Ali je treba kupiti avto za 750 tisoč rubljev, kljub temu, da se vozite 18-krat na mesec, ali je ceneje uporabiti taksi? Če delate na zadnjem sedežu ali poslušate glasbo – kako to spremeni oceno? Kako je najbolje kupiti stanovanje – kdaj je optimalno zaključiti z varčevanjem na depozitu in vplačati hipoteko? Ali celo trivialno vprašanje: ali je bolj donosno položiti denar pri 6% z mesečno kapitalizacijo ali pri 6,2% z letno kapitalizacijo? Večina ljudi sploh ne poskuša narediti takšnih izračunov in niti ne želi zbirati podrobnih informacij o svojem denarju. Namesto kalkulacij so povezani občutki in čustva. Ali pa naredijo kakšno ozko oceno, na primer natančno izračunajo letni strošek lastništva avtomobila, medtem ko lahko vsi ti stroški predstavljajo le 5% skupnih stroškov (in poraba za druge vidike življenja ni izračunana). Človeški možgani so podvrženi kognitivnim motnjam. Težko je na primer opustiti kljub nevračilu posel, v katerega je bilo vloženega veliko časa in denarja. Ljudje so običajno preveč optimistični in podcenjujejo tveganja, pa tudi zlahka sugestivni in lahko kupijo drago nakit ali vlagajo v piramidno shemo.
Seveda v primeru banke čustveno vrednotenje ne deluje. Zato želim najprej spregovoriti o tem, kako navaden posameznik ocenjuje denar (vključno z mano) in kako to počne banka. Spodaj bo nekaj finančnega izobraževalnega programa in veliko o analitiki podatkov v Sberbank za celotno banko kot celoto.
Pridobljeni zaključki so podani le kot primer in jih ni mogoče obravnavati kot priporočila za zasebne vlagatelje, saj ne upoštevajo številnih dejavnikov, ki ostajajo izven obsega tega članka.
Na primer, vsak dogodek "črnega laboda" v makroekonomiji, v korporativnem upravljanju katerega koli podjetja itd., lahko povzroči dramatične spremembe.
Recimo, da ste že odplačali hipoteko in imate prihranke. Ta članek vam lahko koristi, če:
- ni pomembno, koliko premoženja imate in kako ga spremljati
- se sprašujete, kako doseči, da vam nepremičnina prinese dodaten dohodek
- Želim razumeti, kateri način vlaganja denarja je najboljši: nepremičnine, depoziti ali delnice
- radoveden, kaj bo analiza podatkov Sberbank svetovala o tem vprašanju
Pogosto ljudje sprejemamo finančne odločitve brez popolnih informacij o dinamiki lastnih prihodkov in odhodkov, brez ocene vrednosti lastnega premoženja, ne da bi v svojih izračunih upoštevali inflacijo itd.
Včasih ljudje delajo napake, na primer vzamejo posojilo in mislijo, da ga bodo lahko odplačali, nato pa spodletijo. Obenem je odgovor na vprašanje, ali bo človek sposoben servisirati posojilo, pogosto znan vnaprej. Samo vedeti morate, koliko zaslužite, koliko porabite, kakšna je dinamika sprememb teh kazalnikov.
Ali pa na primer oseba na delovnem mestu prejme nekakšno plačo, jo občasno poveča in jo predstavi kot oceno zaslug. Toda v resnici lahko v primerjavi z inflacijo zaslužek te osebe pade in morda se tega ne zaveda, če ne vodi evidence dohodka.
Nekateri ljudje ne morejo oceniti, katera izbira se v njihovem trenutnem položaju bolj splača: najem stanovanja ali hipoteka po takšni in drugačni obrestni meri.
In namesto da bi izračunali, kakšni bodo stroški v tem in onem primeru, nekako monetizirajte nefinančne kazalnike v izračunih (»Korist od registracije v Moskvi ocenjujem na M rubljev na mesec, ocenjujem udobje bivanja v stanovanju, najetem blizu delo za N rubljev na mesec«), ljudje bežijo na internet, da bi razpravljali s sogovorniki, ki imajo morda drugačno finančno situacijo in druge prednostne naloge pri ocenjevanju nefinančnih kazalnikov.
