Is het nodig om een auto te kopen voor 750 duizend roebel, ondanks het feit dat u 18 keer per maand rijdt, of is het goedkoper om een taxi te gebruiken? Als u op de achterbank werkt of naar muziek luistert - hoe verandert dit de beoordeling? Wat is de beste manier om een appartement te kopen - wanneer is het optimaal om te stoppen met sparen op een aanbetaling en een aanbetaling te doen op een hypotheek? Of zelfs een triviale vraag: is het voordeliger om geld te storten tegen 6% met een maandelijkse kapitalisatie of tegen 6,2% met een jaarlijkse kapitalisatie? De meeste mensen proberen dergelijke berekeningen niet eens te maken en willen niet eens gedetailleerde informatie over hun geld verzamelen. In plaats van berekeningen zijn gevoelens en emoties met elkaar verbonden. Of ze maken een kleine schatting, bijvoorbeeld, berekenen de jaarlijkse kosten van het bezit van een auto tot in detail, terwijl al deze uitgaven slechts 5% van de totale uitgaven kunnen zijn (en uitgaven aan andere aspecten van het leven worden niet berekend). Het menselijk brein is onderhevig aan cognitieve vervormingen. Het is bijvoorbeeld moeilijk om, ondanks het niet terugbetalen, te stoppen met een bedrijf waarin veel tijd en geld is geïnvesteerd. Mensen zijn meestal overdreven optimistisch en onderschatten de risico's, maar ook gemakkelijk suggestief en kunnen een dure snuisterij kopen of investeren in een financiële piramide.
In het geval van een bank werkt emotionele evaluatie natuurlijk niet. Daarom wil ik het eerst hebben over hoe een gewoon individu geld waardeert (waaronder ikzelf), en hoe een bank dat doet. Hieronder vindt u een financieel educatief programma en veel over data-analyse in Sberbank voor de hele bank als geheel.
De verkregen conclusies worden slechts als voorbeeld gegeven en kunnen niet worden beschouwd als aanbevelingen voor particuliere investeerders, aangezien ze geen rekening houden met veel factoren die buiten het bestek van dit artikel blijven.
Elke 'zwarte zwaan'-gebeurtenis in de macro-economie, in de corporate governance van elk bedrijf, enz., kan bijvoorbeeld tot dramatische veranderingen leiden.
Stel, je hebt je hypotheek al afgelost en je hebt spaargeld. Dit artikel kan nuttig voor u zijn als u:
- het maakt niet uit hoeveel eigendommen u heeft verzameld en hoe u dit kunt bijhouden
- zich afvragen hoe u ervoor kunt zorgen dat uw eigendom u extra inkomsten oplevert
- Ik wil begrijpen welke van de manieren om geld te beleggen de beste is: onroerend goed, deposito's of aandelen
- benieuwd wat de analyse van Sberbank-gegevens over deze kwestie zal adviseren
Vaak nemen mensen financiële beslissingen zonder volledige informatie over de dynamiek van hun eigen inkomsten en uitgaven, zonder een inschatting van de waarde van hun eigen bezit, zonder rekening te houden met inflatie etc. in hun berekeningen.
Soms maken mensen fouten, zoals het aangaan van een lening met de gedachte dat ze het kunnen terugbetalen en dan mislukken. Tegelijkertijd is het antwoord op de vraag of iemand een lening kan aflossen vaak van tevoren bekend. U hoeft alleen maar te weten hoeveel u verdient, hoeveel u uitgeeft, wat de dynamiek is van veranderingen in deze indicatoren.
Of, bijvoorbeeld, een persoon ontvangt een soort salaris op het werk, het wordt periodiek verhoogd en gepresenteerd als een beoordeling van verdienste. Maar in werkelijkheid kunnen de inkomsten van deze persoon in vergelijking met de inflatie dalen, en hij beseft dit misschien niet als hij geen inkomensadministratie bijhoudt.
