Ayda 750 kez araç kullanıyorsanız 18 bin rubleye araba almanız mı gerekiyor yoksa taksi kullanmak daha mı ucuz? Arka koltukta çalışırsanız veya müzik dinlerseniz bu skoru nasıl değiştirir? Bir daire satın almanın en iyi yolu nedir - hangi noktada depozito için tasarruf etmeyi bırakıp ipotek için peşinat ödemek en uygunudur? Veya önemsiz bir soru bile: Aylık kapitalizasyonla %6'lık bir mevduata mı yoksa yıllık kapitalizasyonla %6,2'ye para yatırmak mı daha karlı? Çoğu insan bu tür hesaplamalar yapmaya bile çalışmıyor ve paraları hakkında detaylı bilgi toplamak bile istemiyor. Hesaplamalar yerine duygular ve duygular devreye giriyor. Veya bir tür dar değerlendirme yapıyorlar, örneğin araba sahibi olmanın yıllık maliyetini detaylı olarak hesaplıyorlar, oysa tüm bu harcamalar toplam harcamaların yalnızca %5'ini oluşturabiliyor (ve hayatın diğer yönleriyle ilgili harcamalar hesaplanmıyor). İnsan beyni bilişsel çarpıtmalara karşı hassastır. Örneğin, çok fazla zaman ve para yatırılan bir işi, karlılık olmamasına rağmen bırakmak zordur. İnsanlar genellikle aşırı iyimserdir ve riskleri hafife alırlar, ayrıca kolayca etkilenirler ve pahalı bir biblo satın alabilir veya bir finansal piramide yatırım yapabilirler.
Banka söz konusu olduğunda duygusal değerlendirmenin işe yaramadığı açıktır. Bu nedenle öncelikle sıradan bir bireyin (ben de dahil) paraya nasıl değer verdiğinden ve bunu bir bankanın nasıl yaptığından bahsetmek istiyorum. Aşağıda, bir bütün olarak bankanın tamamı için Sberbank'ta biraz finansal eğitim ve veri analitiği hakkında çok şey olacak.
Elde edilen sonuçlar sadece örnek olarak verilmiştir ve bu makalenin kapsamı dışında kalan birçok faktörü dikkate almadığından özel yatırımcılara tavsiye olarak değerlendirilemez.
Örneğin makroekonomide, herhangi bir şirketin kurumsal yönetiminde vb. herhangi bir “siyah kuğu” olayı dramatik değişikliklere yol açabilir.
İpotekinizi zaten ödediğinizi ve bir miktar birikiminiz olduğunu varsayalım. Aşağıdaki durumlarda bu makale sizin için yararlı olabilir:
- ne kadar mülk biriktirdiğiniz ve bunu nasıl takip edeceğiniz önemli değil
- Mülkünüzün size ek gelir getirmesini nasıl sağlayacağınızı merak ediyorum
- Para yatırmanın en iyi yolunun hangisi olduğunu anlamak istiyorum: gayrimenkul, mevduat veya hisse senedi
- Sberbank verilerinin analizinin bu konuda ne tavsiye edeceğini merak ediyorum
İnsanlar genellikle kendi gelir ve giderlerinin dinamikleri hakkında tam bilgi sahibi olmadan, kendi mülklerinin değeri hakkında bir tahminde bulunmadan, hesaplamalarında enflasyonu hesaba katmadan vb. finansal kararlar alırlar.
Bazen insanlar, ödeyebileceklerini düşünerek kredi almak ve sonra başarısız olmak gibi hatalar yaparlar. Aynı zamanda kişinin krediyi ödeyip ödeyemeyeceği sorusunun cevabı da çoğu zaman önceden bilinmektedir. Sadece ne kadar kazandığınızı, ne kadar harcadığınızı, bu göstergelerdeki değişim dinamiklerinin neler olduğunu bilmeniz yeterli.
Veya, örneğin, bir kişi işyerinde bir tür maaş alır, periyodik olarak artırılır ve bir liyakat değerlendirmesi olarak sunulur. Fakat gerçekte bu kişinin kazancı enflasyona göre düşüyor olabilir ve eğer gelirini takip etmezse bunun farkına varamayabilir.
Bazı insanlar mevcut durumlarında hangi seçeneğin daha karlı olduğunu değerlendiremiyor: bir daire kiralamak veya belirli bir oranda ipotek almak.
