Како ние, вработените во Сбер, ги броиме и инвестираме нашите пари

Дали треба да купите автомобил за 750 илјади рубли ако возите 18 пати месечно или е поевтино да користите такси? Ако работите на задното седиште или слушате музика, како тоа го менува резултатот? Кој е најдобриот начин за купување стан - во кој момент е оптимално да престанете да штедите за депозит и да направите аванс на хипотеката? Или дури и тривијално прашање: дали е попрофитабилно да се стават пари на депозит од 6% со месечна капитализација или со 6,2% со годишна капитализација? Повеќето луѓе не се ни обидуваат да направат такви пресметки и дури не сакаат да соберат детални информации за своите пари. Наместо калкулации, се вклучени чувства и емоции. Или прават некаква тесна проценка, на пример, детално ги пресметуваат годишните трошоци за поседување автомобил, додека сите овие трошоци може да сочинуваат само 5% од вкупните трошоци (а трошоците за други аспекти од животот не се пресметуваат). Човечкиот мозок е подложен на когнитивни нарушувања. На пример, тешко е да се откажете, и покрај недостатокот на профитабилност, од бизнис во кој се вложени многу време и пари. Луѓето обично се преоптимисти и ги потценуваат ризиците, а исто така лесно се под влијание и можат да купат скапа ситница или да инвестираат во финансиска пирамида.

Јасно е дека во случај на банка, емоционалната проценка не функционира. Затоа, сакам прво да зборувам за тоа како обичен поединец (вклучително и јас) ги цени парите и како банката го прави тоа. Подолу ќе има мало финансиско образование и многу за анализа на податоци во Сбербанк за целата банка како целина.

Добиените заклучоци се дадени само како пример и не можат да се сметаат за препораки за приватни инвеститори, бидејќи тие не земаат предвид многу фактори кои остануваат надвор од опсегот на овој член.

На пример, секој настан „црн лебед“ во макроекономијата, во корпоративното управување на која било компанија итн., може да доведе до драматични промени.

Да претпоставиме дека веќе сте ја исплатиле хипотеката и имате малку заштеди. Оваа статија може да ви биде корисна ако:

• не е важно колку имот имате акумулирано и како да го следите
• Се прашувам како да направам вашиот имот да ви донесе дополнителен приход
• Сакам да разберам кој начин да се инвестираат пари е најдобар: недвижен имот, депозити или акции
• Ме интересира што ќе советува анализата на податоците на Сбербанк за ова прашање

Луѓето често носат финансиски одлуки без целосни информации за динамиката на сопствените приходи и расходи, без да имаат проценка на вредноста на сопствениот имот, без да ја земаат предвид инфлацијата во нивните пресметки итн.

Понекогаш луѓето прават грешки, како на пример земајќи заем мислејќи дека ќе можат да го платат, а потоа пропаѓаат. Во исто време, одговорот на прашањето дали некое лице ќе може да го сервисира заемот често е однапред познат. Само треба да знаете колку заработувате, колку трошите, каква е динамиката на промените во овие показатели.

Или, на пример, некое лице добива некаква плата на работа, периодично се зголемува, се прикажува како оценка за заслуги. Но, во реалноста, заработката на оваа личност може да опаѓа во споредба со инфлацијата, и тој можеби нема да го сфати тоа ако не ги следи своите приходи.
Некои луѓе не можат да проценат кој избор е попрофитабилен во нивната моментална ситуација: изнајмување стан или преземање хипотека по одредена стапка.

И наместо да се пресметаат колкави ќе бидат трошоците во овој или оној случај, некако монетизирајќи ги нефинансиските индикатори во пресметките („Јас ги проценувам придобивките од регистрацијата во Москва во М рубли месечно, практичноста за живеење во изнајмен стан во близина на работа на N рубли месечно“), луѓето трчаат на Интернет за да разговараат со соговорниците кои можеби имаат различна финансиска состојба и други приоритети при проценката на нефинансиските показатели.