Sommige mensen kunnen niet inschatten welke keuze in hun huidige situatie voordeliger is: een appartement huren of een hypotheek afsluiten tegen die en die prijs.
En in plaats van te berekenen wat de kosten in dit en dat geval zullen zijn, op de een of andere manier geld verdienen met niet-financiële indicatoren in de berekeningen ("Ik schat het voordeel van registratie in Moskou op M roebels per maand, ik schat het gemak van wonen in een gehuurd appartement in de buurt van werk voor N roebel per maand"), rennen mensen naar het internet om te discussiëren met gesprekspartners die mogelijk een andere financiële situatie hebben en andere prioriteiten hebben bij het beoordelen van niet-financiële indicatoren.
Ik ben voor verantwoorde financiële planning. Allereerst wordt voorgesteld om de volgende gegevens over uw eigen financiële situatie te verzamelen:
- boekhouding en taxatie van al het beschikbare vastgoed
- boekhouding van baten en lasten, evenals het verschil tussen baten en lasten, d.w.z. dynamiek van eigendomsaccumulatie
Boekhouding en taxatie van al het beschikbare vastgoed
Om te beginnen is hier een beeld dat de financiële situatie van mensen waarschijnlijk verkeerd interpreteert. De afbeelding toont alleen de geldelijke componenten van het onroerend goed dat de afgebeelde personen hebben. In werkelijkheid hebben mensen die aalmoezen geven immers naast leningen waarschijnlijk ook wat bezittingen, waardoor hun geldsaldo negatief is, maar de totale waarde van hun bezit is toch groter dan die van een bedelaar.
Beoordeel wat je hebt:
- onroerend goed
- kavels
- vervoer
- bankstortingen
- kredietverplichtingen (met een min)
- investeringen (aandelen, obligaties, …)
- kosten eigen bedrijf
- ander eigendom
Onder het onroerend goed kan men een liquide aandeel noteren, dat snel kan worden ingetrokken en omgezet in andere vormen. Een aandeel in een appartement dat u samen met inwonende familieleden bezit, kan bijvoorbeeld worden aangemerkt als illiquide. Ook langetermijnbeleggingen in deposito's of aandelen die niet zonder verlies kunnen worden opgenomen, kunnen als illiquide worden beschouwd. Onroerend goed dat u bezit maar niet bewoont, voertuigen, kortlopende en herroepbare deposito's kunnen op hun beurt worden geclassificeerd als liquide goederen. Als u bijvoorbeeld geld nodig heeft voor een dringende behandeling, zijn de voordelen van sommige hulpmiddelen ongeveer nul, dus het liquiditeitsaandeel is waardevoller.
Verder kan onder het onroerend goed onrendabel en winstgevend worden onderscheiden. Zo kunnen onroerend goed dat niet wordt verhuurd, evenals voertuigen, als onrendabel worden beschouwd. En verhuurd onroerend goed, deposito's en aandelen die zijn belegd tegen een tarief dat boven de inflatie ligt, zijn winstgevende eigendommen.
U krijgt bijvoorbeeld zo'n foto (de gegevens worden willekeurig gegenereerd):
Voor veel mensen ziet dit beeld er erg scheef uit. Een arme grootmoeder kan bijvoorbeeld in een duur appartement in Moskou wonen dat geen winst oplevert, terwijl ze van pensioen naar pensioen leeft, zonder na te denken over het herstructureren van haar eigendom. Het zou verstandig zijn als ze tegen betaling van appartement ruilt met haar kleinzoon. Integendeel, een belegger kan zo in beslag worden genomen door het beleggen in aandelen dat hij geen andere soorten activa heeft voor een regenachtige dag, wat riskant kan zijn. Je kunt zo'n tekening maken van je bezit en je afvragen of het niet verstandig is om het bezit op een meer rendabele manier te verschuiven.
