क्राउडफंडिंगमध्ये सतत वित्तपुरवठा मॉडेलचा वापर

क्रिप्टोकरन्सीच्या उदयाने प्रणालीच्या एका व्यापक वर्गाकडे लक्ष वेधले आहे ज्यामध्ये सहभागींच्या आर्थिक हितसंबंध अशा प्रकारे जुळतात की ते, त्यांच्या स्वत: च्या फायद्यासाठी कार्य करून, संपूर्ण प्रणालीचे टिकाऊ कार्य सुनिश्चित करतात. अशा स्वयंपूर्ण प्रणालींचे संशोधन आणि डिझाइन करताना, तथाकथित क्रिप्टोइकॉनॉमिक आदिम - विविध आर्थिक आणि क्रिप्टोग्राफिक यंत्रणा वापरून समान उद्दिष्ट साध्य करण्यासाठी भांडवलाचे समन्वय आणि वितरणाची शक्यता निर्माण करणारी सार्वत्रिक संरचना.

क्राउडफंडिंगमधील मुख्य समस्यांपैकी एक ही आहे की प्रकल्प आणि संस्थांच्या संभाव्य निधीधारकांना त्यांना निधी देण्यासाठी कमी प्रोत्साहन असते. हे विशेषतः सामाजिकदृष्ट्या महत्त्वपूर्ण प्रकल्पांसाठी खरे आहे, ज्याचे फायदे अनेकांना मिळतात, तर आर्थिक सहाय्याचा भार तुलनेने कमी प्रायोजकांवर पडतो. दीर्घकालीन प्रकल्पांना देखील प्रायोजकांकडून व्याज हळूहळू कमी होण्यामुळे त्रास होतो आणि त्यांना मार्केटिंगमध्ये सतत प्रयत्न करण्याची सक्ती केली जाते. अशा अडचणींमुळे प्रकल्प बंद होऊ शकतो, त्याची प्रासंगिकता असूनही, आणि एकत्रितपणे असेही म्हटले जाते. फ्री रायडर समस्या.

प्रोग्राम करण्यायोग्य मनी तंत्रज्ञानाने नवीन वित्तपुरवठा यंत्रणा लागू करण्याची शक्यता उघडली आहे जी फ्री रायडर समस्या सोडविण्यास मदत करते. क्रिप्टोइकॉनॉमिक प्रिमिटिव्सचे अस्तित्व हे कार्य सुलभ करते, पूर्वी ज्ञात गुणधर्मांसह सहभागींच्या समन्वयासाठी सिस्टम तयार करण्यास अनुमती देते. यापैकी एक आदिम, ज्याचा वापर सामाजिकदृष्ट्या महत्त्वपूर्ण प्रकल्पांना सतत वित्तपुरवठा सुनिश्चित करण्यासाठी आणि सामायिक संसाधनांच्या तर्कसंगत व्यवस्थापनासाठी केला जाऊ शकतो, तो म्हणजे टोकन बंधनकारक वक्र (टोकन बाँडिंग वक्र) [1]. ही यंत्रणा कल्पनेवर आधारित आहे टोकन, ज्याची किंमत अल्गोरिदमनुसार अभिसरणातील टोकनच्या एकूण संख्येवर अवलंबून असते आणि चढत्या वक्र समीकरणाद्वारे वर्णन केली जाते:

ही यंत्रणा फॉर्ममध्ये लागू केली जाते स्मार्ट करार, जे आपोआप टोकन जारी करते आणि नष्ट करते:

• हे टोकन स्मार्ट कराराद्वारे खरेदी करून कधीही जारी केले जाऊ शकते. जितके जास्त टोकन जारी केले जातात, तितकी नवीन टोकन जारी करण्याची किंमत जास्त असते.
• टोकन जारी करण्यासाठी दिलेले पैसे सामान्य राखीव मध्ये साठवले जातात.
• कोणत्याही वेळी, टोकनची विक्री सामान्य राखीव रकमेच्या बदल्यात स्मार्ट कराराद्वारे केली जाऊ शकते. या प्रकरणात, टोकन अभिसरणातून मागे घेतले जाते (नष्ट केले जाते) आणि त्याची किंमत कमी होते.

