Oyiga 750 marta haydashingizga qaramay, 18 ming rublga mashina sotib olish kerakmi yoki taksidan foydalanish arzonmi? Agar siz orqa o'rindiqda ishlasangiz yoki musiqa tinglasangiz - bu baholashni qanday o'zgartiradi? Kvartirani sotib olishning eng yaxshi usuli qanday - depozit bo'yicha jamg'armani tugatish va ipoteka bo'yicha dastlabki to'lovni qaysi vaqtda amalga oshirish maqbul? Yoki hatto arzimas savol: oylik kapitallashuv bilan 6% yoki yillik kapitallashuv bilan 6,2% ga pul qo'yish foydaliroqmi? Aksariyat odamlar hatto bunday hisob-kitoblarni amalga oshirishga urinmaydilar va hatto pullari haqida batafsil ma'lumot to'plashni xohlamaydilar. Hisob-kitoblar o'rniga his-tuyg'ular va his-tuyg'ular bog'langan. Yoki ular tor hisob-kitoblarni amalga oshiradilar, masalan, avtomobilga ega bo'lishning yillik narxini batafsil hisoblab chiqadilar, buning barchasi umumiy xarajatlarning atigi 5 foizini tashkil qilishi mumkin (va hayotning boshqa jabhalariga sarflangan xarajatlar hisoblanmaydi). Inson miyasi kognitiv buzilishlarga duchor bo'ladi. Masalan, ko'p vaqt va pul sarflangan biznesni qaytarib bermaslikka qaramay, tark etish qiyin. Odamlar, odatda, haddan tashqari optimistik va xavf-xatarlarni kam baholaydilar, shuningdek, osonlikcha taklif qilishlari mumkin va qimmat zargarlik buyumlarini sotib olishlari yoki moliyaviy piramidaga sarmoya kiritishlari mumkin.
Albatta, bankda hissiy baholash ishlamaydi. Shuning uchun, men birinchi navbatda oddiy shaxs pulni qanday baholashi (shu jumladan men) va bank buni qanday amalga oshirishi haqida gapirmoqchiman. Quyida bir nechta moliyaviy ta'lim dasturi va butun bank uchun Sberbank ma'lumotlar tahlili haqida ko'p narsa bo'ladi.
Olingan xulosalar faqat misol sifatida keltirilgan va xususiy investorlar uchun tavsiyalar sifatida qaralishi mumkin emas, chunki ular ushbu maqola doirasidan tashqarida qoladigan ko'plab omillarni hisobga olmaydi.
Misol uchun, makroiqtisodiyotda, har qanday kompaniyaning korporativ boshqaruvida va hokazolarda har qanday "qora oqqush" hodisasi keskin o'zgarishlarga olib kelishi mumkin.
Aytaylik, siz allaqachon ipotekani to'ladingiz va sizda jamg'arma bor. Ushbu maqola siz uchun foydali bo'lishi mumkin, agar siz:
- qancha mulk to'plaganingiz va uni qanday kuzatib borish muhim emas
- mol-mulkingizni qanday qilib qo'shimcha daromad keltirishi haqida savol tug'iladi
- Men pulni investitsiya qilish usullaridan qaysi biri eng yaxshi ekanligini tushunmoqchiman: ko'chmas mulk, depozitlar yoki aktsiyalar
- Sberbank ma'lumotlarini tahlil qilish ushbu masala bo'yicha nima maslahat berishi qiziq
Ko'pincha odamlar moliyaviy qarorlarni o'z daromadlari va xarajatlari dinamikasi to'g'risida to'liq ma'lumotga ega bo'lmasdan, o'z mulkining qiymatini baholamasdan, o'z hisob-kitoblarida inflyatsiyani hisobga olmasdan va hokazo.
