Lista de fapte statistice interesante – inspirată din postările de pe canalul meu de Telegram . Rezultatele diferitelor studii descrise mai jos mi-au schimbat odată perspectiva asupra investițiilor de capital de risc și a mediului startup. Sper că aceste observații vă vor fi utile și vouă. Pentru cei care privesc domeniul capitalului din perspectiva fondatorilor.
1. Industria startup-urilor dispare pe fondul globalizării
Companiile tinere cu o vechime de mai puțin de doi ani constituiau 13% din întreaga afacere din SUA în 1985, iar în 2014 ponderea lor a fost de doar 8%. Mai important este faptul că procentul angajaților din sectorul privat care lucrează pentru aceste companii tinere s-a redus aproape la jumătate în aceeași perioadă.
Cu fiecare an devine din ce în ce mai greu să concurezi pentru talente cu marile corporații. La Quartz această fenomen mai detaliat. Înțeleg că statistica este prezentată doar pentru „cea mai liberă”, dar sunt convins că această problemă afectează în diverse măsuri fiecare dintre țările capitaliste.
2. Jumătate din toate investițiile de capital de risc nu se amortizează
În același timp, doar 6% din toate tranzacțiile generează 60% din întoarcerea totală, Ben Evans de la Andreessen Horowitz. Tema fluxurilor de bani nu se oprește aici. Astfel, 1,2% din toate tranzacțiile de capital de risc 25% din toți banii de capital de risc în 2018.
De ce este important? Pentru că fondatorii trebuie să gândească precum investitorii. Și nu numai atunci când intenționează să atragă fonduri, ci și atunci când se gândesc pentru prima dată la implementarea ideii. Deși este foarte dificil să gândești în aceste termeni – doar cele mai bune fonduri de investiții din lume 100 de ori pe cele mai bune companii din lume.
Sigur că a visa nu este un lucru rău, dar un prag mai mult sau mai puțin acceptabil este de 20% IRR sau trei ori. Uitați-vă la ratele de creștere, citiți ceva despre principiile de evaluare a startup-urilor de către investitorii de capital de risc. Este rata de rentabilitate necesară realistă pentru proiectul dumneavoastră?
3. Volumul și numărul investițiilor seminale scad
În 2013, ponderea tranzacțiilor de semnare în volumul total de bani de capital de risc din SUA era de 36%, iar în 2018 acest indicator până la 25%, deși dimensiunea mediană a capitalului în procentaj a crescut mai mult decât în alte runde. De asemenea, există date de la Crunchbase, conform cărora numărul investițiilor care nu depășesc 1 milion de dolari în ultimii cinci ani aproape la jumătate.
Astăzi este mult mai greu să atragi atenția investitorilor asupra unui proiect în stadiu incipient. Mai mult — mai mult, mai puțin — mai puțin, așa cum a lăsat Marx.
4. Intervalul dintre runda de finanțare este de doi ani
Acest fapt se bazează pe datele despre tranzacțiile de capital de risc de 18 ani începând cu anii 2000. De-a lungul anilor, s-a observat o tendință constantă în privința ratei de atragere a capitalului. Unicornurile în creștere rapidă — dispersie. Știind asta, gândiți-vă la buget și fiți mai prudenți cu cheltuielile, mai ales dacă ați încheiat deja o rundă de finanțare în stadiu incipient.
Căci arderea fondurilor existente este a doua cea mai frecventă a falimentului startupurilor. Și aici nu se discută despre afaceri neprofitabile care au cheltuit toți banii disponibili. Este vorba despre cazuri de închidere a proiectelor cu un model de afaceri de succes, când fondatorii s-au lăsat purtați de creștere și au avut încredere în atragerea rapidă de noi fonduri.
5. Achiziția este cea mai probabilă cale către succes
97% din ieșiri în timpul M&A și doar 3% în cazul IPO-ului. Ieşirea este foarte importantă, deoarece exact în acel moment vi se plătește vouă, echipei voastre și investitorilor voștri. Capitaliștii de risc trăiesc pentru ieșiri, însă fondatorii continuă să viseze la unicornuri, evitând orice gânduri despre vânzarea creației lor.
Însă odată, ar putea fi deja prea târziu. Mulți antreprenori pierde oportunitatea de a încasare a banilor, deși decizia de a vinde afacerea la timp poate fi cea mai bună decizie. Apropo, majoritatea ieșirilor în stadii incipiente: 25% la etapa de seed, 44% — înainte de runda B.
6. Lipsa cererii pe piață — principala cauză a eșecurilor startupurilor
Analistii de la CB Insights au realizat un sondaj printre fondatorii startupurilor închise și o listă cu 20 dintre cele mai frecvente cauze ale eșecului companiilor nou înființate. Recomand să le consultați pe toate, însă aici vreau să menționez principala — lipsa cererii pe piață.
Antreprenorii rezolvă foarte adesea probleme care le sunt interesante, mai degrabă decât să răspundă nevoilor pieței. Îndrăgostiți-vă de produsul dumneavoastră, nu inventați probleme, testați ipoteze. Experiența dumneavoastră empirică nu este statistică, doar cifrele pot fi obiective. Nu pot să nu împărtășesc aici pentru afacerea SaaS de la Stripe.
