É necessário comprar um carro por 750 mil rublos, apesar de você dirigir 18 vezes por mês, ou é mais barato usar um táxi? Se você trabalha no banco de trás ou ouve música - como isso muda a avaliação? Qual é a melhor maneira de comprar um apartamento - em que ponto é ideal terminar de economizar em um depósito e dar entrada em uma hipoteca? Ou mesmo uma pergunta trivial: é mais lucrativo depositar dinheiro a 6% com capitalização mensal ou a 6,2% com capitalização anual? A maioria das pessoas nem tenta fazer esses cálculos e nem deseja coletar informações detalhadas sobre seu dinheiro. Em vez de cálculos, sentimentos e emoções estão conectados. Ou eles fazem uma estimativa estreita, por exemplo, calculam detalhadamente o custo anual de possuir um carro, enquanto todas essas despesas podem representar apenas 5% das despesas totais (e os gastos com outros aspectos da vida não são calculados). O cérebro humano está sujeito a distorções cognitivas. Por exemplo, é difícil desistir, apesar do não reembolso, de um negócio em que se investiu muito tempo e dinheiro. As pessoas geralmente são excessivamente otimistas e subestimam os riscos, além de facilmente sugestionáveis e podem comprar uma bugiganga cara ou investir em uma pirâmide financeira.
Claro que, no caso de um banco, a avaliação emocional não funciona. Portanto, quero primeiro falar sobre como um indivíduo comum avalia o dinheiro (inclusive eu) e como um banco faz isso. Abaixo haverá algum programa educacional financeiro e muito sobre análise de dados no Sberbank para todo o banco como um todo.
As conclusões obtidas são dadas apenas como exemplo e não podem ser consideradas como recomendações para investidores privados, uma vez que não levam em conta muitos fatores que ficam fora do escopo deste artigo.
Por exemplo, qualquer evento de "cisne negro" na macroeconomia, na governança corporativa de qualquer empresa, etc., pode levar a mudanças dramáticas.
Suponha que você já pagou sua hipoteca e tem uma poupança. Este artigo pode ser útil se você:
- não importa quanta propriedade você acumulou e como acompanhá-la
- Querendo saber como fazer sua propriedade lhe trazer renda adicional
- Quero entender qual das formas de investir dinheiro é a melhor: imóveis, depósitos ou ações
- curioso o que a análise dos dados do Sberbank irá aconselhar sobre esta questão
Muitas vezes as pessoas tomam decisões financeiras sem informações completas sobre a dinâmica de suas próprias receitas e despesas, sem uma avaliação do valor de seus próprios bens, sem levar em conta a inflação, etc. em seus cálculos.
Às vezes, as pessoas cometem erros, como pegar um empréstimo pensando que podem pagá-lo e depois falhar. Ao mesmo tempo, a resposta para a questão de saber se uma pessoa será capaz de pagar um empréstimo geralmente é conhecida com antecedência. Você só precisa saber quanto ganha, quanto gasta, qual é a dinâmica de variação desses indicadores.
Ou, por exemplo, uma pessoa recebe algum tipo de salário no trabalho, é aumentado periodicamente, apresentando-o como uma avaliação de mérito. Mas, na realidade, em comparação com a inflação, os ganhos dessa pessoa podem cair, e ela pode não perceber isso se não manter registros de renda.
Algumas pessoas não conseguem avaliar qual escolha é mais lucrativa em sua situação atual: alugar um apartamento ou fazer uma hipoteca com tal ou tal taxa.
E em vez de calcular quais serão os custos neste e naquele caso, de alguma forma monetizando indicadores não financeiros nos cálculos (“estimo o benefício do registro de Moscou em M rublos por mês, estimo a conveniência de morar em um apartamento alugado perto trabalhe com N rublos por mês”), as pessoas correm para a Internet para discutir com interlocutores que podem ter uma situação financeira diferente e outras prioridades na avaliação de indicadores não financeiros.