Ve şu ya da bu durumda maliyetlerin ne olacağını hesaplamak yerine, hesaplamalarda bir şekilde finansal olmayan göstergelerden para kazanmak (“Moskova kaydının faydalarını ayda M ruble olarak tahmin ediyorum, işe yakın kiralık bir dairede yaşamanın rahatlığını tahmin ediyorum) Ayda N ruble"), insanlar farklı mali duruma sahip olabilecek muhataplarla ve mali olmayan göstergelerin değerlendirilmesinde başka önceliklere sahip muhataplarla tartışmak için internete koşuyorlar.
Ben tamamen sorumlu finansal planlamadan yanayım. Öncelikle kendi mali durumunuza ilişkin aşağıdaki verileri toplamanız önerilir:
- mevcut tüm mülklerin muhasebeleştirilmesi ve değerlendirilmesi
- gelir ve giderlerin yanı sıra gelir ve giderler arasındaki farkın muhasebeleştirilmesi; mülkiyet birikiminin dinamikleri
Mevcut tüm mülklerin muhasebeleştirilmesi ve değerlemesi
Öncelikle muhtemelen insanların maddi durumunu yanlış yorumlayan bir resme bakalım. Resimde tasvir edilen kişilerin sahip olduğu mülkün yalnızca parasal bileşenleri gösterilmektedir. Gerçekte, sadaka veren kişilerin muhtemelen kredilere ek olarak bir miktar mülkleri de vardır, bunun sonucunda para bakiyeleri negatif olur, ancak mülklerinin toplam değeri yine de bir dilencininkinden daha yüksektir.
Neye sahip olduğunuzu değerlendirin:
- gayrimenkul
- kara
- taşımacılık
- banka mevduatı
- kredi yükümlülükleri (eksi)
- yatırımlar (hisse senetleri, tahviller,…)
- kendi işinin maliyeti
- diğer mülk
Varlıklar arasında, hızlı bir şekilde çekilip başka biçimlere dönüştürülebilen likit bir paya dikkat çekilebilir. Örneğin, içinde yaşayan akrabalarınızla ortaklaşa sahip olduğunuz bir apartman dairesindeki pay, likit olmayan mülk olarak sınıflandırılabilir. Zarar etmeden geri çekilemeyen mevduat veya hisse senetlerine yapılan uzun vadeli yatırımlar da likit olmayan olarak değerlendirilebilir. Buna karşılık, sahip olduğunuz ancak içinde yaşamadığınız gayrimenkuller, araçlar, kısa vadeli ve geri alınabilir mevduatlar likit mülk olarak sınıflandırılabilir. Örneğin, acil tedavi için paraya ihtiyacınız varsa, bazı enstrümanlardan elde edilen fayda yaklaşık olarak sıfır olduğundan likit pay daha değerli olur.
Ayrıca, mülk arasında kârlı olmayan ve kârlı olanı ayırt etmek mümkündür. Örneğin kiralanmayan gayrimenkuller ve araçlar kârsız olarak değerlendirilebilir. Kiralık gayrimenkuller, mevduatlar ve enflasyonun üzerinde yatırım yapılan hisseler ise karlı gayrimenkullerdir.
Örneğin aşağıdaki resmi elde edeceksiniz (rastgele oluşturulan veriler):
Birçok insan için böyle bir resim çok çarpık görünüyor. Örneğin fakir bir büyükanne, mülkünü yeniden yapılandırmayı düşünmeden, emekli maaşından emekli maaşına kadar kıt kanaat geçinirken, Moskova'da gelir getirmeyen pahalı bir dairede yaşayabilir. Ek ücret karşılığında torunuyla daire takası yapması mantıklı olacaktır. Tersine, bir yatırımcı, hisse senetlerine yatırım yapmaya o kadar odaklanabilir ki, yağmurlu bir günde başka türde varlıklara sahip olmayabilir ve bu da riskli olabilir. Mülkünüz hakkında buna benzer bir tablo çizebilir ve mülkünüzü daha kârlı bir şekilde değiştirmenin akıllıca olup olmayacağını merak edebilirsiniz.