Ba'zida odamlar xatoga yo'l qo'yishadi, masalan, qarzni qaytarib berishni o'ylab, keyin muvaffaqiyatsizlikka uchraydi. Shu bilan birga, odamning kreditga xizmat ko'rsatishi mumkinmi degan savolga javob ko'pincha oldindan ma'lum. Siz qancha pul ishlayotganingizni, qancha pul sarflayotganingizni, ushbu ko'rsatkichlarning o'zgarishlar dinamikasi qanday ekanligini bilishingiz kerak.
Yoki, masalan, odam ish joyida qandaydir maosh oladi, u vaqti-vaqti bilan ko'paytirilib, uni xizmatga baho sifatida taqdim etadi. Ammo, aslida, inflyatsiya bilan solishtirganda, bu odamning daromadi kamayishi mumkin va agar u daromadlar hisobini yuritmasa, buni anglamasligi mumkin.
Ba'zi odamlar hozirgi sharoitda qaysi tanlov foydaliroq ekanligini baholay olmaydi: kvartirani ijaraga olish yoki falon stavkada ipoteka olish.
Va u yoki bu holatda qanday xarajatlar bo'lishini hisoblash o'rniga, qandaydir tarzda hisob-kitoblarda moliyaviy bo'lmagan ko'rsatkichlarni monetizatsiya qilish ("Men Moskvada ro'yxatdan o'tishdan foydani oyiga M rublga baholayman, men yaqinda ijaraga olingan kvartirada yashash qulayligini baholayman. oyiga N rublda ishlash"), odamlar moliyaviy bo'lmagan ko'rsatkichlarni baholashda boshqa moliyaviy ahvol va boshqa ustuvorliklarga ega bo'lishi mumkin bo'lgan suhbatdoshlar bilan muhokama qilish uchun Internetga yugurishadi.
Men mas'uliyatli moliyaviy rejalashtirish tarafdoriman. Avvalo, o'zingizning moliyaviy ahvolingiz to'g'risida quyidagi ma'lumotlarni to'plash taklif etiladi:
- barcha mavjud mulkni hisobga olish va baholash
- daromadlar va xarajatlarni hisobga olish, shuningdek, daromadlar va xarajatlar o'rtasidagi farq, ya'ni. mulkni to'plash dinamikasi
Barcha mavjud mulkni hisobga olish va baholash
Boshlash uchun, bu erda, ehtimol, odamlarning moliyaviy ahvolini noto'g'ri talqin qiladigan rasm. Rasmda tasvirlangan odamlar ega bo'lgan mulkning faqat pul tarkibiy qismlari ko'rsatilgan. Darhaqiqat, xayr-ehson qiluvchi odamlarning qarzdan tashqari mol-mulki ham bo'lishi mumkin, buning natijasida pul qoldig'i manfiy bo'ladi, lekin mol-mulkining umumiy qiymati hali tilanchinikidan kattaroqdir.
Sizda nima borligini baholang:
- ko'chmas mulk
- yer
- transport vositasi
- bank depozitlari
- kredit majburiyatlari (minus bilan)
- investitsiyalar (aktsiyalar, obligatsiyalar, ...)
- o'z biznesining narxi
- boshqa mulk
Mulk orasida tezda olib qo'yilishi va boshqa shakllarga aylantirilishi mumkin bo'lgan likvid ulushni qayd etish mumkin. Masalan, sizda yashovchi qarindoshlaringiz bilan birgalikda egalik qiladigan kvartiradagi ulush likvidsiz mulk sifatida tasniflanishi mumkin. Depozitlarga yoki zararsiz olib qo'yilmaydigan aktsiyalarga uzoq muddatli investitsiyalar ham likvid deb hisoblanishi mumkin. O'z navbatida, siz egalik qiladigan, lekin yashamaydigan ko'chmas mulk, transport vositalari, qisqa muddatli va qaytarib olinadigan omonatlar likvid mulk sifatida tasniflanishi mumkin. Misol uchun, agar shoshilinch davolanish uchun pul kerak bo'lsa, unda ba'zi vositalarning foydasi taxminan nolga teng, shuning uchun likvidlik ulushi qimmatroq.