Sem za odgovorno finančno načrtovanje. Najprej je predlagano zbiranje naslednjih podatkov o vašem finančnem stanju:
- obračun in cenitev vsega razpoložljivega premoženja
- obračunavanje prihodkov in odhodkov ter razlike med prihodki in odhodki, t.j. dinamika kopičenja premoženja
Obračun in cenitev vsega razpoložljivega premoženja
Za začetek je tukaj slika, ki verjetno napačno interpretira finančni položaj ljudi. Slika prikazuje samo denarne sestavine premoženja, ki ga imajo upodobljeni ljudje. V resnici imajo ljudje, ki dajejo miloščino, poleg posojil verjetno še nekaj premoženja, zaradi česar je njihov denarni saldo negativen, vendar je skupna vrednost njihovega premoženja še vedno večja od vrednosti berača.
Ocenite, kaj imate:
- lastnine
- zemljišča
- vozil
- bančni depoziti
- kreditne obveznosti (z minusom)
- naložbe (delnice, obveznice, …)
- stroški lastnega posla
- drugo premoženje
Med premoženjem je treba opozoriti na likvidni delež, ki ga je mogoče hitro umakniti in spremeniti v druge oblike. Na primer, delež v stanovanju, ki ga imate skupaj s sorodniki, ki živijo v njem, lahko uvrstite med nelikvidne nepremičnine. Med nelikvidne se lahko štejejo tudi dolgoročne naložbe v depozite ali delnice, ki jih ni mogoče dvigniti brez izgube. Med likvidne nepremičnine pa se lahko uvrščajo nepremičnine, ki jih imate, a v njih ne živite, vozila, kratkoročni in preklicni depoziti. Na primer, če potrebujete denar za nujno zdravljenje, potem so koristi nekaterih orodij približno nič, zato je likvidnostni delež dragocenejši.
Poleg tega je med premoženjem mogoče razlikovati med nedonosnimi in donosnimi. Na primer, nepremičnine, ki se ne oddajajo v najem, pa tudi vozila lahko štejemo za nedonosne. In najete nepremičnine, vložene po stopnji, višji od inflacije, depoziti in delnice so donosna lastnina.
Dobili boste na primer takšno sliko (podatki so naključno ustvarjeni):
Za mnoge ljudi je ta slika videti zelo izkrivljena. Na primer, revna babica lahko živi v dragem stanovanju v Moskvi, ki ne prinaša dobička, medtem ko živi iz rok v usta od pokojnine do pokojnine, ne da bi razmišljala o prestrukturiranju svojega premoženja. Pametno bi bilo, da bi z vnukom zamenjala stanovanja za plačilo. Nasprotno, vlagatelj se lahko tako zažre v naložbe v delnice, da nima drugih vrst sredstev za deževen dan, kar je lahko tvegano. Lahko si narišete takšno sliko svojega premoženja in se sprašujete, ali ni pametno premoženje preusmeriti na donosnejši način.
Obračunavanje prihodkov, odhodkov in dinamike kopičenja premoženja
Predlagamo, da redno beležite svoje prihodke in odhodke v elektronski obliki. V dobi internetnega bančništva ni treba veliko truda. Hkrati lahko prihodke in odhodke razdelimo v kategorije. Nadalje, če jih združimo po letih, lahko sklepamo o njihovi dinamiki. Pomembno je upoštevati inflacijo, da bi imeli predstavo o tem, kakšni so zneski za pretekla leta v današnjih cenah. Vsak ima svojo potrošniško košarico. Bencin in hrana se dražita različno hitro. Toda izračunati vašo osebno inflacijo je precej težko. Zato je z nekaj napake mogoče uporabiti podatke o uradni stopnji inflacije.
Mesečni podatki o inflaciji so na voljo iz številnih odprtih virov, vključno s tistimi, ki so naloženi v podatkovno jezero Sberbank.
Primer vizualizacije dinamike prihodki-odhodki (podatki so naključno generirani, dinamika inflacije je realna):
Če imate tako popolno sliko, lahko sklepate o svoji resnični rasti / zmanjšanju dohodka in resnični rasti / zmanjšanju prihrankov, analizirate dinamiko odhodkov po kategorijah in sprejemate premišljene finančne odločitve.