Boekhouding van inkomsten, uitgaven en dynamiek van de accumulatie van onroerend goed
Het verdient aanbeveling regelmatig uw inkomsten en uitgaven elektronisch vast te leggen. In het tijdperk van internetbankieren kost het niet veel moeite. Tegelijkertijd kunnen inkomsten en uitgaven worden onderverdeeld in categorieën. Door ze vervolgens per jaar samen te voegen, kunnen conclusies worden getrokken over hun dynamiek. Het is belangrijk om rekening te houden met inflatie om een idee te hebben hoe de bedragen van afgelopen jaren er in de huidige prijzen uitzien. Iedereen heeft zijn eigen consumentenmandje. Benzine en voedsel stijgen in verschillende snelheden in prijs. Maar het berekenen van uw persoonlijke inflatie is best lastig. Daarom is het met enige fout mogelijk om gegevens over het officiële inflatiepercentage te gebruiken.
Maandelijkse inflatiegegevens zijn beschikbaar via vele open bronnen, waaronder bronnen die zijn geüpload naar het datameer van Sberbank.
Een voorbeeld van het visualiseren van de dynamiek van inkomsten-uitgaven (de gegevens worden willekeurig gegenereerd, de dynamiek van inflatie is reëel):
Als u zo'n volledig beeld heeft, kunt u conclusies trekken over uw reële groei / daling van uw inkomen en reële groei / daling van uw besparingen, de dynamiek van uitgaven per categorie analyseren en weloverwogen financiële beslissingen nemen.
Welke manier van gratis geld beleggen is beter dan inflatie en levert het meest passieve inkomen op?
Het datameer van Sberbank heeft waardevolle gegevens over dit onderwerp:
- dynamiek van de kosten per vierkante meter in Moskou
- database met voorstellen voor de verkoop en verhuur van onroerend goed in Moskou en de buitenwijken van Moskou
- dynamiek van de gemiddelde jaarlijkse rente op deposito's
- roebel inflatie dynamiek
- Dynamiek van de Moscow Exchange Gross Total Return Index (MCFTR)
- Moskou wisselt aandelenkoersen en gegevens over uitgekeerde dividenden uit
Met deze gegevens kunnen we het rendement en de risico's van beleggen in huurwoningen, bankdeposito's en de aandelenmarkt met elkaar vergelijken. Laten we de inflatie niet vergeten.
Ik moet meteen zeggen dat we ons in deze post uitsluitend bezighouden met data-analyse en geen toevlucht nemen tot het gebruik van economische theorieën. Laten we eens kijken wat onze gegevens zeggen - welke manier om besparingen in Rusland te behouden en te laten groeien, heeft de afgelopen jaren de beste resultaten opgeleverd.
We zullen kort beschrijven hoe de gegevens die in dit artikel en andere gegevens in Sberbank worden gebruikt, worden verzameld en geanalyseerd. Er is een laag bronreplica's die in parketindeling op hadoop zijn opgeslagen. Zowel interne bronnen (diverse AS van de bank) als externe bronnen worden gebruikt. Bronreplica's worden op verschillende manieren verzameld. Er is een ooievaarsproduct op basis van vonk en het tweede product, Ab Initio AIR, komt in een stroomversnelling. Bronreplica's worden geüpload naar verschillende door Cloudera beheerde hadoop-clusters en kunnen van het ene cluster naar het andere worden gekoppeld. Clusters worden voornamelijk onderverdeeld door bedrijfsblokken, er zijn ook Data Lab-clusters. Op basis van bronreplica's worden verschillende datamarts gebouwd die beschikbaar zijn voor zakelijke gebruikers en datascientists. Verschillende spark-applicaties, hive-query's, data-analyse-applicaties en visualisatie van resultaten in SVG-grafische indeling werden gebruikt om dit artikel te schrijven.
Historische analyse van de vastgoedmarkt
Uit de analyse blijkt dat onroerend goed op de lange termijn meegroeit met de inflatie, d.w.z. in reële prijzen stijgen noch dalen. Hier zijn grafieken van de dynamiek van prijzen voor residentieel onroerend goed in Moskou, die de beschikbare eerste gegevens aantonen.
