Pojawienie się kryptowalut zwróciło uwagę na szerszą klasę systemów, w których interesy ekonomiczne uczestników zbiegają się w taki sposób, że działając na własną korzyść, zapewniają zrównoważone funkcjonowanie systemu jako całości. Przy badaniu i projektowaniu takich samowystarczalnych systemów stosuje się tzw — uniwersalne struktury, które stwarzają możliwość koordynacji i dystrybucji kapitału dla osiągnięcia wspólnego celu poprzez wykorzystanie różnych mechanizmów ekonomicznych i kryptograficznych.
Jednym z głównych problemów związanych z finansowaniem społecznościowym jest to, że potencjalni fundatorzy projektów i organizacji często mają niewielką motywację do ich finansowania. Dotyczy to szczególnie projektów o znaczeniu społecznym, z których korzyści czerpie wiele osób, a ciężar wsparcia finansowego spada na stosunkowo niewielką liczbę sponsorów. Projekty długoterminowe również często cierpią z powodu stopniowego zaniku zainteresowania sponsorów i zmuszone są do ciągłego inwestowania wysiłków w marketing. Trudności takie mogą prowadzić do zamknięcia projektu, pomimo jego znaczenia, i zbiorczo określa się je także jako .
Technologia programowalnego pieniądza otworzyła możliwość wdrożenia nowych mechanizmów finansowania, które pomogą rozwiązać problem gapowiczów. Istnienie prymitywów kryptoekonomicznych ułatwia to zadanie, pozwalając na tworzenie systemów koordynujących uczestników o znanych wcześniej właściwościach. Jednym z tych prymitywów, który można wykorzystać zarówno do zapewnienia ciągłości finansowania projektów o znaczeniu społecznym, jak i do racjonalnego zarządzania wspólnymi zasobami, jest krzywa wiązania tokenu () . Mechanizm ten opiera się na pomyśle , którego cena algorytmicznie zależy od całkowitej liczby tokenów w obiegu i jest opisana równaniem krzywej rosnącej:
Mechanizm ten jest zaimplementowany w formularzu , który automatycznie wydaje i niszczy tokeny:
- Token można wydać w dowolnym momencie, kupując go w ramach inteligentnej umowy. Im więcej tokenów zostanie wydanych, tym wyższa będzie cena wydania nowych tokenów.
- Pieniądze wpłacone za emisję tokenów gromadzone są w rezerwie ogólnej.
- W dowolnym momencie token można sprzedać w ramach inteligentnej umowy w zamian za pieniądze z rezerwy ogólnej. W takim przypadku token zostaje wycofany z obiegu (zniszczony), a jego cena spada.
Podstawowy mechanizm można modyfikować lub rozszerzać w zależności od zastosowania. W szczególnym przypadku kampanii crowdfundingowej właścicielem kontraktu jest zespół projektowy i do niego przekazywana jest część tokenów z każdego zakupu lub sprzedaży (np. 20%). Posiadacze tokenów stają się sponsorami projektu nie tylko przekazując środki na fundusz wsparcia projektu, ale także podwyższając cenę tokenów przy każdym zakupie. Zespół projektowy następnie sprzedaje otrzymane tokeny, a dochód wykorzystuje na realizację celów kampanii.
Mechanizm został zaprojektowany w taki sposób, że pierwsi sponsorzy otrzymują tokeny po niskiej cenie, a później mogą je sprzedać po wyższej cenie, ale tylko wtedy, gdy zwiększy się wolumen tokenów w obiegu. Możliwość zarobienia pieniędzy zachęca pierwszych darczyńców do zwrócenia większej uwagi na projekt, zwiększając w ten sposób całkowitą kwotę darowizn i ułatwiając założycielom promocję projektu. Kiedy pierwsi sponsorzy sprzedają swój udział w tokenach, ich wartość spada, co zachęca nowych uczestników do przyłączenia się do kampanii. To pozytywne koło może się powtarzać wielokrotnie, zapewniając ciągłość finansowania projektu. Jeśli zespół projektowy zacznie wykazywać niezadowalające wyniki, wówczas posiadacze tokenów będą starali się sprzedać swoje tokeny, w wyniku czego ich wartość spadnie i nastąpi przerwa w finansowaniu.
Biorąc pod uwagę wiele różnych projektów, które zbierają pieniądze według opisanego powyżej schematu, potencjalni sponsorzy będą starali się znaleźć bardziej obiecujące i zainwestować w nie pieniądze na wczesnym etapie. Z punktu widzenia inwestowania pieniędzy najbardziej obiecujące projekty będą projekty popularne i znaczące społecznie, ponieważ w przyszłości przyciągną więcej sponsorów i można się po nich spodziewać znacznego wzrostu ceny tokena. W ten sposób osiąga się zgodność interesów ekonomicznych poszczególnych uczestników systemu ze wspólnymi celami.
realizacja
Inteligentny kontrakt wdrażający krzywą wiązania musi zapewniać metody kupna (wydawania) i sprzedaży (niszczenia) tokenów. Szczegóły wdrożenia mogą się znacznie różnić w zależności od zastosowania i pożądanych właściwości. Omówienie ogólnego wyglądu interfejsu można znaleźć tutaj: .