अनुप्रयोगाच्या आधारावर मूलभूत यंत्रणा सुधारित किंवा विस्तारित केली जाऊ शकते. क्राउडफंडिंग मोहिमेच्या विशेष बाबतीत, कराराचा मालक हा प्रकल्प संघ असतो आणि प्रत्येक खरेदी किंवा विक्रीमधील टोकनचा काही भाग त्यात हस्तांतरित केला जातो (उदाहरणार्थ, 20%). टोकनधारक केवळ प्रकल्प समर्थन निधीमध्ये निधी हस्तांतरित करूनच नव्हे तर प्रत्येक खरेदीसह टोकनची किंमत वाढवून प्रकल्पाचे प्रायोजक बनतात. प्रकल्प कार्यसंघ नंतर प्राप्त टोकन विकतो आणि मोहिमेची उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी पैसे वापरतो.

यंत्रणा अशा प्रकारे तयार केली गेली आहे की सुरुवातीच्या प्रायोजकांना कमी किमतीत टोकन मिळतात आणि नंतर ते जास्त किमतीत विकू शकतात, परंतु जर चलनात टोकनचे प्रमाण वाढले तरच. पैसे कमावण्याची संधी सुरुवातीच्या पाठीराख्यांना प्रकल्पाकडे अधिक लक्ष वेधण्यासाठी प्रोत्साहित करते, ज्यामुळे देणग्यांची एकूण रक्कम वाढते आणि त्याच्या संस्थापकांना प्रकल्पाचा प्रचार करणे सोपे होते. जेव्हा सुरुवातीचे समर्थक टोकनमधील त्यांचा हिस्सा विकतात तेव्हा त्यांचे मूल्य कमी होते आणि हे नवीन सहभागींना मोहिमेत सामील होण्यासाठी प्रोत्साहित करते. हे पुण्यचक्र पुन:पुन्हा पुनरावृत्ती होऊ शकते, प्रकल्पासाठी सतत निधीची खात्री करून. जर प्रकल्प कार्यसंघ असमाधानकारक परिणाम दर्शवू लागला, तर टोकनधारक त्यांचे टोकन विकण्याचा प्रयत्न करतील, परिणामी त्यांचे मूल्य कमी होईल आणि निधी थांबेल.

वर वर्णन केलेल्या योजनेनुसार पैसे उभारणारे अनेक वेगवेगळे प्रकल्प लक्षात घेऊन, संभाव्य प्रायोजक अधिक आशादायक शोधण्याचा प्रयत्न करतील आणि सुरुवातीच्या टप्प्यातच त्यात पैसे गुंतवतील. पैशाच्या गुंतवणुकीच्या दृष्टिकोनातून, सर्वात आशादायक प्रकल्प लोकप्रिय आणि सामाजिकदृष्ट्या महत्त्वपूर्ण प्रकल्प असतील, कारण ते भविष्यात अधिक प्रायोजकांना आकर्षित करतील आणि त्यांच्याकडून टोकनच्या किंमतीत लक्षणीय वाढ अपेक्षित आहे. अशा प्रकारे, सामान्य उद्दिष्टांच्या तुलनेत सिस्टममधील वैयक्तिक सहभागींच्या आर्थिक हितसंबंधांचे संरेखन साध्य केले जाते.

अंमलबजावणी

बाँडिंग कर्वची अंमलबजावणी करणाऱ्या स्मार्ट कराराने टोकन खरेदी (जारी करणे) आणि विक्री (नाश) करण्याच्या पद्धती प्रदान करणे आवश्यक आहे. अनुप्रयोग आणि इच्छित वैशिष्ट्यांवर अवलंबून अंमलबजावणी तपशील मोठ्या प्रमाणात बदलू शकतात. इंटरफेसच्या सामान्य स्वरूपाची चर्चा येथे आढळू शकते: https://github.com/ethereum/EIPs/issues/1671.

