Czy trzeba kupić samochód za 750 tysięcy rubli, mimo że jeździsz 18 razy w miesiącu, czy taniej jest skorzystać z taksówki? Jeśli pracujesz na tylnym siedzeniu lub słuchasz muzyki - jak to zmienia ocenę? Jak najlepiej kupić mieszkanie – w którym momencie najlepiej zakończyć oszczędzanie na lokacie i wpłacić zadatek na kredyt hipoteczny? Lub nawet banalne pytanie: czy bardziej opłaca się wpłacać pieniądze na 6% przy miesięcznej kapitalizacji czy na 6,2% przy rocznej kapitalizacji? Większość ludzi nawet nie próbuje dokonywać takich obliczeń i nawet nie chce zbierać szczegółowych informacji o swoich pieniądzach. Zamiast kalkulacji łączą się uczucia i emocje. Albo dokonują wąskich szacunków, na przykład szczegółowo obliczają roczny koszt posiadania samochodu, podczas gdy wszystkie te wydatki mogą stanowić zaledwie 5% całkowitych wydatków (a wydatki na inne aspekty życia nie są kalkulowane). Ludzki mózg podlega zniekształceniom poznawczym. Na przykład trudno jest zrezygnować, pomimo braku spłaty, z biznesu, w który zainwestowano dużo czasu i pieniędzy. Ludzie są zwykle zbyt optymistyczni i nie doceniają ryzyka, a także łatwo ulegają sugestii i mogą kupić kosztowną bibelotę lub zainwestować w piramidę finansową.
Oczywiście w przypadku banku ocena emocjonalna nie działa. Dlatego chcę najpierw porozmawiać o tym, jak zwykła osoba ocenia pieniądze (w tym ja) i jak robi to bank. Poniżej będzie trochę finansowego programu edukacyjnego i dużo o analizie danych w Sbierbanku dla całego banku jako całości.
Uzyskane wnioski mają charakter przykładowy i nie mogą być traktowane jako rekomendacje dla inwestorów prywatnych, ponieważ nie uwzględniają wielu czynników, które pozostają poza zakresem niniejszego artykułu.
Na przykład każde wydarzenie „czarnego łabędzia” w makroekonomii, ładzie korporacyjnym dowolnej firmy itp. Może prowadzić do dramatycznych zmian.
Załóżmy, że spłaciłeś już kredyt hipoteczny i masz oszczędności. Ten artykuł może ci się przydać, jeśli:
- nie ma znaczenia, ile majątku zgromadziłeś i jak go śledzić
- zastanawiasz się, jak sprawić, by Twoja nieruchomość przynosiła Ci dodatkowy dochód
- Chcę zrozumieć, który ze sposobów inwestowania pieniędzy jest najlepszy: nieruchomości, lokaty czy akcje
- ciekawe, co doradzi analiza danych Sbierbanku w tej sprawie
Często ludzie podejmują decyzje finansowe bez pełnej informacji o dynamice własnych dochodów i wydatków, bez oceny wartości własnego majątku, bez uwzględnienia w swoich kalkulacjach inflacji itp.
Czasami ludzie popełniają błędy, na przykład biorąc pożyczkę, myśląc, że mogą ją spłacić, a następnie nie. Jednocześnie odpowiedź na pytanie, czy dana osoba będzie w stanie obsłużyć kredyt, często jest znana z góry. Wystarczy wiedzieć ile zarabiasz, ile wydajesz, jaka jest dynamika zmian tych wskaźników.
Lub, na przykład, osoba otrzymuje w pracy jakieś wynagrodzenie, jest ono okresowo podwyższane, przedstawiając to jako ocenę zasług. Ale w rzeczywistości, w porównaniu z inflacją, zarobki tej osoby mogą spaść i może ona nie zdawać sobie z tego sprawy, jeśli nie prowadzi ewidencji dochodów.
