- Samo obniżenie cen pamięci nie wystarczy, aby przywrócić wzrost popytu.
- W pierwszym kwartale spadły zyski wielu producentów pamięci, a część z nich poniosła straty.
- Niektórzy eksperci wyrażają obecnie obawy, że ceny pamięci nie powrócą w tym roku do wzrostu.
Bazując na wynikach pierwszego kwartału, Samsung stanął przed dwuipółkrotnym spadkiem zysków i na tym tle zmuszony był z wyprzedzeniem ostrzegać akcjonariuszy i inwestorów przed tym zjawiskiem. Flagowe smartfony Samsunga sprzedawały się dobrze, jednak gwałtownie spadająca cena pamięci popsuła statystyki finansowe. Typową reakcją producentów pamięci na kryzys nadprodukcji jest zmniejszenie wolumenu produkcji. Koreański gigant spodziewa się, że spadki cen pamięci NAND wyhamują w drugiej połowie tego roku.
SK Hynix odnotowało 65% spadek zysku netto, a średnia cena sprzedaży pamięci NAND spadła o 32%. Koreański producent musiał podjąć decyzję o optymalizacji zakresu produkowanej pamięci, aby zaprzestać produkcji mniej opłacalnych układów pamięci. Uruchomienie nowych zakładów produkcyjnych zostało przesunięte na drugą połowę roku. Działania te spowodują jednak zmniejszenie wolumenu produkcji płytek krzemowych z pamięcią NAND jedynie o 10% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Micron w marcu tego roku podzielił się optymistycznymi prognozami, według których podaż i popyt na rynku pamięci powinny osiągnąć stan równowagi do sierpnia tego roku. Spółka od dłuższego czasu żyje w warunkach oszczędnościowych, co pozwoliło jej uzyskiwać przychody powyżej prognozowanego poziomu, choć i tu nastąpił zauważalny spadek w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku.
Firma Western Digital Corporation, która odziedziczyła aktywa produkcyjne SanDisk, zakończyła pierwszy kwartał stratą, mimo że jej działalność w zakresie dysków twardych wypadła lepiej niż oczekiwano. Marża zysku na produkcji pamięci półprzewodnikowych spadła w ciągu roku z 55% do 21%. Firma ogłosiła plany zmniejszenia wolumenu produkcji pamięci półprzewodnikowych nawet o 15% do końca roku, wyraziła jednak nieśmiałą nadzieję, że w całej branży wolumen produkcji pamięci wzrośnie do końca roku o ponad 30%. rok.
Ceny pamięci półprzewodnikowych spadną dopiero w drugiej połowie roku
Jak zauważył zasób W odniesieniu do źródeł branżowych optymizm uczestników rynku co do możliwości wzrostu popytu na pamięci NAND nie jest zbyt trafny. Powszechnie uważa się, że w drugiej połowie roku wzrośnie zapotrzebowanie na pamięć wykorzystywaną w smartfonach, a także zwiększy się zapotrzebowanie na pamięć do zastosowań serwerowych.
Ceny NAND nie powrócą do wzrostu w drugiej połowie roku, twierdzi źródło. Osiągnęły już poziom graniczący z kosztami dla wielu producentów. Przynajmniej w pierwszym kwartale widzieliśmy, jak marże zysku w segmencie NAND głównych graczy na rynku spadły do 15–20%. Jeżeli w tym kwartale ceny będą nadal spadać, właściwsze będzie mówienie o stratach, a nie zyskach.
Nie ma też warunków do ożywienia popytu na pamięć na światowym rynku serwerowym. Sytuację pogarszają rosnące napięcia handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Według tajwańskich źródeł spadek cen pamięci półprzewodnikowych może zatrzymać się w drugiej połowie roku, jeśli w czerwcu lub lipcu popyt ze strony amerykańskich firm obsługujących centra danych powróci do wzrostu.
Nawet jeśli w drugiej połowie roku spadek cen pamięci NAND będzie się utrzymywał, to według prezesa Silicon Motion Technology będzie on mierzony w jednocyfrowych procentach – tak naprawdę wyhamuje zauważalnie w stosunku do pierwszego półrocza roku.
Teatr DRAM: za wcześnie, aby się tym cieszyć, mówią eksperci
Jak zauważył zasób nawiązując do komentarzy analityków Cowen, nie należy liczyć na odwrócenie trendu cen RAM-ów w drugiej połowie roku. Ich zdaniem cykl zmian podaży i popytu na pamięć jeszcze się nie zakończył, a ceny nie osiągnęły jeszcze najniższego poziomu. Po zbadaniu wielkości kwietniowych zapasów pamięci w branży autorzy prognozy twierdzą, że są one w dalszym ciągu zbyt duże, aby można było dokonać „odnowy” w tym roku. Szczególnie trudny dla branży może być trzeci kwartał kalendarzowy.
Na przykładzie ceny akcji Microna eksperci Morgan Stanley formułują jeszcze bardziej pesymistyczną prognozę. Uważają, że ceny RAM nie powrócą do wzrostu nie tylko w tym roku, ale także w przyszłym. Oczekują, że do połowy roku zapasy pamięci przekroczą najwyższy poziom od 25 lat. W związku z tym Micron nie będzie mógł zwiększać przychodów aż do sierpnia 2020 r. włącznie, kiedy w kalendarzu spółki kończy się rok finansowy.
Eksperci już pod koniec marca ostrzegali, że gwałtowny spadek cen RAM w pierwszym kwartale nie zapewni ożywienia popytu i lepiej nie czekać z wyczerpaniem się nadwyżek magazynowych do trzeciego kwartału. Przewidywali także, że w trzecim kwartale spadek cen pamięci RAM wyhamuje.
Źródło: 3dnews.ru