7. Segmentul B2C2B este mai mare decât pare
Pentru fiecare dolar cheltuit de companii pentru achiziționarea soluțiilor IT, se adaugă 40 de cenți pentru achiziții directe de către conducerea superioară. Esența este că SaaS-ul B2B poate fi orientat nu doar spre vânzările corporative, ci și spre un segment separat B2C2B (business-to-consumer-to-business).
Iar acest model de achiziție software este caracteristic pentru majoritatea departamentelor cheie din companii. Detalii pot fi găsite în investitorului de capital de risc Tomas Tunguz de la Redpoint „De ce vânzările de jos în sus reprezintă o schimbare fundamentală în SaaS”.
8. Un preț mai mic este un dezavantaj competitiv slab
Mulți sunt convinși că dacă pot oferi un preț mai mic, vor avea succes. Dar vremurile piețelor au trecut de mult. Serviciul clienți este piatra de temelie a oricărui produs, iar există multe articole bine documentate care susțin această teză. Mai mult, în timp ce încercați să scădeți prețul, competitorul dumneavoastră poate să-l crească, sporind astfel veniturile sale.
Există un excelent de la canalul ESPN, care a pierdut 13 milioane de abonați după creșterea prețului cu 54%. Paradoxul este că veniturile ESPN au crescut, de asemenea, aproape cu 54%. Poate că ar trebui să creșteți prețul pentru a începe să câștigați mai mult? Apropo, un venit mai mare este unul dintre cele mai bune avantaje competitive.
9. Legea lui Pareto se aplică veniturilor din publicitate
Rezultatele analizei companiei Soomla, 20% din utilizatori vizualizează 40% din anunțuri și reprezintă 80% din structura veniturilor din publicitate. Această concluzie a fost făcută pe baza a peste două miliarde de afișări în 25 de aplicații care funcționează în peste 200 de țări.
Iar dintre cei două miliarde de utilizatori Facebook, locuitorii din SUA și Canada numai 11,5%, dar aduc 48,7% din venuri. ARPU în aceste țări este de 21,20 USD, în Asia este doar 2,27 USD. Rezultă că este mai bine să ai un utilizator din America de Nord decât nouă din India.. Sau invers — totul depinde de costurile de atragere a acestora.
10. În clubul milioanelor sunt doar câteva mii de aplicații iOS.
În App Store sunt disponibile peste două milioane de aplicații, iar doar 2857 dintre ele generează mai mult de 1 milion de dolari pe an, conform App Annie. Așadar, pe vitrina Apple, probabilitatea de succes major este de aproximativ 0,3%.Și nu știm câte companii stau în spatele acestor aplicații, dar este evident că sunt și mai puține.
De asemenea, vreau să subliniez că este vorba despre venituri anuale, nu despre profit net. Asta înseamnă că unele dintre aceste aplicații pot fi neprofitabile pentru proprietarii lor. În aceste împrejurări, poveștile strălucitoare despre implementarea ideii și puterea mașinii virale Apple se aseamănă mai mult cu norocul decât cu un rezultat planificat.
11. Vârsta crește probabilitatea de succes
În a calculat că probabilitatea de a crea o companie de succes la 40 de ani este de două ori mai mare decât la 25 de ani. Mai mult, vârsta medie a 2,7 milioane de fondatori din baza lor de date este de 41,9 ani. Totuși, un mare succes apare mai des Cu cât îmbătrânești, cu atât iei decizii mai prudent, dar cu atât mai hotărât refuzi ideile riscante.
Cu alte cuvinte, cu cât ești mai în vârstă, cu atât mai puține sunt ambițiile tale antreprenoriale, dar probabilitatea de succes crește. De asemenea, această idee este susținută de altă cercetare de la Nexit Ventures. 12. Nu ai nevoie de un cofondator
Contrar opiniei populare că norocul urmărește mai des organizațiile cu mai mulți cofondatori,
peste 80% dintre startup-urile care au avut un exit au avut un singur fondator , conformCrunchbase. Studiul despre unicorni ne spune că doar 20% dintre aceștia au fost fondați de o singură persoană. Dar merită să luăm în considerare această statistică, când fiecare companie de miliarde este o poveste unică și inimitabilă? În plus, o mare mostră statistică este întotdeauna mai precisă. Mitul a fost distrus.
Cu toate acestea 13. Totul este în mâinile tale…
Mai mult de jumătate dintre companiile de miliarde din SUA
sunt fondate ar trebui să vrea să cumpere . Investitorii – o acțiune. Clienții – produsul.Important este să vinzi 40% dintre startup-urile europene din domeniul inteligenței artificiale au de fapt.
această tehnologie, dar atrag cu 15% mai mulți bani. Principalul este venitul. 83% dintre companiile care au ieșit la IPO în 2018sunt neprofitabile. , și costul companiilor neprofitabile după listare crește mai mult decât cel al celor profitabile. Banii sunt acolo unde sunt riscuri, riscurile sunt acolo unde este capital de risc. Vânzări. Venituri. Capital.
Vă mulțumesc tuturor pentru atenție. Și un mulțumesc special directorului de investiții de la Da Vinci Capital pentru ajutorul acordat în editarea acestui material. Dacă sunteți interesați de astfel de reflecții, care nu se încadrează într-un articol complet, abonați-vă la .
Sursa: habr.com