टोकन जारी करताना आणि नष्ट करताना, स्मार्ट करार बंधनकारक वक्र नुसार खरेदी आणि विक्री किंमतीची गणना करते. वक्र फंक्शनद्वारे सेट केले जाते जे टोकनची किंमत ठरवते चलनात एकूण टोकनच्या संख्येद्वारे . फंक्शन विविध फॉर्म घेऊ शकते, उदाहरणार्थ:

पॉवर फंक्शन विचारात घ्या:

राखीव चलनात रक्कम प्रमाणामध्ये टोकन खरेदी करणे आवश्यक आहे , वक्र अंतर्गत असलेल्या क्षेत्राचे क्षेत्रफळ म्हणून मोजले जाऊ शकते जे चलनात असलेल्या टोकनची वर्तमान संख्या आणि भविष्यातील प्रमाणाद्वारे मर्यादित आहे:

ही गणना ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी, रिझर्व्हचे वर्तमान व्हॉल्यूम वापरणे सोयीस्कर आहे, जे त्याच्या सुरूवातीस आणि टोकनच्या वर्तमान संख्येद्वारे मर्यादित वक्र अंतर्गत क्षेत्राच्या क्षेत्राएवढे आहे:

येथून तुम्ही ज्ञात रक्कम पाठवून प्रायोजकाला किती टोकन्स मिळतील ते काढू शकता राखीव चलनात:

विक्री केल्यावर रिझर्व्ह चलनातील रक्कम टोकन्सची गणना त्याच प्रकारे केली जाते:

भाषेत अंमलबजावणीचे उदाहरण कडकपणा येथे पाहिले जाऊ शकते: https://github.com/relevant-community/bonding-curve/blob/master/contracts/BondingCurve.sol

पुढील विकास

जर अस्थिर क्रिप्टोकरन्सी टोकन खरेदी करण्यासाठी वापरली जात असेल, तर सामान्य रिझर्व्हमध्ये साठवलेले पैसे विनिमय दरातील चढउतारांच्या अधीन असतील, ज्यामुळे यंत्रणेच्या कार्यावर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो (प्रायोजक या भीतीने दीर्घकालीन गुंतवणूक करू इच्छित नाहीत. विनिमय दरात घट). असे धोके टाळण्यासाठी, तुम्ही स्थिर क्रिप्टोकरन्सी वापरू शकता (उदाहरणार्थ, या) राखीव चलन म्हणून.

टोकन हे त्याच्या धारकांसाठी एका विशिष्ट सामान्य मूल्याचे प्रतिबिंब असते आणि म्हणूनच ते केवळ वित्तपुरवठा यंत्रणेचा भाग म्हणूनच नव्हे तर संबंधित हेतूंसाठी देखील वापरले जाऊ शकते.

उदाहरणार्थ, टोकन याद्वारे प्रकल्प व्यवस्थापित करण्यासाठी वापरला जाऊ शकतो विकेंद्रित स्वायत्त संस्था (DAO). प्रकल्पाद्वारे संकलित केलेल्या निधीचे वितरण प्रकल्पाच्या संस्थापकांनी किंवा स्वतः प्रायोजकांनी केलेल्या विविध उपक्रमांना मतदान करून केले जाऊ शकते. जर प्रकल्पात कायमस्वरूपी कार्यरत टीम नसेल, तर ते त्याच प्रकारे करू शकतात पुरस्कार वैयक्तिक कार्यांच्या अंमलबजावणीसाठी ज्यासाठी तात्पुरते कलाकार स्पर्धा करतील. सार्वजनिक ब्लॉकचेनवर आधारित स्वायत्त संस्थेसाठी स्मार्ट करार लागू केल्याने निर्णय प्रक्रियेची पारदर्शकता आणि सर्व व्यवहार खुलेपणाची खात्री होईल.