Јас сум за одговорно финансиско планирање. Пред сè, се предлага да се соберат следните податоци за вашата финансиска состојба:

• сметководство и евалуација на целиот расположлив имот
• сметководство за приходи и расходи, како и разликата меѓу приходите и расходите, т.е. динамика на акумулација на имот

Сметководство и вреднување на целиот расположлив имот

Прво, да погледнеме слика која веројатно погрешно ја толкува финансиската состојба на луѓето. На сликата се прикажани само паричните компоненти на имотот што го имаат прикажаните лица. Во реалноста, луѓето кои даваат милостина веројатно имаат и имот покрај заемите, поради што паричното салдо им е негативно, но вкупната вредност на нивниот имот е сепак поголема од онаа на просјакот.

Проценете што имате:

• сопственоста
• земјиште
• возила
• банкарски депозити
• кредитни обврски (минус)
• инвестиции (акции, обврзници,…)
• трошоци за сопствен бизнис
• друг имот

Меѓу средствата, може да се забележи ликвиден удел, кој може брзо да се повлече и да се претвори во други форми. На пример, уделот во стан што го поседувате заедно со роднините што живеат во него може да се класифицира како неликвидна сопственост. Долгорочните вложувања во депозити или акции кои не можат да се повлечат без загуба исто така може да се сметаат за неликвидни. За возврат, недвижен имот што го поседувате, но не живеете, возила, краткорочни и отповикливи депозити може да се класифицираат како ликвидни имоти. На пример, ако ви требаат пари за итно лекување, тогаш придобивката од некои инструменти е приближно нула, така што уделот на течноста е повреден.

Понатаму, меѓу имотот може да се разликуваат непрофитабилни и профитабилни. На пример, недвижниот имот што не се издава, како и возилата, може да се сметаат за непрофитабилни. А недвижностите за кирија, депозитите и акциите вложени по стапка над инфлацијата се профитабилна сопственост.

Ќе ја добиете, на пример, следнава слика (податоци генерирани по случаен избор):

За многу луѓе, таквата слика изгледа многу искривена. На пример, сиромашна баба може да живее во скап стан во Москва кој не создава приход, додека живее од рака до уста од пензија до пензија, без да размислува за преструктуирање на нејзиниот имот. Разумно би било да размени станови со внукот со доплата. Спротивно на тоа, инвеститорот може да стане толку фокусиран на инвестирање во акции што нема други видови средства за дождлив ден, што може да биде ризично. Може да насликате ваква слика за вашиот имот и да се запрашате дали не би било паметно да го префрлите имотот на попрофитабилен начин.

Сметководство за приходи, расходи и динамика на акумулација на имот

Се предлага редовно да ги евидентирате вашите приходи и расходи по електронски пат. Во ерата на онлајн банкарството, ова не бара многу напор. Во овој случај, приходите и расходите можат да се поделат во категории. Понатаму, со нивно собирање по година, може да се извлечат заклучоци за нивната динамика. Важно е да се земе предвид инфлацијата за да се има идеја за тоа како изгледаат износите од претходните години во денешните цени. Секој има своја потрошувачка кошничка. Цените на бензините и храната растат со различни стапки. Но, да се пресмета вашата лична инфлација е доста тешко. Затоа, со одредена грешка, можете да користите податоци за официјалната стапка на инфлација.

Податоците за месечната инфлација се достапни во многу отворени извори, вклучувајќи ги и оние што се поставени на езерото со податоци на Сбербанк.

Пример за визуелизација на динамиката на приходите и расходите (податоци генерирани по случаен избор, динамиката на инфлација е реална):

Имајќи таква целосна слика, можете да извлечете заклучоци за вашиот реален раст/пад на приходите и реален раст/пад на заштедите, да ја анализирате динамиката на расходите по категории и да донесувате информирани финансиски одлуки.

Кој метод на инвестирање слободни средства ја победува инфлацијата и носи најголем пасивен приход?

Езерото со податоци на Сбербанк содржи вредни податоци за оваа тема:

• динамика на трошоците по квадратен метар во Москва
• база на податоци за понуди за продажба и изнајмување на недвижен имот во Москва и Московскиот регион
• динамика на просечната годишна каматна стапка на депозитите
• динамика на нивото на инфлација на рубљата
• динамика на индексот на вкупен принос на Московската берза „бруто“ (MCFTR)
• Цените на акциите на Московската берза и податоци за исплатените дивиденди

Овие податоци ќе ни овозможат да ги споредиме приносите и ризиците од инвестирањето во имот за изнајмување, банкарски депозити и берзата. Да не заборавиме да ја земеме предвид инфлацијата.
Веднаш ќе кажам дека во овој пост ние исклучиво се занимаваме со анализа на податоци и не прибегнуваме кон употреба на какви било економски теории. Ајде само да видиме што велат нашите податоци - кој начин да се зачуваат и зголемат заштедите во Русија во последните години даде најдобри резултати.