Prijsgrafiek in roebels exclusief inflatie:
Prijsgrafiek in roebels, rekening houdend met inflatie (in moderne prijzen):
We zien dat historisch gezien de prijs rond de 200 roebel/m000 schommelde. in moderne prijzen en de volatiliteit was vrij laag.
Welk percentage per jaar boven inflatie wordt gebracht door investeringen in residentieel vastgoed? Hoe hangt het rendement af van het aantal kamers in het appartement? Laten we de database van Sberbank met advertenties voor de verkoop en verhuur van appartementen in Moskou en de buitenwijken van Moskou eens analyseren.
In onze database waren er nogal wat appartementsgebouwen waarin tegelijkertijd advertenties voor de verkoop van appartementen en advertenties voor het huren van appartementen zijn, en het aantal kamers in de appartementen te koop en te huur is hetzelfde. We hebben dergelijke gevallen vergeleken, gegroepeerd op huizen en het aantal kamers in het appartement. Als er meerdere aanbiedingen in zo'n groep waren, werd de gemiddelde prijs berekend. Als de oppervlakte van de verkochte en verhuurde appartementen verschilde, dan werd de biedprijs proportioneel gewijzigd zodat de oppervlakten van de vergeleken appartementen overeenkwamen. Hierdoor zijn de voorstellen op de planning gezet. Elke cirkel is eigenlijk een appartement dat wordt aangeboden om tegelijkertijd te kopen en te huren. Op de horizontale as zien we de kosten van het kopen van een appartement en op de verticale as de kosten van het huren van hetzelfde appartement. Het aantal kamers in het appartement blijkt duidelijk uit de kleur van de cirkel, en hoe groter de oppervlakte van het appartement, hoe groter de straal van de cirkel. Rekening houdend met de superdure aanbiedingen, zag het schema er als volgt uit:
Als u dure aanbiedingen verwijdert, kunt u de prijzen in het economy-segment gedetailleerder bekijken:
Correlatieanalyse laat zien dat de relatie tussen de kosten van het huren van een appartement en de kosten van het kopen ervan bijna lineair is.
Het bleek de volgende verhouding te zijn tussen de kosten van een jaarlijkse appartementhuur en de kosten van het kopen van een appartement (laten we niet vergeten dat de jaarlijkse kosten 12 per maand zijn):
Aantal kamers:
De verhouding tussen de jaarlijkse huurprijs van een appartement en de aankoopprijs van een appartement:
1-kamer
5,11%
2-kamer
4,80%
3-kamer
4,94%
Alleen
4,93%
Kreeg een gemiddelde beoordeling van 4,93% per jaar voor het huren van een appartement boven de inflatie. Interessant is ook dat goedkope 1-kamerappartementen iets voordeliger zijn om te huren. We hebben de aanbiedingsprijs vergeleken, die in beide gevallen (huur en koop) iets te hoog is, dus geen aanpassing nodig. Er zijn echter ook andere aanpassingen nodig: huurappartementen moeten soms op zijn minst cosmetisch worden hersteld, het duurt even voordat een huurder is gevonden en de appartementen staan leeg, soms zijn nutsvoorzieningen niet of niet geheel in de huurprijs is ook een zeer lichte afschrijving van appartementen door de jaren heen.
Rekening houdend met aanpassingen kunt u uit het verhuren van woningen een inkomen hebben van maximaal 4,5% per jaar (buiten het feit dat de woning zelf niet afschrijft). Als zo'n opbrengst indrukwekkend is, heeft Sberbank veel aanbiedingen op DomClick.
Historische analyse van de depositorente
De deposito's van roebels in Rusland overtroffen de afgelopen jaren de inflatie ruimschoots. Maar niet met 4,5%, zoals onroerend goed te huur, maar gemiddeld met 2%.
In de onderstaande grafiek zien we de dynamiek van het vergelijken van depositorente en inflatie.