Sou a favor do planejamento financeiro responsável. Em primeiro lugar, propõe-se recolher os seguintes dados sobre a sua própria situação financeira:
- contabilidade e avaliação de todos os bens disponíveis
- contabilização de receitas e despesas, bem como a diferença entre receitas e despesas, ou seja, dinâmica de acumulação de propriedade
Contabilidade e avaliação de todos os imóveis disponíveis
Para começar, aqui está uma imagem que provavelmente interpreta mal a situação financeira das pessoas. A imagem mostra apenas os componentes monetários da propriedade que as pessoas retratadas possuem. Na realidade, afinal, quem dá esmola provavelmente tem alguma propriedade além dos empréstimos, o que faz com que seu saldo de dinheiro seja negativo, mas o valor total de sua propriedade ainda é maior do que o de um mendigo.
Avalie o que você tem:
- bens imóveis
- terrenos
- veiculos
- depósitos bancários
- obrigações de crédito (com menos)
- investimentos (ações, títulos, …)
- custo do próprio negócio
- outra propriedade
Entre os bens, nota-se uma ação líquida, que pode ser rapidamente sacada e convertida em outras formas. Por exemplo, uma participação em um apartamento que você possui junto com parentes que moram nele pode ser classificada como propriedade ilíquida. Os investimentos de longo prazo em depósitos ou ações que não podem ser retirados sem perda também podem ser considerados ilíquidos. Por sua vez, os imóveis que possui mas não habita, veículos, depósitos de curto prazo e depósitos reembolsáveis podem ser classificados como bens líquidos. Por exemplo, se você precisar de dinheiro para tratamento urgente, os benefícios de algumas ferramentas são aproximadamente zero, portanto, a parcela de liquidez é mais valiosa.
Além disso, entre as propriedades podem ser distinguidas não lucrativas e lucrativas. Por exemplo, imóveis que não são alugados, assim como veículos, podem ser considerados não lucrativos. E imóveis alugados, depósitos e ações investidos a uma taxa acima da inflação são propriedades lucrativas.
Você obterá, por exemplo, uma imagem (os dados são gerados aleatoriamente):
Para muitas pessoas, esta imagem parece muito distorcida. Por exemplo, uma avó pobre pode morar em um apartamento caro em Moscou que não traz lucro, enquanto vive precariamente de pensão em pensão, sem pensar em reestruturar sua propriedade. Seria sensato para ela trocar de apartamento com o neto por uma taxa. Pelo contrário, um investidor pode ficar tão absorto em investir em ações que não tenha outros tipos de ativos para um dia chuvoso, o que pode ser arriscado. Você pode desenhar essa imagem de sua propriedade e se perguntar se não é sensato mudar a propriedade de uma maneira mais lucrativa.
Contabilização de receitas, despesas e dinâmica de acumulação patrimonial
Sugere-se que você registre regularmente suas receitas e despesas eletronicamente. Na era do internet banking, não é preciso muito esforço. Ao mesmo tempo, receitas e despesas podem ser divididas em categorias. Além disso, agregando-os por anos, pode-se tirar conclusões sobre sua dinâmica. É importante levar em conta a inflação para ter uma ideia de como estão os valores dos anos anteriores nos preços de hoje. Todo mundo tem sua própria cesta de consumo. A gasolina e os alimentos aumentam de preço em taxas diferentes. Mas calcular sua inflação pessoal é bastante difícil. Portanto, com algum erro, é possível utilizar dados da taxa de inflação oficial.
Os dados mensais de inflação estão disponíveis em muitas fontes abertas, incluindo aquelas carregadas no data lake do Sberbank.
Um exemplo de visualização da dinâmica receitas-despesas (os dados são gerados aleatoriamente, a dinâmica da inflação é real):
Com um quadro tão completo, você pode tirar conclusões sobre seu crescimento real/diminuição da receita e crescimento/diminuição real da poupança, analisar a dinâmica das despesas por categoria e tomar decisões financeiras informadas.
