Hur vi, Sber-anställda, räknar och investerar våra pengar

Ska man köpa en bil för 750 tusen rubel om man kör 18 gånger i månaden eller är det billigare att använda en taxi? Om du arbetar i baksätet eller lyssnar på musik, hur förändrar det betyget? Vilket är det bästa sättet att köpa en lägenhet – när är det bäst att avsluta sparandet till en handpenning och göra den första betalningen på ett bolån? Eller till och med en trivial fråga: är det mer lönsamt att sätta in pengar på en insättning till 6 % med månatlig kapitalisering eller till 6,2 % med årlig kapitalisering? De flesta försöker inte ens göra dessa beräkningar eller vill ens samla in detaljerad information om sina pengar. Istället för beräkningar är känslor och emotioner inblandade. Eller så gör de någon snäv bedömning, till exempel beräknar de i detalj den årliga kostnaden för att äga en bil, medan alla dessa utgifter kanske bara utgör 5 % av de totala utgifterna (och utgifter för andra aspekter av livet beräknas inte). Den mänskliga hjärnan är mottaglig för kognitiva fördomar. Det är till exempel svårt att sluta med en verksamhet som man har investerat mycket tid och pengar i, trots att den inte är lönsam. Människor är oftast överoptimistiska och underskattar risker, och är dessutom lättpåverkade och kan köpa en dyr prydnadssak eller investera i en finansiell pyramid.

Det är tydligt att när det gäller en bank fungerar inte en känslomässig bedömning. Därför skulle jag först vilja prata om hur en vanlig individ (inklusive jag) värderar pengar, och hur en bank gör det. Nedan kommer det att finnas lite finansiell utbildning och mycket om dataanalys i Sberbank för hela banken som helhet.

Resultaten ges endast som ett exempel och kan inte betraktas som rekommendationer för privata investerare, eftersom de inte tar hänsyn till många faktorer som ligger utanför ramen för denna artikel.

Till exempel kan alla händelser av den typen ”svart svan” inom makroekonomi, i bolagsstyrningen av vilket företag som helst etc. leda till radikala förändringar.

Låt oss anta att du redan har betalat av ditt bolån och har lite besparingar. Den här artikeln kan vara användbar för dig om du:

• Det spelar ingen roll hur mycket egendom du har samlat på dig och hur du håller koll på den.
• Jag undrar hur jag ska få min fastighet att ge mig extra inkomst.
• Jag vill förstå vilket sätt att investera pengar som är bäst: fastigheter, sparkonton eller aktier
• Jag undrar vad Sberbanks dataanalys kommer att ge råd om i den här frågan

Ofta fattar människor ekonomiska beslut utan att ha fullständig information om dynamiken i sina egna inkomster och utgifter, utan att ha en bedömning av värdet på sin egen fastighet, utan att ta hänsyn till inflationen i sina beräkningar etc.

Ibland gör folk misstag, som att ta ett lån i tron ​​att de kan betala tillbaka det, och sedan misslyckas. Dessutom är svaret på frågan om huruvida en person klarar av att betala av lånet ofta känt i förväg. Du behöver bara veta hur mycket du tjänar, hur mycket du spenderar och hur dynamiken i förändringarna i dessa indikatorer ser ut.

Eller, till exempel, en person får en viss lön på jobbet, den höjs regelbundet, presenteras som en bedömning av meriter. Men i verkligheten kan den här personens inkomster sjunka jämfört med inflationen, och hen kanske inte är medveten om detta om hen inte håller koll på sin inkomst.
Vissa personer kan inte bedöma vilket alternativ som är mest lönsamt i deras nuvarande situation: att hyra en lägenhet eller ta ett bolån till en viss ränta.

Och istället för att beräkna vad utgifterna kommer att bli i ett eller annat fall, på något sätt tjäna pengar på icke-finansiella indikatorer i beräkningar ("Jag uppskattar fördelen med ett uppehållstillstånd i Moskva till M rubel per månad, jag uppskattar bekvämligheten med att bo i en hyrd lägenhet nära jobbet till N rubel per månad"), springer folk till internet för att diskutera med samtalspartners som kan ha en annan ekonomisk situation och andra prioriteringar vid bedömningen av icke-finansiella indikatorer.