Gelir, gider ve mülk birikiminin dinamiklerinin muhasebeleştirilmesi
Gelir ve giderlerinizi düzenli olarak elektronik ortamda kaydetmeniz önerilir. Çevrimiçi bankacılık çağında bu çok fazla çaba gerektirmez. Bu durumda gelir ve giderler kategorilere ayrılabilir. Ayrıca bunları yıllara göre toplayarak dinamikleri hakkında sonuçlara varılabilir. Geçmiş yıllara ait tutarların bugünkü fiyatlarla nasıl göründüğüne dair fikir sahibi olmak için enflasyonu hesaba katmak önemlidir. Herkesin kendi tüketim sepeti vardır. Benzin ve gıda fiyatları farklı oranlarda artıyor. Ancak kişisel enflasyonunuzu hesaplamak oldukça zordur. Bu nedenle, bazı hatalarla resmi enflasyon oranına ilişkin verileri kullanabilirsiniz.
Aylık enflasyona ilişkin veriler, Sberbank veri gölüne yüklenenler de dahil olmak üzere birçok açık kaynakta mevcuttur.
Gelir ve gider dinamiklerini görselleştirmeye bir örnek (rastgele oluşturulan veriler, enflasyon dinamikleri gerçektir):
Böylesine eksiksiz bir resme sahip olarak, gelirinizdeki gerçek büyüme/azalış ve tasarruflardaki gerçek büyüme/azalış hakkında sonuçlar çıkarabilir, gider dinamiklerini kategoriye göre analiz edebilir ve bilinçli finansal kararlar alabilirsiniz.
Ücretsiz fonlara yatırım yapmanın hangi yöntemi enflasyonu yener ve en büyük pasif geliri sağlar?
Sberbank veri gölü bu konuyla ilgili değerli veriler içermektedir:
- Moskova'da metrekare başına maliyet dinamikleri
- Moskova ve Moskova bölgesindeki gayrimenkul satışı ve kiralama teklifleri veritabanı
- Mevduatın ortalama yıllık faiz oranının dinamikleri
- ruble enflasyon seviyesinin dinamikleri
- Moskova Borsası toplam getiri endeksinin “brüt” dinamikleri (MCFTR)
- Moskova Borsası hisse senedi fiyatları ve ödenen temettülere ilişkin veriler
Bu veriler kiralık mülklere, banka mevduatlarına ve borsaya yatırım yapmanın getirilerini ve risklerini karşılaştırmamıza olanak tanıyacak. Enflasyonu hesaba katmayı unutmayalım.
Bu yazıda yalnızca veri analiziyle uğraştığımızı ve herhangi bir ekonomik teorinin kullanımına başvurmadığımızı hemen söyleyeceğim. Bakalım verilerimiz ne diyor; son yıllarda Rusya'da tasarrufları korumanın ve artırmanın hangi yolu en iyi sonuçları verdi.
Bu yazıda kullanılan verilerin ve Sberbank'taki diğer verilerin nasıl toplanıp analiz edildiğinden kısaca bahsedelim. Hadoop'ta parke formatında depolanan bir kaynak kopyaları katmanı vardır. Hem iç kaynaklar (çeşitli banka AS) hem de dış kaynaklar kullanılır. Kaynak kopyaları farklı şekillerde toplanır. Stork diye kıvılcım bazlı bir ürün var, ikinci bir ürün olan Ab Initio AIR ise ivme kazanıyor. Kaynakların kopyaları Cloudera tarafından yönetilen çeşitli hadoop kümelerine yüklenir ve ayrıca bir kümeden diğerine bağlanabilir. Kümeler öncelikle iş bloklarına bölünmüştür; ayrıca Veri Laboratuvarı kümeleri de vardır. Kaynak kopyalarına dayanarak, iş kullanıcılarının ve veri bilimcilerin kullanımına sunulan çeşitli veri pazarları oluşturulur. Bu makaleyi yazmak için çeşitli spark uygulamaları, Hive sorguları, veri analizi uygulamaları ve sonuçların SVG grafik formatında görselleştirilmesi kullanıldı.
Emlak piyasasının tarihsel analizi
Analiz, gayrimenkulün uzun vadede enflasyonla orantılı olarak büyüdüğünü gösteriyor. Reel fiyatlarda ne artar ne de azalır. Aşağıda, Moskova'daki konut amaçlı gayrimenkul fiyatlarının dinamiklerini gösteren ve mevcut ilk verileri gösteren grafikler yer almaktadır.
