Lista de fatos estatísticos interessantes — inspirada em postagens do meu canal no Telegram . Os resultados das diversas pesquisas descritas abaixo mudaram uma vez minha percepção sobre investimentos em venture capital e o ambiente de startups. Espero que essas observações sejam úteis para você também. Para você que observa o campo do capital do ponto de vista dos fundadores.
1. A indústria de startups está desaparecendo em meio à globalização
Empresas jovens com menos de dois anos representavam 13% de todos os negócios nos EUA em 1985, e em 2014 essa participação já havia caído para 8%. Mais importante ainda, a porcentagem de empregados no setor privado trabalhando para essas empresas jovens quase diminuiu pela metade no mesmo período.
A cada ano, fica cada vez mais difícil competir por talentos com grandes corporações. O Quartz esse fenômeno com mais detalhes. Entendo que a estatística é apenas sobre o "mais livre", mas estou convencido de que, de uma forma ou de outra, esse problema afeta cada um dos países capitalistas.
2. Metade de todos os investimentos de venture capital não se recupera
No entanto, apenas 6% de todos os negócios geram 60% de todo o retorno, Ben Evans da Andreessen Horowitz. O tema dos fluxos de caixa não termina aqui. Assim, 1,2% de todas as transações de venture capital 25% de todos os dólares de venture capital em 2018.
Por que isso é importante? Porque os fundadores devem pensar como investidores. E não apenas quando estão planejando levantar fundos, mas também quando pensam pela primeira vez na implementação da ideia. Embora pensar nessas categorias seja muito difícil — apenas os melhores fundos de investimento do mundo 100 vezes nas melhores empresas do mundo.
Sonhar, é claro, não faz mal, mas uma meta mais ou menos aceitável é de 20% IRR ou três vezes. Veja as taxas de crescimento, leia algo sobre os princípios de avaliação de startups por capitalistas de risco. A taxa de retorno necessária é realista para o seu projeto?
3. O volume e a quantidade de investimentos seed estão diminuindo
Em 2013, a participação de negócios na fase seed do total de dinheiro de venture capital nos EUA era de 36%, e em 2018 esse número até 25%, embora o tamanho mediano do capital em seed em termos percentuais tenha aumentado mais do que em outras rodadas. Há também dados do Crunchbase indicando que o número de investimentos que não ultrapassam $1 milhão, nos últimos cinco anos quase pela metade.
Hoje, é muito mais difícil captar a atenção de investidores para projetos em estágio inicial. Grande — maior, pequeno — menor, como Marx legou.
4. O intervalo entre rodadas de financiamento é de dois anos
Esse fato baseia-se em dados sobre transações de capital de risco ao longo de 18 anos desde o início dos anos 2000. Com o passar dos anos, observa-se uma tendência constante na captação de capital. Unicórnios em rápido crescimento — dispersem. Sabendo disso, pense no orçamento e seja mais cauteloso com os gastos, especialmente se você já concluiu uma rodada em estágio inicial de financiamento.
Afinal, queimar o capital existente é a segunda mais comum para a falência de startups. E não se trata apenas de negócios deficitários que gastaram todo o seu capital. É sobre os casos em que projetos com modelos de negócio bem-sucedidos fecham, pois seus fundadores se entusiasmaram com o crescimento e esperaram uma captação de recursos rápida.
5. Aquisições são o caminho mais provável para o sucesso
97% das saídas por M&A e apenas 3% por IPO. A saída é muito importante, pois é nesse momento que você, sua equipe e seus investidores recebem pagamento. Capitalistas de risco vivem de saídas; no entanto, fundadores continuam sonhando com unicórnios, evitando pensar em vender sua criação.
Mas um dia pode ser tarde demais. Muitos empreendedores perdem a oportunidade de pegar o dinheiro, embora a decisão oportuna de vender o negócio possa ser a melhor solução. Aliás, a maioria das saídas em estágios iniciais: 25% em seed, 44% — antes da rodada B.
6. A falta de demanda no mercado é a principal razão para a falência de startups
Analistas da CB Insights realizaram uma pesquisa entre fundadores de startups que fecharam e uma lista das 20 razões mais comuns para o fracasso de empresas recém-criadas. Recomendo que você se familiarize com todas, mas aqui menciono a principal — a falta de demanda no mercado.
Os empreendedores muitas vezes resolvem problemas que são interessantes para eles resolver, em vez de atender às necessidades do mercado. Desenvolva uma relação saudável com seu produto, evite problemas imaginários e teste suas hipóteses. Sua experiência empírica não é estatística; apenas números podem ser objetivos. Neste ponto, não posso deixar de compartilhar sobre negócios de SaaS da Stripe.
7. O segmento B2C2B é maior do que parece
Para cada dólar que as empresas gastam na compra de soluções em TI, há um adicional de 40 centavos em aquisições diretas pela alta administração. O ponto é que o SaaS B2B pode ser direcionado não apenas a vendas corporativas, mas também a um segmento individual B2C2B (business-to-consumer-to-business).
