Trebuie să cumpărați o mașină pentru 750 de mii de ruble dacă conduceți de 18 ori pe lună sau este mai ieftin să folosiți un taxi? Dacă lucrezi pe bancheta din spate sau asculți muzică, cum schimbă asta scorul? Care este cea mai bună modalitate de a cumpăra un apartament - în ce moment este optim să nu mai economisiți pentru un depozit și să faceți un avans la credit ipotecar? Sau chiar o intrebare banala: este mai profitabil sa pui bani pe depozit la 6% cu capitalizare lunara sau la 6,2% cu capitalizare anuala? Majoritatea oamenilor nici măcar nu încearcă să facă astfel de calcule și nici nu vor să culeagă informații detaliate despre banii lor. În loc de calcule, sunt implicate sentimente și emoții. Sau fac un fel de evaluare restrânsă, de exemplu, calculează în detaliu costul anual al deținerii unei mașini, în timp ce toate aceste cheltuieli pot constitui doar 5% din totalul cheltuielilor (și nu contează cheltuielile pe alte aspecte ale vieții). Creierul uman este susceptibil la distorsiuni cognitive. De exemplu, este greu să renunți, în ciuda lipsei de rentabilitate, de o afacere în care s-a investit mult timp și bani. Oamenii sunt de obicei excesiv de optimiști și subestimează riscurile și sunt, de asemenea, ușor influențați și pot cumpăra un mărțișor scump sau pot investi într-o piramidă financiară.
Este clar că în cazul unei bănci evaluarea emoțională nu funcționează. Prin urmare, vreau să vorbesc mai întâi despre modul în care un individ obișnuit (inclusiv eu) evaluează banii și cum o face o bancă. Mai jos va fi puțină educație financiară și multe despre analiza datelor în Sberbank pentru întreaga bancă în ansamblu.
Concluziile obținute sunt date doar ca exemplu și nu pot fi considerate recomandări pentru investitorii privați, deoarece nu iau în considerare mulți factori care rămân în afara domeniului de aplicare al acestui articol.
De exemplu, orice eveniment de „lebădă neagră” în macroeconomie, în guvernanța corporativă a oricărei companii etc., poate duce la schimbări dramatice.
Să presupunem că ați plătit deja ipoteca și aveți câteva economii. Acest articol vă poate fi util dacă:
- nu contează cât de multă proprietate ai acumulat și cum să le ții evidența
- Mă întreb cum să-ți faci proprietatea să-ți aducă venituri suplimentare
- Vreau să înțeleg care este cel mai bun mod de a investi bani: imobiliare, depozite sau acțiuni
- Sunt curios ce va sfătui analiza datelor Sberbank în această problemă
Oamenii iau adesea decizii financiare fără informații complete despre dinamica propriilor venituri și cheltuieli, fără a avea o estimare a valorii propriei proprietăți, fără a ține cont de inflație în calculele lor etc.
Uneori, oamenii fac greșeli, cum ar fi luarea unui împrumut crezând că îl vor putea plăti și apoi eșuând. În același timp, răspunsul la întrebarea dacă o persoană va putea deservi împrumutul este adesea cunoscut dinainte. Trebuie doar să știi cât câștigi, cât cheltuiești, care este dinamica modificărilor acestor indicatori.
Sau, de exemplu, o persoană primește un fel de salariu la locul de muncă, acesta este majorat periodic, prezentat ca o evaluare a meritului. Dar, în realitate, câștigurile acestei persoane pot fi în scădere în comparație cu inflația și s-ar putea să nu realizeze acest lucru dacă nu își ține evidența veniturilor.
Unii oameni nu pot evalua ce alegere este mai profitabilă în situația lor actuală: închirierea unui apartament sau contractarea unui credit ipotecar la o anumită rată.
Și în loc să calculăm care vor fi costurile în acest sau acel caz, monetizarea cumva indicatorii nefinanciari în calcule („Evaluez beneficiile înregistrării la Moscova la M ruble pe lună, comoditatea de a locui într-un apartament închiriat lângă locul de muncă la N ruble pe lună”), oamenii aleargă pe internet pentru a discuta cu interlocutorii care pot avea o situație financiară diferită și alte priorități în evaluarea indicatorilor non-financiari.