Ајде накратко да разговараме за тоа како се собираат и анализираат податоците што се користат во овој напис и другите податоци во Сбербанк. Постои слој од изворни реплики кои се чуваат во паркет формат на hadoop. Се користат и внатрешни извори (различни банкарски AS) и надворешни извори. Изворните реплики се собираат на различни начини. Постои производ наречен штрк, кој се базира на искра, а вториот производ Ab Initio AIR зема замав. Репликите на изворите се вчитани во различни кластери на Хадуп управувани од Cloudera, а исто така може да се поврзат од еден кластер до друг. Кластерите се поделени првенствено на деловни блокови; исто така има и кластери на Data Laboratory. Врз основа на изворните реплики, се градат различни маркети за податоци, достапни за деловните корисници и научниците за податоци. За да се напише овој напис, користени се различни апликации за искри, барања за кошници, апликации за анализа на податоци и визуелизација на резултатите во графички формат SVG.

Историска анализа на пазарот на недвижности

Анализата покажува дека недвижностите на долг рок растат пропорционално на инфлацијата, т.е. кај реалните цени ниту се зголемува ниту се намалува. Еве графикони на динамиката на цените за станбени недвижности во Москва, прикажувајќи ги достапните првични податоци.

Графикон на цени во рубли без инфлација:

Графикон на цени во рубли земајќи ја предвид инфлацијата (во современи цени):

Гледаме дека историски цената флуктуирала околу 200 рубли/кв.м. во модерните цени и нестабилноста беше доста ниска.

Колкава камата на годишно ниво над инфлацијата носи инвестициите во станбени недвижности? Како профитабилноста зависи од бројот на соби во стан? Ајде да ја анализираме базата на податоци на Сбербанк за огласи за продажба и изнајмување станови во Москва и блискиот московски регион.

Во нашата база најдовме доста станбени згради во кои истовремено има огласи за продажба на станови и огласи за издавање станови, а бројот на соби во становите за продажба и издавање е ист. Ги споредивме ваквите случаи, групирајќи ги по куќа и број на соби во станот. Доколку имало неколку понуди во таква група, се пресметувала просечната цена. Доколку површината на станот што се продава и тој што се издава се разликувала, тогаш понудената цена била пропорционално променета така што површините на становите што се споредуваат биле конзистентни. Како резултат на тоа, предлозите беа исцртани на графикон. Секој круг е всушност стан кој се нуди да се купи и да се изнајми во исто време. На хоризонталната оска ги гледаме трошоците за купување стан, а на вертикалната оска ги гледаме трошоците за изнајмување на истиот стан. Бројот на соби во станот е јасен од бојата на кругот, а колку е поголема површината на станот, толку е поголем радиусот на кругот. Имајќи ги предвид екстремно скапите понуди, распоредот испадна вака:

Ако ги отстраните скапите понуди, можете подетално да ги погледнете цените во економскиот сегмент:

Анализата на корелација покажува дека односот помеѓу трошоците за изнајмување стан и трошоците за негово купување е блиску до линеарна.

Резултатот е следниот сооднос помеѓу трошоците за годишно изнајмување на стан и трошоците за купување стан (да не заборавиме дека годишниот трошок е 12 месеци):

Број на соби:
Односот на трошоците за годишна кирија на стан со трошоците за купување стан:

1-соба
5,11%

2-соба
4,80%

3-соба
4,94%

Само
4,93%

Добивме просечна проценка од 4,93% годишен принос од изнајмување стан над инфлацијата. Интересно е и тоа што евтините станови со една соба се малку поисплатливи за изнајмување. Ја споредивме понудената цена која и во двата случаи (куп и кирија) е малку висока, па не се бара корекција. Сепак, потребни се други прилагодувања: становите за изнајмување понекогаш треба барем козметички да се реновираат, потребно е одредено време да се најде станар и становите се празни, понекогаш плаќањата за комуналии не се вклучени во цената на изнајмувањето делумно или целосно, а има исто така исклучително мала амортизација на становите низ годините.

