நீங்கள் ஒரு மாதத்திற்கு 750 முறை ஓட்டினாலும், 18 ஆயிரம் ரூபிள் விலையில் ஒரு காரை வாங்குவது அவசியமா அல்லது டாக்ஸியைப் பயன்படுத்துவது மலிவானதா? நீங்கள் பின் இருக்கையில் பணிபுரிந்தால் அல்லது இசையைக் கேட்டால் - இது எவ்வாறு மதிப்பீட்டை மாற்றும்? ஒரு அடுக்குமாடி குடியிருப்பை வாங்குவதற்கான சிறந்த வழி எது - எந்த கட்டத்தில் வைப்புத்தொகையில் சேமிப்பை முடித்து, அடமானத்தில் முன்பணம் செலுத்துவது உகந்தது? அல்லது ஒரு அற்பமான கேள்வி: மாதாந்திர மூலதனத்துடன் 6% அல்லது வருடாந்திர மூலதனத்தில் 6,2% இல் பணத்தை டெபாசிட் செய்வது அதிக லாபகரமானதா? பெரும்பாலான மக்கள் அத்தகைய கணக்கீடுகளைச் செய்ய முயற்சிப்பதில்லை மற்றும் அவர்களின் பணத்தைப் பற்றிய விரிவான தகவல்களை சேகரிக்க விரும்பவில்லை. கணக்கீடுகளுக்குப் பதிலாக, உணர்வுகளும் உணர்ச்சிகளும் இணைக்கப்பட்டுள்ளன. அல்லது அவர்கள் சில குறுகிய மதிப்பீட்டைச் செய்கிறார்கள், எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு காரை வைத்திருப்பதற்கான வருடாந்திர செலவை விரிவாகக் கணக்கிடுங்கள், இந்த செலவுகள் அனைத்தும் மொத்த செலவுகளில் 5% மட்டுமே (மற்றும் வாழ்க்கையின் பிற அம்சங்களுக்கான செலவு கணக்கிடப்படவில்லை). மனித மூளை அறிவாற்றல் சிதைவுகளுக்கு உட்பட்டது. எடுத்துக்காட்டாக, திருப்பிச் செலுத்தாத போதிலும், நிறைய நேரமும் பணமும் முதலீடு செய்யப்பட்ட வணிகத்திலிருந்து வெளியேறுவது கடினம். மக்கள் பொதுவாக அதிக நம்பிக்கையுடன் இருப்பார்கள் மற்றும் அபாயங்களைக் குறைத்து மதிப்பிடுவார்கள், அதே போல் எளிதில் பரிந்துரைக்கலாம் மற்றும் விலையுயர்ந்த டிரிங்கெட் வாங்கலாம் அல்லது நிதி பிரமிட்டில் முதலீடு செய்யலாம்.
நிச்சயமாக, ஒரு வங்கியின் விஷயத்தில், உணர்ச்சி மதிப்பீடு வேலை செய்யாது. எனவே, ஒரு சாதாரண தனிநபர் பணத்தை எவ்வாறு மதிப்பிடுகிறார் (என்னையும் சேர்த்து), ஒரு வங்கி அதை எவ்வாறு செய்கிறது என்பதைப் பற்றி முதலில் பேச விரும்புகிறேன். கீழே சில நிதிக் கல்வித் திட்டம் மற்றும் முழு வங்கிக்கும் Sberbank இல் தரவு பகுப்பாய்வு பற்றி நிறைய இருக்கும்.
பெறப்பட்ட முடிவுகள் ஒரு உதாரணத்திற்கு மட்டுமே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன, மேலும் அவை இந்த கட்டுரையின் எல்லைக்கு வெளியே இருக்கும் பல காரணிகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாததால், தனியார் முதலீட்டாளர்களுக்கான பரிந்துரைகளாக கருத முடியாது.
எடுத்துக்காட்டாக, மேக்ரோ எகனாமிக்ஸ், எந்தவொரு நிறுவனத்தின் கார்ப்பரேட் ஆளுகை போன்றவற்றில் ஏதேனும் "கருப்பு ஸ்வான்" நிகழ்வு வியத்தகு மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
நீங்கள் ஏற்கனவே உங்கள் அடமானத்தை செலுத்திவிட்டீர்கள் மற்றும் உங்களிடம் சேமிப்பு உள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். நீங்கள் இருந்தால் இந்த கட்டுரை உங்களுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும்:
- நீங்கள் எவ்வளவு சொத்துக்களை குவித்துள்ளீர்கள் மற்றும் அதை எவ்வாறு கண்காணிப்பது என்பது முக்கியமல்ல
- உங்கள் சொத்து உங்களுக்கு கூடுதல் வருமானத்தை கொண்டு வருவது எப்படி என்று யோசிக்கிறீர்கள்
- பணத்தை முதலீடு செய்வதற்கான வழிகளில் எது சிறந்தது என்பதை நான் புரிந்து கொள்ள விரும்புகிறேன்: ரியல் எஸ்டேட், வைப்பு அல்லது பங்குகள்
- Sberbank தரவு பகுப்பாய்வு இந்த பிரச்சினையில் என்ன ஆலோசனை கூறுகிறது என்று ஆர்வமாக உள்ளது
பெரும்பாலும் மக்கள் தங்கள் சொந்த வருமானம் மற்றும் செலவினங்களின் இயக்கவியல் பற்றிய முழு தகவல் இல்லாமல், தங்கள் சொந்த சொத்தின் மதிப்பை மதிப்பீடு செய்யாமல், பணவீக்கம் போன்றவற்றை தங்கள் கணக்கீடுகளில் கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாமல் நிதி முடிவுகளை எடுக்கிறார்கள்.
சில நேரங்களில் மக்கள் தவறு செய்கிறார்கள், கடனை திருப்பிச் செலுத்தலாம் என்று நினைத்துக் கொண்டு, தோல்வி அடைவது போன்றது. அதே நேரத்தில், ஒரு நபர் கடனுக்கு சேவை செய்ய முடியுமா என்ற கேள்விக்கான பதில் பெரும்பாலும் முன்கூட்டியே அறியப்படுகிறது. நீங்கள் எவ்வளவு சம்பாதிக்கிறீர்கள், எவ்வளவு செலவு செய்கிறீர்கள், இந்த குறிகாட்டிகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் இயக்கவியல் என்ன என்பதை நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
அல்லது, எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நபர் வேலையில் ஒருவித சம்பளத்தைப் பெறுகிறார், அது அவ்வப்போது அதிகரிக்கப்படுகிறது, அதை தகுதியின் மதிப்பீடாக முன்வைக்கிறது. ஆனால் உண்மையில், பணவீக்கத்துடன் ஒப்பிடுகையில், இந்த நபரின் வருவாய் குறையக்கூடும், மேலும் அவர் வருமான பதிவுகளை வைத்திருக்கவில்லை என்றால் அவர் இதை உணராமல் இருக்கலாம்.