Jag är för ansvarsfull ekonomisk planering. Först och främst rekommenderas det att samla in följande information om din egen ekonomiska situation:

• redovisning och värdering av all tillgänglig egendom
• redovisning av intäkter och kostnader, samt skillnaden mellan intäkter och kostnader, d.v.s. dynamiken i fastighetsackumulering

Redovisning och värdering av all tillgänglig fastighet

Till att börja med, låt oss titta på en bild som förmodligen ger en felaktig bild av människors ekonomiska situation. Bilden visar endast de monetära komponenterna i den egendom som de avbildade personerna har. I verkligheten har människor som ger allmosor förmodligen även en del egendom utöver lån, vilket leder till att deras penningbalans är negativ, men det slutliga värdet av deras egendom är fortfarande större än tiggarens.

Bedöm vad du har:

• fastigheter
• landa
• transport
• bankinsättningar
• kreditskulder (minus)
• investeringar (aktier, obligationer, …)
• kostnaden för eget företag
• annan egendom

Bland tillgångarna kan man notera en likvid aktie, som ganska snabbt kan tas ut och omvandlas till andra former. Till exempel kan en andel i en lägenhet som du äger gemensamt med släktingar som bor i den klassificeras som illikvid egendom. Långfristiga investeringar i insättningar eller aktier som inte kan tas ut utan förlust kan också betraktas som illikvida. I sin tur kan fastigheter som du äger men inte bor i, fordon, kortfristiga och återkallelsebara insättningar klassificeras som likvida tillgångar. Om till exempel pengar behövs för akut behandling, är nyttan av vissa instrument ungefär noll, så likviditetsandelen är mer värdefull.

Vidare kan man bland tillgångarna skilja mellan icke-lönsamma och lönsamma. Till exempel kan fastigheter som inte hyrs ut, liksom fordon, anses vara olönsamma. Och hyrda fastigheter, insättningar investerade till en högre ränta än inflationen och aktier är lönsamma tillgångar.

Till exempel får du en bild som denna (data genereras slumpmässigt):

För många människor ser den här bilden väldigt förvrängd ut. Till exempel kan en fattig mormor bo i en dyr lägenhet i Moskva som inte ger någon vinst, samtidigt som hon lever från hand till mun från pension till pension, utan att tänka på att omstrukturera sin egendom. Det vore klokt av henne att byta lägenhet med sitt barnbarn mot extra betalning. Omvänt kan en investerare bli så engagerad i aktieinvesteringar att han eller hon inte har några andra tillgångar att falla tillbaka på i en regnig dag, vilket kan vara riskabelt. Du kan rita en bild av din fastighet och fundera över om det vore rimligt att överlåta fastigheten på ett mer lönsamt sätt.

Redovisning av intäkter, kostnader och dynamik i fastighetsackumulering

Det rekommenderas att regelbundet registrera dina inkomster och utgifter elektroniskt. I nätbankens era kräver detta inte mycket ansträngning. I detta fall kan inkomster och utgifter delas in i kategorier. Genom att aggregera dem över åren kan vi vidare dra slutsatser om deras dynamik. Det är viktigt att ta hänsyn till inflationen för att få en uppfattning om hur beloppen från tidigare år ser ut i dagens priser. Alla har sin egen konsumtionskorg. Bensin- och matpriserna stiger i olika takt. Men att beräkna sin personliga inflation är ganska svårt. Därför kan man, med visst fel, använda data om den officiella inflationstakten.

Data om månatlig inflation finns tillgänglig i många öppna källor, inklusive uppladdad till Sberbanks datasjö.

Ett exempel på visualisering av inkomst-kostnadsdynamik (data genereras slumpmässigt, inflationsdynamiken är verklig):

Med en sådan komplett bild kan du dra slutsatser om din verkliga tillväxt/minskning av inkomster och verklig tillväxt/minskning av sparande, analysera utgiftsdynamiken per kategori och fatta välgrundade ekonomiska beslut.

Vilken metod för att investera gratis pengar slår inflationen och ger den största passiva inkomsten?