Niektórzy nie potrafią ocenić, który wybór jest bardziej opłacalny w ich obecnej sytuacji: wynajem mieszkania czy zaciągnięcie kredytu hipotecznego na taką a taką stawkę.
I zamiast kalkulować, jakie będą koszty w tym i tamtym przypadku, jakoś monetyzując w obliczeniach wskaźniki pozafinansowe („Korzyść z meldunku w Moskwie szacuję na M rubli miesięcznie, wygoda mieszkania w wynajmowanym mieszkaniu ok. pracują za N rubli miesięcznie”), ludzie biegną do Internetu, aby dyskutować z rozmówcami, którzy mogą mieć inną sytuację finansową i inne priorytety w ocenie wskaźników pozafinansowych.
Jestem za odpowiedzialnym planowaniem finansowym. W pierwszej kolejności proponuje się zebranie następujących danych o własnej sytuacji finansowej:
- księgowość i wycena wszystkich dostępnych nieruchomości
- rozliczanie przychodów i kosztów, a także różnicy między przychodami a wydatkami, tj. dynamika akumulacji własności
Księgowość i wycena wszystkich dostępnych nieruchomości
Na początek oto obraz, który prawdopodobnie błędnie interpretuje sytuację finansową ludzi. Zdjęcie pokazuje tylko pieniężne składniki majątku, który posiadają przedstawieni ludzie. W rzeczywistości ludzie, którzy dają jałmużnę, prawdopodobnie oprócz pożyczek mają jakiś majątek, przez co ich bilans pieniężny jest ujemny, ale łączna wartość ich majątku jest i tak większa niż u żebraka.
Oceń co masz:
- nieruchomość
- grunt
- pojazdy
- depozyty bankowe
- zobowiązania kredytowe (z minusem)
- inwestycje (akcje, obligacje, …)
- koszt własnej działalności
- inna własność
Wśród majątku można zauważyć udział płynny, który można szybko wycofać i zamienić na inne formy. Na przykład udział w mieszkaniu, które posiadasz wraz z mieszkającymi w nim krewnymi, może zostać zaklasyfikowany jako majątek niepłynny. Długoterminowe inwestycje w depozyty lub akcje, których nie można wycofać bez straty, również można uznać za niepłynne. Z kolei nieruchomości, które posiadasz, ale w których nie mieszkasz, pojazdy, depozyty krótkoterminowe i odwołalne można zaliczyć do majątku płynnego. Na przykład, jeśli potrzebujesz pieniędzy na pilne leczenie, korzyści z niektórych narzędzi są w przybliżeniu zerowe, więc udział w płynności jest bardziej wartościowy.
Ponadto wśród nieruchomości można wyróżnić nierentowne i opłacalne. Na przykład nieruchomości, które nie są wynajmowane, a także pojazdy, można uznać za nieopłacalne. A wynajmowane nieruchomości, depozyty i akcje inwestowane po kursie wyższym niż inflacja to dochodowe nieruchomości.
Otrzymasz np. taki obrazek (dane są generowane losowo):
Dla wielu osób ten obraz wygląda na bardzo przekrzywiony. Na przykład biedna babcia może mieszkać w drogim mieszkaniu w Moskwie, które nie przynosi zysków, żyjąc z emerytury do emerytury, nie myśląc o restrukturyzacji swojego majątku. Mądrze byłoby, gdyby za opłatą zamieniła mieszkanie z wnukiem. Wręcz przeciwnie, inwestor może być tak pochłonięty inwestowaniem w akcje, że nie ma innego rodzaju aktywów na czarną godzinę, co może być ryzykowne. Możesz narysować taki obraz swojej nieruchomości i zastanowić się, czy nie jest mądrze przenieść nieruchomość w bardziej opłacalny sposób.
