A është e nevojshme të blini një makinë për 750 mijë rubla, pavarësisht nga fakti që vozitni 18 herë në muaj, apo është më e lirë të përdorni një taksi? Nëse punoni në sediljen e pasme ose dëgjoni muzikë - si e ndryshon kjo vlerësimin? Cila është mënyra më e mirë për të blerë një apartament - në cilën pikë është optimale të përfundoni kursimin në një depozitë dhe të bëni një pagesë paraprake për një hipotekë? Apo edhe një pyetje e parëndësishme: a është më fitimprurëse të depozitosh para me 6% me një kapitalizim mujor apo me 6,2% me një kapitalizim vjetor? Shumica e njerëzve as nuk përpiqen të bëjnë llogaritje të tilla dhe as nuk duan të mbledhin informacion të detajuar për paratë e tyre. Në vend të llogaritjeve, ndjenjat dhe emocionet janë të lidhura. Ose bëjnë ndonjë vlerësim të ngushtë, për shembull, llogarisin koston vjetore të posedimit të një makine në detaje, ndërkohë që të gjitha këto shpenzime mund të jenë vetëm 5% e shpenzimeve totale (dhe shpenzimet për aspekte të tjera të jetës nuk llogariten). Truri i njeriut është subjekt i shtrembërimeve njohëse. Për shembull, është e vështirë të heqësh dorë, pavarësisht mos shlyerjes, nga një biznes në të cilin janë investuar shumë kohë dhe para. Njerëzit zakonisht janë tepër optimistë dhe i nënvlerësojnë rreziqet, si dhe lehtësisht të sugjerueshëm dhe mund të blejnë një xhingël të shtrenjtë ose të investojnë në një piramidë financiare.
Sigurisht, në rastin e një banke, vlerësimi emocional nuk funksionon. Prandaj, dua të flas fillimisht se si një individ i zakonshëm i vlerëson paratë (përfshirë mua) dhe si e bën një bankë. Më poshtë do të ketë disa programe arsimore financiare dhe shumë për analitikën e të dhënave në Sberbank për të gjithë bankën në tërësi.
Përfundimet e nxjerra janë dhënë vetëm si shembull dhe nuk mund të konsiderohen si rekomandime për investitorët privatë, pasi ato nuk marrin parasysh shumë faktorë që mbeten jashtë objektit të këtij neni.
Për shembull, çdo ngjarje e "mjellmës së zezë" në makroekonomi, në qeverisjen korporative të çdo kompanie, etj., mund të çojë në ndryshime dramatike.
Supozoni se keni paguar tashmë hipotekën tuaj dhe keni kursime. Ky artikull mund të jetë i dobishëm për ju nëse:
- nuk ka rëndësi se sa pasuri keni grumbulluar dhe si ta mbani gjurmët e saj
- pyesni veten se si ta bëni pronën tuaj t'ju sjellë të ardhura shtesë
- Dua të kuptoj se cila nga mënyrat për të investuar para është më e mira: pasuri e paluajtshme, depozita apo aksione
- kurioz se çfarë do të këshillojë analiza e të dhënave të Sberbank për këtë çështje
Shpesh njerëzit marrin vendime financiare pa informacion të plotë për dinamikën e të ardhurave dhe shpenzimeve të tyre, pa një vlerësim të vlerës së pronës së tyre, pa marrë parasysh në llogaritjet e tyre inflacionin etj.
Ndonjëherë njerëzit bëjnë gabime, si marrja e një kredie duke menduar se mund ta kthejnë atë dhe më pas dështojnë. Në të njëjtën kohë, përgjigjja në pyetjen nëse një person do të jetë në gjendje të shërbejë një kredi shpesh dihet paraprakisht. Thjesht duhet të dini sa fitoni, sa shpenzoni, cila është dinamika e ndryshimeve në këta tregues.
Ose, për shembull, një person merr një lloj rroge në punë, ajo rritet periodikisht, duke e paraqitur atë si një vlerësim meritash. Por në realitet, krahasuar me inflacionin, të ardhurat e këtij personi mund të bien dhe ai mund të mos e kuptojë këtë nëse nuk mban shënime të të ardhurave.
Disa njerëz nuk mund të vlerësojnë se cila zgjedhje është më fitimprurëse në situatën e tyre aktuale: marrja me qira e një apartamenti ose marrja e një hipotekë me një normë të tillë.