Sberbanks datasjö innehåller värdefull data om detta ämne:

• Dynamiken i kostnaden per kvadratmeter i Moskva
• databas med erbjudanden om försäljning och uthyrning av fastigheter i Moskva och Moskva-regionen
• dynamiken i den genomsnittliga årliga räntan på insättningar
• dynamiken i rubelns inflationstakt
• dynamiken i Moskvabörsens bruttoavkastningsindex (MCFTR)
• Moskvabörsens aktiekurser och data om utbetalda utdelningar

Denna data gör det möjligt för oss att jämföra avkastningen och riskerna med att investera i hyresfastigheter, bankinsättningar och aktiemarknaden. Låt oss inte glömma att ta hänsyn till inflationen.
Låt mig genast säga att vi i det här inlägget uteslutande sysslar med dataanalys och inte använder oss av några ekonomiska teorier. Låt oss bara se vad våra data säger – vilken metod för att bevara och öka sparandet i Ryssland har gett bäst resultat de senaste åren.

Låt oss kortfattat beskriva hur data som används i den här artikeln och annan data i Sberbank samlas in och analyseras. Det finns ett lager av källkopior som lagras i parquet-format på Hadoop. Både interna källor (olika bank-AS) och externa används. Källkopior samlas in på olika sätt. Det finns en produkt som heter stork, som är baserad på spark, och den andra produkten, Ab Initio AIR, får också fart. Repliker av källor laddas på olika Hadoop-kluster som hanteras av Cloudera, inklusive länkning från ett kluster till ett annat. Klustren är huvudsakligen uppdelade efter affärsblock; Det finns också Data Lab-kluster. Baserat på källkopior byggs olika datamarts, tillgängliga för affärsanvändare och dataforskare. Den här artikeln skrevs med hjälp av olika Spark-applikationer, Hive-frågor, dataanalysprogram och SVG-visualisering av resultat.

Historisk analys av fastighetsmarknaden

Analysen visar att fastighetspriserna på lång sikt växer proportionellt mot inflationen, d.v.s. i reala priser varken ökar eller minskar de. Här är grafer över prisdynamiken för bostadsfastigheter i Moskva, som visar tillgängliga initiala data.

Prisdiagram i rubel utan hänsyn till inflation:

Prisdiagram i rubel justerat för inflation (i löpande priser):

Vi ser att priset historiskt sett fluktuerade runt 200 000 rubel/kvm. i moderna priser och volatiliteten var ganska låg.

Hur mycket årlig ränta utöver inflationen ger bostadsinvesteringar? Hur beror lönsamheten på antalet rum i en lägenhet? Låt oss analysera Sberbanks databas med annonser för försäljning och uthyrning av lägenheter i Moskva och Moskva-regionen.

Vår databas innehåller en hel del flerbostadshus som innehåller både annonser för försäljning av lägenheter och annonser för uthyrning av lägenheter, och antalet rum i lägenheterna till salu och uthyrning är detsamma. Vi jämförde sådana fall och grupperade dem efter hus och antal rum i lägenheten. Om det fanns flera erbjudanden i en sådan grupp beräknades genomsnittspriset. Om arean på den sålda och den uthyrda lägenheten skilde sig åt, ändrades utgångspriset proportionellt så att arean på de jämförda lägenheterna överensstämde. Som ett resultat ritades förslagen ut enligt ett schema. Varje cirkel är egentligen en lägenhet som erbjuds till köp och uthyrning samtidigt. På den horisontella axeln ser vi kostnaden för att köpa en lägenhet, och på den vertikala axeln ser vi kostnaden för att hyra samma lägenhet. Antalet rum i lägenheten framgår tydligt av cirkelns färg, och ju större lägenhetens yta är, desto större är cirkelns radie. Med hänsyn till de superdyra erbjudandena blev grafen så här:

Om du tar bort de dyra erbjudandena kan du titta närmare på priserna i ekonomisegmentet:

Korrelationsanalys visar att sambandet mellan kostnaden för att hyra en lägenhet och kostnaden för att köpa den är nära linjärt.

