Framväxten av kryptovalutor har uppmärksammat en bredare klass av system där deltagarnas ekonomiska intressen sammanfaller på ett sådant sätt att de, som agerar för sin egen fördel, säkerställer att systemet som helhet fungerar på ett hållbart sätt. Vid forskning och utformning av sådana självförsörjande system, s.k — Universella strukturer som skapar möjlighet till samordning och fördelning av kapital för att uppnå ett gemensamt mål genom användning av olika ekonomiska och kryptografiska mekanismer.
Ett av huvudproblemen med crowdfunding är att potentiella finansiärer av projekt och organisationer ofta har små incitament att finansiera dem. Detta gäller särskilt för socialt betydelsefulla projekt, vars fördelar tas emot av många, medan bördan av ekonomiskt stöd faller på ett relativt litet antal sponsorer. Långsiktiga projekt lider också ofta av att intresset från sponsorer gradvis avtar och tvingas ständigt satsa på marknadsföring. Sådana svårigheter kan leda till att ett projekt stängs, trots dess relevans, och kallas tillsammans också för .
Programmerbar pengateknik har öppnat möjligheten att implementera nya finansieringsmekanismer som hjälper till att lösa gratispassagerarproblemet. Förekomsten av kryptoekonomiska primitiver underlättar denna uppgift, vilket möjliggör skapandet av system för att samordna deltagare med tidigare kända egenskaper. En av dessa primitiver, som kan användas både för att säkerställa kontinuerlig finansiering av socialt betydelsefulla projekt och för en rationell förvaltning av delade resurser, är den tokenbindande kurvan () . Denna mekanism är baserad på idén , vars pris algoritmiskt beror på det totala antalet tokens i omlopp och beskrivs av ekvationen för en stigande kurva:
Denna mekanism implementeras i formen , som automatiskt utfärdar och förstör tokens:
- Token kan utfärdas när som helst genom att köpa den genom ett smart kontrakt. Ju fler tokens som utfärdas, desto högre pris för att ge ut nya tokens.
- Pengarna som betalas för utfärdandet av polletter lagras i en allmän reserv.
- När som helst kan tokenen säljas genom ett smart kontrakt i utbyte mot pengar från den allmänna reserven. I det här fallet dras symbolen ur cirkulationen (förstörs) och dess pris sjunker.
Grundmekanismen kan modifieras eller utökas beroende på applikation. I det speciella fallet med en crowdfunding-kampanj är ägaren av kontraktet projektgruppen, och en del av polletterna från varje köp eller försäljning överförs till den (till exempel 20%). Tokeninnehavare blir sponsorer till projektet, inte bara genom att överföra medel till projektstödsfonden, utan också genom att höja priset på polletter vid varje köp. Projektgruppen säljer därefter de mottagna polletterna och använder intäkterna för att uppnå kampanjens mål.
Mekanismen är utformad på ett sådant sätt att tidiga sponsorer får tokens till ett lågt pris och senare kan sälja dem till ett högre pris, men bara om volymen av polletter i omlopp ökar. Möjligheten att tjäna pengar uppmuntrar tidiga stödjare att locka mer uppmärksamhet till projektet, vilket ökar den totala mängden donationer och gör det lättare för dess grundare att marknadsföra projektet. När tidiga stödjare säljer sin del av polletterna minskar deras värde och detta uppmuntrar nya deltagare att gå med i kampanjen. Denna goda cykel kan upprepas om och om igen, vilket säkerställer fortsatt finansiering av projektet. Om projektgruppen börjar visa otillfredsställande resultat, kommer tokeninnehavare att försöka sälja sina tokens, vilket resulterar i att deras värde kommer att falla och finansieringen upphör.
Med tanke på många olika projekt som samlar in pengar enligt schemat som beskrivs ovan, kommer potentiella sponsorer att försöka hitta fler lovande och investera pengar i dem i ett tidigt skede. Ur synvinkel att investera pengar kommer de mest lovande projekten att vara populära och socialt betydelsefulla projekt, eftersom de kommer att locka fler sponsorer i framtiden och en betydande ökning av priset på token kan förväntas från dem. På så sätt uppnås anpassningen av enskilda deltagares ekonomiska intressen i systemet till gemensamma mål.
genomförande
Det smarta kontraktet som implementerar bindningskurvan måste tillhandahålla metoder för att köpa (utfärda) och sälja (förstöra) tokens. Implementeringsdetaljer kan variera mycket beroende på applikation och önskade egenskaper. En diskussion om det allmänna utseendet på gränssnittet finns här: .