Dhe në vend që të llogarisni se cilat do të jenë kostot në këtë dhe atë rast, duke fituar para në një farë mënyre treguesit jo financiarë në llogaritjet ("Unë vlerësoj përfitimin nga regjistrimi në Moskë në M rubla në muaj, vlerësoj komoditetin e të jetuarit në një apartament të marrë me qira afër punoni me N rubla në muaj”), njerëzit vrapojnë në internet për të diskutuar me bashkëbiseduesit që mund të kenë një situatë të ndryshme financiare dhe prioritete të tjera në vlerësimin e treguesve jofinanciar.
Unë jam për planifikim financiar të përgjegjshëm. Para së gjithash, propozohet të mblidhni të dhënat e mëposhtme për gjendjen tuaj financiare:
- kontabilitetin dhe vlerësimin e të gjithë pasurisë në dispozicion
- kontabiliteti i të ardhurave dhe shpenzimeve, si dhe diferenca ndërmjet të ardhurave dhe shpenzimeve, d.m.th. dinamika e akumulimit të pronës
Kontabiliteti dhe vlerësimi i të gjithë pasurisë në dispozicion
Si fillim, ja një foto që ndoshta keqinterpreton situatën financiare të njerëzve. Në foto shfaqen vetëm përbërësit monetarë të pasurisë që kanë personat e paraqitur. Në të vërtetë, në fund të fundit, njerëzit që japin lëmoshë, me siguri kanë edhe ndonjë pronë përveç kredive, si rezultat i së cilës bilanci i tyre i parave është negativ, por vlera totale e pasurisë së tyre është akoma më e madhe se ajo e lypsit.
Vlerësoni atë që keni:
- pasuria
- tokë
- transport
- depozitat bankare
- detyrimet e kredisë (me një minus)
- investime (aksione, obligacione,…)
- kostoja e biznesit të vet
- pasuri tjetër
Midis pronës, mund të vërehet një pjesë likuide, e cila mund të tërhiqet shpejt dhe të shndërrohet në forma të tjera. Për shembull, një pjesë në një apartament që zotëroni së bashku me të afërmit që jetojnë në të mund të klasifikohet si pronë jolikuide. Investimet afatgjata në depozita ose aksione që nuk mund të tërhiqen pa humbje mund të konsiderohen gjithashtu jolikuide. Nga ana tjetër, pasuritë e paluajtshme që zotëroni, por nuk jetoni, automjetet, depozitat afatshkurtra dhe të revokueshme mund të klasifikohen si pasuri likuide. Për shembull, nëse keni nevojë për para për trajtim urgjent, atëherë përfitimet e disa mjeteve janë afërsisht zero, kështu që pjesa e likuiditetit është më e vlefshme.
Më tej, në mesin e pronës mund të dallohen jofitimprurëse dhe fitimprurëse. Për shembull, pasuria e paluajtshme që nuk jepet me qira, si dhe automjetet, mund të konsiderohen si jofitimprurëse. Dhe pasuritë e paluajtshme të dhëna me qira, depozitat dhe aksionet e investuara me një normë mbi inflacionin janë pronë fitimprurëse.
Do të merrni, për shembull, një fotografi të tillë (të dhënat krijohen rastësisht):
Për shumë njerëz, kjo foto duket shumë e shtrembër. Për shembull, një gjyshe e varfër mund të jetojë në një apartament të shtrenjtë në Moskë që nuk sjell fitim, ndërsa të jetojë gojë më gojë nga pensioni në pension, duke mos menduar për ristrukturimin e pronës së saj. Do të ishte e mençur që ajo të shkëmbente apartamente me nipin e saj për një tarifë. Përkundrazi, një investitor mund të përfshihet aq shumë në investimin në aksione saqë nuk ka lloje të tjera aktivesh për një ditë me shi, gjë që mund të jetë e rrezikshme. Ju mund të vizatoni një pamje të tillë të pronës suaj dhe të pyesni veten nëse nuk është e mençur ta zhvendosni pronën në një mënyrë më fitimprurëse.