சிலர் தங்கள் தற்போதைய சூழ்நிலையில் எந்தத் தேர்வு அதிக லாபம் தரக்கூடியது என்பதை மதிப்பிட முடியாது: ஒரு குடியிருப்பை வாடகைக்கு எடுப்பது அல்லது அத்தகைய விகிதத்தில் அடமானத்தை எடுத்துக்கொள்வது.
இந்த மற்றும் அந்த வழக்கில் செலவுகள் என்னவாக இருக்கும் என்பதைக் கணக்கிடுவதற்குப் பதிலாக, கணக்கீடுகளில் எப்படியாவது நிதி அல்லாத குறிகாட்டிகளைப் பணமாக்குதல் (“மாஸ்கோ பதிவின் பலனை ஒரு மாதத்திற்கு எம் ரூபிள் என மதிப்பிடுகிறேன், அருகிலுள்ள வாடகை குடியிருப்பில் வசிக்கும் வசதியை நான் மதிப்பிடுகிறேன். ஒரு மாதத்திற்கு N ரூபிள் வேலை”), நிதி அல்லாத குறிகாட்டிகளை மதிப்பிடுவதில் வேறுபட்ட நிதி நிலைமை மற்றும் பிற முன்னுரிமைகளைக் கொண்டிருக்கும் உரையாசிரியர்களுடன் விவாதிக்க மக்கள் இணையத்திற்கு ஓடுகிறார்கள்.
நான் பொறுப்பான நிதி திட்டமிடலுக்கு உள்ளேன். முதலில், உங்கள் சொந்த நிதி நிலைமையில் பின்வரும் தரவை சேகரிக்க முன்மொழியப்பட்டது:
- கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து சொத்துக்களின் கணக்கியல் மற்றும் மதிப்பீடு
- வருமானம் மற்றும் செலவுகளுக்கான கணக்கு, அத்துடன் வருமானம் மற்றும் செலவுகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடு, அதாவது. சொத்து குவிப்பு இயக்கவியல்
கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து சொத்தின் கணக்கியல் மற்றும் மதிப்பீடு
ஆரம்பத்தில், மக்களின் நிதி நிலைமையை தவறாகப் புரிந்துகொள்ளும் ஒரு படம் இங்கே உள்ளது. சித்தரிக்கப்பட்ட நபர்கள் வைத்திருக்கும் சொத்தின் பணக் கூறுகளை மட்டுமே படம் காட்டுகிறது. உண்மையில், பிச்சை வழங்கும் நபர்களுக்கு கடன்கள் தவிர சில சொத்துக்கள் இருக்கலாம், இதன் விளைவாக அவர்களின் பண இருப்பு எதிர்மறையாக உள்ளது, ஆனால் அவர்களின் சொத்தின் மொத்த மதிப்பு பிச்சைக்காரனை விட இன்னும் அதிகமாக உள்ளது.
உங்களிடம் உள்ளதை மதிப்பிடுங்கள்:
- மனை
- நில
- வாகனங்கள்
- வங்கி வைப்பு
- கடன் கடமைகள் (ஒரு கழிப்புடன்)
- முதலீடுகள் (பங்குகள், பத்திரங்கள், ...)
- சொந்த தொழில் செலவு
- மற்ற சொத்து
சொத்தில், ஒரு திரவப் பங்கை ஒருவர் கவனிக்க முடியும், இது விரைவாக திரும்பப் பெறப்பட்டு மற்ற வடிவங்களாக மாற்றப்படும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு அடுக்குமாடி குடியிருப்பில் நீங்கள் வசிக்கும் உறவினர்களுடன் சேர்ந்து நீங்கள் வைத்திருக்கும் ஒரு பங்கை, திரவமற்ற சொத்து என வகைப்படுத்தலாம். நஷ்டமில்லாமல் திரும்பப் பெற முடியாத வைப்பு அல்லது பங்குகளில் நீண்ட கால முதலீடுகளும் திரவமற்றதாகக் கருதப்படலாம். இதையொட்டி, உங்களுக்குச் சொந்தமான ஆனால் வசிக்காத ரியல் எஸ்டேட், வாகனங்கள், குறுகிய கால மற்றும் திரும்பப்பெறக்கூடிய வைப்புத்தொகை ஆகியவை திரவச் சொத்தாக வகைப்படுத்தலாம். உதாரணமாக, அவசர சிகிச்சைக்கு உங்களுக்கு பணம் தேவைப்பட்டால், சில கருவிகளின் நன்மைகள் தோராயமாக பூஜ்ஜியமாக இருக்கும், எனவே பணப்புழக்க பங்கு மிகவும் மதிப்புமிக்கது.
மேலும், சொத்து மத்தியில் இலாபமற்ற மற்றும் இலாபகரமான வேறுபடுத்தி. எடுத்துக்காட்டாக, வாடகைக்கு விடப்படாத ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் வாகனங்கள் லாபமற்றதாகக் கருதப்படலாம். குத்தகைக்கு விடப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட், வைப்புத்தொகை மற்றும் பணவீக்கத்திற்கு மேல் முதலீடு செய்யப்பட்ட பங்குகள் லாபகரமான சொத்து.
எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் அத்தகைய படத்தைப் பெறுவீர்கள் (தரவு தோராயமாக உருவாக்கப்படுகிறது):
பலருக்கு, இந்த படம் மிகவும் வளைந்திருக்கும். உதாரணமாக, ஒரு ஏழை பாட்டி மாஸ்கோவில் ஒரு விலையுயர்ந்த குடியிருப்பில் வாழ முடியும், அது லாபத்தைத் தரவில்லை, அதே நேரத்தில் ஓய்வூதியத்திலிருந்து ஓய்வூதியம் வரை கைக்கு வாய் வாழ்கிறது, அவளுடைய சொத்தை மறுசீரமைப்பது பற்றி சிந்திக்கவில்லை. அவள் பேரனுடன் ஒரு கட்டணத்திற்கு குடியிருப்புகளை மாற்றுவது புத்திசாலித்தனமாக இருக்கும். மாறாக, ஒரு முதலீட்டாளர் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதில் மூழ்கிவிடலாம், ஒரு மழை நாளுக்கு அவரிடம் வேறு வகையான சொத்துக்கள் இல்லை, இது ஆபத்தானது. உங்கள் சொத்தின் அத்தகைய படத்தை நீங்கள் வரைந்து, சொத்தை அதிக லாபகரமான வழியில் மாற்றுவது புத்திசாலித்தனமாக இல்லையா என்று ஆச்சரியப்படலாம்.