Förhållandet mellan den årliga hyreskostnaden för en lägenhet och kostnaden för att köpa en lägenhet är följande (låt oss inte glömma att den årliga kostnaden är 12 månader):

Antal rum:
Förhållandet mellan den årliga hyran för en lägenhet och kostnaden för att köpa en lägenhet:

1-rum
5,11%

2-rum
4,80%

3-rum
4,94%

Endast
4,93%

Vi fick en genomsnittlig uppskattning på 4,93 % årlig avkastning på hyresintäkterna från lägenheter över inflationen. Det är också intressant att det är något mer lönsamt att hyra ut billiga ettrumslägenheter. Vi jämförde utropspriset, vilket i båda fallen (hyra och köp) är något överprissatt, så ingen justering krävs. Andra justeringar krävs dock: hyreslägenheter behöver ibland åtminstone kosmetiska reparationer, det tar lite tid att hitta en hyresgäst och lägenheterna står tomma, ibland inkluderar hyrespriset inte räkningar för allmännyttiga tjänster helt eller delvis, och det sker också en mycket liten värdeminskning av lägenheterna över åren.

Med hänsyn till justeringar kan du tjäna upp till 4,5 % per år på att hyra ut bostadsfastigheter (utöver att själva fastigheten inte skrivs av i värde). Om sådan lönsamhet är imponerande har Sberbank många erbjudanden på DomClick.

Historisk analys av inlåningsräntor

Rubelinsättningar i Ryssland har generellt sett överträffat inflationen de senaste åren. Men inte med 4,5 %, som hyrda fastigheter, utan med 2 % i genomsnitt.
Diagrammet nedan visar dynamiken i jämförelsen mellan inlåningsräntor och inflationstakt.

Jag vill påpeka att intäkterna från insättningar överträffar inflationen något mer än i grafen ovan av följande skäl:

• Det är möjligt att fastställa räntan på påfyllda insättningar vid en gynnsam tidpunkt flera månader i förväg.
• Den månatliga kapitaliseringen som är inneboende i många av de insättningar som ingår i dessa genomsnittliga data ger vinst på grund av sammansatt ränta.
• Ovan har räntorna för de 10 största bankerna enligt information från Rysslands centralbank beaktats; utanför topp 10 kan du hitta något högre priser

Angående insättningar i dollar och euro, vill jag säga att de slår inflationen i dollar och euro mindre starkt än rubeln slår rubelinflationen.

Historisk analys av aktiemarknaden

Låt oss nu titta på den mer diversifierade och riskfyllda ryska aktiemarknaden. Avkastningen på investeringar i aktier är inte fast och kan variera kraftigt. Men om du diversifierar dina tillgångar och investerar över en längre tidsperiod kan du följa den genomsnittliga årliga räntan, vilket kännetecknar framgången med att investera i en aktieportfölj.

För läsare som inte är bekanta med ämnet vill jag säga några ord om aktieindex. I Ryssland finns Moskvabörsens index, som visar dynamiken i rubelvärdet för en portfölj bestående av 50 av de största ryska aktierna. Indexets sammansättning och andelen av varje företags aktier beror på handelsvolymen, affärsvolymen och antalet aktier i omlopp. Diagrammet nedan visar hur Moscow Exchange-indexet (dvs. en sådan genomsnittlig portfölj) har vuxit de senaste åren.

De flesta aktieägare får regelbundna utdelningar som kan återinvesteras i samma aktier som genererade intäkterna. Skatt betalas på mottagen utdelning. Moscow Exchange Index tar inte hänsyn till direktavkastning.

Därför kommer vi att vara mer intresserade av Moscow Exchange Gross Total Return Index (MCFTR), som tar hänsyn till mottagna utdelningar och den skatt som skrivits av från dessa utdelningar. Vi kommer att visa i grafen nedan hur detta index har förändrats under de senaste åren. Låt oss dessutom ta hänsyn till inflationen och se hur detta index har vuxit i moderna priser:

Den gröna grafen visar portföljens verkliga värde i löpande priser om du investerar i Moscow Exchange-indexet, regelbundet återinvesterar utdelningar och betalar skatt.