Земајќи ги предвид усогласувањата, може да имате приход до 4,5% годишно од издавање станбени недвижности (покрај тоа што самиот недвижен имот не амортизира по вредност). Ако таквата профитабилност е импресивна, Сбербанк има многу понуди на DomClick.

Историска анализа на депозитните стапки

Депозитите во рубљата во Русија во голема мера ја надминуваат инфлацијата во последните неколку години. Но, не за 4,5%, како имот за изнајмување, туку, во просек, за 2%.
На графиконот подолу ја гледаме динамиката на споредување на депозитните стапки и стапката на инфлација.

Би сакал да забележам дека приходите од депозити ја надминуваат инфлацијата нешто посилно отколку во горната табела поради следните причини:

• Можете да ја поправите стапката на надополнетите депозити во поволни времиња неколку месеци однапред
• Месечната капитализација, карактеристична за многу депозити земени предвид во овие просечни податоци, додава добивка поради сложената камата
• Стапките за првите 10 банки според информациите од Банката на Русија беа земени предвид погоре; надвор од првите 10 можете да најдете малку повисоки стапки

За депозитите во долари и евра, ќе кажам дека тие ја победија инфлацијата во долари и евра, соодветно, послаби отколку што рубљата ја победи инфлацијата на рубљата.

Историска анализа на берзата

Сега да погледнеме на поразновидна и ризична руска берза. Повратот на инвестицијата во акции не е фиксен и може многу да варира. Меѓутоа, ако ги диверзифицирате вашите средства и инвестирате подолг временски период, можете да ја следите просечната годишна каматна стапка што го карактеризира успехот на инвестирање во портфолио на акции.

За читателите кои се далеку од темата, ќе кажам неколку зборови за берзанските индекси. Во Русија постои индекс на Московската берза, кој ја покажува динамиката на вредноста на рубљата на портфолиото кое се состои од 50-те најголеми руски акции. Составот на индексот и учеството на акциите на секоја компанија зависи од обемот на трговските операции, обемот на деловното работење и од бројот на акции во продажба. Графиконот подолу покажува како индексот на Московската берза (т.е. такво просечно портфолио) порасна во последниве години.

Повеќето акции исплаќаат периодични дивиденди на сопствениците, кои можат да се реинвестираат во истите акции што го создале приходот. На примените дивиденди се плаќа данок. Московскиот берзански индекс не го зема предвид приносот од дивиденда.

Затоа, ќе бидеме повеќе заинтересирани за индексот на бруто вкупен принос на Московската берза (MCFTR), кој ги зема предвид добиените дивиденди и отпишаниот данок од овие дивиденди. На графиконот подолу покажуваме како овој индекс се променил во последните години. Дополнително, да ја земеме предвид инфлацијата и да видиме како овој индекс пораснал во современите цени:

Зелениот график е вистинската вредност на портфолиото во модерни цени, ако инвестирате во индексот на Московската берза, редовно реинвестирајте дивиденди и плаќате даноци.

Ајде да видиме колкава била стапката на раст на индексот MCFTR во изминатите 1,2,3,...,11 години. Оние. Каков би бил нашиот принос доколку купиме акции во пропорциите на овој индекс и редовно да ги реинвестираме добиените дивиденди во истите акции:

Години
почеток
Крај
MCFTR
почеток Со
земајќи ги предвид
инфл.
MCFTR
кон. Со
земајќи ги предвид
инфл.
Коеф.
раст
Годишен
коефициент
раст

1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741

2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612

3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472

4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896

5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933

6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907

7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239

8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929

9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390

10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907

11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318

Гледаме дека, ако инвестиравме пред неколку години, ќе извојувавме победа над инфлацијата од 5-18% годишно, во зависност од успехот на влезната точка.

Ајде да направиме друга табела - не профитабилност за секоја од последните N години, туку профитабилност за секој од последните N едногодишни периоди:

Година
почеток
Крај
MCFTR
почеток Со
земајќи ги предвид
инфл.
MCFTR
кон. Со
земајќи ги предвид
инфл.
Годишен
коефициент
раст

1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741

2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728

3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947

4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384

5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407

6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085

7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236

8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810

9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825

10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739

11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968

Гледаме дека не секоја година беше успешна, но неуспешните години со текот на времето ги следеа успешни години кои „поправија сè“.