வருமானம், செலவுகள் மற்றும் சொத்துக் குவிப்பின் இயக்கவியல் ஆகியவற்றிற்கான கணக்கியல்
உங்கள் வருமானம் மற்றும் செலவுகளை மின்னணு முறையில் பதிவு செய்ய பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. இன்டர்நெட் பேங்கிங் சகாப்தத்தில், இதற்கு அதிக முயற்சி தேவையில்லை. அதே நேரத்தில், வருமானம் மற்றும் செலவுகளை வகைகளாகப் பிரிக்கலாம். மேலும், பல ஆண்டுகளாக அவற்றைத் தொகுத்து, அவற்றின் இயக்கவியல் பற்றிய முடிவுகளை ஒருவர் எடுக்கலாம். இன்றைய விலைகளில் கடந்த ஆண்டுகளுக்கான தொகைகள் எப்படி இருக்கும் என்பதைப் பற்றிய யோசனையைப் பெறுவதற்கு பணவீக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது முக்கியம். ஒவ்வொருவருக்கும் அவரவர் நுகர்வோர் கூடை உள்ளது. பெட்ரோல் மற்றும் உணவுப் பொருட்களின் விலை வெவ்வேறு விகிதங்களில் உயர்கிறது. ஆனால் உங்கள் தனிப்பட்ட பணவீக்கத்தை கணக்கிடுவது மிகவும் கடினம். எனவே, சில பிழைகளுடன், அதிகாரப்பூர்வ பணவீக்க விகிதத்தில் தரவைப் பயன்படுத்த முடியும்.
Sberbank தரவு ஏரியில் பதிவேற்றப்பட்டவை உட்பட பல திறந்த மூலங்களிலிருந்து மாதாந்திர பணவீக்கத் தரவு கிடைக்கிறது.
வருமான-செலவுகளின் இயக்கவியலைக் காட்சிப்படுத்துவதற்கான எடுத்துக்காட்டு (தரவு தோராயமாக உருவாக்கப்படுகிறது, பணவீக்கத்தின் இயக்கவியல் உண்மையானது):
அத்தகைய முழுமையான படத்தைக் கொண்டு, உங்கள் உண்மையான வளர்ச்சி / வருமானத்தில் குறைவு மற்றும் உண்மையான வளர்ச்சி / சேமிப்பில் குறைவு, வகை வாரியாக செலவினங்களின் இயக்கவியல் பகுப்பாய்வு மற்றும் தகவலறிந்த நிதி முடிவுகளை எடுக்கலாம்.
பணவீக்கத்தை முறியடித்து, மிகவும் செயலற்ற வருமானத்தை கொண்டு வரும் இலவச பணத்தை முதலீடு செய்யும் வழி எது?
Sberbank தரவு ஏரி இந்த தலைப்பில் மதிப்புமிக்க தரவுகளைக் கொண்டுள்ளது:
- மாஸ்கோவில் ஒரு சதுர மீட்டருக்கு செலவின் இயக்கவியல்
- மாஸ்கோ மற்றும் மாஸ்கோ புறநகர் பகுதிகளில் ரியல் எஸ்டேட் விற்பனை மற்றும் வாடகைக்கான திட்டங்களின் தரவுத்தளம்
- வைப்புத்தொகையின் சராசரி ஆண்டு வட்டி விகிதத்தின் இயக்கவியல்
- ரூபிள் பணவீக்க இயக்கவியல்
- மாஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்ச் மொத்த மொத்த வருவாய் குறியீட்டின் இயக்கவியல் (MCFTR)
- மாஸ்கோ பரிமாற்ற பங்கு மேற்கோள்கள் மற்றும் செலுத்தப்பட்ட ஈவுத்தொகை பற்றிய தரவு
வாடகைச் சொத்து, வங்கி வைப்புத்தொகை மற்றும் பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்வதன் வருமானம் மற்றும் அபாயங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க இந்தத் தரவு நம்மை அனுமதிக்கும். பணவீக்கத்தின் காரணியை மறந்துவிடக் கூடாது.
இந்த இடுகையில் நாங்கள் பிரத்தியேகமாக தரவு பகுப்பாய்வில் ஈடுபட்டுள்ளோம், எந்தவொரு பொருளாதாரக் கோட்பாடுகளையும் பயன்படுத்த வேண்டாம் என்று நான் இப்போதே சொல்ல வேண்டும். எங்கள் தரவு என்ன சொல்கிறது என்பதைப் பார்ப்போம் - ரஷ்யாவில் சேமிப்பைப் பாதுகாத்து வளர்ப்பதற்கான வழி சமீபத்திய ஆண்டுகளில் சிறந்த முடிவுகளைத் தந்துள்ளது.
இந்த கட்டுரையில் பயன்படுத்தப்படும் தரவு மற்றும் Sberbank இல் உள்ள பிற தரவு எவ்வாறு சேகரிக்கப்பட்டு பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன என்பதை சுருக்கமாக விவரிப்போம். ஹடூப்பில் பார்க்வெட் வடிவத்தில் சேமிக்கப்படும் மூலப் பிரதிகளின் அடுக்கு உள்ளது. உள் மூலங்கள் (வங்கியின் பல்வேறு AS) மற்றும் வெளிப்புற ஆதாரங்கள் இரண்டும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. மூல பிரதிகள் வெவ்வேறு வழிகளில் சேகரிக்கப்படுகின்றன. தீப்பொறியை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு நாரை தயாரிப்பு உள்ளது, மேலும் இரண்டாவது தயாரிப்பு, Ab Initio AIR, வேகத்தைப் பெறுகிறது. மூலப் பிரதிகள் வெவ்வேறு Cloudera-நிர்வகிக்கப்பட்ட ஹடூப் கிளஸ்டர்களில் பதிவேற்றப்படுகின்றன, மேலும் அவை ஒரு கிளஸ்டரிலிருந்து மற்றொன்றுக்கு இணைக்கப்படலாம். கிளஸ்டர்கள் முக்கியமாக வணிகத் தொகுதிகளால் பிரிக்கப்படுகின்றன, தரவு ஆய்வகக் கிளஸ்டர்களும் உள்ளன. மூலப் பிரதிகளின் அடிப்படையில், வணிகப் பயனர்களுக்கும் தரவு விஞ்ஞானிகளுக்கும் கிடைக்கக்கூடிய பல்வேறு தரவுச் சந்தைகள் உருவாக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த கட்டுரையை எழுத பல்வேறு தீப்பொறி பயன்பாடுகள், ஹைவ் வினவல்கள், தரவு பகுப்பாய்வு பயன்பாடுகள் மற்றும் SVG கிராபிக்ஸ் வடிவத்தில் முடிவுகளின் காட்சிப்படுத்தல் ஆகியவை பயன்படுத்தப்பட்டன.
ரியல் எஸ்டேட் சந்தையின் வரலாற்று பகுப்பாய்வு
நீண்ட காலத்திற்கு ரியல் எஸ்டேட் பணவீக்க விகிதத்தில் வளர்கிறது என்று பகுப்பாய்வு காட்டுகிறது, அதாவது. உண்மையான விலையில் கூடுவதும் இல்லை குறைவதும் இல்லை. மாஸ்கோவில் உள்ள குடியிருப்பு ரியல் எஸ்டேட் விலைகளின் இயக்கவியல் வரைபடங்கள் இங்கே உள்ளன, இது கிடைக்கக்கூடிய ஆரம்ப தரவை நிரூபிக்கிறது.
பணவீக்கத்தைத் தவிர்த்து ரூபிள்களில் விலை விளக்கப்படம்:
ரூபிள்களில் விலை விளக்கப்படம், பணவீக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது (நவீன விலைகளில்):
வரலாற்று ரீதியாக விலை ஏறக்குறைய 200 ரூபிள்/ச.மீ. நவீன விலைகள் மற்றும் நிலையற்ற தன்மை மிகவும் குறைவாக இருந்தது.