Qual forma de investir dinheiro livre supera a inflação e traz a renda mais passiva?
O data lake do Sberbank possui dados valiosos sobre este tópico:
- dinâmica do custo por metro quadrado em Moscou
- banco de dados de propostas para venda e aluguel de imóveis nos subúrbios de Moscou e Moscou
- dinâmica da taxa de juro média anual dos depósitos
- dinâmica da inflação do rublo
- Dinâmica do Índice de Retorno Total Bruto da Bolsa de Moscou (MCFTR)
- Cotações de ações da bolsa de Moscou e dados sobre dividendos pagos
Esses dados nos permitirão comparar os retornos e riscos de investir em imóveis para aluguel, depósitos bancários e mercado de ações. Não vamos esquecer de levar em conta a inflação.
Devo dizer desde já que neste post nos dedicamos exclusivamente à análise de dados e não recorremos ao uso de nenhuma teoria econômica. Vamos apenas ver o que nossos dados dizem - qual maneira de preservar e aumentar a poupança na Rússia produziu os melhores resultados nos últimos anos.
Descreveremos brevemente como os dados usados neste artigo e outros dados no Sberbank são coletados e analisados. Há uma camada de réplicas de origem que são armazenadas em formato parquet no hadoop. São utilizadas tanto fontes internas (vários AS do banco) quanto fontes externas. As réplicas de origem são coletadas de maneiras diferentes. Existe um produto cegonha baseado em faísca, e o segundo produto, Ab Initio AIR, está ganhando força. As réplicas de origem são carregadas em diferentes clusters de hadoop gerenciados pela Cloudera e podem ser vinculadas de um cluster a outro. Os clusters são divididos principalmente por blocos de negócios, também existem clusters de Data Lab. Com base nas réplicas de origem, vários data marts são criados e estão disponíveis para usuários de negócios e cientistas de dados. Vários aplicativos Spark, Hive Queries, aplicativos de análise de dados e visualização de resultados em formato gráfico SVG foram usados para escrever este artigo.
Análise histórica do mercado imobiliário
A análise mostra que os imóveis no longo prazo crescem proporcionalmente à inflação, ou seja, nos preços reais nem aumenta nem diminui. Aqui estão os gráficos da dinâmica dos preços dos imóveis residenciais em Moscou, demonstrando os dados iniciais disponíveis.
Tabela de preços em rublos excluindo a inflação:
Tabela de preços em rublos, levando em consideração a inflação (em preços modernos):
Vemos que historicamente o preço flutuou em torno de 200 rublos/m². nos preços modernos e a volatilidade foi bastante baixa.
Que percentual ao ano acima da inflação é trazido pelos investimentos em imóveis residenciais? Como o rendimento depende do número de cômodos do apartamento? Vamos analisar o banco de dados de anúncios do Sberbank para venda e aluguel de apartamentos em Moscou e nos subúrbios de Moscou.
Em nosso banco de dados, existem alguns prédios de apartamentos nos quais há anúncios de venda de apartamentos e anúncios de aluguel de apartamentos ao mesmo tempo, e o número de quartos nos apartamentos para venda e aluguel é o mesmo. Comparamos esses casos, agrupando-os por casas e pelo número de cômodos do apartamento. Se houvesse várias ofertas em tal grupo, o preço médio era calculado. Se a área dos apartamentos vendidos e alugados diferisse, o preço de oferta era alterado proporcionalmente para que as áreas dos apartamentos comparados correspondessem. Como resultado, as propostas foram colocadas no cronograma. Cada círculo é na verdade um apartamento que se oferece para ser comprado e alugado ao mesmo tempo. No eixo horizontal vemos o custo de aquisição de um apartamento, e no eixo vertical - o custo de alugar o mesmo apartamento. O número de cômodos do apartamento fica claro pela cor do círculo, e quanto maior a área do apartamento, maior o raio do círculo. Levando em conta as ofertas super caras, a programação ficou assim:
Se você remover ofertas caras, poderá ver os preços no segmento econômico com mais detalhes:
A análise de correlação mostra que a relação entre o custo de alugar um apartamento e o custo de comprá-lo é quase linear.