Kontabiliteti i të ardhurave, shpenzimeve dhe dinamika e akumulimit të pasurisë
Sugjerohet që të regjistroni rregullisht të ardhurat dhe shpenzimet tuaja në mënyrë elektronike. Në epokën e bankingut në internet, nuk kërkon shumë përpjekje. Në të njëjtën kohë, të ardhurat dhe shpenzimet mund të ndahen në kategori. Më tej, duke i grumbulluar ato sipas viteve, mund të nxirren përfundime për dinamikën e tyre. Është e rëndësishme të merret parasysh inflacioni për të pasur një ide se si duken shumat për vitet e kaluara në çmimet e sotme. Të gjithë kanë shportën e tyre të konsumit. Benzina dhe ushqimet rriten me ritme të ndryshme. Por llogaritja e inflacionit tuaj personal është mjaft e vështirë. Prandaj, me disa gabime, është e mundur të përdoren të dhënat për normën zyrtare të inflacionit.
Të dhënat mujore të inflacionit janë të disponueshme nga shumë burime të hapura, përfshirë ato të ngarkuara në liqenin e të dhënave Sberbank.
Një shembull i vizualizimit të dinamikës së të ardhurave-shpenzimeve (të dhënat gjenerohen rastësisht, dinamika e inflacionit është reale):
Duke pasur një pamje kaq të plotë, mund të nxirrni përfundime në lidhje me rritjen tuaj reale / uljen e të ardhurave dhe rritjen reale / uljen e kursimeve, të analizoni dinamikën e shpenzimeve sipas kategorive dhe të merrni vendime të informuara financiare.
Cila mënyrë e investimit të parave të gatshme mposht inflacionin dhe sjell të ardhurat më pasive?
Liqeni i të dhënave Sberbank ka të dhëna të vlefshme për këtë temë:
- Dinamika e kostos për metër katror në Moskë
- Baza e të dhënave të propozimeve për shitjen dhe dhënien me qira të pasurive të paluajtshme në Moskë dhe periferitë e Moskës
- dinamika e normës mesatare vjetore të interesit për depozitat
- Dinamika e inflacionit të rublës
- Dinamika e indeksit të kthimit total bruto të këmbimit të Moskës (MCFTR)
- Moska këmbe kuotat e aksioneve dhe të dhënat për dividentët e paguar
Këto të dhëna do të na lejojnë të krahasojmë kthimet dhe rreziqet e investimit në prona me qira, depozitat bankare dhe tregun e kapitalit. Të mos harrojmë të faktorizojmë inflacionin.
Duhet të them menjëherë se në këtë postim ne jemi të angazhuar ekskluzivisht në analizën e të dhënave dhe nuk përdorim asnjë teori ekonomike. Le të shohim vetëm se çfarë thonë të dhënat tona - cila mënyrë për të ruajtur dhe rritur kursimet në Rusi ka prodhuar rezultatet më të mira vitet e fundit.
Ne do të përshkruajmë shkurtimisht se si mblidhen dhe analizohen të dhënat e përdorura në këtë artikull dhe të dhënat e tjera në Sberbank. Ekziston një shtresë e kopjeve burimore që ruhen në format parketi në hadoop. Përdoren si burime të brendshme (AS të ndryshme të bankës) ashtu edhe burime të jashtme. Kopjet e burimit mblidhen në mënyra të ndryshme. Ekziston një produkt lejleku i bazuar në shkëndijë, dhe produkti i dytë po fiton vrull - Ab Initio AIR. Kopjet e burimit ngarkohen në grupe të ndryshme hadoop të menaxhuara nga Cloudera dhe mund të lidhen nga një grup në tjetrin. Grupet ndahen kryesisht sipas blloqeve të biznesit, ka edhe grupime të Data Lab. Bazuar në kopjet e burimit, janë ndërtuar marte të ndryshme të të dhënave që janë në dispozicion për përdoruesit e biznesit dhe shkencëtarët e të dhënave. Për të shkruar këtë artikull u përdorën aplikacione të ndryshme të shkëndijës, pyetje për koshere, aplikacione të analizës së të dhënave dhe vizualizimi i rezultateve në formatin grafik SVG.
Analizë historike e tregut të pasurive të paluajtshme
Analiza tregon se pasuritë e paluajtshme në afat të gjatë rriten në raport me inflacionin, d.m.th. në çmimet reale as rritet dhe as ulet. Këtu janë grafikët e dinamikës së çmimeve për pasuritë e patundshme banesore në Moskë, duke demonstruar të dhënat fillestare të disponueshme.