வீட்டு ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் பணவீக்கத்திற்கு மேல் ஆண்டுக்கு எத்தனை சதவீதம் வருகிறது? அடுக்குமாடி குடியிருப்பில் உள்ள அறைகளின் எண்ணிக்கையைப் பொறுத்து மகசூல் எப்படி இருக்கும்? மாஸ்கோ மற்றும் மாஸ்கோ புறநகர் பகுதிகளில் அடுக்குமாடி குடியிருப்புகள் விற்பனை மற்றும் வாடகைக்கான விளம்பரங்களின் Sberbank இன் தரவுத்தளத்தை பகுப்பாய்வு செய்வோம்.
எங்கள் தரவுத்தளத்தில், நிறைய அடுக்குமாடி கட்டிடங்கள் இருந்தன, அதில் அடுக்குமாடி குடியிருப்புகள் விற்பனைக்கான விளம்பரங்கள் மற்றும் ஒரே நேரத்தில் அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளை வாடகைக்கு எடுப்பதற்கான விளம்பரங்கள் உள்ளன, மேலும் விற்பனை மற்றும் வாடகைக்கு அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளில் உள்ள அறைகளின் எண்ணிக்கை ஒரே மாதிரியாக உள்ளது. இதுபோன்ற நிகழ்வுகளை நாங்கள் ஒப்பிட்டு, அவற்றை வீடுகள் மற்றும் குடியிருப்பில் உள்ள அறைகளின் எண்ணிக்கையால் தொகுத்தோம். அத்தகைய குழுவில் பல சலுகைகள் இருந்தால், சராசரி விலை கணக்கிடப்பட்டது. விற்கப்பட்ட மற்றும் வாடகைக்கு விடப்பட்ட அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளின் பரப்பளவு வேறுபட்டால், சலுகை விலை விகிதாசாரமாக மாற்றப்பட்டது, இதனால் ஒப்பிடப்பட்ட அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளின் பகுதிகள் ஒத்திருக்கும். இதன் விளைவாக, முன்மொழிவுகள் அட்டவணையில் வைக்கப்பட்டன. ஒவ்வொரு வட்டமும் உண்மையில் ஒரே நேரத்தில் வாங்குவதற்கும் வாடகைக்கு விடுவதற்கும் வழங்கப்படும் ஒரு அடுக்குமாடி குடியிருப்பாகும். கிடைமட்ட அச்சில் ஒரு அபார்ட்மெண்ட் வாங்குவதற்கான செலவைக் காண்கிறோம், மற்றும் செங்குத்து அச்சில் - அதே குடியிருப்பை வாடகைக்கு எடுப்பதற்கான செலவு. அபார்ட்மெண்டில் உள்ள அறைகளின் எண்ணிக்கை வட்டத்தின் நிறத்திலிருந்து தெளிவாகத் தெரிகிறது, மேலும் அடுக்குமாடி குடியிருப்பின் பெரிய பரப்பளவு, வட்டத்தின் ஆரம் அதிகமாகும். அதிக விலையுயர்ந்த சலுகைகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டால், அட்டவணை பின்வருமாறு மாறியது:
விலையுயர்ந்த சலுகைகளை நீக்கினால், பொருளாதாரப் பிரிவில் விலைகளை இன்னும் விரிவாகக் காணலாம்:
ஒரு அடுக்குமாடி குடியிருப்பை வாடகைக்கு எடுப்பதற்கான செலவுக்கும் அதை வாங்கும் செலவுக்கும் இடையே உள்ள உறவு நேரியல்க்கு நெருக்கமாக இருப்பதை தொடர்பு பகுப்பாய்வு காட்டுகிறது.
இது ஒரு வருடாந்திர அடுக்குமாடி வாடகை மற்றும் ஒரு அடுக்குமாடி குடியிருப்பை வாங்குவதற்கான செலவுக்கு இடையே பின்வரும் விகிதத்தை மாற்றியது (வருடாந்திர செலவு 12 மாதாந்திரம் என்பதை மறந்துவிடாதீர்கள்):
அறைகளின் எண்ணிக்கை:
ஒரு அடுக்குமாடி குடியிருப்பின் வருடாந்திர வாடகை விலை மற்றும் ஒரு குடியிருப்பை வாங்குவதற்கான செலவு விகிதம்:
1-அறை
5,11%
2-அறை
4,80%
3-அறை
4,94%
மட்டுமே
4,93%
பணவீக்கத்தை விட அதிகமான அடுக்குமாடி குடியிருப்பை வாடகைக்கு எடுப்பதன் மூலம் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 4,93% மதிப்பீட்டைப் பெற்றுள்ளது. மலிவான 1-அறை அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளை வாடகைக்கு எடுப்பது சற்று லாபகரமானது என்பதும் சுவாரஸ்யமானது. சலுகை விலையை ஒப்பிட்டுப் பார்த்தோம், இரண்டு சந்தர்ப்பங்களிலும் (வாடகை மற்றும் வாங்குதல்) சற்று அதிக விலையில் உள்ளது, எனவே சரிசெய்தல் தேவையில்லை. இருப்பினும், பிற சரிசெய்தல்கள் தேவை: வாடகைக்கு எடுக்கப்பட்ட அடுக்குமாடி குடியிருப்புகள் சில சமயங்களில் குறைந்தபட்சம் அழகுபடுத்தப்பட்டதாக இருக்க வேண்டும், ஒரு குத்தகைதாரரைக் கண்டுபிடிக்க சிறிது நேரம் எடுக்கும் மற்றும் குடியிருப்புகள் காலியாக இருக்கும், சில நேரங்களில் பயன்பாட்டுக் கொடுப்பனவுகள் வாடகை விலையில் பகுதியாகவோ அல்லது முழுமையாகவோ சேர்க்கப்படாது. பல ஆண்டுகளாக அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளின் மிக சிறிய தேய்மானம் ஆகும்.
கணக்கு சரிசெய்தல்களை எடுத்துக் கொண்டால், குடியிருப்பு ரியல் எஸ்டேட்டை வாடகைக்கு எடுப்பதில் இருந்து, நீங்கள் ஆண்டுக்கு 4,5% வரை வருமானம் பெறலாம் (சொத்து தேய்மானம் இல்லை என்பதற்கு அப்பால்). அத்தகைய மகசூல் சுவாரஸ்யமாக இருந்தால், DomClick இல் Sberbank பல சலுகைகளைக் கொண்டுள்ளது.
வைப்பு விகிதங்களின் வரலாற்று பகுப்பாய்வு
கடந்த சில ஆண்டுகளில் ரஷ்யாவில் ரூபிள் வைப்பு பணவீக்கத்தை விட அதிகமாக உள்ளது. ஆனால் ரியல் எஸ்டேட் வாடகைக்கு 4,5% அல்ல, ஆனால் சராசரியாக 2%.