Podczas wydawania i niszczenia tokenów inteligentny kontrakt dokonuje kalkulacji cen zakupu i sprzedaży zgodnie z obowiązującą krzywą. Krzywą wyznacza funkcja określająca cenę tokena poprzez całkowitą liczbę tokenów w obiegu . Funkcja może przybierać różne formy, na przykład:
Rozważmy funkcję mocy:
Kwota w walucie rezerwowej wymagane do zakupu tokenów w ilościach , można obliczyć jako pole powierzchni pod krzywą ograniczone aktualną liczbą żetonów w obiegu i przyszłą ilością:
Aby zoptymalizować te obliczenia, wygodnie jest zastosować aktualną wielkość rezerwy, która jest równa powierzchni pola pod krzywą ograniczonej jej początkiem i aktualną liczbą żetonów:
Stąd możesz wywnioskować liczbę tokenów, które otrzyma sponsor, wysyłając znaną kwotę w walucie rezerwowej:
Kwota w walucie rezerwowej zwrócona przy sprzedaży tokenów, oblicza się w podobny sposób:
Przykładowa implementacja w języku można obejrzeć tutaj:
Dalszy rozwój
Jeżeli do zakupu tokenów wykorzystana zostanie zmienna kryptowaluta, wówczas środki zgromadzone w rezerwie ogólnej będą podlegały wahaniom kursu, co może negatywnie wpłynąć na działanie mechanizmu (sponsorzy nie będą chcieli dokonywać długoterminowych inwestycji w obawie przed spadek kursu waluty). Aby uniknąć takiego ryzyka, możesz skorzystać ze stabilnej kryptowaluty (np. ) jako waluta rezerwowa.
Token jest odzwierciedleniem pewnej wspólnej wartości dla jego posiadaczy, dlatego może być wykorzystywany nie tylko jako część mechanizmu finansowania, ale także do celów z tym związanych.
Na przykład tokeny mogą służyć do zarządzania projektem (DAO). Podział środków zebranych w ramach projektu można przeprowadzić w drodze głosowania na różne inicjatywy zgłaszane przez pomysłodawców projektu lub samych sponsorów. Jeśli projekt nie ma stałego zespołu roboczego, to w ten sam sposób mogą na realizację poszczególnych zadań, o które będą konkurować wykonawcy czasowi. Wdrożenie inteligentnego kontraktu dla autonomicznej organizacji opartej na publicznym blockchainie zapewni przejrzystość procesu decyzyjnego i otwartość wszelkich transakcji.
Możliwość wykorzystania tokena do udziału w zarządzaniu projektem lub organizacją w połączeniu z dobrą reputacją nadaje tokenowi realną wartość. Za trudność mogą być zaangażowane dodatkowe mechanizmy. Przykładowo inteligentny kontrakt może zamrozić tokeny (zakazać ich sprzedaży) na jakiś czas po zakupie.
System, w którym token nie ma żadnej wartości, będzie bardziej podatny na manipulację i może nim zostać .
wniosek
Krzywą więzi tokena można zastosować w różnych obszarach, jednak szczególnie interesujące wydaje się zastosowanie tego mechanizmu w crowdfundingu, gdyż podstawowa idea – wsparcie projektu poprzez przesłanie pieniędzy – nie ulega zmianie, lecz uzupełniają ją nowe możliwości partycypacji, utrzymania niska bariera wejścia dla użytkowników.
Projekty gromadzące obecnie darowizny w postaci Etheru na adres stacjonarny mogą zamiast tego wdrożyć inteligentną umowę, która implementuje krzywą wiązania tokena i otrzymuje za jej pośrednictwem płatności. Sponsorzy będą mogli wesprzeć projekt albo poprzez zwykłą transakcję (bezpośredni transfer pieniędzy), albo poprzez zakup tokenów, a w drugim przypadku skorzystają na rosnącej popularności projektu.
Jednak skuteczność tego mechanizmu kryptoekonomicznego pozostaje do oceny. W tej chwili nie ma zbyt wielu przykładów rzeczywistego zastosowania krzywych wiążących w aplikacjach zdecentralizowanych (jednym z najbardziej znanych projektów jest ), a projektowanie i rozwój platform crowdfundingowych wykorzystujących ten mechanizm właśnie trwa:
- — platforma dla organizacji charytatywnych. Ostatnio rozwój modelu ciągłego finansowania w oparciu o obowiązujące krzywe.
- — platforma do wydawania „tokenów osobistych” skierowana do twórców treści.
- / to aplikacja do zbierania funduszy stworzona dla organizacji autonomicznych .
- — protokół koordynacji społeczności korzystających z tokenów, który przewiduje także budowę aplikacji crowdfundingowych.
Uwagi
[1] W literaturze rosyjskojęzycznej nie ma ustalonego tłumaczenia terminu „krzywa wiązania”. Mechanizm można również nazwać „Oznacza to, że uczestnicy wpłacają pieniądze do inteligentnej umowy jako zabezpieczenie, a w zamian otrzymują tokeny.
Źródło: www.habr.com