Sunt cu toții pentru o planificare financiară responsabilă. În primul rând, se propune să colectați următoarele date despre propria dumneavoastră situație financiară:
- contabilizarea și evaluarea tuturor bunurilor disponibile
- contabilizarea veniturilor și cheltuielilor, precum și a diferenței dintre venituri și cheltuieli, i.e. dinamica acumulării proprietății
Contabilitatea și evaluarea tuturor proprietăților disponibile
În primul rând, să ne uităm la o imagine care, probabil, interpretează greșit situația financiară a oamenilor. Imaginea prezintă doar componentele bănești ale proprietății pe care le au oamenii înfățișați. În realitate, oamenii care dau de pomană au, probabil, unele proprietăți pe lângă împrumuturi, în urma cărora soldul lor monetar este negativ, dar valoarea totală a proprietății lor este totuși mai mare decât cea a unui cerșetor.
Evaluează ce ai:
- real estate
- teren
- transport
- depozituri bancare
- obligații de credit (minus)
- investiții (acțiuni, obligațiuni, ...)
- costul propriei afaceri
- altă proprietate
Dintre active, se remarcă o acțiune lichidă, care poate fi rapid retrasă și transformată în alte forme. De exemplu, o cotă dintr-un apartament pe care îl dețineți împreună cu rudele care locuiesc în el poate fi clasificată drept proprietate nelichide. Investițiile pe termen lung în depozite sau acțiuni care nu pot fi retrase fără pierderi pot fi, de asemenea, considerate nelichide. La rândul lor, imobilele pe care le dețineți, dar nu locuiți, vehiculele, depozitele pe termen scurt și revocabile pot fi clasificate drept proprietate lichidă. De exemplu, dacă aveți nevoie de bani pentru tratament urgent, atunci beneficiul unor instrumente este aproximativ zero, deci cota lichidă este mai valoroasă.
În plus, printre proprietăți se pot distinge neprofitabile și profitabile. De exemplu, imobilele care nu sunt închiriate, precum și vehiculele, pot fi considerate neprofitabile. Și imobilele de închiriat, depozitele și acțiunile investite la o rată peste inflație sunt proprietăți profitabile.
Veți obține, de exemplu, următoarea imagine (date generate aleatoriu):
Pentru mulți oameni, o astfel de imagine pare foarte denaturată. De exemplu, o bunică săracă poate locui într-un apartament scump din Moscova care nu generează venituri, în timp ce trăiește din mână în gură de la pensie la pensie, fără să se gândească la restructurarea proprietății. Ar fi rezonabil ca ea să facă schimb de apartamente cu nepotul ei cu o plată suplimentară. În schimb, un investitor poate deveni atât de concentrat pe investiția în acțiuni încât să nu aibă alte tipuri de active pentru o zi ploioasă, ceea ce poate fi riscant. S-ar putea să pictați o imagine ca aceasta despre proprietatea dvs. și să vă întrebați dacă ar fi înțelept să mutați proprietatea într-un mod mai profitabil.
Contabilitatea veniturilor, cheltuielilor și dinamicii acumulării proprietății
Se recomandă să vă înregistrați în mod regulat veniturile și cheltuielile electronic. În era online banking, acest lucru nu necesită prea mult efort. În acest caz, veniturile și cheltuielile pot fi împărțite pe categorii. În plus, prin agregarea lor pe an, se pot trage concluzii despre dinamica lor. Este important să ținem cont de inflație pentru a avea o idee despre cum arată sumele din anii precedenți în prețurile de astăzi. Fiecare are propriul coș de consum. Prețurile benzinei și alimentelor cresc în ritmuri diferite. Dar calcularea inflației personale este destul de dificilă. Prin urmare, cu o anumită eroare, puteți utiliza date despre rata oficială a inflației.
Datele despre inflația lunară sunt disponibile în multe surse deschise, inclusiv în cele încărcate în lacul de date Sberbank.
Un exemplu de vizualizare a dinamicii veniturilor și cheltuielilor (date generate aleator, dinamica inflației este reală):
Având o imagine atât de completă, poți trage concluzii despre creșterea/scăderea reală a veniturilor și creșterea/scăderea reală a economiilor, să analizezi dinamica cheltuielilor pe categorii și să iei decizii financiare informate.