Enflasyon hariç ruble cinsinden fiyat tablosu:
Enflasyonu dikkate alarak ruble cinsinden fiyat tablosu (modern fiyatlarla):
Tarihsel olarak fiyatın 200 ruble/m000 civarında dalgalandığını görüyoruz. Modern fiyatlarda volatilite oldukça düşüktü.
Konut amaçlı gayrimenkul yatırımı enflasyonun üzerinde yılda ne kadar faiz getiriyor? Kârlılık bir apartman dairesindeki oda sayısına nasıl bağlıdır? Sberbank'ın Moskova ve yakın Moskova bölgesindeki daire satış ve kiralama ilanlarını içeren veritabanını inceleyelim.
Veritabanımızda aynı anda hem daire satışı hem de kiralık daire ilanlarının bulunduğu, satılık ve kiralık dairelerdeki oda sayısının aynı olduğu oldukça fazla apartman bulduk. Bu tür vakaları evlere ve dairedeki oda sayısına göre gruplandırarak karşılaştırdık. Böyle bir grupta birden fazla teklif varsa ortalama fiyat hesaplandı. Satılan daire ile kiralanan dairenin alanı farklıysa, karşılaştırılan dairelerin alanlarının tutarlı olması için teklif fiyatı orantılı olarak değiştirildi. Sonuç olarak, teklifler bir grafik üzerinde çizildi. Her daire aslında aynı anda alınıp kiralanmaya sunulan birer dairedir. Yatay eksende daire satın alma maliyetini, dikey eksende ise aynı daireyi kiralama maliyetini görüyoruz. Dairedeki oda sayısı dairenin renginden belli olup dairenin alanı ne kadar büyük olursa dairenin yarıçapı da o kadar büyük olur. Son derece pahalı teklifler dikkate alındığında program şu şekilde ortaya çıktı:
Pahalı teklifleri kaldırırsanız ekonomi segmentindeki fiyatlara daha yakından bakabilirsiniz:
Korelasyon analizi, bir daire kiralama maliyeti ile satın alma maliyeti arasındaki ilişkinin doğrusala yakın olduğunu göstermektedir.
Sonuç olarak yıllık daire kiralama maliyeti ile daire satın alma maliyeti arasındaki oran şu şekildedir (yıllık maliyetin 12 ay olduğunu unutmayalım):
Oda sayısı:
Bir dairenin yıllık kira bedelinin daire satın alma maliyetine oranı:
1 odalı
%5,11
2 odalı
%4,80
3 odalı
%4,94
Sadece
%4,93
Enflasyonun üzerinde bir daire kiralamanın yıllık ortalama %4,93 getirisi tahminini aldık. Ucuz 1 odalı dairelerin kiralanmasının biraz daha karlı olması da ilginçtir. Her iki durumda da (kira ve satın alma) biraz yüksek olan teklif fiyatını karşılaştırdık, dolayısıyla herhangi bir ayarlamaya gerek yok. Ancak başka ayarlamalar da gereklidir: kiralık dairelerin bazen en azından kozmetik olarak yenilenmesi gerekir, kiracı bulmak biraz zaman alır ve daireler boştur, bazen kamu hizmeti ödemeleri kısmen veya tamamen kira fiyatına dahil edilmez ve ayrıca yıllar içinde dairelerde çok hafif bir yıpranma yaşanmıştır.
Düzenlemeler dikkate alındığında, konut amaçlı gayrimenkullerin kiralanmasından yıllık %4,5'e varan bir gelir elde edebilirsiniz (buna ek olarak gayrimenkulün kendisinin değer kaybı yaşamaması da mümkündür). Böyle bir karlılık etkileyiciyse, Sberbank'ın DomClick'te birçok teklifi var.
Mevduat faizlerinin tarihsel analizi
Rusya'daki ruble mevduatları son birkaç yıldır büyük ölçüde enflasyonun üzerinde seyrediyor. Ancak kiralık mülklerde olduğu gibi %4,5 oranında değil, ortalama olarak %2 oranında.
Aşağıdaki grafikte mevduat faizleri ile enflasyon oranının karşılaştırılması dinamiklerini görüyoruz.