Descobriu-se a seguinte relação entre o custo do aluguel anual de um apartamento e o custo de aquisição de um apartamento (não esqueçamos que o custo anual é de 12 meses):
Número de quartos:
A relação entre o custo do aluguel anual de um apartamento e o custo de aquisição de um apartamento:
1 quartos
5,11%
2 quartos
4,80%
3 quartos
4,94%
Apenas
4,93%
Recebeu uma avaliação média de 4,93% ao ano de rendimento do aluguel de um apartamento acima da inflação. Também é interessante que apartamentos baratos de 1 quarto sejam um pouco mais lucrativos para alugar. Comparamos o preço de oferta, que em ambos os casos (aluguel e compra) é um pouco caro, portanto não é necessário nenhum ajuste. No entanto, outros ajustes são necessários: os apartamentos alugados às vezes precisam ser reparados pelo menos esteticamente, leva algum tempo para encontrar um inquilino e os apartamentos estão vazios, às vezes os pagamentos de serviços públicos não estão incluídos no preço do aluguel em parte ou na totalidade, e há também é uma depreciação extremamente leve de apartamentos ao longo dos anos.
Levando em consideração os ajustes, com o aluguel de imóveis residenciais, você pode ter uma renda de até 4,5% ao ano (além do fato de o próprio imóvel não depreciar). Se esse rendimento for impressionante, o Sberbank tem muitas ofertas no DomClick.
Análise histórica das taxas de depósito
Os depósitos de rublos na Rússia nos últimos anos ultrapassaram amplamente a inflação. Mas não em 4,5%, como os imóveis para alugar, mas, em média, em 2%.
No gráfico abaixo, vemos a dinâmica de comparação das taxas de depósito e inflação.
Observarei um momento em que a receita de depósitos supera a inflação um pouco mais forte do que no gráfico acima pelas seguintes razões:
- Você pode fixar a taxa dos depósitos reabastecidos em um momento favorável com vários meses de antecedência
- A capitalização mensal, característica de muitas contribuições incluídas nesses dados médios, adiciona lucro devido aos juros compostos
- Acima foram consideradas as taxas dos 10 principais bancos de acordo com informações do Banco da Rússia, fora do top 10 você pode encontrar taxas um pouco mais altas
Quanto aos depósitos em dólares e euros, direi que eles superam a inflação em dólares e euros, respectivamente, mais fracos do que o rublo supera a inflação do rublo.
Análise histórica do mercado de ações
Agora vamos olhar para o mercado mais diversificado e arriscado para ações russas. O retorno do investimento em ações não é fixo e pode variar muito. No entanto, se você diversificar ativos e investir por um longo período, poderá traçar a taxa de juros média anual que caracteriza o sucesso de investir em uma carteira de ações.
Para os leitores que estão longe do assunto, direi algumas palavras sobre os índices de ações. Na Rússia, existe o índice da Bolsa de Moscou, que mostra a dinâmica do valor do rublo de uma carteira composta pelas 50 maiores ações russas. A composição do índice e a participação das ações de cada empresa depende do volume das operações de negociação, do volume dos negócios, do número de ações em circulação. O gráfico abaixo mostra como o índice da Bolsa de Moscou (ou seja, uma carteira média) cresceu nos últimos anos.
Os proprietários da maioria das ações recebem periodicamente dividendos que podem ser reinvestidos nas mesmas ações que geraram receita. O imposto é devido sobre os dividendos recebidos. O Índice da Bolsa de Moscou não leva em consideração o rendimento de dividendos.
