Zoznam zaujímavých štatistických faktov založených na príspevkoch z môjho kanála Telegram . Výsledky rôznych štúdií popísaných nižšie raz zmenili moje chápanie investícií rizikového kapitálu a startupového prostredia. Dúfam, že aj vám budú tieto postrehy užitočné. Pre vás, ktorí sa na oblasť kapitálu pozeráte zo strany zakladateľov.
1. Odvetvie startupov mizne uprostred globalizácie
Mladé spoločnosti mladšie ako dva roky tvorili v roku 13 1985 % všetkých obchodov v USA a v roku 2014 bol ich podiel už 8 %. Ešte dôležitejšie je, že percento zamestnancov súkromného sektora pracujúcich pre tieto začínajúce spoločnosti sa za rovnaké obdobie znížilo takmer o polovicu.
Každým rokom je čoraz ťažšie súťažiť o personál s veľkými korporáciami. V kremeni tento jav podrobnejšie. Chápem, že štatistiky sú uvádzané len za tú „najslobodnejšiu“, ale som presvedčený, že tento problém sa do istej miery týka každej z kapitalistických krajín.
2. Polovica všetkých investícií rizikového kapitálu sa nevypláca.
Okrem toho iba 6% všetkých transakcií poskytuje 60% celkovej návratnosti, Ben Evans z Andreessen Horowitz. Predmet Peňažný tok tam nekončí. Teda 1,2 % všetkých transakcií rizikového kapitálu 25 % všetkých rizikových dolárov v roku 2018.
Prečo je to dôležité? Pretože zakladatelia musia myslieť ako investori. A to nielen vtedy, keď plánujú získať finančné prostriedky, ale aj vtedy, keď prvýkrát premýšľajú o realizácii nápadu. Aj keď je veľmi ťažké uvažovať v takýchto kategóriách - len tie najlepšie investičné fondy na svete 100 X na najlepších spoločnostiach na svete.
Snívanie, samozrejme, nie je na škodu, ale viac-menej prijateľná úroveň je 20 % IRR alebo tri X. Pozri sa na tempo rastu, prečítaj si niečo o princípoch, ako hodnotia startupy investori rizikového kapitálu. Je požadovaná miera návratnosti pre váš projekt reálna?
3. Objem a počet seedových investícií klesá
V roku 2013 bol podiel seed-stage obchodov na celkovom objeme amerických rizikových peňazí 36 % a v roku 2018 toto číslo na 25 %, hoci stredný počiatočný kapitál v percentách vzrástol viac ako v iných kolách. Existujú aj údaje z Crunchbase, podľa ktorých počet investícií nepresahujúci 1 milión USD za posledných päť rokov takmer dvakrát.
Dnes je oveľa ťažšie pritiahnuť pozornosť investorov k projektu v počiatočnom štádiu. Veľké - viac, malé - menej, ako odkázal Marx.
4. Interval medzi kolami financovania je dva roky.
Tento fakt na základe údajov o rizikových transakciách za 18 rokov od začiatku XNUMX. storočia. V priebehu rokov bol zaznamenaný stály trend v miere priťahovania kapitálu. Rýchlo rastúce jednorožce - rozptyl. Vedieť toto, premýšľajte o svojom rozpočte a buďte opatrní so svojimi výdavkami, najmä ak ste už uzavreli počiatočné kolo financovania.
Koniec koncov, spaľovanie existujúcich finančných prostriedkov je druhé najčastejšie zlyhanie spustenia. A tu nejde o to, že nerentabilný podnik vyčerpal všetky peniaze, ktoré má. Ide o prípady ukončenia projektov s úspešným obchodným modelom, keď sa zakladatelia nechali uniesť rastom a dúfali, že rýchlo prilákajú nové prostriedky.
5. Akvizícia je najpravdepodobnejšia cesta k úspechu
97 % odchodov pre M&A a len 3 % pre IPO. Odchod je veľmi dôležitý, pretože vtedy dostanete zaplatené vy, váš tím a vaši investori. Rizikoví kapitalisti žijú na východoch, ale zakladatelia naďalej snívajú o jednorožcoch a vyhýbajú sa myšlienkam na predaj svojho duchovného dieťaťa.
Jedného dňa však môže byť neskoro. Mnohí podnikatelia však premeškajú príležitosť vybrať si peniaze Včasné rozhodnutie predať podnik môže byť tým najlepším rozhodnutím. Mimochodom, väčšina výstupov v skorých štádiách: 25 % na začiatku, 44 % pred kolom B.
6. Nedostatok dopytu na trhu je hlavným dôvodom zlyhania startupov
Analytici CB Insights uskutočnili prieskum medzi zakladateľmi uzavretých startupov a zoznam 20 najčastejších dôvodov úpadku novovzniknutých spoločností. Odporúčam, aby ste sa s nimi všetkými oboznámili, ale tu spomeniem ten hlavný - nedostatok dopytu na trhu.
Podnikatelia veľmi často riešia problémy, ktoré majú záujem riešiť a nie slúžiť potrebám trhu. Prestaňte milovať svoj produkt, nevymýšľajte problémy, testujte hypotézy. Vaša empirická skúsenosť nie je štatistika, objektívne môžu byť iba čísla. V tejto chvíli mi nedá nepodeliť sa pre obchod so službou SaaS od spoločnosti Stripe.
7. Segment B2C2B je väčší, ako sa zdá
Za každý dolár, ktorý spoločnosti vynaložia na IT riešenia, pripadá ďalších 40 centov na priame akvizície zo strany vrcholového manažmentu. Pointa je, že B2B SaaS môže byť zacielené nielen na firemný predaj, ale aj na samostatný segment B2C2B (business-to-consumer-to-business).