Mevduattan elde edilen gelirin, aşağıdaki nedenlerden dolayı enflasyonu yukarıdaki tabloya göre biraz daha güçlü bir şekilde aştığını belirtmek isterim:
- Yenilenen mevduatların oranını birkaç ay önceden uygun zamanlarda sabitleyebilirsiniz.
- Bu ortalama verilerde dikkate alınan birçok mevduatın özelliği olan aylık kapitalizasyon, bileşik faiz nedeniyle karı artırır
- Yukarıda Rusya Merkez Bankası'ndan alınan bilgilere göre ilk 10 bankanın oranları dikkate alınmıştır; ilk 10'un dışında biraz daha yüksek oranlar bulabilirsiniz.
Dolar ve euro cinsinden mevduatlara gelince, sırasıyla dolar ve euro cinsinden enflasyonu, rublenin ruble enflasyonunu yendiğinden daha zayıf bir şekilde yendiklerini söyleyeceğim.
Tarihsel borsa analizi
Şimdi daha çeşitli ve riskli Rus borsasına bakalım. Hisse senetlerine yapılan yatırımın getirisi sabit değildir ve büyük ölçüde değişebilir. Ancak varlıklarınızı çeşitlendiriyor ve uzun bir süre yatırım yapıyorsanız, hisse senedi portföyüne yatırım yapmanın başarısını karakterize eden ortalama yıllık faiz oranını takip edebilirsiniz.
Konudan uzak olan okuyucular için hisse senedi endeksleri hakkında birkaç söz söyleyeceğim. Rusya'da, en büyük 50 Rus hisse senedinden oluşan bir portföyün ruble değerinin dinamiklerini gösteren Moskova Borsası endeksi bulunmaktadır. Endeksin bileşimi ve her şirketin hisse payı, ticari işlemlerin hacmine, iş hacmine ve tedavüldeki hisse sayısına bağlıdır. Aşağıdaki grafik, Moskova Borsası endeksinin (yani böyle ortalama bir portföyün) son yıllarda nasıl büyüdüğünü gösteriyor.
Hisse senetlerinin çoğu, sahiplerine, geliri sağlayan aynı hisselere yeniden yatırılabilecek periyodik temettü ödemesi yapar. Alınan temettüler üzerinden vergi ödenir. Moskova Borsa Endeksi temettü getirisini hesaba katmıyor.
Bu nedenle, alınan temettüleri ve bu temettülerden silinen vergiyi dikkate alan Moskova Borsası brüt toplam getiri endeksi (MCFTR) ile daha fazla ilgileneceğiz. Bu endeksin son yıllarda nasıl değiştiğini aşağıdaki grafikte gösteriyoruz. Ayrıca enflasyonu da hesaba katalım ve bu endeksin modern fiyatlarla nasıl büyüdüğünü görelim:
Yeşil grafik, Moskova Borsası endeksine yatırım yapıyorsanız, temettüleri düzenli olarak yeniden yatırıyorsanız ve vergi ödüyorsanız, portföyün modern fiyatlarla gerçek değerini gösterir.
Bakalım MCFTR endeksinin son 1,2,3,...,11 yılda büyüme oranı ne oldu. Onlar. Bu endeksin oranlarında hisse satın alsak ve elde ettiğimiz temettüleri düzenli olarak aynı hisselere yatırsak getirimiz ne olur?
yıl
başlangıç
Son
MCFTR
başlangıç İle
hesaba katarak
Enfl.
MCFTR
dolandırıcılık İle
hesaba katarak
Enfl.
Katsayı.
büyüme
Yıllık
katsayı
büyüme
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Görüyoruz ki, birkaç yıl önce yatırım yapsaydık, giriş noktasının başarısına bağlı olarak yıllık yüzde 5-18 enflasyona karşı zafer kazanırdık.
Başka bir tablo yapalım - son N yılın her biri için karlılık değil, son N bir yıllık dönemlerin her biri için karlılık:
Yıl
başlangıç
Son
MCFTR
başlangıç İle
hesaba katarak
Enfl.
MCFTR
dolandırıcılık İle
hesaba katarak
Enfl.
Yıllık
katsayı
büyüme
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Her yılın başarılı geçmediğini, ancak başarısız geçen yılların ardından zamanla “her şeyi düzelten” başarılı yılların geldiğini görüyoruz.