Rachunkowość dochodów, wydatków i dynamiki gromadzenia majątku
Zaleca się regularne rejestrowanie dochodów i wydatków w formie elektronicznej. W dobie bankowości internetowej nie wymaga to wiele wysiłku. Jednocześnie dochody i wydatki można podzielić na kategorie. Co więcej, agregując je według lat, można wyciągnąć wnioski na temat ich dynamiki. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę inflację, aby mieć wyobrażenie o tym, jak kwoty za poprzednie lata wyglądają w dzisiejszych cenach. Każdy ma swój własny koszyk konsumencki. Ceny benzyny i żywności rosną w różnym tempie. Ale obliczenie osobistej inflacji jest dość trudne. Dlatego z pewnym błędem można posługiwać się danymi o oficjalnej stopie inflacji.
Miesięczne dane o inflacji są dostępne z wielu otwartych źródeł, w tym przesłanych do jeziora danych Sbierbanku.
Przykład wizualizacji dynamiki dochodów-wydatków (dane są generowane losowo, dynamika inflacji jest rzeczywista):
Mając tak pełny obraz możesz wyciągać wnioski na temat swojego realnego wzrostu/spadku dochodów i realnego wzrostu/spadku oszczędności, analizować dynamikę wydatków według kategorii i podejmować świadome decyzje finansowe.
Który sposób inwestowania wolnej gotówki pokonuje inflację i przynosi najbardziej pasywny dochód?
Jezioro danych Sberbank zawiera cenne dane na ten temat:
- dynamika kosztu metra kwadratowego w Moskwie
- baza ofert sprzedaży i wynajmu nieruchomości w Moskwie i na przedmieściach Moskwy
- dynamika średniorocznego oprocentowania depozytów
- Dynamika inflacji rubla
- Dynamika indeksu całkowitej stopy zwrotu brutto z giełdy moskiewskiej (MCFTR)
- Notowania giełdowe w Moskwie i dane o wypłaconych dywidendach
Dane te pozwolą nam porównać zwroty i ryzyko inwestowania w nieruchomości na wynajem, lokaty bankowe i rynek akcji. Nie zapominajmy o uwzględnieniu inflacji.
Muszę od razu powiedzieć, że w tym poście zajmujemy się wyłącznie analizą danych i nie uciekamy się do żadnych teorii ekonomicznych. Zobaczmy tylko, co mówią nasze dane - który sposób zachowania i wzrostu oszczędności w Rosji przyniósł najlepsze wyniki w ostatnich latach.
Pokrótce opiszemy, w jaki sposób dane wykorzystane w tym artykule i inne dane w Sbierbanku są gromadzone i analizowane. Istnieje warstwa replik źródłowych, które są przechowywane w formacie Parquet na platformie hadoop. Wykorzystywane są zarówno źródła wewnętrzne (różne AS banku), jak i źródła zewnętrzne. Repliki źródłowe są gromadzone na różne sposoby. Jest bociani produkt oparty na iskrze, a drugi produkt, Ab Initio AIR, nabiera rozpędu. Repliki źródłowe są przesyłane do różnych klastrów hadoop zarządzanych przez Cloudera i mogą być łączone między klastrami. Klastry dzielą się głównie według bloków biznesowych, są też klastry Data Lab. W oparciu o repliki źródłowe budowane są różne hurtownie danych, które są dostępne dla użytkowników biznesowych i analityków danych. Do napisania tego artykułu wykorzystano różne aplikacje iskrowe, zapytania hive, aplikacje do analizy danych oraz wizualizację wyników w formacie graficznym SVG.
Analiza historyczna rynku nieruchomości
Z analizy wynika, że nieruchomości w długim okresie rosną proporcjonalnie do inflacji, tj. w cenach realnych ani nie rośnie, ani nie maleje. Oto wykresy dynamiki cen nieruchomości mieszkalnych w Moskwie, przedstawiające dostępne dane wstępne.
Wykres cen w rublach bez inflacji:
Wykres cen w rublach z uwzględnieniem inflacji (w nowoczesnych cenach):
Widzimy, że historycznie cena oscylowała wokół 200 tys. rubli/mkw. w nowoczesnych cenach i zmienność była dość niska.