Grafiku i çmimeve në rubla pa përfshirë inflacionin:
Grafiku i çmimeve në rubla, duke marrë parasysh inflacionin (në çmime moderne):
Shohim që historikisht çmimi luhatej rreth 200 rubla/m². në çmimet moderne dhe paqëndrueshmëria ishte mjaft e ulët.
Sa përqindje në vit mbi inflacionin sjellin investimet në pasuri të paluajtshme banesore? Si varet rendimenti nga numri i dhomave në apartament? Le të analizojmë bazën e të dhënave të Sberbank të reklamave për shitjen dhe marrjen me qira të apartamenteve në Moskë dhe periferitë e Moskës.
Në bazën tonë të të dhënave ka pasur mjaft pallate në të cilat ka njoftime për shitjen e apartamenteve dhe njoftime për apartamente me qira në të njëjtën kohë dhe numri i dhomave në apartamentet për shitje dhe me qira është i njëjtë. Raste të tilla i krahasuam, duke i grupuar sipas shtëpive dhe numrit të dhomave në banesë. Nëse në një grup të tillë kishte disa oferta, llogaritej çmimi mesatar. Nëse sipërfaqja e apartamenteve të shitura dhe të marra me qira ndryshonte, atëherë çmimi i ofertës ndryshohej proporcionalisht në mënyrë që sipërfaqet e apartamenteve të krahasuara të korrespondonin. Si rezultat, propozimet u futën në plan. Çdo rreth është në fakt një apartament që ofrohet për t'u blerë dhe marrë me qira në të njëjtën kohë. Në boshtin horizontal shohim koston e blerjes së një apartamenti, dhe në aksin vertikal - koston e qirasë së të njëjtit apartament. Numri i dhomave në apartament është i qartë nga ngjyra e rrethit dhe sa më e madhe të jetë zona e banesës, aq më e madhe është rrezja e rrethit. Duke marrë parasysh ofertat super të shtrenjta, orari doli kështu:
Nëse hiqni ofertat e shtrenjta, mund t'i shihni më në detaje çmimet në segmentin e ekonomisë:
Analiza e korrelacionit tregon se lidhja midis kostos së marrjes me qira të një apartamenti dhe kostos së blerjes së tij është afër lineare.
Doli raporti i mëposhtëm midis kostos së qirasë vjetore të një apartamenti dhe kostos së blerjes së një apartamenti (të mos harrojmë se kostoja vjetore është 12 mujore):
Numri i dhomave:
Raporti i kostos së qirasë vjetore të një apartamenti me koston e blerjes së një apartamenti:
1-dhomë
5,11%
2-dhomë
4,80%
3-dhomë
4,94%
Vetëm
4,93%
Mori një vlerësim mesatar prej 4,93% në vit rendimenti nga marrja me qira e një apartamenti mbi inflacionin. Është gjithashtu interesante që apartamentet e lira me 1 dhomë janë pak më fitimprurëse për t'u marrë me qira. Ne krahasuam çmimin e ofertës, i cili në të dyja rastet (qira dhe blerje) është paksa i mbiçmuar, kështu që nuk kërkohet rregullim. Megjithatë, kërkohen rregullime të tjera: apartamentet e marra me qira ndonjëherë duhet të paktën të riparohen kozmetikisht, duhet pak kohë për të gjetur një qiramarrës dhe apartamentet janë bosh, ndonjëherë pagesat e shërbimeve komunale nuk përfshihen në çmimin e qirasë pjesërisht ose plotësisht, dhe atje është gjithashtu një zhvlerësim jashtëzakonisht i lehtë i apartamenteve ndër vite.
Duke marrë parasysh rregullimet, nga dhënia me qira e pasurive të paluajtshme rezidenciale, mund të kesh të ardhura deri në 4,5% në vit (përveç faktit që vetë prona nuk zhvlerësohet). Nëse një rendiment i tillë është mbresëlënës, Sberbank ka shumë oferta në DomClick.
Analiza historike e normave të depozitave
Depozitat në rubla në Rusi gjatë viteve të fundit kanë tejkaluar në masë të madhe inflacionin. Por jo me 4,5%, si pasuritë e paluajtshme me qira, por, mesatarisht, me 2%.
Në grafikun e mëposhtëm, shohim dinamikën e krahasimit të normave të depozitave dhe inflacionit.