Vid utfärdande och förstöring av polletter utför det smarta kontraktet köp- och försäljningsprisberäkningar enligt den bindande kurvan. Kurvan sätts av en funktion som bestämmer priset på token genom det totala antalet polletter i omlopp . Funktionen kan ha olika former, till exempel:
Tänk på kraftfunktionen:
Belopp i reservvaluta krävs för att köpa tokens i kvantitet , kan beräknas som arean av området under kurvan som begränsas av det nuvarande antalet tokens i omlopp och den framtida kvantiteten:
För att optimera dessa beräkningar är det praktiskt att använda den aktuella volymen av reserven, som är lika med arean av området under kurvan som begränsas av dess början och det nuvarande antalet tokens:
Härifrån kan du härleda antalet tokens som sponsorn kommer att få genom att skicka ett känt belopp i reservvaluta:
Belopp i reservvaluta som returneras vid försäljning tokens, beräknas på liknande sätt:
Exempel på implementering i språk kan ses här:
Ytterligare utveckling
Om en volatil kryptovaluta används för att köpa tokens, kommer pengarna som lagras i den allmänna reserven att bli föremål för fluktuationer i växelkursen, vilket kan påverka mekanismens funktion negativt (sponsorer kommer inte att vilja göra långsiktiga investeringar av rädsla för att en nedgång i växelkursen). För att undvika sådana risker kan du använda en stabil kryptovaluta (t.ex. ) som reservvaluta.
En token är en återspegling av ett visst gemensamt värde för dess innehavare och kan därför användas inte bara som en del av en finansieringsmekanism, utan också för relaterade ändamål.
Till exempel kan tokens användas för att hantera ett projekt genom (DAO). Fördelningen av medel som projektet samlar in kan ske genom att rösta på olika initiativ som lagts fram av projektets grundare eller sponsorerna själva. Om projektet inte har ett fast arbetslag, så kan de på samma sätt för genomförandet av enskilda uppgifter som tillfälliga utförare kommer att tävla om. Att implementera ett smart kontrakt för en autonom organisation baserat på en offentlig blockkedja kommer att säkerställa transparens i beslutsprocessen och öppenhet för alla transaktioner.
Möjligheten att använda en token för att delta i ledningen av ett projekt eller en organisation, tillsammans med ett gott rykte, ger ett verkligt värde till token. För svårighet ytterligare mekanismer kan vara inblandade. Till exempel kan ett smart kontrakt frysa tokens (förbjuda deras försäljning) en tid efter köpet.
Ett system där en token inte har något inneboende värde kommer att vara mer mottagligt för manipulation och kan bli .
Slutsats
Token bonding-kurvan kan tillämpas inom olika områden, men användningen av denna mekanism i crowdfunding ser särskilt intressant ut, eftersom grundidén - att stödja ett projekt genom att skicka pengar - inte förändras, utan kompletteras av nya möjligheter för deltagande, upprätthålla en låg inträdesbarriär för användare.
Projekt som samlar in Ether-donationer till en fysisk adress idag kan istället implementera ett smart kontrakt som implementerar token bonding-kurvan och tar emot betalningar genom den. Sponsorer kommer att ha möjlighet att stödja projektet antingen genom en vanlig transaktion (direkt överföring av pengar) eller genom att köpa tokens, och i det andra fallet kommer de att dra nytta av projektets växande popularitet.
Effektiviteten av denna kryptoekonomiska mekanism återstår dock att bedöma. För närvarande finns det inte många exempel på verklig tillämpning av bindande kurvor i decentraliserade applikationer (ett av de mest kända projekten är ), och utformningen och utvecklingen av crowdfunding-plattformar som använder denna mekanism är just igång:
- — en plattform för välgörenhetsorganisationer. Nyligen utveckling av en kontinuerlig finansieringsmodell baserad på bindande kurvor.
- — en plattform för att utfärda "personliga tokens" riktade till innehållsskapare.
- / är en insamlingsapplikation utvecklad för autonoma organisationer .
- — Ett protokoll för att samordna samhällen som använder tokens, som också ger möjlighet att bygga crowdfunding-applikationer.
Anteckningar
[1] Det finns ingen etablerad översättning av termen "bindningskurva" i ryskspråkig litteratur. Mekanismen kan också kallas "". Detta innebär att deltagarna sätter in pengar i det smarta kontraktet som säkerhet och i gengäld får tokens.
Källa: will.com