Kateri način vlaganja prostega denarja premaga inflacijo in prinese največ pasivnega dohodka?
Podatkovno jezero Sberbank ima dragocene podatke o tej temi:
- dinamika stroškov na kvadratni meter v Moskvi
- zbirka podatkov o ponudbah za prodajo in najem nepremičnin v Moskvi in predmestju Moskve
- dinamika povprečne letne obrestne mere za depozite
- dinamika inflacije v rublju
- Dinamika indeksa bruto skupnega donosa moskovske borze (MCFTR)
- Kotacije delnic na moskovski borzi in podatki o izplačanih dividendah
Ti podatki nam bodo omogočili primerjavo donosov in tveganj pri naložbah v nepremičnine za najem, bančne depozite in delniški trg. Ne pozabimo upoštevati inflacije.
Takoj moram reči, da se v tej objavi ukvarjamo izključno z analizo podatkov in se ne zatekamo k uporabi nobenih ekonomskih teorij. Poglejmo, kaj pravijo naši podatki – kateri način ohranjanja in rasti prihrankov v Rusiji je v zadnjih letih dal najboljše rezultate.
Na kratko bomo opisali, kako se podatki, uporabljeni v tem članku, in drugi podatki v Sberbank zbirajo in analizirajo. Obstaja plast izvornih replik, ki so shranjene v obliki parketa na hadoop. Uporabljajo se tako notranji viri (različni AS banke) kot zunanji viri. Izvorne replike se zbirajo na različne načine. Obstaja izdelek štorklja, ki temelji na iskri, in drugi izdelek, Ab Initio AIR, pridobiva zagon. Izvorne replike so naložene v različne gruče hadoop, ki jih upravlja Cloudera, in jih je mogoče povezati iz ene gruče v drugo. Grozdi so razdeljeni predvsem po poslovnih blokih, obstajajo tudi grozdi Data Lab. Na podlagi izvornih replik so zgrajeni različni podatkovni borzi, ki so na voljo poslovnim uporabnikom in podatkovnim znanstvenikom. Pri pisanju tega članka so bile uporabljene različne aplikacije spark, hive queries, aplikacije za analizo podatkov in vizualizacija rezultatov v grafični obliki SVG.
Zgodovinska analiza trga nepremičnin
Analiza kaže, da nepremičnine na dolgi rok rastejo sorazmerno z inflacijo, tj. v realnih cenah se niti ne poveča niti ne zniža. Tukaj so grafi dinamike cen stanovanjskih nepremičnin v Moskvi, ki prikazujejo razpoložljive začetne podatke.
Grafikon cen v rubljih brez inflacije:
Grafikon cen v rubljih ob upoštevanju inflacije (v sodobnih cenah):
Vidimo, da se je cena v preteklosti gibala okoli 200 rubljev/m². v sodobnih cenah in volatilnost je bila precej nizka.
Koliko odstotkov na leto nad inflacijo prinašajo naložbe v stanovanjske nepremičnine? Kako je donos odvisen od števila sob v stanovanju? Analizirajmo bazo podatkov Sberbank o prodaji in najemu stanovanj v Moskvi in moskovskem predmestju.
V naši bazi je bilo kar nekaj stanovanjskih hiš, v katerih so oglasi za prodajo stanovanj in oglasi za oddajo stanovanj hkrati, število sob v stanovanjih za prodajo in oddajo pa je enako. Takšne primere smo primerjali, jih razvrstili po hišah in številu sob v stanovanju. Če je bilo v taki skupini več ponudb, se je izračunala povprečna cena. Če so se površine prodanih in oddanih stanovanj razlikovale, se je ponudbena cena sorazmerno spremenila tako, da so se površine primerjanih stanovanj ujemale. Posledično so bili predlogi uvrščeni na urnik. Vsak krog je pravzaprav stanovanje, ki se ponuja v nakup in najem hkrati. Na vodoravni osi vidimo stroške nakupa stanovanja, na navpični osi pa - stroške najema istega stanovanja. Število sob v stanovanju je razvidno iz barve kroga in večja kot je površina stanovanja, večji je polmer kroga. Upoštevajoč super drage ponudbe se je razpored izkazal takole:
Če odstranite drage ponudbe, si lahko podrobneje ogledate cene v ekonomskem segmentu:
Korelacijska analiza kaže, da je razmerje med stroški najema stanovanja in stroški nakupa skoraj linearno.