Portanto, estaremos mais interessados no Índice de Retorno Total Bruto da Bolsa de Moscou (MCFTR), que leva em consideração os dividendos recebidos e o imposto deduzido desses dividendos. Vamos mostrar no gráfico abaixo como esse índice evoluiu nos últimos anos. Além disso, levamos em consideração a inflação e vemos como esse índice cresceu em preços modernos:
O gráfico verde é o valor real da carteira a preços modernos, se você investir no índice da Bolsa de Moscou, reinvestir regularmente dividendos e pagar impostos.
Vamos ver qual foi a taxa de crescimento do índice MCFTR nos últimos 1,2,3,…,11 anos. Aqueles. Qual seria nosso retorno se comprássemos ações na proporção desse índice e reinvestíssemos regularmente os dividendos recebidos nas mesmas ações:
Anos
começo
Конец
MCFTR
cedo Com
levando em conta
infl.
MCFTR
vigarista. Com
levando em conta
infl.
Coef.
crescimento
Anual
coeficiente
crescimento
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Vemos que, tendo investido vários anos atrás, teríamos obtido uma vitória sobre a inflação de 5 a 18% ao ano, dependendo do sucesso do ponto de entrada.
Vamos fazer mais uma tabela - não a lucratividade para todos os últimos N anos, mas a lucratividade para cada um dos últimos N períodos de um ano:
Ano
começo
Конец
MCFTR
cedo Com
levando em conta
infl.
MCFTR
vigarista. Com
levando em conta
infl.
Anual
coeficiente
crescimento
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Vemos que nem todos os anos foram bem-sucedidos, mas anos malsucedidos foram seguidos por anos bem-sucedidos, que “consertaram tudo”.
Agora, para um melhor entendimento, vamos abstrair desse índice e ver o exemplo de uma ação específica, qual seria o resultado se você investisse nessa ação 15 anos atrás, reinvestisse dividendos e pagasse impostos. Vamos ver o resultado levando em conta a inflação, ou seja. a preços correntes. Abaixo está um exemplo de uma ação ordinária do Sberbank. O gráfico verde mostra a dinâmica do valor da carteira, que inicialmente consistia em uma ação do Sberbank a preços atuais, levando em consideração o reinvestimento dos dividendos. Por 15 anos, a inflação desvalorizou o rublo em 3.014135 vezes. A participação do Sberbank ao longo dos anos aumentou de preço de 21.861 rublos. até 218.15 rublos, ou seja, o preço aumentou 9.978958 vezes excluindo a inflação. Durante esses anos, o proprietário de uma ação recebeu em momentos diferentes dividendos, líquidos de impostos, no valor de 40.811613 rublos. Os valores dos dividendos pagos são apresentados no gráfico como bastões verticais vermelhos e não se referem ao gráfico propriamente dito, no qual também são considerados os dividendos e seu reinvestimento. Se toda vez que esses dividendos fossem usados para comprar ações do Sberbank novamente, no final do período o acionista já possuía não uma, mas 1.309361 ações. Levando em consideração o reinvestimento de dividendos e a inflação, a carteira original aumentou de preço em 4.334927 vezes em 15 anos, ou seja, subiu de preço em 1.102721 vezes ao ano. No total, uma ação ordinária do Sberbank trouxe ao proprietário uma média de 10,27% ao ano acima da inflação em cada um dos últimos 15 anos:
Como outro exemplo, vamos tirar uma foto semelhante com a dinâmica das ações preferenciais do Sberbank. Uma ação preferencial do Sberbank rendeu ao proprietário ainda mais, em média, 13,59% ao ano sobre a inflação em cada um dos últimos 15 anos:
Esses resultados serão um pouco menores na prática, pois ao comprar ações você precisa pagar uma pequena comissão de corretagem. Ao mesmo tempo, o resultado pode ser melhorado ainda mais se você usar a Conta Individual de Investimento, que permite receber uma dedução fiscal do estado em um determinado valor limitado. Se você ainda não ouviu falar disso, sugere-se procurar a abreviatura "IIS". Também não podemos esquecer de mencionar que o IIS pode ser aberto no Sberbank.
