts Ab Initio AIR uzÅem apgriezienus. Avota replikas tiek augÅ”upielÄdÄtas dažÄdÄs Cloudera pÄrvaldÄ«tÄs hadoop klasteros, un tÄs var saistÄ«t no viena klastera uz citu. Klasterus dala galvenokÄrt biznesa bloki, ir arÄ« Data Lab klasteri. Pamatojoties uz avotu replikÄm, tiek veidoti dažÄdi datu centri, kas ir pieejami biznesa lietotÄjiem un datu zinÄtniekiem. Å Ä« raksta rakstÄ«Å”anai tika izmantotas dažÄdas dzirksteļoÅ”anas lietojumprogrammas, stropu vaicÄjumi, datu analÄ«zes lietojumprogrammas un rezultÄtu vizualizÄcija SVG grafikas formÄtÄ.
NekustamÄ Ä«paÅ”uma tirgus vÄsturiskÄ analÄ«ze
AnalÄ«ze liecina, ka nekustamais Ä«paÅ”ums ilgtermiÅÄ aug proporcionÄli inflÄcijai, t.i. reÄlajÄs cenÄs ne pieaug, ne nesamazinÄs. Å eit ir redzami Maskavas dzÄ«vojamo Ä«paÅ”umu cenu dinamikas grafiki, kas parÄda pieejamos sÄkotnÄjos datus.
Cenu diagramma rubļos bez inflÄcijas:
Cenu diagramma rubļos, Åemot vÄrÄ inflÄciju (mÅ«sdienu cenÄs):
Redzam, ka vÄsturiski cena svÄrstÄ«jÄs ap 200 000 rubļu/kv.m. mÅ«sdienu cenÄs un svÄrstÄ«gums bija diezgan zems.
Cik procentus gadÄ virs inflÄcijas nes investÄ«cijas dzÄ«vojamÄ nekustamajÄ Ä«paÅ”umÄ? KÄ raža ir atkarÄ«ga no istabu skaita dzÄ«voklÄ«? AnalizÄsim Sberbank sludinÄjumu datubÄzi par dzÄ«vokļu pÄrdoÅ”anu un Ä«ri MaskavÄ un Maskavas priekÅ”pilsÄtÄs.
MÅ«su datu bÄzÄ bija diezgan daudz daudzdzÄ«vokļu mÄju, kurÄs vienlaikus ir gan dzÄ«vokļu pÄrdoÅ”anas sludinÄjumi, gan dzÄ«vokļu Ä«res sludinÄjumi, un istabu skaits gan pÄrdodamajos, gan izÄ«rÄtajos dzÄ«vokļos ir vienÄds. SalÄ«dzinÄjÄm Å”Ädus gadÄ«jumus, sagrupÄjot pÄc mÄjÄm un istabu skaita dzÄ«voklÄ«. Ja Å”ÄdÄ grupÄ bija vairÄki piedÄvÄjumi, tika aprÄÄ·inÄta vidÄjÄ cena. Ja pÄrdoto un Ä«rÄto dzÄ«vokļu platÄ«bas atŔķīrÄs, tad piedÄvÄjuma cena tika proporcionÄli mainÄ«ta, lai salÄ«dzinÄmo dzÄ«vokļu platÄ«bas atbilstu. RezultÄtÄ priekÅ”likumi tika iekļauti grafikÄ. Katrs aplis patiesÄ«bÄ ir dzÄ«voklis, kuru piedÄvÄ iegÄdÄties un Ä«rÄt vienlaikus. Uz horizontÄlÄs ass redzam dzÄ«vokļa iegÄdes izmaksas, bet uz vertikÄlÄs ā tÄ paÅ”a dzÄ«vokļa Ä«res izmaksas. DzÄ«vokļa istabu skaits ir skaidrs no apļa krÄsas, un jo lielÄka ir dzÄ«vokļa platÄ«ba, jo lielÄks ir apļa rÄdiuss. Å emot vÄrÄ superdÄrgos piedÄvÄjumus, grafiks sanÄca Å”Äds:
Ja noÅemat dÄrgos piedÄvÄjumus, tad ekonomiskÄ segmenta cenas var redzÄt sÄ«kÄk:
KorelÄcijas analÄ«ze parÄda, ka attiecÄ«bas starp dzÄ«vokļa Ä«res izmaksÄm un tÄ iegÄdes izmaksÄm ir tuvu lineÄrai.