Izkazalo se je naslednje razmerje med stroškom letne najemnine stanovanja in stroškom pridobitve stanovanja (ne pozabimo, da je letni strošek 12 mesečnih):
Število sob:
Razmerje med stroškom letnega najema stanovanja in stroškom nakupa stanovanja:
1-sobno
5,11%
2-sobno
4,80%
3-sobno
4,94%
Le
4,93%
Prejel povprečno oceno 4,93% na letni donos od najema stanovanja, ki presega inflacijo. Zanimivo je tudi, da se poceni 1-sobna stanovanja nekoliko bolj splačajo najeti. Primerjali smo ponudbeno ceno, ki je v obeh primerih (najem in nakup) nekoliko previsoka, zato prilagoditev ni potrebna. Potrebne pa so tudi druge prilagoditve: najeto stanovanje je včasih treba vsaj kozmetično popraviti, traja nekaj časa, da se najde najemnik, stanovanja pa so prazna, včasih komunalni stroški delno ali v celoti niso vključeni v ceno najema in je tudi izjemno rahla amortizacija stanovanj skozi leta.
Z upoštevanjem popravkov imate lahko z oddajanjem stanovanjske nepremičnine dohodek do 4,5% letno (poleg tega, da se sama nepremičnina ne amortizira). Če je takšen donos impresiven, ima Sberbank na DomClicku veliko ponudb.
Zgodovinska analiza depozitnih obrestnih mer
Vloge v rubljah v Rusiji so v zadnjih nekaj letih močno presegle inflacijo. A ne za 4,5 %, kot pri nepremičninah za najem, ampak v povprečju za 2 %.
V spodnjem grafu vidimo dinamiko primerjave depozitnih obrestnih mer in inflacije.
Opozoril bom na tak trenutek, da dohodek iz depozitov premaga inflacijo nekoliko močneje kot v zgornjem grafikonu iz naslednjih razlogov:
- Obrestno mero za polnjene depozite lahko določite ob ugodnem času za nekaj mesecev vnaprej
- Mesečna kapitalizacija, značilna za številne vložke, vključene v te povprečne podatke, doda dobiček zaradi obrestnih obresti
- Zgoraj so bile upoštevane obrestne mere za 10 najboljših bank po podatkih Banke Rusije, zunaj 10 najboljših pa so obrestne mere nekoliko višje.
Kar zadeva depozite v dolarjih in evrih, bom rekel, da premagajo inflacijo v dolarjih oziroma evrih šibkeje kot rubelj premaga inflacijo v rublju.
Zgodovinska analiza borznega trga
Zdaj pa poglejmo bolj raznolik in tvegan trg ruskih delnic. Donosnost naložbe v delnice ni fiksna in se lahko zelo razlikuje. Če pa sredstva razpršite in vlagate za daljše obdobje, lahko zasledite povprečno letno obrestno mero, ki označuje uspešnost vlaganja v delniški portfelj.
Za bralce, ki so daleč od teme, bom rekel nekaj besed o delniških indeksih. V Rusiji obstaja indeks Moskovske borze, ki prikazuje dinamiko vrednosti rublja portfelja, ki ga sestavlja 50 največjih ruskih delnic. Sestava indeksa in delež delnic posamezne družbe je odvisen od obsega trgovanja, obsega poslovanja, števila delnic v obtoku. Spodnji grafikon prikazuje, kako je indeks moskovske borze (torej tak povprečen portfelj) rasel v zadnjih letih.
Lastniki večine delnic občasno prejemajo dividende, ki jih je mogoče ponovno vložiti v iste delnice, ki so ustvarile dohodek. Davek se plača od prejetih dividend. Indeks Moskovske borze ne upošteva dividendnega donosa.
