Fremveksten av kryptovalutaer har trukket oppmerksomheten mot en bredere klasse av systemer der deltakernes økonomiske interesser sammenfaller på en slik måte at de, som handler til egen fordel, sikrer en bærekraftig funksjon av systemet som helhet. Ved forskning og utforming av slike selvforsynte systemer, den såkalte — universelle strukturer som skaper mulighet for koordinering og fordeling av kapital for å oppnå et felles mål gjennom bruk av ulike økonomiske og kryptografiske mekanismer.
Et av hovedproblemene med crowdfunding er at potensielle finansiører av prosjekter og organisasjoner ofte har lite insentiv til å finansiere dem. Dette gjelder spesielt for samfunnsmessig betydningsfulle prosjekter, der fordelene mottas av mange, mens byrden med økonomisk støtte faller på et relativt lite antall sponsorer. Langsiktige prosjekter lider også ofte av den gradvise avtagende interessen fra sponsorer og er tvunget til hele tiden å investere innsats i markedsføring. Slike vanskeligheter kan føre til nedleggelse av et prosjekt, til tross for dets relevans, og blir samlet også referert til som .
Programmerbar pengeteknologi har åpnet muligheten for å implementere nye finansieringsmekanismer som bidrar til å løse free rider-problemet. Eksistensen av kryptoøkonomiske primitiver letter denne oppgaven, og tillater opprettelsen av systemer for å koordinere deltakere med tidligere kjente egenskaper. En av disse primitivene, som kan brukes både til å sikre kontinuerlig finansiering av sosialt betydningsfulle prosjekter og for rasjonell forvaltning av delte ressurser, er token-bindingskurven () . Denne mekanismen er basert på ideen , hvis pris algoritmisk avhenger av det totale antallet tokens i omløp og beskrives av ligningen til en stigende kurve:
Denne mekanismen er implementert i skjemaet , som automatisk utsteder og ødelegger tokens:
- Tokenet kan utstedes når som helst ved å kjøpe det gjennom en smart kontrakt. Jo flere tokens som utstedes, desto høyere er prisen for å utstede nye tokens.
- Pengene som betales for utstedelse av tokens lagres i en generell reserve.
- På et hvilket som helst tidspunkt kan tokenet selges gjennom en smart kontrakt i bytte mot penger fra den generelle reserven. I dette tilfellet blir tokenet trukket ut av sirkulasjonen (ødelagt) og prisen synker.
Den grunnleggende mekanismen kan endres eller utvides avhengig av applikasjonen. I det spesielle tilfellet med en crowdfunding-kampanje, er eieren av kontrakten prosjektteamet, og en del av tokens fra hvert kjøp eller salg overføres til det (for eksempel 20 %). Tokenholdere blir sponsorer for prosjektet, ikke bare ved å overføre midler til prosjektstøttefondet, men også ved å øke prisen på brikker ved hvert kjøp. Prosjektteamet selger deretter de mottatte tokenene og bruker inntektene til å nå målene for kampanjen.
Mekanismen er utformet på en slik måte at tidlige sponsorer mottar tokens til en lav pris og senere kan selge dem til en høyere pris, men bare hvis volumet av tokens i omløp øker. Muligheten til å tjene penger oppmuntrer tidlige støttespillere til å tiltrekke seg mer oppmerksomhet til prosjektet, og dermed øke den totale mengden donasjoner og gjøre det lettere for grunnleggerne å promotere prosjektet. Når tidlige støttespillere selger sin andel av tokens, synker verdien deres, og dette oppmuntrer nye deltakere til å bli med i kampanjen. Denne gode syklusen kan gjentas igjen og igjen, og sikrer fortsatt finansiering av prosjektet. Hvis prosjektteamet begynner å vise utilfredsstillende resultater, vil token-innehavere søke å selge sine tokens, som et resultat av at verdien vil falle og finansieringen vil opphøre.
Med tanke på mange forskjellige prosjekter som samler inn penger i henhold til ordningen beskrevet ovenfor, vil potensielle sponsorer prøve å finne flere lovende og investere penger i dem på et tidlig tidspunkt. Fra et synspunkt om å investere penger, vil de mest lovende prosjektene være populære og sosialt betydningsfulle prosjekter, siden de vil tiltrekke seg flere sponsorer i fremtiden og en betydelig økning i prisen på token kan forventes fra dem. På denne måten oppnås en tilpasning av de økonomiske interessene til individuelle deltakere i systemet i forhold til felles mål.
implementering
Den smarte kontrakten som implementerer bindingskurven må gi metoder for å kjøpe (utstede) og selge (ødelegge) tokens. Implementeringsdetaljer kan variere mye avhengig av applikasjon og ønskede egenskaper. En diskusjon om det generelle utseendet til grensesnittet finner du her: .