Do të vërej një moment të tillë që të ardhurat nga depozitat e mposhtin inflacionin disi më të fortë se në grafikun e mësipërm për arsyet e mëposhtme:
- Ju mund ta rregulloni normën për depozitat e rimbushura në një kohë të favorshme për disa muaj përpara
- Kapitalizimi mujor, karakteristik për shumë kontribute të përfshira në këto të dhëna mesatare, shton fitimin për shkak të interesit të përbërë
- Më sipër janë marrë parasysh normat për 10 bankat më të mira sipas informacionit nga Banka e Rusisë, jashtë top 10 mund të gjeni norma pak më të larta
Sa i përket depozitave në dollarë dhe euro, do të them se ato mundën inflacionin në dollarë dhe euro, përkatësisht, më të dobëta se sa rubla mposht inflacionin e rublës.
Analiza historike e tregut të aksioneve
Tani le të shohim tregun më të larmishëm dhe të rrezikshëm për aksionet ruse. Kthimi i investimit në aksione nuk është fiks dhe mund të ndryshojë shumë. Sidoqoftë, nëse diversifikoni aktivet dhe investoni për një periudhë të gjatë, mund të gjurmoni normën mesatare vjetore të interesit që karakterizon suksesin e investimit në një portofol aksionesh.
Për lexuesit që janë larg temës, do të them disa fjalë për indekset e aksioneve. Në Rusi, ekziston indeksi i Shkëmbimit të Moskës, i cili tregon dinamikën e vlerës së rublës së një portofoli të përbërë nga 50 aksionet më të mëdha ruse. Përbërja e indeksit dhe pjesa e aksioneve të secilës shoqëri varet nga vëllimi i operacioneve tregtare, vëllimi i biznesit, numri i aksioneve në qarkullim. Grafiku më poshtë tregon se si është rritur indeksi i Shkëmbimit të Moskës (d.m.th. një portofol i tillë mesatar) vitet e fundit.
Pronarëve të shumicës së aksioneve u paguhen periodikisht dividentë që mund të riinvestohen në të njëjtat aksione që gjeneruan të ardhura. Taksa paguhet për dividentët e marrë. Indeksi i Shkëmbimit të Moskës nuk merr parasysh rendimentin e dividentit.
Prandaj, ne do të jemi më të interesuar për Indeksin e Kthimit Total Bruto të Shkëmbimit të Moskës (MCFTR), i cili merr parasysh dividentët e marrë dhe taksën e zbritur nga këto dividentë. Le të tregojmë në grafikun e mëposhtëm se si ka ndryshuar ky indeks vitet e fundit. Për më tepër, ne marrim parasysh inflacionin dhe shohim se si u rrit ky indeks në çmimet moderne:
Grafiku i gjelbër është vlera reale e portofolit me çmime moderne, nëse investoni në indeksin e Shkëmbimit të Moskës, riinvestoni rregullisht dividentët dhe paguani taksat.
Le të shohim se cila ishte norma e rritjes së indeksit MCFTR gjatë 1,2,3,…,11 viteve të fundit. ato. Cili do të ishte kthimi ynë nëse do të blinim aksione në përpjesëtim me këtë indeks dhe do të riinvestonim rregullisht dividentët e marrë në të njëjtat aksione:
vite
Fillim
Fund
MCFTR
herët Me
duke marrë parasysh
infl.
MCFTR
kon. Me
duke marrë parasysh
infl.
Koefi.
rritje
Vjetore
Koeficient
rritje
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Ne shohim se, duke investuar disa vite më parë, do të kishim një fitore mbi inflacionin prej 5-18% në vit, në varësi të suksesit të pikës hyrëse.
Le të bëjmë një tabelë më shumë - jo përfitueshmërinë për çdo N vitet e fundit, por përfitueshmërinë për secilën nga N periudhat e fundit njëvjeçare:
Vit
Fillim
Fund
MCFTR
herët Me
duke marrë parasysh
infl.
MCFTR
kon. Me
duke marrë parasysh
infl.
Vjetore
Koeficient
rritje
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Shohim që jo çdo vit ishte i suksesshëm, por vitet e pasuksesshme u pasuan nga vite të suksesshme, të cilat “rregulluan gjithçka”.