Ce metodă de a investi fonduri gratuite învinge inflația și aduce cel mai mare venit pasiv?
Lacul de date Sberbank conține date valoroase despre acest subiect:
- dinamica costului pe metru pătrat la Moscova
- baza de date cu oferte de vânzare și închiriere de proprietăți imobiliare în Moscova și regiunea Moscovei
- dinamica ratei medii anuale a dobânzii la depozite
- dinamica nivelului inflației rublei
- dinamica indicelui de rentabilitate totală a Bursei din Moscova „brut” (MCFTR)
- Cotațiile bursiere de la Moscova și date despre dividendele plătite
Aceste date ne vor permite să comparăm randamentele și riscurile investiției în proprietăți de închiriere, depozite bancare și bursă. Să nu uităm să ținem cont de inflație.
Voi spune imediat că în această postare ne angajăm exclusiv în analiza datelor și nu recurgem la utilizarea oricăror teorii economice. Să vedem doar ce spun datele noastre - care mod de a păstra și de a crește economiile în Rusia în ultimii ani a dat cele mai bune rezultate.
Să vorbim pe scurt despre cum sunt colectate și analizate datele folosite în acest articol și alte date din Sberbank. Există un strat de replici sursă care sunt stocate în format parchet pe hadoop. Sunt utilizate atât surse interne (diverse AS bancare), cât și surse externe. Replicile sursei sunt colectate în moduri diferite. Există un produs numit barza, care se bazează pe scânteie, iar un al doilea produs, Ab Initio AIR, capătă amploare. Replicile surselor sunt încărcate pe diferite clustere hadoop gestionate de Cloudera și pot fi, de asemenea, legate de la un cluster la altul. Clusterele sunt împărțite în primul rând în blocuri de afaceri; există și clustere Data Laboratory. Pe baza replicilor sursei, sunt construite diverse magazine de date, disponibile pentru utilizatorii de afaceri și oamenii de știință de date. Pentru a scrie acest articol au fost folosite diverse aplicații spark, interogări hive, aplicații de analiză a datelor și vizualizarea rezultatelor în format grafic SVG.
Analiza istorica a pietei imobiliare
Analiza arată că imobilele pe termen lung cresc proporțional cu inflația, adică. in preturile reale nu creste nici nu scade. Iată grafice ale dinamicii prețurilor pentru imobilele rezidențiale din Moscova, care demonstrează datele inițiale disponibile.
Graficul prețurilor în ruble fără inflație:
Graficul prețurilor în ruble ținând cont de inflație (în prețuri moderne):
Vedem ca istoric pretul a fluctuat in jur de 200 de ruble/mp. în preţurile moderne şi volatilitatea a fost destul de scăzută.
Cât de multă dobândă pe an peste inflație aduc investițiile în imobiliare rezidențiale? Cum depinde profitabilitatea de numărul de camere dintr-un apartament? Să analizăm baza de date a Sberbank de reclame pentru vânzarea și închirierea de apartamente în Moscova și regiunea din apropierea Moscovei.
În baza noastră de date am găsit destul de multe blocuri de locuințe în care există simultan reclame de vânzare de apartamente și reclame de închiriere de apartamente, iar numărul de camere din apartamentele de vânzare și de închiriat este același. Am comparat astfel de cazuri, grupându-le după casă și numărul de camere din apartament. Dacă într-un astfel de grup erau mai multe oferte, se calcula prețul mediu. Dacă suprafața apartamentului care se vinde și cea a închiriat diferă, atunci prețul de ofertă a fost modificat proporțional astfel încât suprafețele apartamentelor comparate să fie consistente. Ca urmare, propunerile au fost reprezentate pe un grafic. Fiecare cerc este de fapt un apartament care se oferă spre cumpărare și închiriere în același timp. Pe axa orizontala vedem costul achizitionarii unui apartament, iar pe axa verticala vedem costul inchirierii aceluiasi apartament. Numărul de camere din apartament este clar din culoarea cercului, iar cu cât suprafața apartamentului este mai mare, cu atât raza cercului este mai mare. Ținând cont de ofertele extrem de scumpe, programul a ieșit astfel:
Dacă eliminați ofertele scumpe, puteți privi mai atent prețurile din segmentul economic:
Analiza corelației arată că relația dintre costul închirierii unui apartament și costul achiziționării acestuia este aproape liniară.