Сега, за подобро разбирање, да се апстрахираме од овој индекс и да го погледнеме примерот на одредена акција, каков ќе беше резултатот ако инвестиравме во оваа акција пред 15 години, реинвестиравме дивиденди и плаќавме даноци. Да го видиме резултатот земајќи ја предвид инфлацијата, т.е. по модерни цени. Подолу е пример за обична акција на Сбербанк. Зелениот график ја прикажува динамиката на вредноста на портфолиото, кое првично се состоеше од една акција на Сбербанк во модерни цени, земајќи го предвид реинвестирањето на дивидендите. Во текот на 15 години, инфлацијата ги девалвираше рубљите за 3.014135 пати. Со текот на годините, акциите на Сбербанк поскапеа од 21.861 рубли. до 218.15 рубли, т.е. цената се зголеми за 9.978958 пати без да се земе предвид инфлацијата. Во текот на овие години, на сопственикот на една акција во различни времиња му биле исплатени дивиденди минус даноци во износ од 40.811613 рубли. Износите на исплатените дивиденди се прикажани на графиконот со црвени вертикални шипки и не се однесуваат на самиот графикон, во кој се земаат предвид и дивидендите и нивното реинвестирање. Ако секој пат кога овие дивиденди се користеле за повторно купување на акции на Сбербанк, тогаш на крајот на периодот акционерот веќе поседувал не една, туку 1.309361 акции. Имајќи го предвид реинвестирањето на дивидендите и инфлацијата, првобитното портфолио поскапе за 4.334927 пати за 15 години, т.е. поскапе за 1.102721 пати на годишно ниво. Севкупно, обичната акција на Сбербанк му донесе на сопственикот просечно 10,27% годишно над инфлацијата во секоја од последните 15 години:

Како друг пример, да дадеме слична слика со динамиката на приоритетните акции на Сбербанк. Преферираната акција на Сбербанк му донесе на сопственикот во просек уште повеќе, 13,59% годишно над инфлацијата во секоја од последните 15 години:

Овие резултати ќе бидат малку пониски во пракса, бидејќи при купување на акции треба да платите мала брокерска провизија. Во исто време, резултатот може дополнително да се подобри ако користите Индивидуална инвестициска сметка, која ви овозможува да добивате даночен одбиток од државата до одредена ограничена мера. Ако не сте слушнале за ова, се препорачува да ја побарате кратенката „IIS“. Исто така, да не заборавиме да споменеме дека IIS може да се отвори во Сбербанк.

Значи, претходно откривме дека инвестирањето во акции е историски попрофитабилно од инвестирањето во недвижен имот и депозити. За забава, еве хит парада на 20-те најдобри акции кои се тргуваат на пазарот повеќе од 10 години, добиени како резултат на анализа на податоци. Во последната колумна гледаме колку пати просечно растело портфолиото на акции секоја година, имајќи ја предвид инфлацијата и реинвестирањето на дивидендите. Гледаме дека многу акции ја победија инфлацијата за повеќе од 10%:

Акција
почеток
Крај
Коеф. инфлација
Почеток цена
Кон. цена
Раст
број на
акции
поради
реинвестирај-
ција
дели-
денди,
време
Конечно
медиум
годишен
висина, пати

Ленцолото
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066

НКНХ ап
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544

MGTS-4ап
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858

Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030

МГТС-5ао
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166

Акрон
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550

Ленцол. нагоре
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921

NKNKh АД
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282

Лененерг-п
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652

GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320

Сургнфгз-п
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619

ИРКУТ-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299

Татнфт 3ао
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854

Новатек АД
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908

СевСт-ао
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569

Красесб АД
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105

ЧТПЗ АД
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088

Сбербанк-стр
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829

ПИК АД
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545

ЛУКОИЛ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444

Сега, имајќи ги преземените податоци, да решиме неколку проблеми на темата во што точно вреди да се инвестира ако верувате дека долгорочните трендови на вредноста на одредени акции ќе продолжат. Јасно е дека предвидувањето на идната цена со користење на претходниот графикон не е целосно оправдано, но ајде да бараме победници во инвестирањето во изминатите периоди во неколку категории.