Tani, për një kuptim më të mirë, le të abstragojmë nga ky indeks dhe të shohim shembullin e një aksioni specifik, cili do të ishte rezultati nëse do të investonit në këtë aksion 15 vjet më parë, do të riinvestonit dividentë dhe do të paguanit taksat. Le të shohim rezultatin duke marrë parasysh inflacionin, d.m.th. me çmimet aktuale. Më poshtë është një shembull i një aksioni të zakonshëm të Sberbank. Grafiku i gjelbër tregon dinamikën e vlerës së portofolit, i cili fillimisht përbëhej nga një aksion i Sberbank me çmimet aktuale, duke marrë parasysh riinvestimin e dividentëve. Për 15 vjet, inflacioni e ka zhvlerësuar rublën me 3.014135 herë. Pjesa e Sberbank gjatë viteve është rritur në çmim nga 21.861 rubla. deri në 218.15 rubla, d.m.th. çmimi u rrit me 9.978958 herë pa inflacionin. Gjatë këtyre viteve, pronarit të një aksioni iu pagua në periudha të ndryshme dividentë, pa taksa, në shumën prej 40.811613 rubla. Shumat e dividentëve të paguar tregohen në grafik si shkopinj vertikal të kuq dhe nuk i referohen vetë grafikut, në të cilin merren parasysh edhe dividentët dhe riinvestimet e tyre. Nëse çdo herë që këto dividentë përdoreshin për të blerë aksione të Sberbank përsëri, atëherë në fund të periudhës aksionari tashmë zotëronte jo një, por 1.309361 aksione. Duke marrë parasysh riinvestimin e dividentëve dhe inflacionit, portofoli origjinal është rritur me 4.334927 herë në çmim gjatë 15 viteve, d.m.th. u rrit në çmim me 1.102721 herë në vit. Në total, një aksion i zakonshëm i Sberbank i solli pronarit një mesatare prej 10,27% në vit mbi inflacionin për secilin prej 15 viteve të fundit:
Si një shembull tjetër, le të bëjmë një pamje të ngjashme me dinamikën e aksioneve të preferuara të Sberbank. Një pjesë e preferuar e Sberbank i solli pronarit edhe më shumë mesatarisht, 13,59% në vit mbi inflacionin secilin prej 15 viteve të fundit:
Këto rezultate do të jenë pak më të ulëta në praktikë, sepse kur blini aksione duhet të paguani një komision të vogël brokerimi. Në të njëjtën kohë, rezultati mund të përmirësohet më tej nëse përdorni Llogarinë e Investimeve Individuale, e cila ju lejon të merrni një zbritje tatimore nga shteti në një shumë të caktuar të kufizuar. Nëse nuk keni dëgjuar për këtë, sugjerohet të kërkoni për shkurtesën "IIS". Le të mos harrojmë gjithashtu të përmendim se IIS mund të hapet në Sberbank.
Pra, ne kemi marrë më parë se historikisht është më fitimprurëse të investosh në aksione sesa në pasuri të paluajtshme dhe depozita. Për argëtim, këtu është një paradë hit i 20 aksioneve më të mira që tregtohen në treg për më shumë se 10 vjet, të marra si rezultat i analizës së të dhënave. Në kolonën e fundit shohim se sa herë është rritur mesatarisht çdo vit portofoli i aksioneve, duke marrë parasysh inflacionin dhe riinvestimin e dividentëve. Ne shohim se shumë aksione mundin inflacionin me më shumë se 10%:
Veprim
Fillim
Fund
Koefi. inflacioni
Fillim çmimi
Kon. çmimi
Rritje
numri i
aksionet
ne kurriz te
rifitoj-
stacionet
nda-
dendov,
kohë
përfundimtar
e mesme
vjetore
rritje, herë
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. lart
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh SH.A
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek sh.a
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ sh.a
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
IPK Sh.A
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Tani, pasi kemi shkarkuar të dhëna, do të zgjidhim disa probleme në temën se në çfarë saktësisht ia vlen të investohet, nëse besojmë se tendencat afatgjata në vlerën e aksioneve të caktuara do të vazhdojnë. Është e qartë se nuk është plotësisht e justifikuar të parashikohet çmimi i ardhshëm sipas grafikut të mëparshëm, por ne do të kërkojmë fitues në investimin e periudhave të kaluara në disa kategori.