Låt oss se hur tillväxttakten för MCFTR-indexet varit under de senaste 1,2,3, 11, XNUMX, ... XNUMX åren. Dessa. Vad skulle vår avkastning bli om vi köpte aktier i proportion till detta index och regelbundet återinvesterade de mottagna utdelningarna i samma aktier:

år
börjar
end
MCFTR
börja med
med hänsyn till
infl.
MCFTR
lura. Med
med hänsyn till
infl.
Koeff.
tillväxt
Årlig
koeff.
tillväxt

1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741

2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612

3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472

4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896

5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933

6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907

7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239

8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929

9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390

10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907

11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318

Vi ser att om vi hade investerat för ett antal år sedan skulle vi ha vunnit en seger över inflationen med 5–18 % årligen, beroende på hur framgångsrik inträdespunkten var.

Låt oss göra en annan tabell – inte lönsamheten för vart och ett av de senaste N åren, utan lönsamheten för var och en av de senaste N ettårsperioderna:

År
börjar
end
MCFTR
börja med
med hänsyn till
infl.
MCFTR
lura. Med
med hänsyn till
infl.
Årlig
koeff.
tillväxt

1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741

2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728

3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947

4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384

5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407

6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085

7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236

8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810

9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825

10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739

11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968

Vi ser att inte alla år var framgångsrika, men de misslyckade åren följdes med tiden av framgångsrika år som ”fixade allt”.

För en bättre förståelse, låt oss nu abstrahera från detta index och titta på exemplet med en specifik aktie, vad resultatet skulle ha blivit om du hade investerat i denna aktie för 15 år sedan, återinvesterat utdelningar och betalat skatt. Vi kommer att titta på resultatet med hänsyn till inflationen, d.v.s. i moderna priser. Nedan är ett exempel på en vanlig aktie i Sberbank. Den gröna grafen visar dynamiken i värdet av en portfölj som ursprungligen bestod av en Sberbank-aktie i löpande priser, med hänsyn tagen till återinvestering av utdelningar. Under 15 år har inflationen devalverat rubeln med 3.014135 gånger. Under åren har Sberbank-aktier stigit i pris från 21.861 218.15 rubel. upp till 9.978958 rubel, d.v.s. Priset har ökat med 40.811613 gånger utan att ta hänsyn till inflationen. Under dessa år fick ägaren av en aktie utdelning vid olika tidpunkter, netto efter skatt, på 1.309361 4.334927 15 rubel. Beloppen för utbetalda utdelningar visas i diagrammet som röda vertikala staplar och gäller inte för själva diagrammet, som också tar hänsyn till utdelningar och deras återinvestering. Om dessa utdelningar varje gång användes för att köpa Sberbank-aktier igen, skulle aktieägaren i slutet av perioden redan äga inte en, utan 1.102721 10,27 15 aktier. Med hänsyn till återinvestering av utdelningar och inflation ökade den ursprungliga portföljen i värde med XNUMX gånger under XNUMX år, d.v.s. ökade i pris med XNUMX gånger årligen. Totalt sett har en stamaktie i Sberbank gett ägaren i genomsnitt XNUMX % över inflationen per år under vart och ett av de senaste XNUMX åren:

Som ett annat exempel kommer vi att ge en liknande bild av dynamiken hos Sberbanks preferensaktier. Sberbanks preferensaktier gav ägaren ännu mer i genomsnitt, 13,59 % per år över inflationen under vart och ett av de senaste 15 åren:

Dessa resultat blir något lägre i praktiken eftersom du måste betala en liten mäklarprovision när du köper aktier. Samtidigt kan resultatet förbättras ytterligare genom att använda ett individuellt investeringskonto, vilket gör att du kan få skatteavdrag från staten med ett begränsat belopp. Om du inte har hört talas om detta föreslår vi att du söker efter förkortningen "IIS". Låt oss inte heller glömma att nämna att ett individuellt investeringskonto kan öppnas i Sberbank.