Portanto, recebemos anteriormente que é historicamente mais lucrativo investir em ações do que em imóveis e depósitos. Para se divertir, aqui está uma parada de sucessos das 20 principais ações negociadas no mercado há mais de 10 anos, obtida como resultado da análise de dados. Na última coluna, vemos quantas vezes a carteira de ações cresceu em média a cada ano, levando em conta a inflação e o reinvestimento dos dividendos. Vemos que muitas ações superam a inflação em mais de 10%:
Ação
começo
Конец
Coef. inflação
Começo preço
Vigarista. preço
Crescimento
número
ações
devido a
reinve-
estações
di-
dendov,
tempo
final
médio
anual
crescimento, tempos
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. acima
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Agora, tendo baixado os dados, resolveremos vários problemas sobre o que exatamente vale a pena investir, se acreditarmos que as tendências de longo prazo no valor de certas ações continuarão. É claro que não é totalmente justificado prever o preço futuro de acordo com o gráfico anterior, mas buscaremos vencedores em investir em períodos anteriores em várias categorias.
Tarefa. Encontre a ação que consistentemente supera o mercado imobiliário (CAGR 1.045 acima da inflação) o número máximo de vezes em cada um dos últimos 10 períodos de um ano em que a ação foi negociada.
Nesta e nas seguintes tarefas, queremos dizer o modelo acima com o reinvestimento de dividendos e a contabilização da inflação.
Aqui estão os vencedores nesta categoria de acordo com nossa análise de dados. As ações no topo da tabela têm consistentemente um bom desempenho ano após ano, sem quedas. Aqui o Ano 1 é 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, o Ano XNUMX é XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX, etc.:
Ação
Número
vitórias
sobre
imobiliária
imprensa-
estu
para
depois-
dias
anos 10
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Vemos que mesmo os líderes não ganharam imóveis em termos de rentabilidade todos os anos. Fortes saltos no nível de rentabilidade em anos diferentes mostram que, se você quer estabilidade, é melhor diversificar os ativos e, idealmente, investir em um índice.
Agora formulamos e resolvemos tal problema para análise de dados. Vale a pena especular um pouco, cada vez comprando ações M dias antes da data de pagamento dos dividendos e vendendo ações N dias depois da data de pagamento dos dividendos? É melhor colher dividendos e “sair do estoque” do que “sentar no estoque” o ano todo? Vamos supor que não haja perdas na comissão de tal entrada-saída. E a análise de dados nos ajudará a encontrar os limites do corredor M e N, que historicamente tem sido mais bem-sucedido na colheita de dividendos em vez de manter ações por um longo tempo.
Aqui está uma anedota de 2008.
John Smith, que pulou da janela do 75º andar em Wall Street, após bater no chão, saltou 10 metros, o que recuperou um pouco sua queda matinal.
O mesmo acontece com os dividendos: assumimos que no movimento do mercado nas proximidades da data de pagamento dos dividendos, muito reflexo do mercado se manifesta, ou seja, por razões psicológicas, o mercado pode cair ou subir mais do que o exigido pelo valor do dividendo.
Tarefa. Estime a taxa de recuperação das ações após o pagamento dos dividendos. É melhor entrar na véspera do pagamento de dividendos e sair algum tempo depois do que possuir ações o ano todo? Quantos dias antes do pagamento do dividendo devo entrar na ação e quantos dias após o pagamento do dividendo devo sair da ação para obter o lucro máximo?