Jaki procent w skali roku powyżej inflacji przynoszą inwestycje w nieruchomości mieszkalne? Jak stopa zwrotu zależy od liczby pokoi w mieszkaniu? Przeanalizujmy bazę danych Sbierbanku ogłoszeń sprzedaży i wynajmu mieszkań w Moskwie i na przedmieściach Moskwy.
W naszej bazie było całkiem sporo apartamentowców, w których jednocześnie znajdują się ogłoszenia sprzedaży mieszkań i ogłoszenia wynajmu mieszkań, a ilość pokoi w mieszkaniach na sprzedaż i na wynajem jest taka sama. Porównaliśmy takie przypadki, grupując je według domów i liczby pokoi w mieszkaniu. Jeśli w takiej grupie było kilka ofert, obliczano średnią cenę. Jeżeli metraże sprzedawanych i wynajmowanych mieszkań różniły się, to cena ofertowa była proporcjonalnie zmieniana tak, aby powierzchnie porównywanych mieszkań odpowiadały sobie. W rezultacie propozycje zostały umieszczone w harmonogramie. Każde koło to tak naprawdę mieszkanie, które jest oferowane do kupna i wynajmu jednocześnie. Na osi poziomej widzimy koszt nabycia mieszkania, a na osi pionowej koszt wynajmu tego samego mieszkania. Liczba pokoi w mieszkaniu wynika z koloru koła, a im większa powierzchnia mieszkania, tym większy promień koła. Biorąc pod uwagę super drogie oferty, harmonogram wyglądał następująco:
Jeśli usuniesz drogie oferty, możesz zobaczyć bardziej szczegółowo ceny w segmencie ekonomicznym:
Z analizy korelacji wynika, że zależność między kosztem wynajmu mieszkania a kosztem jego zakupu jest zbliżona do liniowej.
Okazał się następujący stosunek kosztu rocznego wynajmu mieszkania do kosztu nabycia mieszkania (nie zapominajmy, że roczny koszt to 12 miesięcznie):
Liczba pokoi:
Stosunek kosztu rocznego wynajmu mieszkania do kosztu nabycia mieszkania:
1-pokojowy
5,11%
2-pokojowy
4,80%
3-pokojowy
4,94%
tylko
4,93%
Otrzymał średnią ocenę 4,93% w skali roku, rentowność z wynajmu mieszkania przewyższała inflację. Co ciekawe, nieco bardziej opłaca się wynająć tanie mieszkania 1-pokojowe. Porównaliśmy cenę ofertową, która w obu przypadkach (wynajem i zakup) jest nieco zawyżona, więc korekta nie jest wymagana. Wymagane są jednak inne dostosowania: wynajmowane mieszkania wymagają czasem przynajmniej kosmetycznego remontu, znalezienie najemcy zajmuje trochę czasu i mieszkania stoją puste, czasami opłaty za media nie są wliczone w cenę najmu w części lub w całości, a to także wyjątkowo nieznaczna deprecjacja mieszkań na przestrzeni lat.
Uwzględniając korekty, z wynajmu nieruchomości mieszkalnej można mieć dochód do 4,5% w skali roku (poza tym, że sama nieruchomość nie traci na wartości). Jeśli taka wydajność jest imponująca, Sberbank ma wiele ofert na DomClick.
Analiza historyczna stawek depozytowych
Depozyty rubla w Rosji w ciągu ostatnich kilku lat znacznie przewyższały inflację. Ale nie o 4,5%, jak nieruchomości na wynajem, ale średnio o 2%.
Na poniższym wykresie widzimy dynamikę porównania oprocentowania depozytów i inflacji.