एखाद्या प्रकल्पाच्या किंवा संस्थेच्या व्यवस्थापनामध्ये सहभागी होण्यासाठी टोकन वापरण्याची क्षमता, चांगल्या प्रतिष्ठेसह, टोकनला वास्तविक मूल्य प्रदान करते. अडचणीसाठी बाजार हाताळणी अतिरिक्त यंत्रणा गुंतलेली असू शकतात. उदाहरणार्थ, स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्ट खरेदी केल्यानंतर काही काळ टोकन गोठवू शकतो (त्यांची विक्री प्रतिबंधित करू शकतो).

एक प्रणाली ज्यामध्ये टोकनचे कोणतेही मूळ मूल्य नसते ते हाताळणीसाठी अधिक संवेदनाक्षम असेल आणि होऊ शकते आर्थिक पिरॅमिड.

निष्कर्ष

टोकन बाँडिंग वक्र वेगवेगळ्या क्षेत्रांमध्ये लागू केले जाऊ शकते, परंतु क्राउडफंडिंगमध्ये या यंत्रणेचा वापर विशेषतः मनोरंजक दिसतो, कारण मूळ कल्पना - पैसे पाठवून प्रकल्पास समर्थन देणे - बदलत नाही, परंतु सहभागासाठी नवीन संधींनी पूरक आहे, एक राखणे. वापरकर्त्यांसाठी कमी प्रवेश अडथळा.

आज ईथर देणग्या ईथरच्या पत्त्यावर गोळा करणारे प्रकल्प त्याऐवजी एक स्मार्ट करार लागू करू शकतात जे टोकन बाँडिंग वक्र लागू करतात आणि त्याद्वारे देयके प्राप्त करतात. प्रायोजकांना एकतर नियमित व्यवहाराद्वारे (पैशांचे थेट हस्तांतरण) किंवा टोकन खरेदी करून प्रकल्पाचे समर्थन करण्याची संधी असेल आणि दुसऱ्या बाबतीत त्यांना प्रकल्पाच्या वाढत्या लोकप्रियतेचा फायदा होईल.

तथापि, या क्रिप्टोइकॉनॉमिक यंत्रणेच्या प्रभावीतेचे मूल्यांकन करणे बाकी आहे. याक्षणी, विकेंद्रित अनुप्रयोगांमध्ये बंधनकारक वक्रांच्या वास्तविक अनुप्रयोगाची फारशी उदाहरणे नाहीत (सर्वात प्रसिद्ध प्रकल्पांपैकी एक आहे बॅन्कोर), आणि ही यंत्रणा वापरून क्राउडफंडिंग प्लॅटफॉर्मची रचना आणि विकास आत्ताच सुरू आहे:

• देते - सेवाभावी संस्थांसाठी एक व्यासपीठ. अलीकडे सुरुवात केली बंधनकारक वक्रांवर आधारित सतत वित्तपुरवठा मॉडेलचा विकास.
• अभिसरण - सामग्री निर्मात्यांना उद्देशून "वैयक्तिक टोकन" जारी करण्यासाठी एक व्यासपीठ.
• मधमाशीपालन / अरागॉन निधी उभारणी ॲप स्वायत्त संस्थांसाठी विकसित केलेला निधी उभारणीचा अनुप्रयोग आहे अरागोन.
• प्रोटीआ — टोकन वापरून समुदायांचे समन्वय साधण्यासाठी प्रोटोकॉल, जे क्राउडफंडिंग ऍप्लिकेशन्सच्या बांधकामासाठी देखील प्रदान करते.

नोट्स

[१] रशियन भाषेतील साहित्यात "बॉन्डिंग वक्र" या शब्दाचे कोणतेही स्थापित भाषांतर नाही. यंत्रणा असेही म्हटले जाऊ शकते "घालणे वक्र". याचा अर्थ असा होतो की सहभागी स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्टमध्ये संपार्श्विक म्हणून पैसे जमा करतात आणि त्या बदल्यात टोकन प्राप्त करतात.

स्त्रोत: www.habr.com