Rezultatul este următorul raport între costul unei închirieri anuale a unui apartament și costul achiziționării unui apartament (să nu uităm că costul anual este de 12 luni):
Numar de camere:
Raportul dintre costul chiriei anuale a unui apartament și costul achiziționării unui apartament:
1 camere
5,11%
2 camere
4,80%
3 camere
4,94%
Numai
4,93%
Am primit o estimare medie a rentabilității anuale de 4,93% la închirierea unui apartament peste inflație. De asemenea, este interesant că apartamentele ieftine cu 1 cameră sunt puțin mai profitabile de închiriat. Am comparat prețul ofertei, care în ambele cazuri (închiriere și cumpărare) este puțin ridicat, deci nu este necesară nicio ajustare. Cu toate acestea, sunt necesare alte ajustări: apartamentele de închiriat uneori trebuie să fie renovate cel puțin cosmetic, este nevoie de ceva timp pentru a găsi un chiriaș și apartamentele sunt goale, uneori plățile de utilități nu sunt incluse în prețul de închiriere parțial sau complet și există de asemenea, o depreciere extrem de ușoară a apartamentelor de-a lungul anilor.
Ținând cont de ajustări, poți avea un venit de până la 4,5% pe an din închirierea unui imobil rezidențial (pe lângă faptul că imobilul în sine nu se depreciază în valoare). Dacă o astfel de profitabilitate este impresionantă, Sberbank are multe oferte pe DomClick.
Analiza istorică a ratelor depozitelor
Depozitele de ruble din Rusia au învins în mare măsură inflația în ultimii ani. Dar nu cu 4,5%, ca imobilul închiriat, ci, în medie, cu 2%.
În graficul de mai jos vedem dinamica comparației dintre ratele depozitelor și rata inflației.
Aș dori să remarc că veniturile din depozite bat inflația ceva mai puternic decât în graficul de mai sus din următoarele motive:
- Puteți fixa rata pentru depozitele reînnoite la momente favorabile cu câteva luni în avans
- Capitalizarea lunară, caracteristică multor depozite luate în considerare în aceste date medii, adaugă profit datorită dobânzii compuse
- Tarifele pentru primele 10 bănci conform informațiilor de la Banca Rusiei au fost luate în considerare mai sus; în afara primelor 10 puteți găsi rate puțin mai mari
Despre depozitele în dolari și euro, voi spune că acestea bat inflația în dolari și, respectiv, euro, mai slab decât rubla bate inflația rublei.
Analiza istorica a pietei de valori
Acum să ne uităm la piața de valori rusă mai diversă și mai riscantă. Randamentul investiției în acțiuni nu este fix și poate varia foarte mult. Cu toate acestea, dacă vă diversificați activele și investiți pentru o perioadă lungă de timp, puteți urmări rata medie anuală a dobânzii care caracterizează succesul investiției într-un portofoliu de acțiuni.
Pentru cititorii care sunt departe de subiect, voi spune câteva cuvinte despre indicii bursieri. În Rusia există indicele Moscow Exchange, care arată dinamica valorii rublei a unui portofoliu format din cele mai mari 50 de acțiuni rusești. Compoziția indicelui și ponderea acțiunilor fiecărei companii depind de volumul operațiunilor de tranzacționare, volumul afacerilor și numărul de acțiuni în circulație. Graficul de mai jos arată cum a crescut indicele Moscow Exchange (adică un astfel de portofoliu mediu) în ultimii ani.
Majoritatea acțiunilor plătesc dividende periodice proprietarilor, care pot fi reinvestite în aceleași acțiuni care au produs venitul. Impozitul se plătește pe dividendele primite. Indicele Bursei din Moscova nu ia în considerare randamentul dividendelor.
Prin urmare, vom fi mai interesați de indicele de rentabilitate totală brută a Bursei din Moscova (MCFTR), care ia în considerare dividendele primite și impozitul anulat din aceste dividende. Arătăm în graficul de mai jos cum s-a schimbat acest indice în ultimii ani. În plus, să luăm în considerare inflația și să vedem cum a crescut acest indice în prețurile moderne:
Graficul verde este valoarea reală a portofoliului în prețuri moderne, dacă investiți în indicele Moscow Exchange, reinvestiți în mod regulat dividende și plătiți impozite.
