Seznam zanimivih statističnih dejstev na podlagi objav iz mojega kanala Telegram . Rezultati različnih študij, opisanih spodaj, so nekoč spremenili moje razumevanje naložb tveganega kapitala in startup okolja. Upam, da bodo ta opažanja koristna tudi za vas. Za vas, ki gledate na področje kapitala s strani ustanoviteljev.
1. Industrija zagonskih podjetij izginja sredi globalizacije
Mlada podjetja, mlajša od dveh let, so leta 13 predstavljala 1985 % vseh poslov v ZDA, leta 2014 pa je njihov delež znašal že 8 %. Še pomembneje je, da se je odstotek zaposlenih v zasebnem sektorju, ki delajo za ta novoustanovljena podjetja, v istem časovnem obdobju skoraj prepolovil.
Vsako leto postaja vse težje tekmovati za kadre z ogromnimi korporacijami. V kremenu ta pojav podrobneje. Razumem, da je statistika podana le za »najsvobodnejšo« državo, vendar sem prepričan, da ta problem tako ali drugače zadeva vsako od kapitalističnih držav.
2. Polovica vseh naložb tveganega kapitala se ne izplača.
Še več, le 6 % vseh transakcij daje 60 % celotnega donosa, Ben Evans iz Andreessen Horowitz. Predmet Denarni tok se tu ne konča. Torej 1,2 % vseh tveganih transakcij 25 % vseh tveganih dolarjev v letu 2018.
Zakaj je pomembno? Ker ustanovitelji morajo razmišljati kot vlagatelji. Pa ne le takrat, ko načrtujejo zbiranje sredstev, ampak tudi, ko prvič razmišljajo o uresničitvi ideje. Čeprav je zelo težko razmišljati v takih kategorijah - samo najboljši investicijski skladi na svetu 100 X za najboljša podjetja na svetu.
Sanje seveda niso škodljive, vendar je bolj ali manj sprejemljiva raven 20% IRR ali tri X. Poglejte stopnjo rasti, preberite nekaj o načelih, kako tvegani kapitalisti ocenjujejo startupe. Ali je zahtevana stopnja donosa realna za vaš projekt?
3. Obseg in število semenskih naložb se zmanjšujeta
Leta 2013 je bil delež semenskih poslov v skupnem obsegu tveganega denarja v ZDA 36 %, leta 2018 pa je ta številka na 25 %, čeprav se je mediana semenskega kapitala kot odstotek povečala bolj kot v drugih krogih. Obstajajo tudi podatki Crunchbase, po katerih število naložb, ki v zadnjih petih letih ne presegajo milijona dolarjev skoraj dvakrat.
Danes je veliko težje pritegniti pozornost investitorja k projektu v zgodnji fazi. Veliki - več, majhni - manj, kot je zapovedal Marx.
4. Razmik med krogi financiranja je dve leti.
To dejstvo na podlagi podatkov o tveganih transakcijah za 18 let od začetka XNUMX-ih. Skozi leta je prišlo do stalnega trenda v stopnji privlačnosti kapitala. Hitro rastoči samorogi - varianta. Vedeti to, razmislite o svojem proračunu in bodite previdni pri izdatkih, še posebej, če ste že zaključili zgodnji krog financiranja.
Navsezadnje je sežig obstoječih sredstev drugi najpogostejši napaka pri zagonu. In bistvo tukaj ni v tem, da je nedonosno podjetje porabilo ves denar, ki ga ima. Gre za primere zaprtja projektov z uspešnim poslovnim modelom, ko je ustanovitelje zanesla rast in upali, da bodo hitro pritegnili nova sredstva.
5. Pridobitev je najverjetnejša pot do uspeha
97% izhodov za M&A in le 3% za IPO. Izstop je zelo pomemben, saj ste takrat vi, vaša ekipa in vaši vlagatelji plačani. Vlagatelji tveganega kapitala živijo na izstopih, vendar ustanovitelji še naprej sanjajo o samorogih in se izogibajo kakršnim koli mislim o prodaji svojih zamisli.
A nekega dne bo morda prepozno. Mnogi podjetniki zamudijo priložnost, ki jim je dana, da dvignejo denar, čeprav pravočasna odločitev o prodaji podjetja je lahko najboljša odločitev. Mimogrede, večina izhodov v zgodnjih fazah: 25 % pri semenu, 44 % pred krogom B.
6. Pomanjkanje tržnega povpraševanja je glavni razlog za propad startupov
Analitiki CB Insights so izvedli anketo med ustanovitelji zaprtih startupov in seznam 20 najpogostejših razlogov za propad novonastalih podjetij. Priporočam, da se seznanite z vsemi, vendar bom tukaj omenil glavno - pomanjkanje povpraševanja na trgu.
Podjetniki pogosto rešujejo probleme, ki jih želijo rešiti, namesto da bi služili potrebam trga. Nehajte vzljubiti svoj izdelek, ne izmišljajte si težav, preizkušajte hipoteze. Vaša empirična izkušnja ni statistika, le številke so lahko objektivne. Na tej točki si ne morem kaj, da ne bi delil za poslovanje SaaS podjetja Stripe.