கீழேயுள்ள விளக்கப்படத்தில், வைப்பு விகிதங்கள் மற்றும் பணவீக்கத்தை ஒப்பிடுவதற்கான இயக்கவியலைக் காண்கிறோம்.
பின்வரும் காரணங்களுக்காக, வைப்புத்தொகையிலிருந்து வரும் வருமானம், மேலே உள்ள அட்டவணையில் காட்டப்பட்டுள்ளதை விட பணவீக்கத்தை சற்றே வலுவானதாக மாற்றும் ஒரு தருணத்தை நான் கவனிக்கிறேன்:
- நிரப்பப்பட்ட வைப்புத்தொகையின் விகிதத்தை பல மாதங்களுக்கு முன்பே சாதகமான நேரத்தில் நிர்ணயிக்கலாம்
- மாதாந்திர மூலதனமாக்கல், இந்த சராசரி தரவுகளில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பல பங்களிப்புகளின் சிறப்பியல்பு, கூட்டு வட்டி காரணமாக லாபத்தை சேர்க்கிறது
- பாங்க் ஆஃப் ரஷ்யாவின் தகவலின்படி மேலே உள்ள முதல் 10 வங்கிகளுக்கான விகிதங்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட்டன, முதல் 10 க்கு வெளியே நீங்கள் விகிதங்கள் சற்று அதிகமாக இருப்பதைக் காணலாம்.
டாலர்கள் மற்றும் யூரோக்களில் உள்ள வைப்புகளைப் பொறுத்தவரை, அவை முறையே டாலர்கள் மற்றும் யூரோக்களில் பணவீக்கத்தை முறியடிப்பதாக நான் கூறுவேன், ரூபிள் ரூபிள் பணவீக்கத்தை விட பலவீனமானது.
பங்குச் சந்தையின் வரலாற்று பகுப்பாய்வு
இப்போது ரஷ்ய பங்குகளுக்கான மிகவும் மாறுபட்ட மற்றும் ஆபத்தான சந்தையைப் பார்ப்போம். பங்குகளில் முதலீட்டின் மீதான வருமானம் நிலையானது அல்ல மேலும் பெரிதும் மாறுபடலாம். இருப்பினும், நீங்கள் சொத்துக்களை பல்வகைப்படுத்தி நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்தால், பங்கு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வதன் வெற்றியைக் குறிக்கும் சராசரி வருடாந்திர வட்டி விகிதத்தைக் கண்டறியலாம்.
தலைப்பிலிருந்து வெகு தொலைவில் உள்ள வாசகர்களுக்கு, பங்கு குறியீடுகளைப் பற்றி சில வார்த்தைகளைச் சொல்வேன். ரஷ்யாவில், மாஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்ச் இன்டெக்ஸ் உள்ளது, இது 50 பெரிய ரஷ்ய பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ரூபிள் மதிப்பின் இயக்கவியலைக் காட்டுகிறது. குறியீட்டின் கலவை மற்றும் ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் பங்கும் வர்த்தக நடவடிக்கைகளின் அளவு, வணிகத்தின் அளவு, புழக்கத்தில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. சமீபத்திய ஆண்டுகளில் மாஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்ச் இன்டெக்ஸ் (அதாவது சராசரி போர்ட்ஃபோலியோ) எப்படி வளர்ந்துள்ளது என்பதை கீழே உள்ள விளக்கப்படம் காட்டுகிறது.
பெரும்பாலான பங்குகளின் உரிமையாளர்கள் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் ஈவுத்தொகையைப் பெறுகிறார்கள், அவை வருமானத்தை ஈட்டிய அதே பங்குகளில் மீண்டும் முதலீடு செய்யலாம். பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகைக்கு வரி செலுத்த வேண்டும். மாஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்ச் இன்டெக்ஸ் டிவிடெண்ட் விளைச்சலைக் கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளவில்லை.
எனவே, நாங்கள் மாஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்ச் மொத்த மொத்த வருவாய் குறியீட்டில் (MCFTR) அதிக ஆர்வமாக இருப்போம், இது பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகை மற்றும் இந்த ஈவுத்தொகையிலிருந்து கழிக்கப்பட்ட வரியை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. சமீபத்திய ஆண்டுகளில் இந்த குறியீடு எவ்வாறு மாறிவிட்டது என்பதை கீழே உள்ள விளக்கப்படத்தில் காண்பிப்போம். கூடுதலாக, நாங்கள் பணவீக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறோம் மற்றும் நவீன விலைகளில் இந்த குறியீடு எவ்வாறு வளர்ந்தது என்பதைப் பார்க்கிறோம்:
பச்சை வரைபடம் என்பது நவீன விலையில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோவின் உண்மையான மதிப்பாகும், நீங்கள் மாஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்ச் குறியீட்டில் முதலீடு செய்தால், டிவிடெண்டுகளை மீண்டும் முதலீடு செய்து வரி செலுத்துங்கள்.
கடந்த 1,2,3,…,11 ஆண்டுகளில் MCFTR குறியீட்டின் வளர்ச்சி விகிதம் என்ன என்பதைப் பார்ப்போம். அந்த. இந்த குறியீட்டின் விகிதாச்சாரத்தில் பங்குகளை வாங்கி, அதே பங்குகளில் பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகையை தவறாமல் மறு முதலீடு செய்தால் நமது வருமானம் என்னவாக இருக்கும்:
ஆண்டுகள்
Начало
முடிவு
MCFTR
ஆரம்ப உடன்
கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது
infl.
MCFTR
ஏமாற்றுபவன். உடன்
கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது
infl.
கோஃப்
роста
வருடாந்திர
குணகம்
роста
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
எத்தனை ஆண்டுகளுக்கு முன்பு முதலீடு செய்திருந்தால், நுழைவுப் புள்ளியின் வெற்றியைப் பொறுத்து ஆண்டுதோறும் 5-18% பணவீக்கத்தில் வெற்றி பெற்றிருப்போம்.
இன்னும் ஒரு அட்டவணையை உருவாக்குவோம் - ஒவ்வொரு கடைசி N வருடத்திற்கும் லாபம் அல்ல, ஆனால் கடந்த N ஒரு வருட காலங்கள் ஒவ்வொன்றிற்கும் லாபம்:
ஆண்டு
Начало
முடிவு
MCFTR
ஆரம்ப உடன்
கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது
infl.
MCFTR
ஏமாற்றுபவன். உடன்
கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது
infl.
வருடாந்திர
குணகம்
роста
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
ஒவ்வொரு ஆண்டும் வெற்றிகரமாக இல்லை என்பதை நாம் காண்கிறோம், ஆனால் தோல்வியுற்ற ஆண்டுகளைத் தொடர்ந்து வெற்றிகரமான ஆண்டுகள் "எல்லாவற்றையும் சரிசெய்தன".