Så vi har preliminärt konstaterat att investeringar i aktier historiskt sett är mer lönsamma än i fastigheter och depositioner. För skojs skull, här är en lista över de 20 bästa aktierna som har handlats på marknaden i mer än 10 år, baserat på dataanalys. I den sista kolumnen ser vi hur många gånger aktieportföljen i genomsnitt växte varje år, med hänsyn tagen till inflation och återinvestering av utdelningar. Vi ser att många aktier överträffar inflationen med mer än 10 %:

Åtgärd
börjar
end
Koeff. inflation
Start. pris
Lura. pris
Tillväxt
siffrorna
aktier
på bekostnad av
återinvestera
siti
divi-
böjningar,
tid
Slutlig
medium-
årliga
tillväxt, tider

Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066

NKNH-appen
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544

MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858

Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030

MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166

Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550

Lenzol. upp
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921

NKNH JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282

Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652

GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320

Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619

IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299

Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854

Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908

SevSt-ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569

Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105

ChTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088

Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829

PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545

LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444

Nu, med den nedladdade datan, låt oss lösa flera problem kring vad som exakt är värt att investera i om vi tror att långsiktiga trender i värdet på vissa aktier kommer att fortsätta. Det är tydligt att det inte är helt berättigat att förutsäga det framtida priset baserat på föregående diagram, men låt oss leta efter vinnare i investeringar under tidigare perioder i flera nomineringar.

En uppgift. Hitta en aktie som konsekvent har överpresterat fastigheter (1.045 gånger den genomsnittliga årliga tillväxttakten över inflationen) det maximala antalet gånger under var och en av de senaste 10 ettårsperioderna som aktien har handlats.

I detta och följande problem avser vi den ovan beskrivna modellen med återinvestering av utdelning och inflationsredovisning.

Här är vinnarna i den här kategorin, enligt vår dataanalys. Aktier i toppen av tabellen visar konsekvent hög avkastning år efter år utan några misslyckanden. Här är år 1 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, år XNUMX är XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX, etc.:

Åtgärd
Nummer
segrar
över
fastighet
zhimo-
stu
för
efter-
dagar
10 år
År 1
År 2
År 3
År 4
År 5
År 6
År 7
År 8
År 9
År 10

Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540

MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380

ChTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666

SevSt-ao
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948

NKNH JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910

MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460

Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641

Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785

Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051

NKNH-appen
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428

Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031

Vi ser att inte ens ledarna slog fastighetsbranschen lönsamhetsmässigt varje år. De kraftiga ökningarna i lönsamhetsnivån under olika år visar att om man vill ha stabilitet är det bättre att diversifiera tillgångarna och helst investera i ett index.

Låt oss nu formulera och lösa ett sådant dataanalysproblem. Är det lämpligt att spekulera lite genom att köpa aktier M dagar före ex-utdelningsdagen och sälja aktier N dagar efter ex-utdelningsdagen? Är det bättre att skörda utdelningen och ”komma ur aktien” än att ”sitta i aktien” året runt? Låt oss anta att det inte finns några provisionsförluster från sådan in- och utträde. Och dataanalys kommer att hjälpa oss att hitta gränserna för M- och N-korridoren, som historiskt sett har varit den mest framgångsrika när det gäller att skörda utdelningar istället för att hålla aktier under lång tid.

Låt oss berätta ett skämt från 2008.

John Smith, som hoppade från ett fönster på 75:e våningen på Wall Street, hoppade 10 meter efter att ha träffat marken, vilket kompenserade för hans morgonfall.

Detsamma gäller för utdelningar: vi antar att marknadsrörelsen kring utdelningsdatumet visar för mycket marknadsreflexivitet, d.v.s. av psykologiska skäl kan marknaden falla eller stiga mer än vad utdelningsbeloppet kräver.

En uppgift. Uppskatta återvinningstakten för aktier efter utdelning. Är det bättre att gå in strax före en utdelning och gå ut senare än att äga en aktie året runt? Hur många dagar före utdelning bör man investera i en aktie och hur många dagar efter utdelning bör man sälja den för att få maximal vinst?

Vår modell beräknade alla möjliga bredder av grannskapet kring utdelningsutbetalningsdatum genom historien. Följande restriktioner antogs: M<=30, N>=20. Faktum är att datum och belopp för utbetalningen inte alltid är känt i förväg 30 dagar före utdelningen. Utdelningar kommer inte heller in på kontot omedelbart, utan med en fördröjning. Vi tror att det tar 20 dagar att garantera att man får utdelningar på kontot och kan återinvestera dem. Med dessa begränsningar producerade modellen följande svar. Den bästa tiden att köpa aktier är 34 dagar före utdelningsdatumet och sälja dem 25 dagar efter utdelningsdatumet. Under detta scenario var den genomsnittliga tillväxten 3,11 % under perioden, vilket ger 20,9 % per år. Dessa. Med den aktuella investeringsmodellen (med återinvestering av utdelning och hänsyn till inflation) får du 34 % per år över inflationstakten om du köper en aktie 25 dagar före utdelningsutbetalningsdatumet och säljer den 20,9 dagar efter utdelningsutbetalningsdatumet. Detta verifieras genom att beräkna medelvärdet för alla fall av utdelningar från vår databas.