Nosso modelo calculou todas as variações na largura da vizinhança em torno das datas de pagamento de dividendos ao longo da história. As seguintes restrições foram adotadas: M<=30, N>=20. O fato é que nem sempre a data e o valor do pagamento são conhecidos com antecedência de 30 dias antes do pagamento dos dividendos. Além disso, os dividendos não chegam à conta imediatamente, mas com atraso. Acreditamos que leva pelo menos 20 dias para garantir o recebimento de dividendos na conta e reinvesti-los. Com essas restrições, o modelo produziu a seguinte resposta. O melhor momento para comprar ações é 34 dias antes da data de pagamento de dividendos e vendê-las 25 dias após a data de pagamento de dividendos. Nesse cenário, obteve-se um crescimento médio de 3,11% nesse período, o que dá 20,9% ao ano. Aqueles. com o modelo de investimento considerado (com reinvestimento de dividendos e considerando a inflação), se você comprar uma ação 34 dias antes da data de pagamento de dividendos e vendê-la 25 dias após a data de pagamento de dividendos, então temos 20,9% ao ano acima da inflação avaliar. Isso é verificado pela média de todos os casos de pagamento de dividendos de nosso banco de dados.
Por exemplo, para uma ação preferencial do Sberbank, tal cenário de entrada-saída daria um crescimento de 11,72% acima da taxa de inflação para cada entrada-saída nas proximidades da data de pagamento de dividendos. Isso é até 98,6% ao ano acima da taxa de inflação. Mas isso, é claro, é um exemplo de sorte aleatória.
Ação
entrada
Data do dividendo
Saída
Coef. crescimento
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Portanto, ocorre o reflexo do mercado descrito acima e, em uma ampla gama de datas de pagamento de dividendos, o rendimento tem sido historicamente um pouco maior do que na posse de ações durante todo o ano.
Vamos definir nosso modelo mais uma tarefa para análise de dados:
Tarefa. Encontre a ação com a oportunidade de ganhos de entrada e saída mais regular em torno da data de pagamento de dividendos. Avaliaremos quantos casos de distribuição de dividendos possibilitaram ganhar mais de 10% anualizado acima da inflação, se você entrar na ação 34 dias antes e sair 25 dias depois da data de pagamento dos dividendos.
Consideraremos ações para as quais houve pelo menos 5 casos de pagamento de dividendos. A parada de sucessos resultante é mostrada abaixo. Observe que o resultado provavelmente tem valor apenas do ponto de vista do problema de análise de dados, mas não como um guia prático de investimento.
Ação
Número
casos de vitória
mais de 10% ao ano
acima da inflação
Número
casos
pagamentos
dividendos
Compartilhe
casos
vitória
coeficiente médio crescimento
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ap
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES jsc
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Da análise do mercado de ações, podemos tirar as seguintes conclusões:
- Verificou-se que a rentabilidade das ações declarada nos materiais das corretoras, sociedades de investimento e demais interessados é superior à dos depósitos e imóveis de investimento.
- A volatilidade do mercado de ações é muito alta, mas é possível investir por muito tempo com uma diversificação significativa da carteira. Por uma dedução fiscal adicional de 13% ao investir no IIS, é bastante aconselhável abrir o mercado de ações para você e isso pode ser feito, inclusive no Sberbank.
- Com base na análise dos resultados dos períodos anteriores, foram encontrados líderes em termos de alta rentabilidade estável e rentabilidade de entrada-saída nas proximidades da data de pagamento de dividendos. No entanto, os resultados não são tão inequívocos e você não deve se guiar apenas por eles em seu investimento. Estes foram exemplos de tarefas de análise de dados.
No total
É útil manter um registro de sua propriedade, bem como receitas e despesas. Ajuda no planejamento financeiro. Se você conseguir economizar dinheiro, há oportunidades de investi-lo a uma taxa superior à inflação. Uma análise dos dados do lago de dados do Sberbank mostrou que os depósitos retornam anualmente 2%, apartamentos de aluguel - 4,5% e ações russas - cerca de 10% acima da inflação com riscos significativamente maiores.
Autor: Mikhail Grichik, especialista da comunidade profissional do Sberbank SberProfi DWH/BigData.
A comunidade profissional SberProfi DWH/BigData é responsável por desenvolver competências em áreas como o ecossistema Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, bem como ferramentas de BI Qlik, SAP BO, Tableau, etc.
Fonte: habr.com