Задачата. Најдете акции што постојано ги надминуваат перформансите на недвижен имот (просечна годишна стапка на раст од 1.045 над инфлацијата) максималниот број пати во секој од последните 10 едногодишни периоди со кои се тргуваше акцијата.

Во оваа и во следните задачи мислиме на погоре опишаниот модел со реинвестирање на дивиденди и земајќи ја предвид инфлацијата.

Еве ги победниците во оваа категорија според нашата анализа на податоци. Акциите на врвот на табелата постојано испорачуваа силни приноси од година во година без падови. Овде, годината 1 е 30.07.2019-30.07.2020, 2. година е 30.07.2018-30.07.2019, итн.:

Акција
Број
победи
повеќе
недвижен имот
преса за клупа
сту
за
после-
денови
10 години
Година 1 година
Година 2 година
Година 3 година
Година 4 година
Година 5 година
Година 6 година
Година 7 година
Година 8 година
Година 9 година
Година 10 година

Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540

MGTS-4ап
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380

ЧТПЗ АД
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666

СевСт-ао
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948

NKNKh АД
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910

МГТС-5ао
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460

Газпрнефт
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641

Татнфт 3ао
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785

Лененерг-п
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051

НКНХ ап
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428

Сургнфгз-п
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031

Гледаме дека ниту лидерите секоја година не ги победија недвижностите во однос на профитабилноста. Судејќи според силните скокови на нивото на профитабилност во различни години, јасно е дека ако сакате стабилност, подобро е да ги диверзифицирате средствата и идеално да инвестирате во индекс.

Сега ајде да формулираме и решиме таков проблем со анализа на податоци. Дали е препорачливо малку да се шпекулира, секој пат кога купувате акции М дена пред датумот на екс-дивиденда и продавате акции N дена по датумот на екс-дивиденда? Дали е подобро да се собираат дивиденди и да се „излезе од залиха“ отколку да се „останува на залиха“ цела година? Да претпоставиме дека нема загуби на провизии од таков влез-излез. А анализата на податоците ќе ни помогне да ги најдеме границите на коридорот M и N, кои историски беа најуспешни во собирањето дивиденди наместо да држат акции долго време.

Еве една анегдота од 2008 година.

Џон Смит, кој скокна од прозорец на 75-ти кат на Волстрит, скокна 10 метри откако удри во земја, со што малку го надополни утринскиот пад.

Истото е и со дивидендите: претпоставуваме дека движењето на пазарот околу датумот на исплата на дивидендата покажува премногу пазарен одраз, т.е. од психолошки причини, пазарот може да падне или да порасне повеќе отколку што бара износот на дивидендата.

Задачата. Проценете ја брзината на обновување на акциите по исплата на дивиденда. Дали е подобро да влезете во пресрет на исплатата на дивидендата и да излезете некое време подоцна отколку да ги држите акциите цела година? Колку дена пред исплата на дивиденда треба да ја внесете акцијата и колку дена по исплатата на дивидендата треба да излезете од акциите за да добиете максимална добивка?

Нашиот модел ги пресмета сите варијации на ширината на соседството околу датумите на исплата на дивиденда низ историјата. Донесени се следните ограничувања: M<=30, N>=20. Факт е дека датумот и износот на исплата не се секогаш однапред познати порано од 30 дена пред исплатата на дивидендата. Исто така, дивидендите не доаѓаат на сметката веднаш, туку со задоцнување. Сметаме дека ви требаат најмалку 20 дена за да ви биде гарантирано да добивате дивиденди на вашата сметка и да ги реинвестирате. Со овие ограничувања, моделот го даде следниот одговор. Најдобро е да купите акции 34 дена пред датумот на екс-дивиденда и да ги продадете 25 дена по датумот на екс-дивиденда. Според ова сценарио, просечниот раст беше 3,11% за овој период, што дава 20,9% годишно. Оние. според инвестицискиот модел што се разгледува (со реинвестирање на дивиденди и земајќи ја предвид инфлацијата), доколку купите акција 34 дена пред датумот на исплата на дивиденда и ја продадете 25 дена по датумот на исплата на дивиденда, тогаш имате 20,9% годишно над стапка на инфлација. Ова беше потврдено со просекување на сите случаи на исплата на дивиденди од нашата база на податоци.