IzrÄdÄ«jÄs Å”Äda attiecÄ«ba starp gada dzÄ«vokļa Ä«res izmaksÄm un dzÄ«vokļa iegÄdes izmaksÄm (neaizmirsÄ«sim, ka gada izmaksas ir 12 mÄnesÄ«):
Istabu skaits:
DzÄ«vokļa gada Ä«res izmaksu attiecÄ«ba pret dzÄ«vokļa iegÄdes izmaksÄm:
1-istabu
5,11%
2-istabu
4,80%
3-istabu
4,94%
Tikai
4,93%
SaÅÄmis vidÄjo reitingu 4,93% gadÄ, Ä«rÄjot dzÄ«vokli, pÄrsniedzot inflÄciju. Interesanti arÄ« tas, ka lÄtus 1-istabas dzÄ«vokļus ir mazliet izdevÄ«gÄk Ä«rÄt. SalÄ«dzinÄjÄm piedÄvÄjuma cenu, kas abos gadÄ«jumos (Ä«re un pirkÅ”ana) ir nedaudz pÄrcenota, tÄpÄc korekcija nav nepiecieÅ”ama. TaÄu nepiecieÅ”amas arÄ« citas korekcijas: Ä«rÄtajos dzÄ«vokļos dažkÄrt ir jÄveic vismaz kosmÄtiskais remonts, paiet zinÄms laiks, lai atrastu Ä«rnieku un dzÄ«vokļi stÄv tukÅ”i, dažkÄrt komunÄlie maksÄjumi nav iekļauti Ä«res cenÄ daļÄji vai pilnÄ«bÄ, un ir arÄ« ÄrkÄrtÄ«gi neliels dzÄ«vokļu nolietojums gadu gaitÄ.
Å emot vÄrÄ korekcijas, no dzÄ«vojamÄ nekustamÄ Ä«paÅ”uma izÄ«rÄÅ”anas var gÅ«t ienÄkumus lÄ«dz 4,5% gadÄ (neskaitot to, ka pats Ä«paÅ”ums neamortizÄ). Ja Å”Äds ienesÄ«gums ir iespaidÄ«gs, Sberbank ir daudz piedÄvÄjumu vietnÄ DomClick.
NoguldÄ«jumu likmju vÄsturiskÄ analÄ«ze
Rubļu noguldÄ«jumi KrievijÄ pÄdÄjos gados ir lielÄ mÄrÄ apsteiguÅ”i inflÄciju. Bet nevis par 4,5%, kÄ nekustamo Ä«paÅ”umu izÄ«rÄÅ”anai, bet vidÄji par 2%.
ZemÄk esoÅ”ajÄ diagrammÄ redzama noguldÄ«jumu likmju un inflÄcijas salÄ«dzinÄÅ”anas dinamika.
AtzÄ«mÄÅ”u tÄdu momentu, ka ienÄkumi no noguldÄ«jumiem pÄrspÄj inflÄciju nedaudz spÄcÄ«gÄk nekÄ augstÄk esoÅ”ajÄ grafikÄ Å”Ädu iemeslu dÄļ:
- JÅ«s varat fiksÄt likmi papildinÄtajiem noguldÄ«jumiem izdevÄ«gÄ laikÄ vairÄkus mÄneÅ”us iepriekÅ”
- MÄneÅ”a kapitalizÄcija, kas raksturÄ«ga daudzÄm iemaksÄm, kas iekļautas Å”ajos vidÄjos datos, palielina peļÅu salikto procentu dÄļ
- IepriekÅ” tika Åemtas vÄrÄ likmes top 10 bankÄm saskaÅÄ ar Krievijas Bankas informÄciju, Ärpus top 10 var atrast nedaudz augstÄkas likmes
Kas attiecas uz noguldÄ«jumiem dolÄros un eiro, teikÅ”u, ka tie pÄrspÄj inflÄciju attiecÄ«gi dolÄros un eiro, vÄjÄk nekÄ rublis pÄrspÄj rubļa inflÄciju.