Zanotuję taki moment, że dochód z depozytów bije inflację nieco mocniej niż na powyższym wykresie z następujących powodów:
- Możesz ustalić oprocentowanie uzupełnionych depozytów w korzystnym czasie z kilkumiesięcznym wyprzedzeniem
- Miesięczna kapitalizacja, charakterystyczna dla wielu składek zawartych w tych uśrednionych danych, dodaje zysk z tytułu odsetek składanych
- Powyżej wzięto pod uwagę stawki dla 10 największych banków według informacji Banku Rosji, poza pierwszą 10 można znaleźć stawki nieco wyższe
Jeśli chodzi o depozyty w dolarach i euro, powiem, że pokonują odpowiednio inflację w dolarach i euro, słabiej niż rubel pokonuje inflację rubla.
Analiza historyczna giełdy
Przyjrzyjmy się teraz bardziej zróżnicowanemu i ryzykownemu rynkowi rosyjskich akcji. Zwrot z inwestycji w akcje nie jest stały i może się znacznie różnić. Jeśli jednak dywersyfikujesz aktywa i inwestujesz przez długi czas, możesz prześledzić średnią roczną stopę procentową, która charakteryzuje sukces inwestowania w portfel akcji.
Dla czytelników dalekich od tematu powiem kilka słów o indeksach giełdowych. W Rosji istnieje Moscow Exchange Index, który pokazuje dynamikę wartości rubla portfela składającego się z 50 największych rosyjskich spółek. Skład indeksu i udział akcji każdej spółki zależy od wolumenu operacji handlowych, wolumenu transakcji, liczby akcji w obiegu. Poniższy wykres pokazuje jak rósł w ostatnich latach indeks Moscow Exchange (czyli taki średni portfel).
Właściciele większości akcji otrzymują okresowo wypłacane dywidendy, które mogą być reinwestowane w te same akcje, które generowały dochód. Od otrzymanych dywidend płaci się podatek. Moskiewski Indeks Giełdowy nie uwzględnia stopy dywidendy.
Dlatego bardziej interesować nas będzie Moskiewska Giełda Gross Total Return Index (MCFTR), która uwzględnia otrzymane dywidendy i odprowadzony od nich podatek. Zobaczmy na poniższym wykresie, jak zmieniał się ten wskaźnik w ostatnich latach. Ponadto bierzemy pod uwagę inflację i widzimy, jak ten wskaźnik rósł w nowoczesnych cenach:
Zielony wykres to rzeczywista wartość portfela w nowoczesnych cenach, jeśli inwestujesz w indeks giełdy moskiewskiej, regularnie reinwestujesz dywidendy i płacisz podatki.
Zobaczmy, jakie było tempo wzrostu indeksu MCFTR na przestrzeni ostatnich 1,2,3,…,11 lat. Te. Jaki byłby nasz zwrot, gdybyśmy kupowali akcje proporcjonalnie do tego indeksu i regularnie reinwestowali otrzymane dywidendy w te same akcje:
Lata
początek
koniec
MCFTR
wczesny Z
biorąc pod uwagę
wpływ
MCFTR
kon. Z
biorąc pod uwagę
wpływ
Współcz.
wzrost
Roczny
współczynnik
wzrost
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Widzimy, że inwestując dowolną liczbę lat temu, odnieślibyśmy zwycięstwo nad inflacją w wysokości 5-18% rocznie, w zależności od sukcesu punktu wejścia.
Zróbmy jeszcze jedną tabelę - nie rentowność dla każdego z ostatnich N lat, ale rentowność dla każdego z ostatnich N okresów rocznych:
Rok
początek
koniec
MCFTR
wczesny Z
biorąc pod uwagę
wpływ
MCFTR
kon. Z
biorąc pod uwagę
wpływ
Roczny
współczynnik
wzrost
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Widzimy, że nie każdy rok był udany, ale po latach nieudanych następowały lata pomyślne, które „wszystko naprawiły”.