Şimdi daha iyi anlamak için bu endeksten özet çıkaralım ve belirli bir hisse senedi örneğine bakalım, 15 yıl önce bu hisse senedine yatırım yapsaydık, temettüleri yeniden yatırsaydık ve vergi ödeseydik sonuç ne olurdu? Enflasyonu hesaba katarak sonucu görelim, yani. modern fiyatlarla. Aşağıda Sberbank'ın adi hisse senedine bir örnek verilmiştir. Yeşil grafik, temettülerin yeniden yatırımı dikkate alınarak başlangıçta modern fiyatlarla bir Sberbank hissesinden oluşan portföyün değerinin dinamiklerini gösteriyor. 15 yıl boyunca enflasyon rubleyi 3.014135 kat değer kaybetti. Yıllar geçtikçe Sberbank hisselerinin fiyatı 21.861 rubleden arttı. 218.15 rubleye kadar, yani. fiyat enflasyonu hesaba katmadan 9.978958 kat arttı. Bu yıllar boyunca, bir hissenin sahibine farklı zamanlarda 40.811613 ruble tutarında temettü eksi vergi ödemesi yapıldı. Ödenen temettü tutarları grafikte kırmızı dikey çubuklarla gösterilir ve temettülerin ve yeniden yatırımlarının da dikkate alındığı grafiğin kendisi ile ilgili değildir. Bu temettüler her seferinde Sberbank hisselerini yeniden satın almak için kullanıldıysa, dönem sonunda hissedar zaten bir değil 1.309361 hisseye sahipti. Temettülerin yeniden yatırımı ve enflasyon dikkate alındığında orijinal portföyün fiyatı 4.334927 yılda 15 kat arttı. fiyatı yılda 1.102721 kat arttı. Toplamda, Sberbank'ın adi hissesi, sahibine son 10,27 yılın her birinde enflasyonun yıllık ortalama %15 üzerinde bir getiri sağladı:
Başka bir örnek olarak Sberbank imtiyazlı hisse senedi dinamikleriyle benzer bir tablo verelim. Sberbank'ın imtiyazlı hissesi, sahibine son 13,59 yılın her birinde ortalama olarak yıllık enflasyonun %15 üzerinde bir getiri sağladı:
Bu sonuçlar pratikte biraz daha düşük olacaktır çünkü hisse satın alırken küçük bir aracılık komisyonu ödemeniz gerekir. Aynı zamanda devletten belirli bir oranda vergi indirimi almanızı sağlayan Bireysel Yatırım Hesabını kullanırsanız sonuç daha da iyileştirilebilir. Eğer bunu duymadıysanız “IIS” kısaltmasını aramanız tavsiye edilir. Sberbank'ta IIS açılabileceğinden de bahsetmeyi unutmayalım.
Dolayısıyla, hisse senedi yatırımının tarihsel olarak gayrimenkul ve mevduat yatırımlarından daha karlı olduğunu daha önce tespit etmiştik. Eğlenmek için, veri analizi sonucunda elde edilen, 20 yılı aşkın süredir piyasada işlem gören en iyi 10 hisse senedinin bir listesini burada bulabilirsiniz. Son sütunda, enflasyon ve temettülerin yeniden yatırımı dikkate alındığında hisse senedi portföyünün her yıl ortalama kaç kat büyüdüğünü görüyoruz. Pek çok hisse senedinin enflasyonu yüzde 10'un üzerinde aştığını görüyoruz:
eylem
başlangıç
Son
Katsayı. şişirme
Başlangıç fiyat
Con. fiyat
Büyüme
numara
hisse
Nedeniyle
yeniden yatırım yapmak
düşünceler
bölme
züppe,
zaman
Final
orta
yıllık
yükseklik, zamanlar
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. yukarı
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek A.Ş.
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
ChTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Şimdi, indirilen verilere sahip olarak, belirli hisse senetlerinin değerindeki uzun vadeli eğilimlerin devam edeceğine inanıyorsanız, tam olarak neye yatırım yapmaya değer olduğu konusundaki birkaç sorunu çözelim. Önceki grafiği kullanarak gelecekteki fiyatı tahmin etmenin tamamen haklı olmadığı açıktır, ancak çeşitli kategorilerde geçmiş dönemlere yatırım yapmanın kazananlarını arayalım.