Akciju tirgus vÄsturiskÄ analÄ«ze
Tagad apskatÄ«sim daudzveidÄ«gÄko un riskantÄko Krievijas akciju tirgu. Atdeve no ieguldÄ«jumiem akcijÄs nav fiksÄta un var ievÄrojami atŔķirties. TomÄr, ja jÅ«s diversificÄjat aktÄ«vus un ieguldÄt uz ilgu laiku, varat izsekot vidÄjai gada procentu likmei, kas raksturo panÄkumus, veicot ieguldÄ«jumus akciju portfelÄ«.
LasÄ«tÄjiem, kuri ir tÄlu no tÄmas, es teikÅ”u dažus vÄrdus par akciju indeksiem. KrievijÄ ir Maskavas biržas indekss, kas parÄda rubļa vÄrtÄ«bas dinamiku portfelim, kas sastÄv no 50 lielÄkajÄm Krievijas akcijÄm. Katra uzÅÄmuma indeksa sastÄvs un akciju Ä«patsvars ir atkarÄ«gs no tirdzniecÄ«bas operÄciju apjoma, biznesa apjoma, apgrozÄ«bÄ esoÅ”o akciju skaita. ZemÄk redzamÄ diagramma parÄda, kÄ pÄdÄjos gados ir audzis Maskavas biržas indekss (t.i. Å”Äds vidÄjais portfelis).
LielÄkajai daļai akciju Ä«paÅ”niekiem periodiski tiek izmaksÄtas dividendes, kuras var reinvestÄt tajÄs paÅ”Äs akcijÄs, kas radÄ«ja ienÄkumus. No saÅemtajÄm dividendÄm jÄmaksÄ nodoklis. Maskavas biržas indekss neÅem vÄrÄ dividenžu ienesÄ«gumu.
TÄpÄc mÅ«s vairÄk interesÄs Maskavas biržas bruto kopÄjÄs peļÅas indekss (MCFTR), kurÄ Åemtas vÄrÄ saÅemtÄs dividendes un no Ŕīm dividendÄm ieturÄtais nodoklis. TÄlÄk esoÅ”ajÄ diagrammÄ parÄdÄ«sim, kÄ Å”is indekss ir mainÄ«jies pÄdÄjos gados. TurklÄt mÄs Åemam vÄrÄ inflÄciju un redzam, kÄ Å”is indekss pieauga mÅ«sdienu cenÄs:
Zaļais grafiks ir portfeļa reÄlÄ vÄrtÄ«ba mÅ«sdienu cenÄs, ja investÄjat Maskavas biržas indeksÄ, regulÄri reinvestÄ dividendes un maksÄ nodokļus.
ApskatÄ«sim, kÄds bija MCFTR indeksa pieauguma temps pÄdÄjo 1,2,3,ā¦,11 gadu laikÄ. Tie. KÄda bÅ«tu mÅ«su atdeve, ja mÄs pirktu akcijas proporcionÄli Å”im indeksam un saÅemtÄs dividendes regulÄri reinvestÄtu tajÄs paÅ”Äs akcijÄs:
Gadiem
sÄkums
beigas
MCFTR
agri Ar
Åemot vÄrÄ
infl.
MCFTR
kon. Ar
Åemot vÄrÄ
infl.
Koefs.
pieaugums
Gada
koeficients
pieaugums
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
MÄs redzam, ka, investÄjot pirms jebkÄdiem gadiem, mÄs bÅ«tu guvuÅ”i uzvaru pÄr inflÄciju 5-18% apmÄrÄ gadÄ atkarÄ«bÄ no ieejas punkta panÄkumiem.
Izveidosim vÄl vienu tabulu - nevis rentabilitÄti par katru pÄdÄjo N gadu, bet rentabilitÄti katram no pÄdÄjiem N viena gada periodiem:
Gads
sÄkums
beigas
MCFTR
agri Ar
Åemot vÄrÄ
infl.
MCFTR
kon. Ar
Åemot vÄrÄ
infl.