Një detyrë. Gjeni stokun që vazhdimisht tejkalon pasuritë e paluajtshme (CAGR 1.045 mbi inflacionin) numrin maksimal të herë në secilën prej 10 periudhave të fundit njëvjeçare të tregtuara.
Në këtë dhe në detyrat e mëposhtme nënkuptojmë modelin e mësipërm me riinvestimin e dividentëve dhe kontabilizimin e inflacionit.
Këtu janë fituesit në këtë kategori sipas analizës së të dhënave tona. Aksionet në krye të tabelës performojnë vazhdimisht mirë vit pas viti pa rënie. Këtu Viti 1 është 30.07.2019-30.07.2020, viti 2 është 30.07.2018-30.07.2019, etj.:
Veprim
Numër
fiton
mbi
pasuri të paluajtshme
shtyp -
stu
për
pas-
ditë
Vjet 10
Viti 1
Viti 2
Viti 3
Viti 4
Viti 5
Viti 6
Viti 7
Viti 8
Viti 9
Viti 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ sh.a
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh SH.A
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Shohim që as drejtuesit nuk fituan çdo vit prona të paluajtshme në aspektin e përfitimit. Kërcimet e forta të nivelit të përfitimit në vite të ndryshme tregojnë se nëse doni stabilitet, është më mirë të diversifikoni aktivet dhe në mënyrë ideale të investoni në një indeks.
Tani ne formulojmë dhe zgjidhim një problem të tillë për analizën e të dhënave. A ia vlen të spekulosh pak, çdo herë të blesh aksione M ditë përpara datës së pagesës së dividentit dhe të shesësh aksione N ditë pas datës së pagesës së dividentit? A është më mirë të korrni dividentë dhe "të dilni nga stoku" sesa të "uleni në stok" gjatë gjithë vitit? Le të supozojmë se nuk ka humbje në komision nga një hyrje-dalje e tillë. Dhe analiza e të dhënave do të na ndihmojë të gjejmë kufijtë e korridorit M dhe N, i cili historikisht ka qenë më i suksesshëm në vjeljen e dividentëve në vend që të mbajë aksione për një kohë të gjatë.
Këtu është një anekdotë e vitit 2008.
John Smith, i cili u hodh nga dritarja e katit të 75-të në Wall Street, pasi u përplas në tokë, u hodh 10 metra, gjë që e rifitoi disi rënien e tij në mëngjes.
Kështu është edhe me dividentët: supozojmë se në lëvizjen e tregut në afërsi të datës së pagesës së dividentit manifestohet shumë reflektim tregu, d.m.th. për arsye psikologjike, tregu mund të bjerë ose rritet më shumë se sa kërkon shuma e dividentit.
Një detyrë. Vlerësoni shkallën e rikuperimit të aksioneve pas pagesës së dividentëve. A është më mirë të hyni në prag të pagesës së dividentit dhe të dilni pak më vonë sesa të zotëroni aksionet gjatë gjithë vitit? Sa ditë para pagesës së dividentit duhet të hyj në aksion dhe sa ditë pas pagesës së dividentit duhet të dal nga stoku për të marrë fitimin maksimal?
Modeli ynë ka llogaritur të gjitha variacionet në gjerësinë e lagjes rreth datave të pagesës së dividentit gjatë historisë. Janë miratuar kufizimet e mëposhtme: M<=30, N>=20. Fakti është se data dhe shuma e pagesës nuk dihen gjithmonë paraprakisht se 30 ditë para pagesës së dividentëve. Gjithashtu, dividentët nuk vijnë në llogari menjëherë, por me vonesë. Ne besojmë se duhen të paktën 20 ditë për t'u garantuar për të marrë dividentë në llogari dhe për t'i riinvestuar ato. Me këto kufizime, modeli prodhoi përgjigjen e mëposhtme. Koha më e mirë për të blerë aksione është 34 ditë përpara datës së pagesës së dividentit dhe për t'i shitur ato 25 ditë pas datës së pagesës së dividentit. Sipas këtij skenari, u arrit një rritje mesatare prej 3,11% gjatë kësaj periudhe, e cila jep 20,9% në vit. Ato. me modelin e investimit të konsideruar (me riinvestim të dividentëve dhe duke marrë parasysh inflacionin), nëse blini një aksion 34 ditë përpara datës së pagesës së dividentit dhe e shesni atë 25 ditë pas datës së pagesës së dividentit, atëherë kemi 20,9% në vit mbi inflacionin. norma. Kjo verifikohet duke matur mbi të gjitha rastet e pagesave të dividentëve nga databaza jonë.