Zato nas bo bolj zanimal indeks bruto skupnega donosa moskovske borze (MCFTR), ki upošteva prejete dividende in od teh dividend odtegnjeni davek. Na spodnjem grafikonu pokažimo, kako se je ta indeks spreminjal v zadnjih letih. Poleg tega upoštevamo inflacijo in vidimo, kako se je ta indeks povečal v sodobnih cenah:
Zeleni graf je realna vrednost portfelja v sodobnih cenah, če vlagate v indeks moskovske borze, redno reinvestirate dividende in plačujete davke.
Poglejmo, kakšna je bila stopnja rasti indeksa MCFTR v zadnjih 1,2,3,…,11 letih. Tisti. Kakšen bi bil naš donos, če bi kupovali delnice sorazmerno s tem indeksom in prejete dividende redno reinvestirali v iste delnice:
leta
začenja
End
MCFTR
zgodaj z
ob upoštevanju
infl.
MCFTR
con. z
ob upoštevanju
infl.
Coeff.
rast
Letno
koeficient
rast
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Vidimo, da bi z vlaganjem pred poljubnim številom let zmagali nad inflacijo 5-18% letno, odvisno od uspešnosti vstopne točke.
Naredimo še eno tabelo - ne dobičkonosnost za vsakih zadnjih N let, ampak dobičkonosnost za vsako od zadnjih N enoletnih obdobij:
Leto
začenja
End
MCFTR
zgodaj z
ob upoštevanju
infl.
MCFTR
con. z
ob upoštevanju
infl.
Letno
koeficient
rast
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Vidimo, da niso bila vsa leta uspešna, ampak so neuspešnim letom sledila uspešna leta, ki so »vse popravila«.
Zdaj, za boljše razumevanje, abstrahirajmo ta indeks in poglejmo primer določene delnice, kakšen bi bil rezultat, če bi vložili v to delnico pred 15 leti, reinvestirali dividende in plačali davke. Poglejmo rezultat ob upoštevanju inflacije, tj. po trenutnih cenah. Spodaj je primer navadne delnice Sberbank. Zeleni graf prikazuje dinamiko vrednosti portfelja, ki ga je na začetku sestavljala ena delnica Sberbank po trenutnih cenah, ob upoštevanju reinvestiranja dividend. V 15 letih je inflacija rubelj depreciirala za 3.014135-krat. Delnica Sberbank se je v preteklih letih podražila z 21.861 rubljev. do 218.15 rubljev, tj. cena se je zvišala za 9.978958-krat brez inflacije. V teh letih so lastniku ene delnice ob različnih časih izplačali dividende brez davkov v višini 40.811613 rubljev. Zneski izplačanih dividend so na grafu prikazani kot rdeče navpične paličice in se ne nanašajo na sam graf, v katerem so upoštevane tudi dividende in njihovo reinvestiranje. Če bi te dividende vsakič znova uporabili za nakup delnic Sberbank, potem je delničar ob koncu obdobja že imel v lasti ne eno, ampak 1.309361 delnico. Ob upoštevanju reinvestiranja dividend in inflacije se je prvotni portfelj v 4.334927 letih podražil za 15-krat, tj. letno podražila za 1.102721-krat. Skupaj je navadna delnica Sberbank lastniku prinesla povprečno 10,27 % letno nad inflacijo v vsakem od zadnjih 15 let:
Kot drug primer vzemimo podobno sliko z dinamiko prednostnih delnic Sberbank. Prednostna delnica Sberbank je lastniku v povprečju prinesla še več, 13,59% letno nad inflacijo v vsakem od zadnjih 15 let:
Ti rezultati bodo v praksi nekoliko nižji, saj je treba pri nakupu delnic plačati majhno posredniško provizijo. Hkrati lahko rezultat še izboljšate, če uporabljate Individualni naložbeni račun, ki vam omogoča, da od države prejmete davčno olajšavo v določenem omejenem znesku. Če za to še niste slišali, predlagamo, da poiščete kratico "IIS". Ne pozabimo omeniti, da je IIS mogoče odpreti pri Sberbank.