Gada
koeficients
pieaugums
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Redzam, ka ne katrs no gadiem bija veiksmÄ«gs, bet neveiksmÄ«gajiem gadiem sekoja veiksmÄ«gi gadi, kas āvisu sakÄrtojaā.
Tagad, lai labÄk saprastu, abstrahÄsimies no Ŕī indeksa un aplÅ«kosim konkrÄtas akcijas piemÄru, kÄds bÅ«tu rezultÄts, ja Å”ajÄ akcijÄ ieguldÄ«tu pirms 15 gadiem, reinvestÄtu dividendes un samaksÄtu nodokļus. RedzÄsim rezultÄtu, Åemot vÄrÄ inflÄciju, t.i. paÅ”reizÄjÄs cenÄs. ZemÄk ir Sberbank parastÄs akcijas piemÄrs. ZaļajÄ grafikÄ parÄdÄ«ta portfeļa vÄrtÄ«bas dinamika, kas sÄkotnÄji sastÄvÄja no vienas Sberbank akcijas paÅ”reizÄjÄs cenÄs, Åemot vÄrÄ dividenžu reinvestÄÅ”anu. 15 gadu laikÄ inflÄcija rubļa vÄrtÄ«bu samazinÄjusi 3.014135 reizes. Sberbank daļa gadu gaitÄ ir sadÄrdzinÄjusies no 21.861 218.15 rubļa. lÄ«dz 9.978958 rubļiem, t.i. cena pieauga 40.811613 reizes, neskaitot inflÄciju. Å ajos gados vienas akcijas Ä«paÅ”niekam dažÄdos laikos izmaksÄtas dividendes, atskaitot nodokļus, 1.309361 rubļu apmÄrÄ. IzmaksÄto dividenžu summas grafikÄ ir attÄlotas kÄ sarkanas vertikÄlas nÅ«jas un neattiecas uz paÅ”u grafiku, kurÄ tiek Åemtas vÄrÄ arÄ« dividendes un to reinvestÄ«cijas. Ja katru reizi, kad Ŕīs dividendes tika atkÄrtoti izmantotas Sberbank akciju iegÄdei, tad perioda beigÄs akcionÄram jau piederÄja nevis viena, bet 4.334927 akcija. Å emot vÄrÄ dividenžu reinvestÄÅ”anu un inflÄciju, sÄkotnÄjais portfelis 15 gadu laikÄ sadÄrdzinÄjies 1.102721 reizes, t.i. gadÄ cena pieauga par 10,27 reizi. KopumÄ Sberbank parastÄ akcija pÄdÄjo 15 gadu laikÄ Ä«paÅ”niekam ir devusi vidÄji par XNUMX% gadÄ virs inflÄcijas:
KÄ vÄl vienu piemÄru Åemsim lÄ«dzÄ«gu attÄlu ar Sberbank vÄlamo akciju dinamiku. Sberbank vÄlamÄ akcija Ä«paÅ”niekam atnesa vÄl vairÄk, vidÄji par 13,59% gadÄ salÄ«dzinÄjumÄ ar inflÄciju pÄdÄjos 15 gados:
Å ie rezultÄti praksÄ bÅ«s nedaudz zemÄki, jo, pÄrkot akcijas, ir jÄmaksÄ neliela brokeru komisija. TajÄ paÅ”Ä laikÄ rezultÄtu var vÄl vairÄk uzlabot, izmantojot IndividuÄlo ieguldÄ«jumu kontu, kas ļauj saÅemt no valsts nodokļa atlaidi noteiktÄ ierobežotÄ apmÄrÄ. Ja neesat par to dzirdÄjuÅ”i, ieteicams meklÄt saÄ«sinÄjumu "IIS". TÄpat neaizmirsÄ«sim pieminÄt, ka IIS var atvÄrt SberbankÄ.