Görev. Hisse senedinin işlem gördüğü son 1.045 yıllık dönemin her birinde sürekli olarak gayrimenkulden daha iyi performans gösteren (enflasyonun üzerinde yıllık ortalama 10 büyüme oranı) maksimum sayıda performans sergileyen bir hisse senedi bulun.
Bu ve sonraki görevlerde, temettülerin yeniden yatırıldığı ve enflasyonun dikkate alındığı yukarıda açıklanan modeli kastediyoruz.
Veri analizimize göre bu kategorinin kazananları burada. Tablonun en üstünde yer alan hisse senetleri her yıl herhangi bir düşüş yaşamadan sürekli olarak güçlü getiriler sağladı. Burada Yıl 1, 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, Yıl XNUMX, XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX, vb.:
eylem
Numara
kazanç
fazla
Emlak
yatarak halter kaldırma
stu
için
sonrasında-
günler
10 yaş
1 yılı
2 yılı
3 yılı
4 yılı
5 yılı
6 yılı
7 yılı
8 yılı
9 yılı
10 yılı
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
ChTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-ao
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpreneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Her yıl kârlılık açısından liderlerin bile gayrimenkulün önüne geçemediğini görüyoruz. Farklı yıllarda kârlılık seviyesindeki güçlü sıçramalara bakılırsa, istikrar istiyorsanız varlıkları çeşitlendirmenin ve ideal olarak bir endekse yatırım yapmanın daha iyi olacağı açıktır.
Şimdi böyle bir veri analizi problemini formüle edip çözelim. Eski temettü tarihinden M gün önce hisse satın alırken ve eski temettü tarihinden N gün sonra hisse satarken biraz spekülasyon yapmak tavsiye edilir mi? Tüm yıl boyunca "stokta kalmak" yerine temettü toplamak ve "stoktan çıkmak" daha mı iyi? Böyle bir giriş-çıkıştan komisyon kaybının olmadığını varsayalım. Ve veri analizi, hisseleri uzun süre elinde tutmak yerine temettü toplama konusunda tarihsel olarak en başarılı olan M ve N koridorunun sınırlarını bulmamıza yardımcı olacak.
İşte 2008'den bir anekdot.
Wall Street'te 75'inci kat penceresinden atlayan John Smith, yere çarptıktan sonra 10 metre atlayarak sabah düşüşünü biraz olsun telafi etti.
Temettüler için de durum aynı: Temettü ödeme tarihi etrafındaki piyasa hareketinin çok fazla piyasa yansıması gösterdiğini varsayıyoruz; psikolojik nedenlerden dolayı piyasa, temettü miktarının gerektirdiğinden daha fazla düşebilir veya yükselebilir.
Görev. Temettü ödemesinden sonra hisse senedinin toparlanma hızını tahmin edin. Temettü ödemesinin arifesinde girip bir süre sonra çıkmak, hisse senedini tüm yıl boyunca tutmaktan daha mı iyi? Maksimum kar elde etmek için temettü ödemesinden kaç gün önce hisse senedine girmelisiniz ve temettü ödemesinden kaç gün sonra hisse senedinden çıkmalısınız?
Modelimiz, tarih boyunca temettü ödeme tarihleri etrafındaki mahalle genişliğinin tüm değişimlerini hesapladı. Aşağıdaki kısıtlamalar benimsenmiştir: M<=30, N>=20. Gerçek şu ki, ödeme tarihi ve tutarı her zaman temettü ödemesinden 30 gün öncesinden önceden bilinmez. Ayrıca temettüler hesaba hemen değil, gecikmeli olarak gelir. Temettülerin hesabınıza aktarılmasının ve yeniden yatırım yapılmasının garanti altına alınması için en az 20 güne ihtiyacınız olduğuna inanıyoruz. Bu kısıtlamalarla model aşağıdaki cevabı üretti. Hisse senetlerini eski temettü tarihinden 34 gün önce satın almak ve eski temettü tarihinden 25 gün sonra satmak en iyisidir. Bu senaryoya göre bu dönem için ortalama büyüme %3,11 oldu, bu da yıllık %20,9 anlamına geliyor. Onlar. Söz konusu yatırım modeline göre (temettülerin yeniden yatırılması ve enflasyon dikkate alınarak), temettü ödeme tarihinden 34 gün önce bir hisse alıp 25 gün sonra satarsanız, bu durumda yıllık %20,9 oranında bir kâr elde edersiniz. enflasyon oranı. Bu, veritabanımızdaki tüm temettü ödemesi durumlarının ortalaması alınarak doğrulandı.