Teraz, dla lepszego zrozumienia, oderwijmy się od tego indeksu i spójrzmy na przykład konkretnej akcji, jaki byłby wynik, gdybyś zainwestował w tę akcję 15 lat temu, reinwestował dywidendy i płacił podatki. Zobaczmy wynik uwzględniający inflację, tj. po aktualnych cenach. Poniżej znajduje się przykład zwykłej akcji Sbierbanku. Zielony wykres przedstawia dynamikę wartości portfela, który początkowo składał się z jednej akcji Sbierbanku w cenach bieżących, z uwzględnieniem reinwestycji dywidend. Przez 15 lat inflacja osłabiła rubla 3.014135 razy. Udział Sbierbanku na przestrzeni lat wzrósł w cenie z 21.861 218.15 rubli. do 9.978958 rubli, tj. cena wzrosła 40.811613 razy z wyłączeniem inflacji. W ciągu tych lat właścicielowi jednej akcji wypłacano w różnych terminach dywidendy po odliczeniu podatków w wysokości 1.309361 rubli. Kwoty wypłaconych dywidend są pokazane na wykresie w postaci czerwonych pionowych słupków i nie odnoszą się do samego wykresu, w którym uwzględniane są również dywidendy i ich reinwestowanie. Jeśli za każdym razem te dywidendy były wykorzystywane do ponownego zakupu akcji Sbierbanku, to na koniec okresu akcjonariusz posiadał już nie jedną, ale 4.334927 akcji. Biorąc pod uwagę reinwestowanie dywidend i inflację, cena pierwotnego portfela wzrosła 15 razy w ciągu 1.102721 lat, tj. wzrosła o 10,27 razy rocznie. W sumie zwykła akcja Sbierbanku przyniosła właścicielowi średnio 15% rocznie powyżej inflacji w każdym z ostatnich XNUMX lat:
Jako inny przykład zróbmy podobny obraz z dynamiką akcji uprzywilejowanych Sbierbanku. Uprzywilejowana akcja Sbierbanku przyniosła właścicielowi średnio jeszcze więcej, średnio o 13,59% rocznie ponad inflację w każdym z ostatnich 15 lat:
Wyniki te będą w praktyce nieco niższe, ponieważ przy zakupie akcji trzeba zapłacić niewielką prowizję maklerską. Jednocześnie wynik można jeszcze poprawić, korzystając z Indywidualnego Konta Inwestycyjnego, które pozwala na otrzymanie ulgi podatkowej od państwa w określonej, ograniczonej wysokości. Jeśli o tym nie słyszałeś, zalecamy wyszukanie skrótu „IIS”. Nie zapomnijmy również wspomnieć, że IIS można otworzyć w Sbierbanku.
Tak więc, otrzymaliśmy wcześniej, że historycznie bardziej opłaca się inwestować w akcje niż w nieruchomości i depozyty. Dla zabawy, oto zestawienie 20 najlepszych akcji notowanych na rynku od ponad 10 lat, uzyskane w wyniku analizy danych. W ostatniej kolumnie widzimy, ile razy portfel akcji rósł średnio każdego roku, biorąc pod uwagę inflację i reinwestowanie dywidend. Widzimy, że wiele akcji pokonało inflację o ponad 10%:
Akcja
początek
koniec
Współczynnik. inflacja
Początek cena
Kon. cena
Wzrost
liczby
Akcje
kosztem
ożywić-
stacje
dzielenie-
dendow,
czas
Finał
średni
roczny
wzrost, czasy
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. w górę
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek SA
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ SA
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
Firma PIK S.A
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Teraz, po pobraniu danych, rozwiążemy kilka problemów na temat tego, w co dokładnie warto inwestować, jeśli uważamy, że długoterminowe trendy wartości niektórych akcji będą się utrzymywać. Oczywiste jest, że przewidywanie przyszłej ceny na podstawie poprzedniego wykresu nie jest do końca uzasadnione, ale zwycięzców w inwestowaniu za minione okresy będziemy szukać w kilku kategoriach.
Zadanie. Znajdź akcje, które konsekwentnie przewyższają nieruchomości (CAGR 1.045 powyżej inflacji) maksymalną liczbę razy w każdym z ostatnich 10 jednorocznych okresów, na których akcje były przedmiotem obrotu.