TÄtad iepriekÅ” esam saÅÄmuÅ”i, ka vÄsturiski izdevÄ«gÄk ir investÄt akcijÄs nekÄ nekustamajÄ Ä«paÅ”umÄ un depozÄ«tos. Izklaidei Å”eit ir datu analÄ«zes rezultÄtÄ iegÅ«ta 20 labÄko akciju, kas tirgÅ« tirgojas vairÄk nekÄ 10 gadus, hitparÄde. PÄdÄjÄ ailÄ redzam, cik reižu vidÄji ik gadu pieauga akciju portfelis, Åemot vÄrÄ inflÄciju un dividenžu reinvestÄÅ”anu. MÄs redzam, ka daudzas akcijas pÄrspÄj inflÄciju par vairÄk nekÄ 10%:
Darbība
sÄkums
beigas
Koefs. inflÄcija
SÄkums cena
Con. cena
Pieaugums
numurus
akcijas
uz rÄÄ·ina
atjaunot -
stacijas
divi-
dendovs,
laiks
galīgais
vidÄja
gada
izaugsme, laiki
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzols. uz augŔu
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
AS NKNKh
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenergs-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
AS Novatek
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
AS CHTPZ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
AS PIK
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Tagad, lejupielÄdÄjot datus, risinÄsim vairÄkas problÄmas par tÄmu, kurÄ tieÅ”i ir vÄrts ieguldÄ«t, ja ticam, ka atseviŔķu akciju vÄrtÄ«bas ilgtermiÅa tendences turpinÄsies. Skaidrs, ka prognozÄt nÄkotnes cenu pÄc iepriekÅ”ÄjÄs diagrammas nav lÄ«dz galam pamatoti, taÄu ieguvÄjus meklÄsim iepriekÅ”Äjo periodu investÄ«cijÄs vairÄkÄs kategorijÄs.
Uzdevums. Atrodiet akciju, kas konsekventi pÄrspÄj nekustamo Ä«paÅ”umu (CAGR 1.045 virs inflÄcijas) maksimÄlo reižu skaitu katrÄ no pÄdÄjiem 10 viena gada periodiem, kad akcijas tika tirgotas.
Å ajÄ un turpmÄkajos uzdevumos mÄs domÄjam iepriekÅ” minÄto modeli ar dividenžu reinvestÄÅ”anu un inflÄcijas uzskaiti.
Å eit ir Ŕīs kategorijas uzvarÄtÄji saskaÅÄ ar mÅ«su datu analÄ«zi. Tabulas augÅ”galÄ esoÅ”Äs akcijas pastÄvÄ«gi darbojas labi gadu no gada bez kritumiem. Å eit 1. gads ir 30.07.2019-30.07.2020, 2. gads 30.07.2018-30.07.2019 utt.:
Darbība
Numurs
uzvaras
vairÄk
Nekustamais īpaŔums
nospiediet-
stu
par
pÄc-
dienas
10 gadi
Gads 1
Gads 2
Gads 3
Gads 4
Gads 5
Gads 6
Gads 7
Gads 8
Gads 9
Gads 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
AS CHTPZ
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
AS NKNKh
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
GazpromÅeftj
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenergs-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Redzam, ka pat lÄ«deri nekustamo Ä«paÅ”umu rentabilitÄtes ziÅÄ katru gadu neieguva. SpÄcÄ«gie ienesÄ«guma lÄ«meÅa lÄcieni dažÄdos gados liecina, ka, ja vÄlaties stabilitÄti, labÄk diversificÄt aktÄ«vus un ideÄlÄ gadÄ«jumÄ ieguldÄ«t indeksÄ.
Tagad mÄs formulÄjam un atrisinÄm Å”Ädu datu analÄ«zes problÄmu. Vai ir vÄrts nedaudz spekulÄt, katru reizi pÄrkot akcijas M dienas pirms dividenžu izmaksas datuma un pÄrdodot akcijas N dienas pÄc dividenžu izmaksas datuma? Vai labÄk ir novÄkt dividendes un āiziet no akcijasā, nevis āsÄdÄt akcijÄā visu gadu? PieÅemsim, ka komisijas maksai no Å”Ädas ieejas-izejas zaudÄjumu nav. Un datu analÄ«ze palÄ«dzÄs mums atrast M un N koridora robežas, kas vÄsturiski ir bijis visveiksmÄ«gÄkais dividenžu novÄkÅ”anÄ, nevis ilgu laiku turot akcijas.
Å eit ir anekdote no 2008. gada.