Till exempel, för en preferensaktie i Sberbank, skulle ett sådant entry-exit-scenario ge en tillväxt på 11,72 % över inflationstakten för varje entry-exit runt utdelningsdatumet. Detta motsvarar så mycket som 98,6 % per år över inflationstakten. Men detta är förstås ett exempel på slumpmässig tur.

Åtgärd
ingång
Utdelningsutbetalningsdatum
Utgång
Koeff. tillväxt

Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978

Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635

Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563

Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592

Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419

Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818

Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095

Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861

Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958

Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418

Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094

Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067

Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005

Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001

Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282

Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801

Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898

Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569

Så den ovan beskrivna marknadsreflektionen sker och i en ganska bred närhet av utdelningsdatum har avkastningen historiskt sett varit något högre än från aktieägande året runt.

Låt oss ställa in ytterligare en dataanalysuppgift för vår modell:

En uppgift. Hitta en aktie med den mest regelbundna möjligheten att tjäna pengar vid in- och utträde runt utdelningsdatumet. Vi kommer att utvärdera hur många fall av utdelningsbetalningar som gjorde det möjligt att tjäna mer än 10 % i årliga termer över inflationstakten om man går in i aktien 34 dagar före och lämnar den 25 dagar efter utdelningsdatumet.

Vi kommer att beakta aktier för vilka det förekommit minst 5 fall av utdelning. Den resulterande hitparaden ges nedan. Observera att resultatet troligtvis endast är värdefullt ur dataanalysuppgiftens synvinkel, men inte som en praktisk guide till investeringar.

Åtgärd
Nummer
fall av vinst
mer än 10 % per år
över inflationen
Nummer
fall
betalningar
utdelningar
del
fall
seger
Genomsnittlig koefficienttillväxt

Lenzoloto
5
5
1
1,320779017

MRSK SZ
6
7
0,8571
1,070324870

Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533

Rosseti AP
4
5
0,8
1,279877637

Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960

LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828

ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287

FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610

NMTP JSC
10
14
0,7143
1,166690777

KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667

Från den genomförda analysen av aktiemarknaden kan följande slutsatser dras:

1. Det har verifierats att avkastningen på aktier som anges i material från mäklare, investeringsbolag och andra intressenter är högre än avkastningen på insättningar och investeringsfastigheter.
2. Aktiemarknadens volatilitet är mycket hög, men det är möjligt att investera långsiktigt med betydande portföljdiversifiering. För att få ytterligare 13 % skatteavdrag vid investeringar i ett individuellt investeringskonto är det helt logiskt att utforska aktiemarknaden, och du kan göra detta, inklusive hos Sberbank.
3. Baserat på analysen av resultat från tidigare perioder hittades ledande positioner vad gäller stabil hög lönsamhet och lönsamhet vid in- och utträde runt utdelningsdatumet. Resultaten är dock inte så entydiga och du bör inte enbart förlita dig på dem när du gör dina investeringar. Detta var exempel på problem med dataanalys.

Totalt

Det är bra att hålla koll på sin egendom, såväl som sina inkomster och utgifter. Detta hjälper till vid ekonomisk planering. Om du lyckas spara pengar finns det möjligheter att investera dem till en högre ränta än inflationen. En analys av data från Sberbanks datasjö visade att insättningar ger 2 % årligen, uthyrning av lägenheter 4,5 % och ryska aktier ger cirka 10 % över inflationen, med betydligt högre risker.

Författare: Mikhail Grichik, expert inom Sberbank SberProfi DWH/BigData.

Det professionella nätverket SberProfi DWH/BigData ansvarar för att utveckla kompetenser inom områden som Hadoop-ekosystemet, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, samt BI-verktygen Qlik, SAP BO, Tableau, etc.

Källa: will.com