Ved utstedelse og ødeleggelse av tokens utfører smartkontrakten kjøps- og salgsprisberegninger i henhold til bindingskurven. Kurven settes av en funksjon som bestemmer prisen på tokenet gjennom det totale antall tokens i omløp . Funksjonen kan ha forskjellige former, for eksempel:
Tenk på kraftfunksjonen:
Beløp i reservevaluta kreves for å kjøpe tokens i mengde , kan beregnes som arealet av området under kurven begrenset av nåværende antall tokens i omløp og fremtidig mengde:
For å optimalisere disse beregningene er det praktisk å bruke det nåværende volumet av reserven, som er lik arealet av området under kurven begrenset av begynnelsen og det nåværende antallet tokens:
Herfra kan du trekke ut antall tokens som sponsoren vil motta ved å sende et kjent beløp i reservevaluta:
Beløp i reservevaluta returnert ved salg tokens, beregnes på samme måte:
Eksempelimplementering i språk kan sees her:
Videre utvikling
Hvis en flyktig kryptovaluta brukes til å kjøpe tokens, vil pengene som er lagret i den generelle reserven være gjenstand for svingninger i valutakursen, noe som kan påvirke driften av mekanismen negativt (sponsorer vil ikke ønske å foreta langsiktige investeringer av frykt for et fall i valutakursen). For å unngå slike risikoer kan du bruke en stabil kryptovaluta (f.eks. ) som reservevaluta.
Et token er en refleksjon av en viss felles verdi for innehaverne, og kan derfor brukes ikke bare som en del av en finansieringsmekanisme, men også til relaterte formål.
For eksempel kan tokens brukes til å administrere et prosjekt gjennom (DAO). Fordelingen av midler som samles inn av prosjektet kan gjennomføres ved å stemme for ulike initiativer fremmet av stifterne av prosjektet eller sponsorene selv. Hvis prosjektet ikke har et fast arbeidslag, så kan de på samme måte for gjennomføring av enkeltoppgaver som midlertidige utøvere skal konkurrere om. Å distribuere en smart kontrakt for en autonom organisasjon basert på en offentlig blokkjede vil sikre åpenhet i beslutningsprosessen og åpenhet for alle transaksjoner.
Evnen til å bruke et token for å delta i ledelsen av et prosjekt eller en organisasjon, kombinert med et godt omdømme, gir virkelig verdi til tokenet. For vanskeligheter ytterligere mekanismer kan være involvert. For eksempel kan en smart kontrakt fryse tokens (forby salg) i en tid etter kjøpet.
Et system der et token ikke har noen iboende verdi vil være mer utsatt for manipulasjon og kan bli .
Konklusjon
Token bonding-kurven kan brukes på forskjellige områder, men bruken av denne mekanismen i crowdfunding ser spesielt interessant ut, siden den grunnleggende ideen - å støtte et prosjekt ved å sende penger - ikke endres, men komplementeres av nye muligheter for deltakelse, opprettholde en lav inngangsbarriere for brukere.
Prosjekter som samler inn Ether-donasjoner til en fysisk adresse i dag kan i stedet implementere en smart kontrakt som implementerer token bonding-kurven og motta betalinger gjennom den. Sponsorer vil ha muligheten til å støtte prosjektet enten gjennom en vanlig transaksjon (direkte overføring av penger) eller ved å kjøpe tokens, og i det andre tilfellet vil de dra nytte av prosjektets økende popularitet.
Effektiviteten til denne kryptoøkonomiske mekanismen gjenstår imidlertid å vurdere. For øyeblikket er det ikke mange eksempler på reell anvendelse av bindingskurver i desentraliserte applikasjoner (et av de mest kjente prosjektene er ), og utformingen og utviklingen av crowdfunding-plattformer som bruker denne mekanismen er akkurat i gang:
- — en plattform for veldedige organisasjoner. Nylig utvikling av en kontinuerlig finansieringsmodell basert på bindende kurver.
- - en plattform for å utstede "personlige tokens" rettet mot innholdsskapere.
- / er en pengeinnsamlingsapplikasjon utviklet for autonome organisasjoner .
- — en protokoll for koordinering av fellesskap ved bruk av tokens, som også sørger for bygging av crowdfunding-applikasjoner.
Merknader
[1] Det er ingen etablert oversettelse av begrepet "bindingskurve" i russiskspråklig litteratur. Mekanismen kan også kalles "Dette innebærer at deltakerne setter inn penger i smartkontrakten som sikkerhet, og til gjengjeld mottar tokens.
Kilde: www.habr.com