На пример, за приоритетна акција на Сбербанк, таквото сценарио за влез-излез ќе даде 11,72% раст над стапката на инфлација за секој влез-излез во близина на датумот на исплата на дивиденда. Тоа изнесува дури 98,6% годишно над стапката на инфлација. Но, ова, се разбира, е пример за случајна среќа.

Акција
Внесување
Датум на исплата на дивиденда
Излез
Коеф. раст

Сбербанк-стр
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978

Сбербанк-стр
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635

Сбербанк-стр
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563

Сбербанк-стр
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592

Сбербанк-стр
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419

Сбербанк-стр
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818

Сбербанк-стр
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095

Сбербанк-стр
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861

Сбербанк-стр
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958

Сбербанк-стр
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418

Сбербанк-стр
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094

Сбербанк-стр
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067

Сбербанк-стр
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005

Сбербанк-стр
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001

Сбербанк-стр
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282

Сбербанк-стр
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801

Сбербанк-стр
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898

Сбербанк-стр
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569

Значи, погоре опишаната пазарна рефлексија се случува и во прилично широк опсег на датуми за исплата на дивиденда, приносот историски е малку повисок отколку од сопственоста на акции во текот на целата година.

Да му дадеме на нашиот модел уште една задача за анализа на податоци:

Задачата. Најдете акции со најредовна можност да заработите пари при влез и излез околу датумот на исплата на дивиденда. Ќе процениме колку случаи на исплата на дивиденда овозможиле да заработите повеќе од 10% на годишна основа над стапката на инфлација ако сте ја внеле акцијата 34 дена пред и сте излегле 25 дена по датумот на исплата на дивиденда.

Ќе ги разгледаме акциите за кои имало најмалку 5 случаи на исплата на дивиденда. Резултирачката хит парада е дадена подолу. Забележете дека резултатот најверојатно е вреден само од гледна точка на задачата за анализа на податоци, но не и како практичен водич за инвестирање.

Акција
Број
случаи на победа
повеќе од 10% годишно
над инфлацијата
Број
случаи
плаќања
дивиденди
Сподели
случаи
победа
Просечен коефициент раст

Ленцолото
5
5
1
1,320779017

IDGC СЗ
6
7
0,8571
1,070324870

Ролман-п
6
7
0,8571
1,029644533

Росети горе
4
5
0,8
1,279877637

Кубаненр
4
5
0,8
1,248634960

ЛСР АД
8
10
0,8
1,085474828

АЛРОСА АД
8
10
0,8
1,042920287

ФГЦ УЕС АД
6
8
0,75
1,087420610

NCSP АД
10
14
0,7143
1,166690777

КузбТК АД
5
7
0,7143
1,029743667

Од анализата на берзата може да се извлечат следните заклучоци:

1. Потврдено е дека приносот на акциите наведени во материјалите на брокерите, инвестициските друштва и другите заинтересирани страни е поголем отколку на депозитите и инвестициските недвижности.
2. Нестабилноста на берзата е многу висока, но можно е да се инвестира долгорочно со значителна диверзификација на портфолиото. Заради дополнителен даночен одбиток од 13% при инвестирање во индивидуална инвестициска сметка, сосема е препорачливо да се открие берзата и тоа може да се направи, вклучително и во Сбербанк.
3. Врз основа на анализата на резултатите за изминатите периоди, беа пронајдени лидери во однос на стабилна висока профитабилност и профитабилност на влез и излез во близина на датумот на исплата на дивиденда. Сепак, резултатите не се толку јасни и не треба да се водите само од нив во вашето инвестирање. Ова беа примери на задачи за анализа на податоци.

Во вкупен

Корисно е да водите евиденција за вашите средства, како и за приходите и расходите. Ова помага во финансиското планирање. Ако успеете да заштедите пари, тогаш има можности да ги инвестирате со стапка повисока од инфлацијата. Анализата на податоците од езерото со податоци на Сбербанк покажа дека депозитите годишно носат 2%, изнајмувањето на станови - 4,5%, а руските акции - околу 10% над инфлацијата, со значително поголеми ризици.

Автор: Михаил Гричик, експерт на професионалната заедница на Sberbank SberProfi DWH/BigData.

Професионалната заедница на SberProfi DWH/BigData е одговорна за развој на компетенции во области како што се екосистемот Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, како и алатките за BI Qlik, SAP BO, Tableau итн.

Извор: www.habr.com