Să vedem care a fost rata de creștere a indicelui MCFTR în ultimii 1,2,3,...,11 ani. Acestea. Care ar fi profitul nostru dacă am cumpăra acțiuni în proporțiile acestui indice și am reinvesti în mod regulat dividendele primite în aceleași acțiuni:
Ani
Home
Sfârșit
MCFTR
început Cu
luând în considerare
infl.
MCFTR
con. Cu
luând în considerare
infl.
Coeff.
creștere
Anual
coeficient
creștere
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Vedem că, investind cu orice număr de ani în urmă, am fi câștigat o victorie asupra inflației de 5-18% anual, în funcție de succesul punctului de intrare.
Să facem un alt tabel - nu profitabilitatea pentru fiecare dintre ultimii N ani, ci profitabilitatea pentru fiecare dintre ultimele N perioade de un an:
An
Home
Sfârșit
MCFTR
început Cu
luând în considerare
infl.
MCFTR
con. Cu
luând în considerare
infl.
Anual
coeficient
creștere
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Vedem că nu fiecare an a avut succes, dar anii nereușiți au fost urmați de-a lungul timpului de ani de succes care „au reparat totul”.
Acum, pentru o mai bună înțelegere, să facem abstracție de la acest indice și să ne uităm la exemplul unei acțiuni specifice, care ar fi fost rezultatul dacă am investi în acest stoc acum 15 ani, am reinvesti dividende și am plăti taxe. Să vedem rezultatul ținând cont de inflație, adică. la preturi moderne. Mai jos este un exemplu de acțiune ordinară a Sberbank. Graficul verde arată dinamica valorii portofoliului, care a constat inițial dintr-o acțiune Sberbank la prețuri moderne, ținând cont de reinvestirea dividendelor. Pe parcursul a 15 ani, inflația a devalorizat ruble de 3.014135 ori. De-a lungul anilor, prețul acțiunilor Sberbank a crescut de la 21.861 de ruble. până la 218.15 ruble, adică prețul a crescut de 9.978958 ori fără a ține cont de inflație. În acești ani, proprietarul unei acțiuni a fost plătit în momente diferite dividende minus impozite în valoare de 40.811613 ruble. Sumele dividendelor plătite sunt afișate pe grafic cu bare verticale roșii și nu se referă la graficul în sine, în care se iau în considerare și dividendele și reinvestirea acestora. Dacă de fiecare dată aceste dividende au fost folosite pentru a cumpăra din nou acțiuni Sberbank, atunci la sfârșitul perioadei, acționarul deținea deja nu una, ci 1.309361 acțiuni. Ținând cont de reinvestirea dividendelor și a inflației, portofoliul inițial a crescut în preț de 4.334927 ori în 15 ani, i.e. prețul a crescut de 1.102721 ori anual. În total, o acțiune ordinară a Sberbank a adus proprietarului o medie de 10,27% pe an peste inflație în fiecare dintre ultimii 15 ani:
Ca un alt exemplu, să dăm o imagine similară cu dinamica acțiunilor preferate Sberbank. Cota preferată a Sberbank i-a adus proprietarului în medie și mai mult, cu 13,59% pe an peste inflație în fiecare dintre ultimii 15 ani:
Aceste rezultate vor fi puțin mai mici în practică, deoarece atunci când cumpărați acțiuni trebuie să plătiți un mic comision de intermediere. În același timp, rezultatul poate fi îmbunătățit și mai mult dacă utilizați un cont individual de investiții, care vă permite să primiți o deducere fiscală de la stat într-o anumită măsură limitată. Dacă nu ați auzit de acest lucru, vă recomandăm să căutați abrevierea „IIS”. De asemenea, să nu uităm să menționăm că un IIS poate fi deschis la Sberbank.