W tym i kolejnych zadaniach mamy na myśli powyższy model z reinwestowaniem dywidend i uwzględnianiem inflacji.
Oto zwycięzcy w tej kategorii według naszej analizy danych. Akcje znajdujące się na szczycie tabeli konsekwentnie osiągają dobre wyniki rok po roku bez spadków. Tutaj rok 1 to 30.07.2019-30.07.2020, rok 2 to 30.07.2018-30.07.2019 itd.:
Akcja
Liczba
zwycięstwa
przez
nieruchomość
naciskać-
stu
dla
Po-
dni
10 roku
1 rok
2 rok
3 rok
4 rok
5 rok
6 rok
7 rok
8 rok
9 rok
10 rok
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ SA
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromnieft'
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Widzimy, że nawet liderzy nie wygrywali co roku nieruchomości pod względem rentowności. Silne skoki poziomu rentowności w różnych latach pokazują, że jeśli chce się stabilności, lepiej zdywersyfikować aktywa, a najlepiej zainwestować w indeks.
Teraz formułujemy i rozwiązujemy taki problem do analizy danych. Czy warto trochę spekulować, za każdym razem kupując akcje M dni przed dniem wypłaty dywidendy i sprzedając akcje N dni po dniu wypłaty dywidendy? Czy lepiej jest zbierać dywidendy i „wychodzić z akcji” niż „siedzieć w akcjach” przez cały rok? Załóżmy, że nie ma strat na prowizji z takiego wejścia-wyjścia. A analiza danych pomoże nam znaleźć granice korytarza M i N, który historycznie odnosił największe sukcesy w zbieraniu dywidend zamiast trzymania akcji przez długi czas.
Oto anegdota z 2008 roku.
John Smith, który wyskoczył z okna 75 piętra na Wall Street, po uderzeniu w ziemię skoczył 10 metrów, co nieco odbiło jego poranny upadek.
Tak jest z dywidendami: zakładamy, że w ruchu rynkowym w okolicach dnia wypłaty dywidendy przejawia się zbyt duża refleksja rynkowa, tj. z powodów psychologicznych rynek może spaść lub wzrosnąć bardziej niż wymaga tego kwota dywidendy.
Zadanie. Oszacuj stopę odzysku akcji po wypłacie dywidendy. Czy lepiej wejść w przeddzień wypłaty dywidendy i wyjść jakiś czas później niż mieć akcje przez cały rok? Ile dni przed wypłatą dywidendy powinienem wejść na akcje, a ile dni po wypłacie dywidendy powinienem wyjść z akcji, aby uzyskać maksymalny zysk?
Nasz model obliczył wszystkie różnice w szerokości sąsiedztwa wokół dat wypłaty dywidendy w całej historii. Przyjęto następujące ograniczenia: M<=30, N>=20. Faktem jest, że termin i kwota wypłaty nie zawsze są znane wcześniej niż na 30 dni przed wypłatą dywidendy. Również dywidendy nie wpływają na konto od razu, ale z opóźnieniem. Uważamy, że potrzeba co najmniej 20 dni, aby mieć gwarancję otrzymania dywidendy na koncie i reinwestowania jej. Przy tych ograniczeniach model dał następującą odpowiedź. Najlepszym momentem na kupno akcji jest 34 dni przed dniem wypłaty dywidendy i sprzedaż 25 dni po dniu wypłaty dywidendy. W tym scenariuszu uzyskano średni wzrost w tym okresie na poziomie 3,11%, co daje 20,9% w skali roku. Te. przy rozpatrywanym modelu inwestycyjnym (z reinwestycją dywidendy i uwzględnieniem inflacji), jeśli kupisz akcję 34 dni przed dniem wypłaty dywidendy i sprzedasz 25 dni po dniu wypłaty dywidendy, to mamy 20,9% w skali roku powyżej inflacji wskaźnik. Jest to weryfikowane poprzez uśrednienie wszystkich przypadków wypłaty dywidendy z naszej bazy danych.