Ik zal zo'n moment opmerken dat inkomsten uit deposito's de inflatie iets sterker verslaan dan in de bovenstaande grafiek om de volgende redenen:
- U kunt de rente op aangevulde deposito's enkele maanden van tevoren op een gunstig moment vastleggen
- Maandelijkse kapitalisatie, kenmerkend voor veel bijdragen die in deze gemiddelde gegevens zijn opgenomen, voegt winst toe vanwege samengestelde rente
- Hierboven is rekening gehouden met de tarieven voor de top 10 banken volgens informatie van de Bank of Russia, buiten de top 10 vind je tarieven iets hoger
Wat betreft deposito's in dollars en euro's, zal ik zeggen dat ze de inflatie in respectievelijk dollars en euro's verslaan, zwakker dan de roebel de roebelinflatie.
Historische analyse van de beurs
Laten we nu eens kijken naar de meer diverse en risicovollere markt voor Russische aandelen. Het rendement op investeringen in aandelen staat niet vast en kan sterk variëren. Als u echter activa diversifieert en voor een lange periode belegt, kunt u de gemiddelde jaarlijkse rente volgen die kenmerkend is voor het succes van beleggen in een aandelenportefeuille.
Voor lezers die ver van het onderwerp verwijderd zijn, zal ik een paar woorden zeggen over aandelenindices. In Rusland is er de Moscow Exchange-index, die de dynamiek van de roebelwaarde weergeeft van een portefeuille die bestaat uit de 50 grootste Russische aandelen. De samenstelling van de index en het aandeel van de aandelen van elk bedrijf hangt af van het handelsvolume, het handelsvolume en het aantal aandelen in omloop. Onderstaande grafiek laat zien hoe de Moscow Exchange-index (d.w.z. zo'n gemiddelde portefeuille) de afgelopen jaren is gegroeid.
De eigenaren van de meeste aandelen ontvangen periodiek dividenden die kunnen worden herbelegd in dezelfde aandelen die inkomsten genereerden. Over ontvangen dividenden is belasting verschuldigd. De Moscow Exchange Index houdt geen rekening met het dividendrendement.
Daarom zullen we meer geïnteresseerd zijn in de Moscow Exchange Gross Total Return Index (MCFTR), die rekening houdt met ontvangen dividenden en de belasting die op deze dividenden is ingehouden. Laten we in de onderstaande grafiek laten zien hoe deze index de afgelopen jaren is veranderd. Daarnaast houden we rekening met inflatie en zien we hoe deze index groeide in moderne prijzen:
De groene grafiek is de reële waarde van de portefeuille in moderne prijzen, als u belegt in de Moscow Exchange-index, regelmatig dividend herinvesteert en belasting betaalt.
Laten we eens kijken wat de groeisnelheid was van de MCFTR-index over de afgelopen 1,2,3,...,11 jaar. Die. Wat zou ons rendement zijn als we aandelen zouden kopen in verhouding tot deze index en de ontvangen dividenden regelmatig zouden herbeleggen in dezelfde aandelen:
jaren
begin
uiteinde
MCFTR
vroeg Met
rekening houdend met
infl.
MCFTR
con. Met
rekening houdend met
infl.
Coef.
groei
Jaarlijks
coëfficiënt
groei
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
We zien dat we, als we een aantal jaren geleden hadden geïnvesteerd, een overwinning op de inflatie van 5-18% per jaar zouden hebben behaald, afhankelijk van het succes van het instappunt.
Laten we nog een tabel maken - niet winstgevendheid voor elke laatste N jaar, maar winstgevendheid voor elk van de laatste N periodes van één jaar:
Jaar
begin
uiteinde
MCFTR
vroeg Met
rekening houdend met
infl.
MCFTR
con. Met
rekening houdend met
infl.
Jaarlijks
coëfficiënt
groei
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
We zien dat niet elk jaar succesvol was, maar onsuccesvolle jaren werden gevolgd door succesvolle jaren, die "alles oplosten".