Për shembull, për një aksion të preferuar të Sberbank, një skenar i tillë hyrje-dalje do të jepte 11,72% rritje mbi normën e inflacionit për çdo hyrje-dalje në afërsi të datës së pagesës së dividentit. Kjo është rreth 98,6% në vit mbi normën e inflacionit. Por ky, natyrisht, është një shembull i fatit të rastësishëm.
Veprim
Të dhëna
Data e dividentit
Prodhim
Koefi. rritje
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Pra, reflektimi i tregut i përshkruar më sipër ndodh dhe në një gamë mjaft të gjerë datash pagese të dividentëve, yield-i ka qenë historikisht pak më i lartë se nga mbajtja e aksioneve gjatë gjithë vitit.
Le të vendosim modelin tonë një detyrë më shumë për analizën e të dhënave:
Një detyrë. Gjeni aksionet me mundësinë më të rregullt të fitimeve hyrëse-dalëse rreth datës së pagesës së dividentit. Ne do të vlerësojmë se sa raste të pagesave të dividentëve kanë bërë të mundur fitimin e më shumë se 10% në bazë vjetore mbi normën e inflacionit, nëse futni stokun 34 ditë përpara dhe dilni 25 ditë pas datës së pagesës së dividentit.
Do të shqyrtojmë stoqet për të cilat ka pasur të paktën 5 raste të pagesave të dividentit. Parada e hitit që rezulton është paraqitur më poshtë. Vini re se rezultati ka shumë të ngjarë të jetë i vlefshëm vetëm nga pikëpamja e problemit të analizës së të dhënave, por jo si një udhëzues praktik për të investuar.
Veprim
Numër
rastet e fitimit
më shumë se 10% në vit
mbi inflacionin
Numër
rastet
pagesat
dividentët
pjesë
rastet
fitoreve
Koeficienti mesatar rritje
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti lart
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR SH.A
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA sh.a
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES Sh.A
6
8
0,75
1,087420610
NCSP sh.a
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK SH.A
5
7
0,7143
1,029743667
Nga analiza e tregut të aksioneve, mund të nxjerrim përfundimet e mëposhtme:
- Është verifikuar se kthimi i aksioneve të deklaruara në materialet e agjentëve, shoqërive investuese dhe palëve të tjera të interesuara është më i lartë se depozitat dhe pasuritë e paluajtshme investuese.
- Paqëndrueshmëria e tregut të aksioneve është shumë e lartë, por është e mundur të investohet për një kohë të gjatë me një diversifikim të konsiderueshëm të portofolit. Për hir të një zbritje tatimore shtesë prej 13% kur investoni në IIS, është mjaft e këshillueshme që të hapni tregun e aksioneve për veten tuaj dhe kjo mund të bëhet, përfshirë në Sberbank.
- Bazuar në analizën e rezultateve për periudhat e mëparshme, u konstatuan liderë përsa i përket rentabilitetit të lartë të qëndrueshëm dhe rentabilitetit të hyrje-daljeve në afërsi të datës së pagesës së dividentit. Megjithatë, rezultatet nuk janë aq të qarta dhe nuk duhet të udhëhiqeni vetëm prej tyre në investimin tuaj. Këta ishin shembuj të detyrave të analizës së të dhënave.
Në total
Është e dobishme të mbani një regjistër për pronën tuaj, si dhe të ardhurat dhe shpenzimet. Ndihmon në planifikimin financiar. Nëse arrini të kurseni para, atëherë ka mundësi t'i investoni ato me një normë më të lartë se inflacioni. Një analizë e të dhënave nga liqeni i të dhënave Sberbank tregoi se depozitat kthehen çdo vit 2%, apartamentet me qira - 4,5%, dhe aksionet ruse - rreth 10% mbi inflacionin me rreziqe dukshëm më të mëdha.
Autor: Mikhail Grichik, ekspert i komunitetit profesional të Sberbank SberProfi DWH/BigData.
Komuniteti profesional SberProfi DWH/BigData është përgjegjës për zhvillimin e kompetencave në fusha të tilla si ekosistemi Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, si dhe mjetet BI Qlik, SAP BO, Tableau, etj.
Burimi: www.habr.com