Džons Smits, kurÅ” izlÄca pa VolstrÄ«tas 75. stÄva logu pÄc sitiena pret zemi, aizlÄca 10 metrus, kas nedaudz atguva viÅa rÄ«ta kritienu.
TÄ tas ir ar dividendÄm: pieÅemam, ka tirgus kustÄ«bÄ dividenžu izmaksas datuma tuvumÄ izpaužas pÄrÄk liels tirgus atspoguļojums, t.i. psiholoÄ£isku iemeslu dÄļ tirgus var kristies vai pieaugt vairÄk, nekÄ prasa dividenžu summa.
Uzdevums. NovÄrtÄjiet akciju atgÅ«Å”anas Ätrumu pÄc dividenžu izmaksas. Vai labÄk ir ienÄkt dividenžu izmaksas priekÅ”vakarÄ un iziet kÄdu laiku vÄlÄk, nekÄ piederÄt akcijas visu gadu? Cik dienas pirms dividenžu izmaksas jÄievada akcijÄs un cik dienas pÄc dividenžu izmaksas jÄiziet no akcijÄm, lai gÅ«tu maksimÄlu peļÅu?
MÅ«su modelis ir aprÄÄ·inÄjis visas apkÄrtnes platuma variÄcijas ap dividenžu izmaksas datumiem visÄ vÄsturÄ. Tika pieÅemti Å”Ädi ierobežojumi: M<=30, N>=20. Fakts ir tÄds, ka maksÄjuma datums un summa ne vienmÄr ir zinÄmi iepriekÅ” kÄ 30 dienas pirms dividenžu izmaksas. TÄpat dividendes kontÄ neienÄk uzreiz, bet gan ar kavÄÅ”anos. MÄs uzskatÄm, ka ir nepiecieÅ”amas vismaz 20 dienas, lai garantÄtu dividendes saÅemÅ”anu kontÄ un to reinvestÄÅ”anu. Ar Å”iem ierobežojumiem modelis radÄ«ja Å”Ädu atbildi. LabÄkais laiks akciju iegÄdei ir 34 dienas pirms dividenžu izmaksas datuma un pÄrdoÅ”anai 25 dienas pÄc dividenžu izmaksas datuma. SaskaÅÄ ar Å”o scenÄriju Å”ajÄ periodÄ tika iegÅ«ts vidÄjais pieaugums 3,11% apmÄrÄ, kas dod 20,9% gadÄ. Tie. ar aplÅ«koto ieguldÄ«jumu modeli (ar dividenžu reinvestÄÅ”anu un Åemot vÄrÄ inflÄciju), ja jÅ«s iegÄdÄjaties akciju 34 dienas pirms dividenžu izmaksas datuma un pÄrdodat to 25 dienas pÄc dividenžu izmaksas datuma, tad mums ir 20,9% gadÄ virs inflÄcijas. likme. Tas tiek pÄrbaudÄ«ts, no mÅ«su datubÄzes aprÄÄ·inot vidÄjo dividenžu izmaksu visos gadÄ«jumos.
PiemÄram, Sberbank priviliÄ£Ätajai akcijai Å”Äds iestÄÅ”anÄs-izejas scenÄrijs nodroÅ”inÄtu 11,72% pieaugumu virs inflÄcijas lÄ«meÅa katrai ienÄkÅ”anai-izejai dividenžu izmaksas datuma tuvumÄ. Tas ir pat par 98,6% gadÄ virs inflÄcijas lÄ«meÅa. Bet tas, protams, ir nejauÅ”as veiksmes piemÄrs.
Darbība
Ievade
Dividenžu datums
Izvade
Koefs. izaugsmi
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
TÄtad notiek iepriekÅ” aprakstÄ«tais tirgus atspoguļojums, un diezgan plaÅ”Ä dividenžu izmaksas datumu diapazonÄ ienesÄ«gums vÄsturiski ir bijis nedaudz lielÄks nekÄ no akciju turÄÅ”anas visa gada garumÄ.