A tento model obstarávania softvéru je typický pre väčšinu kľúčových oddelení v spoločnostiach. Podrobnosti nájdete v rizikový kapitalista Tomasz Tunguz z Redpointu „Prečo predaj zdola nahor je zásadný posun v SaaS.“
8. Nižšia cena je zlou konkurenčnou výhodou
Mnohí sú presvedčení, že ak vedia ponúknuť nižšiu cenu, tak ich čaká úspech. Ale časy bazárov sú dávno preč. Zákaznícky servis je základným kameňom každého produktu a existuje veľa kompetentných článkov, ktoré túto tézu potvrdzujú. Navyše, zatiaľ čo vy sa snažíte znížiť cenu, váš konkurent ju môže zvýšiť, a tým zvýšiť svoje príjmy.
Existuje úžasné od ESPN, ktorá po zvýšení ceny o 13 % stratila 54 miliónov predplatiteľov. A paradoxom tu je, že príjmy ESPN tiež vzrástli o takmer rovnakých 54 %. Možno by ste mali zvýšiť svoju cenu, aby ste začali zarábať viac? Mimochodom, vyšší príjem je jednou z najlepších konkurenčných výhod.
9. Paretov zákon sa vzťahuje na príjmy z reklamy
Podľa výsledkov Analytická spoločnosť Soomla, 20 % používateľov si prezerá 40 % reklám a zaberá 80 % príjmov z reklamy. Tento záver je založený na viac ako dvoch miliardách zobrazení v 25 aplikáciách fungujúcich vo viac ako 200 krajinách.
A medzi dvoma miliardami používateľov Facebooku sú obyvatelia Spojených štátov a Kanady len 11,5 %, ale generujú 48,7 % tržieb. ARPU v týchto krajinách je 21,20 USD, v Ázii iba 2,27 USD. Ukazuje sa, že je lepšie mať jedného používateľa zo Severnej Ameriky ako deväť z Indie. Alebo naopak - všetko závisí od nákladov na ich prilákanie.
10. V klube milionárov je len niekoľko tisíc iOS aplikácií
V App Store sú k dispozícii viac ako dva milióny aplikácií a iba 2857 1 z nich generuje viac ako XNUMX milión dolárov ročne. AppAnnie. Ukazuje sa, že na displeji jablka pravdepodobnosť veľkého úspechu je približne 0.3%. A nevieme, koľko spoločností stojí za týmito aplikáciami, ale je zrejmé, že ich je ešte menej.
Zdôrazním tiež, že hovoríme o ročnom výnose, a nie o čistom zisku. To znamená, že niektoré z týchto aplikácií môžu byť pre ich vlastníkov nerentabilné. Za takýchto okolností vyzerajú živé príbehy o realizácii nápadu a sile vírusového stroja Apple skôr ako šťastie než plánovaný výsledok.
11. Vek zvyšuje pravdepodobnosť úspechu
В Vypočítali, že pravdepodobnosť vytvorenia úspešnej spoločnosti vo veku 40 rokov je dvakrát vyššia ako vo veku 25 rokov. Okrem toho je priemerný vek 2,7 milióna zakladateľov v ich súbore údajov 41,9 rokov. Veľký úspech je však častejšie mladým podnikateľom.
Čím ste starší, tým opatrnejšie sa rozhodujete, no tým ste odhodlanejší odmietať riskantné nápady. Inými slovami, čím ste starší, tým máte nižšie podnikateľské ambície, no tým vyššia je pravdepodobnosť úspechu. Táto téza potvrdzuje aj ďalšiu nezávislú od Next Ventures.
12. Nepotrebujete spoluzakladateľa
Na rozdiel od všeobecného presvedčenia, že šťastie má tendenciu uprednostňovať organizácie s viacerými spoluzakladateľmi, prevažná väčšina startupov, ktoré vystúpili, mala jedného zakladateľapodľa Crunchbase.
Ale striktne jednorožci nám hovoria, že len 20% z nich založil jeden človek. Oplatí sa však brať túto hodnotu do úvahy, keď každá miliardová spoločnosť je jedinečný a nenapodobiteľný príbeh? Navyše väčšia štatistická vzorka je vždy presnejšia. Mýtus bol zničený.
13. Všetko je vo vašich rukách...
Viac ako polovica miliardových spoločností pochádza zo Spojených štátov emigranti. To znamená, že bez ohľadu na to, odkiaľ ste, máte šancu uspieť. Všetko vo vašich rukách… musí chcieť kúpiť. Investori - podiel. Zákazníci sú produkt. Hlavná vec je predať.
V skutočnosti 40 % európskych startupov s umelou inteligenciou túto technológiu, ale prilákať o 15 % viac peňazí. Hlavná vec je príjem. 83 % spoločností, ktoré v roku 2018 vstúpili na burzu a hodnota neziskových spoločností po zalistovaní rastie viac ako ziskových. Peniaze sú tam, kde sú riziká, riziká sú tam, kde je podnik. Predať. Výnosy. Kapitál.
Všetkým vám veľmi pekne ďakujem za pozornosť. A špeciálne poďakovanie patrí investičnému riaditeľovi Da Vinci Capital za pomoc pri úprave tohto materiálu. Ak vás zaujímajú takéto diskusie, ktoré sa nehodia do formátu plnohodnotného článku, tak sa prihláste na odber .
Zdroj: hab.com