E esse modelo de compra de software é característico da maioria dos principais departamentos das empresas. Mais detalhes podem ser encontrados na do capitalista de risco Tomas Tunguz da Redpoint "Por que a venda de baixo para cima é uma mudança fundamental no SaaS".
8. Um preço mais baixo é uma má vantagem competitiva
Muitos acreditam que, se conseguirem oferecer um preço mais baixo, terão sucesso. Mas os tempos de feiras já ficaram para trás. O atendimento ao cliente é a pedra angular de qualquer produto, e existem muitos artigos bem fundamentados que comprovam essa tese. Além disso, enquanto você tenta reduzir o preço, seu concorrente pode aumentá-lo, assim elevando sua receita.
Há um ótimo exemplo do canal ESPN, que perdeu 13 milhões de assinantes após aumentar o preço em 54%. O paradoxo aqui é que a receita da ESPN também aumentou em quase 54%. Talvez você devesse aumentar o preço para começar a lucrar mais? Por sinal, uma maior receita é uma das melhores vantagens competitivas.
9. A lei de Pareto se aplica à receita de publicidade
Gartner, em 2016, a taxa de virtualização de muitas empresas superará 75%, e o mercado será avaliado em $5,6 bilhões. No entanto, existem certos fatores que impedem a disseminação generalizada da virtualização. Uma das principais razões continua a ser a complexidade da “reestruturação” dos data centers para um novo modelo de operação, uma vez que os custos frequentemente superam os benefícios potenciais. da empresa de análise Soomla, 20% dos usuários visualizam 40% dos anúncios e correspondem a 80% da estrutura de receita de publicidade. Essa conclusão foi feita com base em mais de dois bilhões de impressões em 25 aplicativos, funcionando em mais de 200 países.
E entre os dois bilhões de usuários do Facebook, os residentes dos EUA e do Canadá representam apenas 11,5%, no entanto, eles geram 48,7% da receita. O ARPU nesses países é de $21,20, na Ásia é apenas $2,27. Isso significa que é melhor ter um usuário da América do Norte do que nove da Índia. Ou vice-versa — tudo depende dos custos para atraí-los.
10. No clube dos milionários, há apenas alguns milhares de aplicativos iOS
Na App Store, existem mais de dois milhões de aplicativos disponíveis, e apenas 2857 deles geram mais de $1 milhão por ano, de acordo com App Annie. Isso significa que, na vitrine da Apple, a probabilidade de um grande sucesso é aproximadamente 0,3%. E não sabemos quantas empresas estão por trás desses aplicativos, mas é evidente que são ainda menos.
Além disso, quero ressaltar que estamos falando de receita anual, e não de lucro líquido. Ou seja, alguns desses aplicativos podem ser deficitários para seus proprietários. Nestas circunstâncias, as histórias brilhantes sobre a execução de ideias e o poder viral da Apple parecem mais sorte do que um resultado planejado.
11. A idade aumenta a probabilidade de sucesso
Em constatou que a probabilidade de criar uma empresa de sucesso aos 40 anos é duas vezes maior do que aos 25. Além disso, a idade média de 2,7 milhões de fundadores em seu conjunto de dados é de 41,9 anos. No entanto, o grande sucesso chega mais frequentemente À medida que você envelhece, toma decisões mais cautelosas, mas se recusa de forma mais decisiva a ideias arriscadas.
Em outras palavras, quanto mais velho você fica, menores suas ambições empreendedoras, mas maior a probabilidade de sucesso. Essa afirmação também é confirmada por outro estudo independente da Nexit Ventures. 12. Você não precisa de um cofundador
Ao contrário da crença comum de que a sorte tende a favorecer organizações com vários cofundadores,
a esmagadora maioria das startups que conseguiram um exit teve um único fundador , de acordo comCrunchbase. Apenas 20% dos unicórnios foi fundado por uma única pessoa. Mas será que devemos levar em conta esse número, quando cada empresa bilionária é uma história única e singular? Além disso, uma amostra estatística grande sempre é mais precisa. O mito foi desfeito.
No entanto 13. Tudo está em suas mãos…
Mais da metade das empresas bilionárias dos EUA
foram fundadas devem querer comprar . Investidores — uma participação. Clientes — o produto.O importante é vender 40% das startups europeias na área de inteligência artificial na verdade.
usam essa tecnologia, mas atraem 15% a mais de dinheiro. O importante é a receita . 83% das empresas que abriram capital em 2018são deficitárias. , e o valor das empresas deficitárias após a listagem cresce mais do que o das empresas lucrativas. O dinheiro está onde estão os riscos, os riscos estão onde está o capital de risco. Vender. Receita. Capital.
Muito obrigado a todos pela atenção. E um agradecimento especial ao diretor de investimentos da Da Vinci Capital pela ajuda na edição deste material. Se você está interessado em reflexões semelhantes que não se encaixam no formato de um artigo completo, inscreva-se em .
Fonte: habr.com