7. Segment B2C2B je večji, kot se zdi
Za vsak dolar, ki ga podjetja porabijo za IT rešitve, se dodatnih 40 centov porabi za neposredne prevzeme s strani višjega vodstva. Bistvo je, da je B2B SaaS mogoče ciljati ne le na korporativno prodajo, ampak tudi na ločen segment B2C2B (podjetje od potrošnika do podjetja).
In ta model nabave programske opreme je značilen za večino ključnih oddelkov v podjetjih. Podrobnosti najdete v tvegani kapitalist Tomasz Tunguz iz Redpointa "Zakaj je prodaja od spodaj navzgor temeljni premik v SaaS."
8. Nižja cena je slaba konkurenčna prednost
Mnogi so prepričani, da če lahko ponudijo nižjo ceno, jih čaka uspeh. A časi bazarjev so že zdavnaj mimo. Storitev za stranke je temelj vsakega izdelka in obstaja veliko kompetentnih člankov, ki potrjujejo to tezo. Še več, medtem ko vi poskušate znižati ceno, jo lahko vaš konkurent zviša in s tem poveča svoj prihodek.
Obstaja čudovito od ESPN, ki je po dvigu cene za 13 % izgubil 54 milijonov naročnikov. In paradoks pri tem je, da so se tudi prihodki ESPN povečali za skoraj istih 54 %. Morda bi morali zvišati ceno, da bi začeli zaslužiti več? Mimogrede, večji dohodek je ena najboljših konkurenčnih prednosti.
9. Paretov zakon velja za prihodke od oglaševanja
Glede na rezultate Analitično podjetje Soomla, 20% uporabnikov si ogleda 40% oglasov in zavzema 80% prihodkov od oglaševanja. Ta ugotovitev temelji na več kot dveh milijardah prikazov v 25 aplikacijah, ki delujejo v več kot 200 državah.
In med dvema milijardama uporabnikov Facebooka so prebivalci ZDA in Kanade le 11,5 %, ustvarijo pa 48,7 % prihodkov. ARPU v teh državah je 21,20 $, v Aziji - le 2,27 $. Izkazalo se je, da je bolje imeti enega uporabnika iz Severne Amerike kot devet iz Indije. Ali obratno - vse je odvisno od stroškov njihovega privabljanja.
10. V klubu milijonarjev je le nekaj tisoč aplikacij za iOS
V App Store je na voljo več kot dva milijona aplikacij in samo 2857 od njih ustvari več kot milijon dolarjev na leto, glede na AppAnnie. Izkazalo se je, da na jabolčnem zaslonu verjetnost velikega uspeha je približno 0.3 %. In ne vemo, koliko podjetij stoji za temi aplikacijami, a očitno je, da jih je še manj.
Poudaril bom še, da govorimo o letnem prihodku in ne o čistem dobičku. To pomeni, da so lahko nekatere od teh aplikacij nedonosne za njihove lastnike. Živahne zgodbe o izvedbi ideje in moči Applovega virusnega stroja so v takšnih okoliščinah videti bolj kot sreča kot načrtovan rezultat.
11. Starost poveča verjetnost uspeha
В Izračunali so, da je verjetnost, da boste pri 40 letih ustvarili uspešno podjetje, dvakrat večja kot pri 25 letih. Poleg tega je povprečna starost 2,7 milijona ustanoviteljev v njihovem naboru podatkov 41,9 let. Vendar pa je velik uspeh pogostejši mladim podjetnikom.
Starejši ko postajaš, previdnejši se odločaš, a bolj odločen zavračaš tvegane zamisli. Z drugimi besedami, starejši kot ste, manjše so vaše podjetniške ambicije, a večja je verjetnost uspeha. Ta teza potrjuje tudi drugo neodvisno iz Nexit Ventures.
12. Ne potrebujete soustanovitelja
V nasprotju s splošnim prepričanjem, da je sreča naklonjena organizacijam z več soustanovitelji, velika večina zagonskih podjetij, ki zapustijo podjetje, je imela enega ustanoviteljaglede na Crunchbase.
Vendar strogo samorogi nam povedo, da jih je le 20 % ustanovila ena oseba. Toda ali je vredno upoštevati to vrednost, ko je vsako milijardno podjetje edinstvena in neponovljiva zgodba? Poleg tega je večji statistični vzorec vedno natančnejši. Mit je bil uničen.
13. Vse je v tvojih rokah...
Več kot polovica milijard dolarjev vrednih podjetij je iz ZDA izseljenci. To pomeni, da ne glede na to, od kod ste, imate možnost za uspeh. Vse v vaših rokah… mora želeti kupiti. Investitorji - delež. Kupci so izdelek. Glavna stvar je prodajati.
Pravzaprav 40 % evropskih zagonskih podjetij z umetno inteligenco to tehnologijo, vendar pritegnejo 15 % več denarja. Glavna stvar je prihodek. 83 % podjetij, ki so leta 2018 postala javna , vrednost nedonosnih podjetij po uvrstitvi na borzo pa se poveča bolj kot donosnih. Denar je tam, kjer so tveganja, tveganja so tam, kjer je podvig. Prodaja. Prihodki. Kapital.
Najlepša hvala vsem za pozornost. In posebna zahvala investicijskemu direktorju Da Vinci Capital za pomoč pri urejanju tega gradiva. Če vas zanimajo takšne razprave, ki se ne ujemajo s formatom polnega članka, se naročite na .
Vir: www.habr.com