இப்போது, ஒரு சிறந்த புரிதலுக்காக, இந்த குறியீட்டிலிருந்து சுருக்கம் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் உதாரணத்தைப் பார்ப்போம், நீங்கள் 15 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இந்த பங்கில் முதலீடு செய்து, ஈவுத்தொகையை மறு முதலீடு செய்து வரி செலுத்தினால் என்ன விளைவு இருக்கும். பணவீக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு முடிவைப் பார்ப்போம், அதாவது. தற்போதைய விலையில். Sberbank இன் சாதாரண பங்கின் எடுத்துக்காட்டு கீழே உள்ளது. பச்சை வரைபடம் போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பின் இயக்கவியலைக் காட்டுகிறது, இது ஆரம்பத்தில் Sberbank இன் தற்போதைய விலையில் ஒரு பங்கைக் கொண்டிருந்தது, ஈவுத்தொகையின் மறுமுதலீட்டைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. 15 ஆண்டுகளாக, பணவீக்கம் ரூபிள் மதிப்பை 3.014135 மடங்கு குறைத்துள்ளது. பல ஆண்டுகளாக Sberbank இன் பங்கு 21.861 ரூபிள் இருந்து விலை உயர்ந்துள்ளது. 218.15 ரூபிள் வரை, அதாவது. பணவீக்கத்தைத் தவிர்த்து விலை 9.978958 மடங்கு அதிகரித்துள்ளது. இந்த ஆண்டுகளில், ஒரு பங்கின் உரிமையாளர் 40.811613 ரூபிள் தொகையில் வெவ்வேறு நேரங்களில் ஈவுத்தொகை, வரிகளின் நிகரமாக செலுத்தப்பட்டார். செலுத்தப்பட்ட ஈவுத்தொகைகளின் அளவுகள் விளக்கப்படத்தில் சிவப்பு செங்குத்து குச்சிகளாக காட்டப்பட்டுள்ளன, மேலும் விளக்கப்படத்தையே குறிப்பிடவில்லை, இதில் ஈவுத்தொகை மற்றும் அவற்றின் மறு முதலீடு ஆகியவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகின்றன. ஒவ்வொரு முறையும் இந்த ஈவுத்தொகை Sberbank இன் பங்குகளை மீண்டும் வாங்க பயன்படுத்தப்பட்டால், அந்த காலகட்டத்தின் முடிவில் பங்குதாரர் ஏற்கனவே ஒன்று அல்ல, ஆனால் 1.309361 பங்குகளை வைத்திருந்தார். ஈவுத்தொகை மற்றும் பணவீக்கத்தின் மறுமுதலீட்டைக் கணக்கில் எடுத்துக் கொண்டால், அசல் போர்ட்ஃபோலியோ 4.334927 ஆண்டுகளில் 15 மடங்கு விலை உயர்ந்துள்ளது, அதாவது. ஆண்டுக்கு 1.102721 மடங்கு விலை உயர்ந்தது. மொத்தத்தில், Sberbank இன் ஒரு சாதாரண பங்கு உரிமையாளருக்கு கடந்த 10,27 ஆண்டுகளில் பணவீக்கத்தை விட ஆண்டுக்கு சராசரியாக 15% கொண்டு வந்தது:
மற்றொரு எடுத்துக்காட்டு, Sberbank இன் விருப்பமான பங்குகளின் இயக்கவியலுடன் இதே போன்ற படத்தை எடுப்போம். Sberbank இன் விருப்பமான பங்கு, கடந்த 13,59 ஆண்டுகளில் ஒவ்வொரு ஆண்டும் பணவீக்கத்தை விட சராசரியாக உரிமையாளருக்கு 15% கொண்டு வந்தது:
இந்த முடிவுகள் நடைமுறையில் சற்று குறைவாக இருக்கும், ஏனெனில் பங்குகளை வாங்கும் போது நீங்கள் ஒரு சிறிய தரகு கமிஷன் செலுத்த வேண்டும். அதே நேரத்தில், நீங்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டு கணக்கைப் பயன்படுத்தினால், முடிவை மேலும் மேம்படுத்தலாம், இது ஒரு குறிப்பிட்ட வரையறுக்கப்பட்ட தொகையில் மாநிலத்திலிருந்து வரி விலக்கு பெற அனுமதிக்கிறது. நீங்கள் இதைப் பற்றி கேள்விப்பட்டிருக்கவில்லை என்றால், "IIS" என்ற சுருக்கத்தைத் தேட பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. IIS ஐ Sberbank இல் திறக்க முடியும் என்பதையும் குறிப்பிட மறக்க வேண்டாம்.
எனவே, ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் டெபாசிட்களை விட பங்குகளில் முதலீடு செய்வது வரலாற்று ரீதியாக அதிக லாபம் தரும் என்பதை நாங்கள் முன்பு பெற்றுள்ளோம். வேடிக்கைக்காக, தரவு பகுப்பாய்வின் விளைவாக பெறப்பட்ட 20 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக சந்தையில் வர்த்தகம் செய்து வரும் முதல் 10 பங்குகளின் வெற்றி அணிவகுப்பு இங்கே. கடைசி பத்தியில், பணவீக்கம் மற்றும் ஈவுத்தொகையின் மறுமுதலீடு ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு, ஒவ்வொரு ஆண்டும் சராசரியாக எத்தனை மடங்கு பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோ வளர்ந்தது என்பதைப் பார்க்கிறோம். பல பங்குகள் பணவீக்கத்தை 10% க்கும் அதிகமாக முறியடிப்பதை நாம் காண்கிறோம்:
சிறப்பு
Начало
முடிவு
கோஃப் வீக்கம்
ஆரம்பம் விலை
ஏமாற்றுபவன். விலை
வளர்ச்சி
எண்
பங்குகள்
செலவில்
மீண்டும் பெறு-
நிலையங்கள்
திவி-
டெண்டோவ்,
நேரம்
இறுதி
மித-
ஆண்டு
வளர்ச்சி, நேரம்
லென்சோலோட்டோ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ஏப்
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
எம்ஜிடிஎஸ்-4ஏபி
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
அக்ரான்
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
லென்சோல். வரை
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
லெனெனெர்க்-பி
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
நோவடெக் ஜே.எஸ்.சி
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
லுகோயில்
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
இப்போது, தரவைப் பதிவிறக்கிய பிறகு, சில பங்குகளின் மதிப்பில் நீண்டகாலப் போக்குகள் தொடரும் என்று நாங்கள் நம்பினால், முதலீடு செய்யத் தகுந்தது என்ன என்ற தலைப்பில் பல சிக்கல்களைத் தீர்ப்போம். முந்தைய அட்டவணையின்படி எதிர்கால விலையை கணிப்பது முற்றிலும் நியாயமானதல்ல என்பது தெளிவாகிறது, ஆனால் பல வகைகளில் கடந்த காலங்களில் முதலீடு செய்வதில் வெற்றியாளர்களைத் தேடுவோம்.
ஒரு பணி. தொடர்ந்து ரியல் எஸ்டேட்டை விஞ்சும் பங்குகளைக் கண்டறியவும் (பணவீக்கத்தை விட CAGR 1.045) பங்கு வர்த்தகம் செய்த கடந்த 10 ஓராண்டு காலகட்டங்களில் அதிகபட்ச முறை.