Na przykład dla uprzywilejowanej akcji Sbierbanku taki scenariusz wejścia-wyjścia dawałby wzrost o 11,72% powyżej stopy inflacji dla każdego wejścia-wyjścia w pobliżu daty wypłaty dywidendy. To aż o 98,6% w skali roku powyżej wskaźnika inflacji. Ale to oczywiście przykład przypadkowego szczęścia.
Akcja
wejście
Dzień dywidendy
Wyloguj się
Współczynnik. wzrost
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Następuje więc opisana powyżej refleksja rynkowa iw dość szerokim zakresie terminów wypłaty dywidendy rentowność była historycznie nieco wyższa niż z całorocznego trzymania akcji.
Ustawmy naszemu modelowi jeszcze jedno zadanie do analizy danych:
Zadanie. Znajdź akcje z najbardziej regularnymi możliwościami wejścia/wyjścia w okolicach daty wypłaty dywidendy. Sprawdzimy, ile przypadków wypłaty dywidendy pozwoliło zarobić więcej niż 10% w skali roku powyżej inflacji, jeśli wejdziesz na akcje 34 dni przed i wyjdziesz 25 dni po dniu wypłaty dywidendy.
Rozważymy akcje, dla których było co najmniej 5 przypadków wypłaty dywidendy. Wynikowa parada hitów jest pokazana poniżej. Należy zauważyć, że wynik najprawdopodobniej ma wartość tylko z punktu widzenia problemu analizy danych, ale nie jako praktyczny przewodnik po inwestowaniu.
Akcja
Liczba
przypadki wygranej
ponad 10% rocznie
powyżej inflacji
Liczba
sprawy
płatności
dywidendy
Udostępnij
sprawy
zwycięstwo
Średni współczynnik wzrost
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-str
6
7
0,8571
1,029644533
Aplikacja Rosseti
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA SA
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES SA
6
8
0,75
1,087420610
NCSP SA
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK SA
5
7
0,7143
1,029743667
Z analizy rynku akcji możemy wyciągnąć następujące wnioski:
- Zweryfikowano, że deklarowany w materiałach brokerów, firm inwestycyjnych i innych zainteresowanych zwrot z akcji jest wyższy niż z lokat i nieruchomości inwestycyjnych.
- Zmienność rynku akcji jest bardzo duża, ale przy znacznej dywersyfikacji portfela możliwe jest długoterminowe inwestowanie. Ze względu na dodatkowe 13% odliczenia podatku przy inwestowaniu w IIS, całkiem wskazane jest samodzielne otwarcie giełdy i można to zrobić, w tym w Sberbank.
- Na podstawie analizy wyników za poprzednie okresy określono liderów pod względem stabilnej wysokiej rentowności oraz rentowności wejścia-wyjścia w okolicach terminu wypłaty dywidendy. Wyniki nie są jednak tak jednoznaczne i nie należy kierować się tylko nimi w swojej inwestycji. Były to przykłady zadań związanych z analizą danych.
Razem
Przydatne jest prowadzenie ewidencji majątku, a także dochodów i wydatków. Pomaga w planowaniu finansowym. Jeśli uda Ci się zaoszczędzić pieniądze, są możliwości zainwestowania ich po stopie wyższej niż inflacja. Analiza danych z jeziora danych Sberbank wykazała, że depozyty zwracają rocznie 2%, mieszkania na wynajem - 4,5%, a rosyjskie akcje - około 10% powyżej inflacji przy znacznie większym ryzyku.
Autor: Mikhail Grichik, ekspert społeczności zawodowej Sberbank SberProfi DWH/BigData.
Społeczność zawodowa SberProfi DWH/BigData odpowiada za rozwój kompetencji w takich obszarach jak ekosystem Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, a także narzędzia BI Qlik, SAP BO, Tableau itp.
Źródło: www.habr.com