Laten we nu, voor een beter begrip, abstraheren van deze index en kijken naar het voorbeeld van een specifiek aandeel, wat zou het resultaat zijn als u 15 jaar geleden in dit aandeel belegde, dividenden herbelegde en belastingen betaalde. Laten we het resultaat bekijken, rekening houdend met inflatie, d.w.z. tegen lopende prijzen. Hieronder ziet u een voorbeeld van een gewoon aandeel van Sberbank. De groene grafiek toont de dynamiek van de waarde van de portefeuille, die aanvankelijk bestond uit één aandeel van Sberbank tegen lopende prijzen, rekening houdend met de herbelegging van dividenden. Gedurende 15 jaar heeft de inflatie de roebel 3.014135 keer gedeprecieerd. Het aandeel van Sberbank is door de jaren heen in prijs gestegen van 21.861 roebel. tot 218.15 roebel, d.w.z. de prijs is 9.978958 keer gestegen exclusief inflatie. Gedurende deze jaren ontving de eigenaar van één aandeel op verschillende tijdstippen dividenden, exclusief belastingen, voor een bedrag van 40.811613 roebel. De bedragen van uitgekeerde dividenden worden op de grafiek weergegeven als rode verticale stokjes en verwijzen niet naar de grafiek zelf, waarin ook rekening wordt gehouden met dividenden en hun herinvestering. Als deze dividenden telkens opnieuw werden gebruikt om aandelen van Sberbank te kopen, dan bezat de aandeelhouder aan het einde van de periode niet één, maar 1.309361 aandelen. Rekening houdend met de herinvestering van dividenden en inflatie, is de oorspronkelijke portefeuille in 4.334927 jaar 15 keer in prijs gestegen, i.е. steeg jaarlijks 1.102721 keer in prijs. In totaal bracht een gewoon aandeel van Sberbank de eigenaar elk van de afgelopen 10,27 jaar gemiddeld 15% per jaar boven inflatie:
Laten we als ander voorbeeld een soortgelijk beeld nemen met de dynamiek van de preferente aandelen van Sberbank. Een preferent aandeel van Sberbank bracht de eigenaar gemiddeld nog meer op, 13,59% per jaar over inflatie elk van de afgelopen 15 jaar:
Deze resultaten zullen in de praktijk iets lager uitvallen, omdat u bij het kopen van aandelen een kleine bemiddelingscommissie dient te betalen. Tegelijkertijd kan het resultaat nog verder worden verbeterd als u gebruik maakt van de Individuele Beleggingsrekening, waarmee u voor een bepaald beperkt bedrag belastingaftrek van de staat kunt krijgen. Als je hier nog niet van hebt gehoord, is het raadzaam om te zoeken op de afkorting "IIS". Laten we ook niet vergeten te vermelden dat IIS kan worden geopend bij Sberbank.
We hebben dus eerder vernomen dat het historisch gezien winstgevender is om in aandelen te beleggen dan in onroerend goed en deposito's. Voor de lol is hier een hitparade van de top 20 aandelen die al meer dan 10 jaar op de markt worden verhandeld, verkregen als resultaat van data-analyse. In de laatste kolom zien we hoe vaak de aandelenportefeuille gemiddeld per jaar is gegroeid, rekening houdend met inflatie en de herbelegging van dividenden. We zien dat veel aandelen de inflatie met meer dan 10% verslaan:
Actie
begin
uiteinde
Coef. inflatie
Begin prijs
Con. prijs
Groei
nummer
aandelen
ten koste
herbeleven
stations
deel-
dendov,
tijd
laatste
middellange
jaarlijks
groei, tijden
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. omhoog
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb oa
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Nu we gegevens hebben gedownload, zullen we verschillende problemen oplossen over wat precies de moeite waard is om in te investeren, als we denken dat langetermijntrends in de waarde van bepaalde aandelen zich zullen voortzetten. Het is duidelijk dat het niet helemaal verantwoord is om de toekomstige prijs te voorspellen volgens de vorige grafiek, maar we gaan op zoek naar winnaars in het beleggen van afgelopen periodes in verschillende categorieën.