இதில் மற்றும் பின்வரும் பணிகளில், ஈவுத்தொகையின் மறுமுதலீடு மற்றும் பணவீக்கத்திற்கான கணக்கியல் ஆகியவற்றுடன் மேலே உள்ள மாதிரியைக் குறிக்கிறோம்.
எங்கள் தரவு பகுப்பாய்வின்படி இந்த பிரிவில் வெற்றி பெற்றவர்கள் இங்கே. அட்டவணையின் மேற்பகுதியில் உள்ள பங்குகள் சரிவுகள் இல்லாமல் ஆண்டுதோறும் சிறப்பாகச் செயல்படுகின்றன. இங்கு ஆண்டு 1 என்பது 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, ஆண்டு XNUMX XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX போன்றவை:
சிறப்பு
எண்
வெற்றி
மீது
மனை
அச்சகம்-
stu
என்று
பிறகு-
நாட்களில்
10 ஆண்டுகள்
1 ஆண்டு
2 ஆண்டு
3 ஆண்டு
4 ஆண்டு
5 ஆண்டு
6 ஆண்டு
7 ஆண்டு
8 ஆண்டு
9 ஆண்டு
10 ஆண்டு
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
எம்ஜிடிஎஸ்-4ஏபி
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
காஸ்ப்ரோம்நெஃப்ட்
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
லெனெனெர்க்-பி
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ஏப்
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
ஒவ்வொரு ஆண்டும் லாபத்தின் அடிப்படையில் தலைவர்கள் கூட ரியல் எஸ்டேட் வெற்றி பெறவில்லை என்பதை நாம் காண்கிறோம். வெவ்வேறு ஆண்டுகளில் லாபத்தின் மட்டத்தில் வலுவான தாவல்கள், நீங்கள் ஸ்திரத்தன்மையை விரும்பினால், சொத்துக்களை பல்வகைப்படுத்துவது நல்லது என்பதைக் காட்டுகிறது, மேலும் ஒரு குறியீட்டில் முதலீடு செய்யுங்கள்.
இப்போது நாம் தரவு பகுப்பாய்விற்கான அத்தகைய சிக்கலை உருவாக்கி தீர்க்கிறோம். ஒவ்வொரு முறையும் டிவிடெண்ட் செலுத்தும் தேதிக்கு முன் M நாட்களுக்கு முன்பு பங்குகளை வாங்குவதும், டிவிடெண்ட் செலுத்தும் தேதிக்குப் பிறகு N நாட்களுக்குப் பிறகு பங்குகளை விற்பதும், கொஞ்சம் ஊகிக்க மதிப்புள்ளதா? ஆண்டு முழுவதும் "பங்குகளில் உட்காருவதை" விட ஈவுத்தொகையை அறுவடை செய்து "பங்குகளிலிருந்து வெளியேறுவது" சிறந்ததா? அத்தகைய நுழைவு-வெளியேற்றத்தால் கமிஷனுக்கு எந்த இழப்பும் இல்லை என்று வைத்துக்கொள்வோம். தரவு பகுப்பாய்வு M மற்றும் N நடைபாதையின் எல்லைகளைக் கண்டறிய உதவும், இது வரலாற்று ரீதியாக நீண்ட காலமாக பங்குகளை வைத்திருப்பதற்குப் பதிலாக ஈவுத்தொகையை அறுவடை செய்வதில் மிகவும் வெற்றிகரமாக உள்ளது.
2008 இல் நடந்த ஒரு கதை இங்கே.
வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் 75 வது மாடியின் ஜன்னலுக்கு வெளியே குதித்த ஜான் ஸ்மித், தரையில் மோதிய பிறகு, 10 மீட்டர் குதித்தார், இது அவரது காலை வீழ்ச்சியை ஓரளவு வென்றது.
ஈவுத்தொகையுடன் இது உள்ளது: ஈவுத்தொகை செலுத்தும் தேதிக்கு அருகில் உள்ள சந்தை இயக்கத்தில், அதிகப்படியான சந்தை பிரதிபலிப்பு வெளிப்படுகிறது என்று நாங்கள் கருதுகிறோம், அதாவது. உளவியல் காரணங்களுக்காக, டிவிடெண்ட் தொகையை விட சந்தை வீழ்ச்சியடையலாம் அல்லது உயரலாம்.
ஒரு பணி. ஈவுத்தொகை செலுத்திய பிறகு பங்குகளின் மீட்பு விகிதத்தை மதிப்பிடவும். ஆண்டு முழுவதும் பங்குகளை வைத்திருப்பதை விட டிவிடெண்ட் செலுத்தும் முன் நுழைந்து சிறிது நேரம் கழித்து வெளியேறுவது சிறந்ததா? ஈவுத்தொகை செலுத்துவதற்கு எத்தனை நாட்களுக்கு முன்பு நான் பங்குகளை உள்ளிட வேண்டும் மற்றும் டிவிடெண்ட் செலுத்திய பிறகு எத்தனை நாட்களுக்குப் பிறகு நான் அதிகபட்ச லாபத்தைப் பெறுவதற்காக பங்கை விட்டு வெளியேற வேண்டும்?
எங்கள் மாதிரியானது, வரலாறு முழுவதும் டிவிடெண்ட் செலுத்தும் தேதிகளைச் சுற்றியுள்ள சுற்றுப்புறத்தின் அகலத்தில் உள்ள அனைத்து மாறுபாடுகளையும் கணக்கிட்டுள்ளது. பின்வரும் கட்டுப்பாடுகள் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டன: M<=30, N>=20. உண்மை என்னவென்றால், ஈவுத்தொகை செலுத்துவதற்கு 30 நாட்களுக்கு முன்பு பணம் செலுத்தும் தேதி மற்றும் தொகை எப்போதும் முன்கூட்டியே தெரியாது. மேலும், ஈவுத்தொகை உடனடியாக கணக்கில் வராது, ஆனால் தாமதத்துடன். கணக்கில் ஈவுத்தொகையைப் பெறுவதற்கும் அவற்றை மீண்டும் முதலீடு செய்வதற்கும் குறைந்தபட்சம் 20 நாட்கள் ஆகும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம். இந்த கட்டுப்பாடுகளுடன், மாதிரி பின்வரும் பதிலை உருவாக்கியது. ஈவுத்தொகை செலுத்தும் தேதிக்கு 34 நாட்களுக்கு முன்பு பங்குகளை வாங்கவும், டிவிடெண்ட் செலுத்தும் தேதிக்கு 25 நாட்களுக்குப் பிறகு அவற்றை விற்கவும் சிறந்த நேரம். இந்த சூழ்நிலையில், இந்த காலகட்டத்தில் சராசரியாக 3,11% வளர்ச்சி பெறப்பட்டது, இது ஆண்டுக்கு 20,9% அளிக்கிறது. அந்த. பரிசீலிக்கப்பட்ட முதலீட்டு மாதிரியுடன் (ஈவுத்தொகையின் மறு முதலீடு மற்றும் பணவீக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது), நீங்கள் டிவிடெண்ட் செலுத்தும் தேதிக்கு 34 நாட்களுக்கு முன்பு ஒரு பங்கை வாங்கி, டிவிடெண்ட் செலுத்தும் தேதிக்கு 25 நாட்களுக்குப் பிறகு அதை விற்றால், பணவீக்கத்திற்கு மேல் ஆண்டுக்கு 20,9% இருக்கும். விகிதம். இது எங்கள் தரவுத்தளத்திலிருந்து டிவிடெண்ட் செலுத்தும் அனைத்து நிகழ்வுகளிலும் சராசரியாகச் சரிபார்க்கப்படுகிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, Sberbank இன் விருப்பமான பங்கிற்கு, அத்தகைய நுழைவு-வெளியேறும் சூழ்நிலையானது, ஈவுத்தொகை செலுத்தும் தேதிக்கு அருகில் உள்ள ஒவ்வொரு நுழைவு-வெளியீட்டிற்கும் பணவீக்க விகிதத்தை விட 11,72% வளர்ச்சியைக் கொடுக்கும். இது பணவீக்க விகிதத்தை விட ஆண்டுக்கு 98,6% அதிகமாகும். ஆனால் இது, நிச்சயமாக, சீரற்ற அதிர்ஷ்டத்திற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு.