Deci, am constatat anterior că investiția în acțiuni este istoric mai profitabilă decât investiția în imobiliare și depozite. Pentru distracție, iată o paradă a celor mai bune 20 de acțiuni care se tranzacționează pe piață de mai bine de 10 ani, obținute în urma analizei datelor. În ultima coloană vedem de câte ori a crescut portofoliul de acțiuni în medie în fiecare an, ținând cont de inflație și reinvestirea dividendelor. Vedem că multe acțiuni depășesc inflația cu mai mult de 10%:
Acțiune
Home
Sfârșit
Coeff. inflatia
Început Preț
Con. Preț
Creștere
număr
acțiuni
în detrimentul
reinve-
țiuni
împărțire
dandy,
timp
Final
mediu-
anual
înălțime, ori
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. sus
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
ChTPZ SA
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK SA
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Acum, având datele descărcate, să rezolvăm mai multe probleme pe tema în care merită să investim dacă credeți că tendințele pe termen lung ale valorii anumitor acțiuni vor continua. Este clar că prezicerea prețului viitor folosind graficul anterior nu este pe deplin justificată, dar să căutăm câștigători în investiții în perioadele trecute în mai multe categorii.
Sarcină. Găsiți o acțiune care a depășit constant performanța imobiliară (rata medie anuală de creștere de 1.045 peste inflație) de numărul maxim de ori în fiecare dintre ultimele 10 perioade de un an în care acțiunea s-a tranzacționat.
În aceasta și în următoarele sarcini, ne referim la modelul descris mai sus cu reinvestirea dividendelor și luând în considerare inflația.
Iată care sunt câștigătorii din această categorie conform analizei noastre de date. Acțiunile din partea de sus a tabelului au oferit în mod constant randamente puternice an de an, fără scăderi. Aici Anul 1 este 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, Anul XNUMX este XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX etc.:
Acțiune
Număr
victorii
peste
imobiliare
presă pe bancă
stu
pentru
după-
zile
ani 10
Anul 1
Anul 2
Anul 3
Anul 4
Anul 5
Anul 6
Anul 7
Anul 8
Anul 9
Anul 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
ChTPZ SA
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-ao
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazprneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Vedem că nici măcar liderii nu au învins imobiliarele din punct de vedere al profitabilității în fiecare an. Judecând după salturile puternice ale nivelului de profitabilitate în diferiți ani, este clar că, dacă vrei stabilitate, este mai bine să diversifici activele și, în mod ideal, să investești într-un indice.
Acum să formulăm și să rezolvăm o astfel de problemă de analiză a datelor. Este indicat să speculăm puțin, de fiecare dată cumpărând acțiuni cu M zile înainte de data ex-dividend și vinzând acțiuni cu N zile după data ex-dividend? Este mai bine să culegeți dividende și să „ieși din stoc” decât să „rămâi în stoc” tot timpul anului? Să presupunem că nu există pierderi la comisioane de la o astfel de intrare-ieșire. Și analiza datelor ne va ajuta să găsim granițele coridoarelor M și N, care au avut cel mai mult succes în colectarea dividendelor în loc să dețină acțiuni pentru o lungă perioadă de timp.
Iată o anecdotă din 2008.
John Smith, care a sărit de pe o fereastră de la etajul 75 de pe Wall Street, a sărit la 10 metri după ce a lovit pământul, compensând puțin căderea de dimineață.
La fel este și cu dividendele: presupunem că mișcarea pieței în jurul datei plății dividendului arată prea multă reflectare a pieței, de exemplu. din motive psihologice, piața poate scădea sau crește mai mult decât impune suma dividendului.
Sarcină. Estimați viteza de recuperare a acțiunilor după plata dividendelor. Este mai bine să intrați în ajunul plății dividendelor și să ieșiți ceva timp mai târziu decât să păstrați acțiunile pe tot parcursul anului? Cu câte zile înainte de plata dividendelor ar trebui să intrați în acțiuni și câte zile după plata dividendului ar trebui să părăsiți acțiunile pentru a obține profit maxim?
Modelul nostru a calculat toate variațiile lățimii cartierului în jurul datelor de plată a dividendelor de-a lungul istoriei. Au fost adoptate următoarele restricţii: M<=30, N>=20. Cert este că data și valoarea plății nu sunt întotdeauna cunoscute în avans mai devreme de 30 de zile înainte de plata dividendelor. De asemenea, dividendele nu vin în cont imediat, ci cu întârziere. Credem că aveți nevoie de cel puțin 20 de zile pentru a fi garantat pentru a primi dividende în contul dvs. și a le reinvesti. Cu aceste restricții, modelul a produs următorul răspuns. Cel mai bine este să cumpărați acțiuni cu 34 de zile înainte de data ex-dividend și să le vindeți la 25 de zile după data ex-dividend. În acest scenariu, creșterea medie a fost de 3,11% pentru această perioadă, ceea ce dă 20,9% pe an. Acestea. conform modelului de investiții luat în considerare (cu reinvestirea dividendelor și luând în considerare inflația), dacă cumpărați o acțiune cu 34 de zile înainte de data plății dividendului și o vindeți la 25 de zile după data plății dividendului, atunci aveți 20,9% pe an peste valoarea Rata de inflație. Acest lucru a fost verificat prin medierea tuturor cazurilor de plăți de dividende din baza noastră de date.