Een taak. Zoek het aandeel dat consequent beter presteert dan onroerend goed (CAGR 1.045 over inflatie) het maximale aantal keren in elk van de laatste 10 perioden van een jaar dat het aandeel werd verhandeld.
In deze en de volgende taken bedoelen we het bovenstaande model met herbelegging van dividenden en rekening houdend met inflatie.
Dit zijn de winnaars in deze categorie volgens onze data-analyse. De aandelen aan de top van de tabel presteren jaar na jaar consistent goed zonder dips. Hier is jaar 1 30.07.2019-30.07.2020-2-30.07.2018-30.07.2019-XNUMX, jaar XNUMX is XNUMX-XNUMX-XNUMX-XNUMX-XNUMX-XNUMX, etc.:
Actie
Aantal
wint
над
vastgoed
druk op-
stu
voor
na-
dagen
10 jaar
Jaar 1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Jaar 9
Jaar 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gaspromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
We zien dat zelfs de leiders niet elk jaar onroerend goed wonnen in termen van winstgevendheid. Sterke sprongen in het niveau van winstgevendheid in verschillende jaren tonen aan dat als u stabiliteit wilt, het beter is om activa te diversifiëren en idealiter in een index te beleggen.
Nu gaan we zo'n probleem voor data-analyse formuleren en oplossen. Is het de moeite waard om een beetje te speculeren, telkens aandelen M dagen voor de uitbetalingsdatum van het dividend kopen en aandelen N dagen na de uitbetalingsdatum van het dividend verkopen? Is het beter om dividenden te oogsten en "uit de voorraad te gaan" dan het hele jaar door "in de voorraad te zitten"? Laten we aannemen dat er geen verliezen zijn op de commissie van zo'n entry-exit. En data-analyse zal ons helpen de grenzen te vinden van de M- en N-corridor, die historisch gezien het meest succesvol is geweest in het oogsten van dividenden in plaats van lange tijd aandelen te houden.
Hier is een anekdote uit 2008.
John Smith, die uit het raam van de 75e verdieping op Wall Street sprong, nadat hij de grond had geraakt, sprong 10 meter, wat zijn ochtendval enigszins terugwon.
Zo is het ook met dividenden: we gaan ervan uit dat er in de marktbeweging in de buurt van de dividenduitkeringsdatum te veel marktreflectie optreedt, d.w.z. om psychologische redenen kan de markt meer dalen of stijgen dan het dividendbedrag vereist.
Een taak. Schat het herstelpercentage van aandelen na de betaling van dividenden. Is het beter om aan de vooravond van de dividenduitkering in te stappen en later uit te stappen dan het aandeel het hele jaar door in bezit te hebben? Hoeveel dagen voor de dividendbetaling moet ik het aandeel betreden en hoeveel dagen na de dividendbetaling moet ik het aandeel verlaten om de maximale winst te behalen?
Ons model heeft door de geschiedenis heen alle variaties in de breedte van de buurt rond de uitbetalingsdata van het dividend berekend. De volgende beperkingen zijn aangenomen: M<=30, N>=20. Feit is dat de datum en het bedrag van de uitkering niet altijd op voorhand bekend zijn dan 30 dagen voor de uitbetaling van dividenden. Ook komen dividenden niet direct op de rekening, maar met vertraging. Wij zijn van mening dat het minstens 20 dagen duurt om gegarandeerd dividenden op de rekening te ontvangen en ze te herinvesteren. Met deze beperkingen produceerde het model het volgende antwoord. Het beste moment om aandelen te kopen is 34 dagen voor de uitbetalingsdatum van het dividend en om ze 25 dagen na de uitbetalingsdatum van het dividend te verkopen. In dit scenario werd een gemiddelde groei van 3,11% over deze periode verkregen, wat neerkomt op 20,9% per jaar. Die. bij het overwogen beleggingsmodel (met herbelegging van dividenden en rekening houdend met inflatie), als je 34 dagen voor de dividendbetalingsdatum een aandeel koopt en 25 dagen na de dividendbetalingsdatum verkoopt, dan hebben we 20,9% per jaar boven de inflatie tarief. Dit wordt geverifieerd door het gemiddelde te nemen over alle gevallen van dividenduitkeringen uit onze database.