சிறப்பு
நுழைவு
ஈவுத்தொகை தேதி
வெளியேறும்
கோஃப் வளர்ச்சி
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
எனவே, மேலே விவரிக்கப்பட்ட சந்தை பிரதிபலிப்பு நடைபெறுகிறது, மேலும் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் தேதிகளின் பரந்த வரம்பில், மகசூல் வரலாற்று ரீதியாக ஆண்டு முழுவதும் பங்குகளை வைத்திருப்பதை விட சற்று அதிகமாக உள்ளது.
தரவு பகுப்பாய்விற்காக எங்கள் மாதிரியை மேலும் ஒரு பணியை அமைப்போம்:
ஒரு பணி. ஈவுத்தொகை செலுத்தும் தேதியில் மிகவும் வழக்கமான நுழைவு-வெளியேறும் வருவாய் வாய்ப்புடன் பங்குகளைக் கண்டறியவும். 10 நாட்களுக்கு முன்பு பங்குகளை உள்ளிட்டு, டிவிடெண்ட் செலுத்தும் தேதிக்கு 34 நாட்களுக்குப் பிறகு வெளியேறினால், எத்தனை டிவிடெண்ட் செலுத்துதல்கள் பணவீக்க விகிதத்திற்கு மேல் ஆண்டு அடிப்படையில் 25% க்கும் அதிகமாக சம்பாதிக்க முடிந்தது என்பதை நாங்கள் மதிப்பீடு செய்வோம்.
குறைந்தபட்சம் 5 டிவிடெண்ட் பேமெண்ட்கள் இருந்த பங்குகளை நாங்கள் பரிசீலிப்போம். இதன் விளைவாக வெற்றி அணிவகுப்பு கீழே காட்டப்பட்டுள்ளது. தரவு பகுப்பாய்வின் சிக்கலின் பார்வையில் மட்டுமே முடிவு பெரும்பாலும் மதிப்புடையதாக இருக்கும், ஆனால் முதலீடு செய்வதற்கான நடைமுறை வழிகாட்டியாக இல்லை என்பதை நினைவில் கொள்க.
சிறப்பு
எண்ணிக்கை
வெற்றி வழக்குகள்
ஆண்டுக்கு 10% க்கும் அதிகமாக
பணவீக்கத்திற்கு மேல்
எண்ணிக்கை
வழக்குகள்
கொடுப்பனவுகள்
ஈவுத்தொகை
பங்கு
வழக்குகள்
வெற்றி
சராசரி குணகம் வளர்ச்சி
லென்சோலோட்டோ
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
ரோல்மேன்-ப
6
7
0,8571
1,029644533
ரோசெட்டி மேலே
4
5
0,8
1,279877637
குபனென்ர்
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
அல்ரோசா ஜே.எஸ்.சி
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
பங்குச் சந்தையின் பகுப்பாய்விலிருந்து, பின்வரும் முடிவுகளை நாம் எடுக்கலாம்:
- தரகர்கள், முதலீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் பிற ஆர்வமுள்ள தரப்பினரின் பொருட்களில் அறிவிக்கப்பட்ட பங்குகளின் வருமானம் டெபாசிட் மற்றும் முதலீட்டு ரியல் எஸ்டேட்டை விட அதிகமாக உள்ளது என்பது சரிபார்க்கப்பட்டது.
- பங்குச் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் மிக அதிகமாக உள்ளது, ஆனால் போர்ட்ஃபோலியோவின் குறிப்பிடத்தக்க பல்வகைப்படுத்துதலுடன் நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்ய முடியும். IIS இல் முதலீடு செய்யும் போது கூடுதலாக 13% வரி விலக்கு பெறுவதற்காக, உங்களுக்காக பங்குச் சந்தையைத் திறப்பது மிகவும் நல்லது, Sberbank உட்பட, இதைச் செய்யலாம்.
- முந்தைய காலகட்டங்களுக்கான முடிவுகளின் பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில், ஈவுத்தொகை செலுத்தும் தேதிக்கு அருகில் நிலையான உயர் லாபம் மற்றும் நுழைவு-வெளியேற்றத்தின் லாபம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் தலைவர்கள் கண்டறியப்பட்டனர். இருப்பினும், முடிவுகள் மிகவும் தெளிவற்றவை அல்ல, உங்கள் முதலீட்டில் அவர்களால் மட்டுமே நீங்கள் வழிநடத்தப்படக்கூடாது. இவை தரவு பகுப்பாய்வு பணிகளின் எடுத்துக்காட்டுகள்.
மொத்தம்
உங்கள் சொத்து, வருமானம் மற்றும் செலவுகள் பற்றிய பதிவை வைத்திருப்பது பயனுள்ளதாக இருக்கும். இது நிதி திட்டமிடலுக்கு உதவுகிறது. நீங்கள் பணத்தை சேமிக்க முடிந்தால், பணவீக்கத்தை விட அதிக விகிதத்தில் முதலீடு செய்ய வாய்ப்புகள் உள்ளன. Sberbank தரவு ஏரியின் தரவுகளின் பகுப்பாய்வு, வைப்புத்தொகை ஆண்டுதோறும் 2%, வாடகை குடியிருப்புகள் - 4,5%, மற்றும் ரஷ்ய பங்குகள் - பணவீக்கத்தை விட 10% கணிசமாக அதிக அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது.
ஆசிரியர்: Mikhail Grichik, Sberbank SberProfi DWH/BigData இன் தொழில்முறை சமூகத்தின் நிபுணர்.
SberProfi DWH/BigData தொழில்முறை சமூகம் ஹடூப் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு, டெராடேட்டா, ஆரக்கிள் டிபி, கிரீன்பிளம், அத்துடன் BI கருவிகளான Qlik, SAP BO, Tableau போன்ற பகுதிகளில் திறன்களை வளர்ப்பதற்கு பொறுப்பாகும்.
ஆதாரம்: www.habr.com