Prej smo torej prejeli, da je zgodovinsko bolj donosno vlagati v delnice kot v nepremičnine in depozite. Za zabavo je tukaj hit parada 20 najboljših delnic, s katerimi se trguje na trgu že več kot 10 let, pridobljena kot rezultat analize podatkov. V zadnjem stolpcu vidimo, kolikokrat se je v povprečju vsako leto povečal portfelj delnic, upoštevajoč inflacijo in reinvestiranje dividend. Vidimo, da je veliko delnic premagalo inflacijo za več kot 10 %:
Akcija
začenja
End
Coeff. inflacija
Začetek cena
Con. cena
Rast
številke
delnice
na račun
reinve-
postaje
razdeliti
dendov,
čas
dokončno
srednje
letno
rast, krat
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. gor
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK dd
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Zdaj, ko smo prenesli podatke, bomo rešili več problemov na temo, v kaj točno se splača investirati, če verjamemo, da se bodo dolgoročni trendi vrednosti določenih delnic nadaljevali. Jasno je, da napovedovanje prihodnje cene glede na prejšnji grafikon ni povsem upravičeno, vendar bomo zmagovalce v naložbah za pretekla obdobja iskali v več kategorijah.
Izziv. Poiščite delnico, ki dosledno prekaša nepremičnine (CAGR 1.045 nad inflacijo) največkrat v vsakem od zadnjih 10 enoletnih obdobij, v katerih se je z delnico trgovalo.
Pri tej in naslednjih nalogah mislimo na zgornji model z reinvestiranjem dividend in upoštevanjem inflacije.
Tukaj so zmagovalci v tej kategoriji glede na našo analizo podatkov. Delnice na vrhu tabele dosledno dobro delujejo iz leta v leto brez padcev. Tukaj je 1. leto 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, XNUMX. leto je XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX itd.:
Akcija
Število
zmag
nad
nepremičnina
pritisnite-
stu
za
po-
dnevi
10 let
Leto 1
Leto 2
Leto 3
Leto 4
Leto 5
Leto 6
Leto 7
Leto 8
Leto 9
Leto 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Vidimo, da tudi vodilni niso vsako leto osvojili nepremičnin v smislu donosnosti. Močni skoki v stopnji dobičkonosnosti v različnih letih kažejo, da če želite stabilnost, je bolje razpršiti sredstva in idealno vlagati v indeks.
Zdaj oblikujemo in rešujemo tak problem za analizo podatkov. Se splača malo špekulirati, vsakič kupovati delnice M dni pred datumom izplačila dividend in prodajati delnice N dni po datumu izplačila dividend? Ali je bolje požeti dividende in se »iztrgati« kot vse leto »sedeti v zalogi«? Predpostavimo, da pri takem vstopu-izstopu ni izgube provizije. In analiza podatkov nam bo pomagala najti meje koridorja M in N, ki je bil zgodovinsko najuspešnejši pri žetvi dividend namesto dolgotrajnega držanja delnic.
Tukaj je anekdota iz leta 2008.
John Smith, ki je skočil skozi okno 75. nadstropja na Wall Streetu, je po udarcu ob tla preskočil 10 metrov, s čimer je nekoliko premagal jutranji padec.
Tako je tudi z dividendami: predpostavljamo, da se v gibanju trga v bližini datuma izplačila dividende kaže preveč refleksije trga, t.j. zaradi psiholoških razlogov lahko trg pade ali naraste bolj, kot zahteva znesek dividende.
Izziv. Ocenite stopnjo povrnitve delnic po izplačilu dividend. Ali je bolje vstopiti na predvečer izplačila dividend in izstopiti nekaj časa kasneje kot imeti delnico v lasti vse leto? Koliko dni pred izplačilom dividende naj vstopim v delnico in koliko dni po izplačilu dividende naj izstopim iz delnice, da bi dosegel največji dobiček?