Voor een preferent aandeel van Sberbank zou een dergelijk entry-exit-scenario bijvoorbeeld een groei van 11,72% opleveren boven het inflatiepercentage voor elke entry-exit in de buurt van de dividendbetalingsdatum. Dit is maar liefst 98,6% per jaar boven de inflatie. Maar dit is natuurlijk een voorbeeld van willekeurig geluk.
Actie
entree
Dividend datum
Uitgang
Coef. groei
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
De hierboven beschreven marktreflectie vindt dus plaats, en in een vrij brede reeks van dividendbetalingsdata is het rendement historisch gezien iets hoger dan bij het houden van aandelen het hele jaar door.
Laten we ons model nog een taak voor gegevensanalyse geven:
Een taak. Zoek het aandeel met de meest regelmatige entry-exit winstmogelijkheid rond de uitbetalingsdatum van het dividend. We zullen evalueren hoeveel van de gevallen van dividendbetalingen het mogelijk maakten om meer dan 10% op jaarbasis boven de inflatie te verdienen, als u 34 dagen vóór de dividendbetalingsdatum instapt en uitstapt.
We zullen aandelen overwegen waarvoor er ten minste 5 gevallen van dividendbetalingen waren. De resulterende hitparade is hieronder weergegeven. Merk op dat het resultaat hoogstwaarschijnlijk alleen waardevol is vanuit het oogpunt van het probleem van gegevensanalyse, maar niet als een praktische gids voor beleggen.
Actie
Aantal
gevallen winnen
meer dan 10% per jaar
boven inflatie
Aantal
gevallen
betalingen
dividenden
Delen
gevallen
overwinningen
Gemiddelde coëfficiënt groei
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti op
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Uit de analyse van de beurs kunnen we de volgende conclusies trekken:
- Er is geverifieerd dat het rendement op aandelen dat wordt vermeld in de materialen van makelaars, investeringsmaatschappijen en andere geïnteresseerde partijen hoger is dan deposito's en vastgoedbeleggingen.
- De volatiliteit van de aandelenmarkt is zeer hoog, maar het is mogelijk om voor lange tijd te beleggen met een aanzienlijke diversificatie van de portefeuille. Omwille van een extra belastingaftrek van 13% bij het investeren in IIS, is het best aan te raden om de beurs voor jezelf te openen en dit kan, ook bij Sberbank.
- Op basis van de analyse van de resultaten van voorgaande periodes werden leiders gevonden in termen van stabiel hoge winstgevendheid en de winstgevendheid van entry-exit in de buurt van de dividendbetalingsdatum. De resultaten zijn echter niet zo eenduidig en u moet zich er bij uw investering niet alleen door laten leiden. Dit waren voorbeelden van data-analysetaken.
In totaal
Het is handig om een administratie bij te houden van uw bezittingen, inkomsten en uitgaven. Het helpt bij financiële planning. Als het je lukt om geld te sparen, dan zijn er mogelijkheden om het te beleggen tegen een tarief dat hoger is dan de inflatie. Een analyse van gegevens van het Sberbank-datameer toonde aan dat deposito's jaarlijks 2%, huurappartementen - 4,5% en Russische aandelen - ongeveer 10% boven inflatie opleveren met aanzienlijk grotere risico's.
Auteur: Mikhail Grichik, expert van de professionele gemeenschap van Sberbank SberProfi DWH/BigData.
De professionele community van SberProfi DWH/BigData is verantwoordelijk voor het ontwikkelen van competenties op gebieden als het Hadoop-ecosysteem, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, evenals BI-tools Qlik, SAP BO, Tableau, enz.
Bron: www.habr.com