De exemplu, pentru o acțiune preferată a Sberbank, un astfel de scenariu de intrare-ieșire ar oferi o creștere de 11,72% peste rata inflației pentru fiecare intrare-ieșire din apropierea datei plății dividendului. Aceasta înseamnă cu până la 98,6% pe an peste rata inflației. Dar acesta, desigur, este un exemplu de noroc întâmplător.
Acțiune
Intrare
Data plății dividendelor
Producție
Coeff. creştere
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Deci, reflectarea pieței descrisă mai sus are loc și într-o gamă destul de largă de date de plată a dividendelor, randamentul a fost istoric ușor mai mare decât deținerea de acțiuni pe tot parcursul anului.
Să dăm modelului nostru încă o sarcină de analiză a datelor:
Sarcină. Găsiți o acțiune cu cea mai obișnuită oportunitate de a câștiga bani la intrare și la ieșire în jurul datei plății dividendului. Vom evalua câte cazuri de plăți de dividende au permis câștigarea mai mult de 10% pe o bază anuală peste rata inflației dacă ați intrat în acțiuni cu 34 de zile înainte și ați ieșit cu 25 de zile după data plății dividendului.
Vom lua în considerare acțiunile pentru care au existat cel puțin 5 cazuri de plată a dividendelor. Hit parada rezultată este prezentată mai jos. Rețineți că rezultatul este cel mai probabil valoros doar din punctul de vedere al sarcinii de analiză a datelor, dar nu și ca ghid practic pentru investiții.
Acțiune
Număr
cazuri de câștig
mai mult de 10% pe an
deasupra inflației
Număr
cazuri
plăți
dividendele
acțiune
cazuri
victorii
Coeficient mediu creştere
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti sus
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR SA
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA SA
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES SA
6
8
0,75
1,087420610
NCSP SA
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Din analiza pieței de valori se pot trage următoarele concluzii:
- S-a verificat că randamentul acțiunilor menționat în materialele brokerilor, companiilor de investiții și altor părți interesate este mai mare decât al depozitelor și investițiilor imobiliare.
- Volatilitatea bursei este foarte mare, dar este posibil să investim pe termen lung cu o diversificare semnificativă a portofoliului. De dragul unei deduceri fiscale suplimentare de 13% atunci când investiți într-un cont individual de investiții, este destul de indicat să descoperiți bursa și acest lucru se poate face, inclusiv la Sberbank.
- Pe baza analizei rezultatelor din perioadele trecute, s-au găsit lideri în ceea ce privește rentabilitatea ridicată stabilă și rentabilitatea intrării și ieșirii în vecinătatea datei de plată a dividendului. Cu toate acestea, rezultatele nu sunt atât de clare și nu ar trebui să vă ghidați doar de ele în investiții. Acestea au fost exemple de sarcini de analiză a datelor.
În total
Este util să ții evidența bunurilor tale, precum și a veniturilor și cheltuielilor. Acest lucru ajută la planificarea financiară. Dacă reușiți să economisiți bani, atunci există oportunități de a-i investi la o rată mai mare decât inflația. Analiza datelor din lacul de date Sberbank a arătat că depozitele aduc anual 2%, chiriile de apartamente - 4,5%, iar stocurile rusești - cu aproximativ 10% peste inflație, cu riscuri semnificativ mai mari.
Autor: Mikhail Grichik, expert al comunității profesionale a Sberbank SberProfi DWH/BigData.
Comunitatea profesională SberProfi DWH/BigData este responsabilă pentru dezvoltarea competențelor în domenii precum ecosistemul Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, precum și instrumentele BI Qlik, SAP BO, Tableau etc.
Sursa: www.habr.com