IzvirzÄ«sim modelim vÄl vienu uzdevumu datu analÄ«zei:
Uzdevums. Aptuveni dividenžu izmaksas datumÄ atrodiet akcijas ar visparastÄko ieejas un izejas peļÅas iespÄju. MÄs izvÄrtÄsim, cik dividenžu izmaksas gadÄ«jumu ļÄva gada griezumÄ nopelnÄ«t vairÄk nekÄ 10% virs inflÄcijas lÄ«meÅa, ja akcijas tiek ievadÄ«tas 34 dienas pirms un izietas 25 dienas pÄc dividenžu izmaksas datuma.
IzskatÄ«sim akcijas, kurÄm ir bijuÅ”i vismaz 5 dividenžu izmaksas gadÄ«jumi. RezultÄtÄ iegÅ«tÄ hit parÄde ir parÄdÄ«ta zemÄk. Å emiet vÄrÄ, ka rezultÄts, visticamÄk, ir vÄrtÄ«gs tikai no datu analÄ«zes problÄmas viedokļa, bet ne kÄ praktisks ieguldÄ«jumu ceļvedis.
Darbība
Skaits
uzvaras gadījumi
vairÄk nekÄ 10% gadÄ
virs inflÄcijas
Skaits
gadījumi
maksÄjumi
dividendes
Dalies
gadījumi
uzvaras
VidÄjais koeficients izaugsmi
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ap
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenrs
4
5
0,8
1,248634960
LSR a/s
8
10
0,8
1,085474828
AS ALROSA
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES jsc
6
8
0,75
1,087420610
AS NCSP
10
14
0,7143
1,166690777
AS KuzbTK
5
7
0,7143
1,029743667
No akciju tirgus analÄ«zes mÄs varam izdarÄ«t Å”Ädus secinÄjumus:
- PÄrbaudÄ«ts, ka brokeru, ieguldÄ«jumu sabiedrÄ«bu un citu interesentu materiÄlos deklarÄtÄ akciju atdeve ir lielÄka nekÄ noguldÄ«jumiem un ieguldÄ«jumu nekustamajiem Ä«paÅ”umiem.
- Akciju tirgus svÄrstÄ«gums ir ļoti augsts, taÄu ar ievÄrojamu portfeļa diversifikÄciju iespÄjams investÄt ilgstoÅ”i. Papildu 13% nodokļu atlaides labad, ieguldot IIS, ir ļoti ieteicams atvÄrt akciju tirgu sev, un to var izdarÄ«t, tostarp Sberbank.
- Balstoties uz iepriekÅ”Äjo periodu rezultÄtu analÄ«zi, tika konstatÄti lÄ«deri stabili augsta rentabilitÄtes un iestÄÅ”anÄs-izejas rentabilitÄtes ziÅÄ dividenžu izmaksas datuma tuvumÄ. TomÄr rezultÄti nav tik viennozÄ«mÄ«gi un tikai pÄc tiem nevajadzÄtu vadÄ«ties savÄ ieguldÄ«jumÄ. Å ie bija datu analÄ«zes uzdevumu piemÄri.
KopÄ
Ir lietderÄ«gi veikt savu Ä«paÅ”umu, kÄ arÄ« ienÄkumu un izdevumu uzskaiti. Tas palÄ«dz finanÅ”u plÄnoÅ”anÄ. Ja izdodas ietaupÄ«t naudu, tad ir iespÄjas to ieguldÄ«t par inflÄciju augstÄku likmi. Sberbank datu ezera datu analÄ«ze parÄdÄ«ja, ka noguldÄ«jumi gadÄ atgriežas par 2%, Ä«res dzÄ«vokļi - 4,5%, bet Krievijas akcijas - aptuveni 10% virs inflÄcijas ar ievÄrojami lielÄkiem riskiem.
Autors: Mihails GriÄiks, Sberbank SberProfi DWH/BigData profesionÄlÄs kopienas eksperts.
SberProfi DWH/BigData profesionÄlÄ kopiena ir atbildÄ«ga par kompetenÄu attÄ«stÄ«Å”anu tÄdÄs jomÄs kÄ Hadoop ekosistÄma, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, kÄ arÄ« BI rÄ«ki Qlik, SAP BO, Tableau utt.
Avots: www.habr.com