Örneğin Sberbank'ın imtiyazlı bir hissesi için böyle bir giriş-çıkış senaryosu, temettü ödeme tarihine yakın her giriş-çıkış için enflasyon oranının üzerinde %11,72 oranında bir büyüme sağlayacaktır. Bu, enflasyon oranının yıllık %98,6 kadar üzerindedir. Ancak bu elbette rastgele şansa bir örnektir.
eylem
Giriş
Temettü ödeme tarihi
Çıktı
Katsayı. büyüme
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Böylece yukarıda açıklanan piyasa yansıması gerçekleşir ve oldukça geniş bir aralıktaki temettü ödeme tarihlerinde getiri, tarihsel olarak yıl boyunca hisse sahipliğinden biraz daha yüksek olmuştur.
Modelimize bir veri analizi görevi daha verelim:
Görev. Temettü ödeme tarihi civarında giriş ve çıkışta en düzenli para kazanma fırsatına sahip bir hisse senedi bulun. Hisse senedine temettü ödeme tarihinden 10 gün önce girmiş ve 34 gün sonra çıkmış olmanız durumunda, kaç tane temettü ödemesi vakasının yıllık bazda enflasyon oranının üzerinde %25'dan fazla kazanç elde etmeyi mümkün kıldığını değerlendireceğiz.
En az 5 kez temettü ödemesi yapılan hisseleri dikkate alacağız. Ortaya çıkan vuruş geçit töreni aşağıda verilmiştir. Sonucun büyük olasılıkla yalnızca veri analizi görevi açısından değerli olduğunu, ancak yatırım için pratik bir rehber olarak değerli olmadığını unutmayın.
eylem
Numara
kazanma durumları
yıllık %10'dan fazla
enflasyonun üstünde
Numara
vakalar
ödemeler
temettüler
Hisse
vakalar
победы
Ortalama katsayı büyüme
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti yukarı
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK A.Ş.
5
7
0,7143
1,029743667
Hisse senedi piyasasının analizinden aşağıdaki sonuçlar çıkarılabilir:
- Komisyoncuların, yatırım şirketlerinin ve diğer ilgili tarafların materyallerinde belirtilen hisse getirisinin mevduat ve yatırım amaçlı gayrimenkullerden daha yüksek olduğu doğrulandı.
- Hisse senedi piyasasında oynaklık çok yüksek ancak önemli portföy çeşitlendirmesi ile uzun vadeli yatırım yapmak mümkün. Bireysel yatırım hesabına yatırım yaparken %13 oranında ek vergi indirimi sağlamak için borsayı keşfetmeniz oldukça tavsiye edilir ve bu, Sberbank dahil olmak üzere yapılabilir.
- Geçmiş dönemlere ilişkin sonuçların analizine dayanarak, istikrarlı yüksek kârlılık ve temettü ödeme tarihine yakın giriş ve çıkış kârlılığı açısından liderler bulundu. Ancak sonuçlar o kadar net değil ve yatırımlarınızda yalnızca bunlara göre yönlendirilmemelisiniz. Bunlar veri analizi görevlerinin örnekleriydi.
Toplam
Varlıklarınızın yanı sıra gelir ve giderlerinizin kayıtlarını tutmanız faydalıdır. Bu finansal planlamaya yardımcı olur. Para biriktirmeyi başarırsanız, enflasyondan daha yüksek bir oranda yatırım yapma fırsatları vardır. Sberbank veri gölünden elde edilen verilerin analizi, mevduatların yıllık olarak yüzde 2, apartman kiralamalarının yüzde 4,5 ve Rusya hisselerinin enflasyonun yaklaşık yüzde 10 üzerinde olduğunu ve önemli ölçüde daha büyük riskler getirdiğini gösterdi.
Yazar: Mikhail Grichik, Sberbank SberProfi DWH/BigData profesyonel topluluğunun uzmanı.
SberProfi DWH/BigData profesyonel topluluğu, Hadoop ekosistemi, Teradata, Oracle DB, GreenPlum'un yanı sıra Qlik, SAP BO, Tableau vb. BI araçları gibi alanlarda yetkinliklerin geliştirilmesinden sorumludur.
Kaynak: habr.com