Naš model je izračunal vse razlike v širini soseske okoli datumov izplačila dividend skozi zgodovino. Sprejete so bile naslednje omejitve: M<=30, N>=20. Dejstvo je, da datum in znesek izplačila nista vedno znana vnaprej kot 30 dni pred izplačilom dividend. Tudi dividende ne pridejo na račun takoj, ampak z zamikom. Menimo, da traja vsaj 20 dni, da se zagotovi prejem dividend na račun in njihovo ponovno vlaganje. S temi omejitvami je model ustvaril naslednji odziv. Najboljši čas za nakup delnic je 34 dni pred datumom izplačila dividend in njihovo prodajo 25 dni po datumu izplačila dividend. Po tem scenariju je bila dosežena povprečna rast v tem obdobju 3,11%, kar pomeni 20,9% letno. Tisti. pri obravnavanem naložbenem modelu (z reinvestiranjem dividend in upoštevanjem inflacije), če delnico kupiš 34 dni pred izplačilom dividende in jo prodaš 25 dni po izplačilu dividende, potem imamo 20,9% letno nad inflacijo oceniti. To preverimo s povprečenjem vseh primerov izplačil dividend iz naše baze podatkov.
Na primer, za prednostno delnico Sberbank bi tak scenarij vstopa-izstopa dal 11,72-odstotno rast nad stopnjo inflacije za vsak vstop-izstop v bližini datuma izplačila dividende. To je kar 98,6 % letno nad stopnjo inflacije. Ampak to je seveda primer naključne sreče.
Akcija
Vhod
Datum dividende
Izhod
Coeff. rast
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Dogaja se torej zgoraj opisana refleksija trga in v precej širokem razponu datumov izplačila dividend je bil donos skozi zgodovino nekoliko višji kot pri celoletnem posedovanju delnic.
Postavimo našemu modelu še eno nalogo za analizo podatkov:
Izziv. Poiščite delnico z najbolj rednimi možnostmi zaslužka ob vstopu in izstopu okoli datuma izplačila dividend. Ocenili bomo, koliko primerov izplačil dividend je omogočilo več kot 10-odstotni zaslužek na letni ravni nad stopnjo inflacije, če vstopite v delnico 34 dni pred in izstopite 25 dni po datumu izplačila dividende.
Upoštevali bomo delnice, za katere je bilo vsaj 5 primerov izplačil dividend. Končna parada zadetkov je prikazana spodaj. Upoštevajte, da je rezultat najverjetneje koristen le z vidika problema analize podatkov, ne pa tudi kot praktični vodnik za vlaganje.
Akcija
Število
primeri zmage
več kot 10 % letno
nad inflacijo
Število
primerih
plačila
dividende
Daj v skupno rabo
primerih
zmaga
Povprečni koeficient rast
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-str
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ap
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES dd
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Iz analize borznega trga lahko sklepamo naslednje:
- Preverjeno je, da je donosnost delnic, navedena v gradivih borznih posrednikov, investicijskih družb in drugih interesentov, višja od vlog in naložbenih nepremičnin.
- Volatilnost borznega trga je zelo velika, vendar je možno dolgoročno vlagati s precejšnjo diverzifikacijo portfelja. Zaradi dodatne 13-odstotne davčne olajšave pri vlaganju v IIS je zelo priporočljivo odpreti borzo zase in to je mogoče storiti tudi pri Sberbank.
- Na podlagi analize rezultatov za pretekla obdobja so bili ugotovljeni vodilni glede na stabilno visoko donosnost in donosnost vstopa-izstopa v bližini datuma izplačila dividende. Rezultati pa niso tako enoznačni in se pri naložbi ne bi smeli voditi le po njih. To so bili primeri nalog za analizo podatkov.
Skupno
Koristno je voditi evidenco svojega premoženja, pa tudi prihodkov in odhodkov. Pomaga pri finančnem načrtovanju. Če vam uspe prihraniti denar, potem obstajajo možnosti, da ga vložite po stopnji, ki je višja od inflacije. Analiza podatkov iz podatkovnega jezera Sberbank je pokazala, da se depoziti letno vračajo 2%, najemniška stanovanja - 4,5%, ruske delnice pa približno 10% nad inflacijo z bistveno večjimi tveganji.
Avtor: Mikhail Grichik, strokovnjak strokovne skupnosti Sberbank SberProfi DWH/BigData.
Strokovna skupnost SberProfi DWH/BigData skrbi za razvoj kompetenc na področjih, kot so ekosistem Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, pa tudi BI orodja Qlik, SAP BO, Tableau itd.
Vir: www.habr.com