Bundan tashqari, mulk orasida foydasiz va daromadli bo'lishi mumkin. Masalan, ijaraga olinmagan ko'chmas mulk, shuningdek, transport vositalari foydasiz deb hisoblanishi mumkin. Ijaraga olingan ko'chmas mulk, depozitlar va inflyatsiya darajasidan yuqori bo'lgan ulushlar foydali mulkdir.
Siz, masalan, bunday rasmni olasiz (ma'lumotlar tasodifiy yaratilgan):
Ko'pchilik uchun bu rasm juda qiyshiq ko'rinadi. Misol uchun, kambag'al buvisi Moskvadagi qimmatbaho kvartirada yashashi mumkin, bu esa foyda keltirmaydi, lekin pensiyadan pensiyagacha qo'ldan-oyoq yashab, mulkini qayta qurish haqida o'ylamaydi. Uning nabirasi bilan pul evaziga kvartira almashishi oqilona boβlardi. Aksincha, investor aktsiyalarga sarmoya kiritishga shunchalik berilib ketishi mumkinki, yomg'irli kun uchun uning boshqa turdagi aktivlari yo'q, bu xavfli bo'lishi mumkin. Siz o'zingizning mulkingizning bunday rasmini chizishingiz mumkin va mol-mulkni foydaliroq tarzda almashtirish oqilona emasmi, deb hayron bo'lishingiz mumkin.
Daromadlar, xarajatlar va mulkni jamlash dinamikasi hisobi
Daromad va xarajatlaringizni muntazam ravishda elektron tarzda qayd etish tavsiya etiladi. Internet-banking davrida bu ko'p kuch talab qilmaydi. Shu bilan birga, daromad va xarajatlarni toifalarga bo'lish mumkin. Bundan tashqari, ularni yillar bo'yicha jamlab, ularning dinamikasi haqida xulosa chiqarish mumkin. O'tgan yillardagi miqdorlar bugungi narxlarda qanday ko'rinishi haqida tasavvurga ega bo'lish uchun inflyatsiyani hisobga olish muhimdir. Har kimning o'z iste'mol savatchasi bor. Benzin va oziq-ovqat har xil stavkalarda qimmatlashadi. Ammo shaxsiy inflyatsiyani hisoblash juda qiyin. Shuning uchun, ba'zi bir xato bilan, rasmiy inflyatsiya darajasi bo'yicha ma'lumotlardan foydalanish mumkin.
Oylik inflyatsiya ma'lumotlari ko'plab ochiq manbalardan, shu jumladan Sberbank ma'lumotlar ko'liga yuklanganlardan mavjud.
Daromad-xarajat dinamikasini vizualizatsiya qilish misoli (ma'lumotlar tasodifiy shakllangan, inflyatsiya dinamikasi real):
Bunday to'liq rasmga ega bo'lgan holda, siz o'zingizning real o'sishingiz / daromadingizning pasayishi va real o'sishingiz / jamg'armalarning kamayishi haqida xulosa chiqarishingiz, toifalar bo'yicha xarajatlar dinamikasini tahlil qilishingiz va asoslangan moliyaviy qarorlar qabul qilishingiz mumkin.
Erkin naqd pulni investitsiya qilishning qaysi usuli inflyatsiyani engib, eng passiv daromad keltiradi?
Sberbank ma'lumotlar ko'li ushbu mavzu bo'yicha qimmatli ma'lumotlarga ega:
- Moskvada kvadrat metr uchun narx dinamikasi
- Moskva va Moskva atrofidagi ko'chmas mulkni sotish va ijaraga berish bo'yicha takliflar bazasi
- depozitlar bo'yicha o'rtacha yillik foiz stavkasi dinamikasi
- rubl inflyatsiya dinamikasi
- Moskva birjasining yalpi jami daromad indeksi (MCFTR) dinamikasi
- Moskva birjasi birja kotirovkalari va to'langan dividendlar to'g'risidagi ma'lumotlar
Ushbu ma'lumotlar ijara mulkiga, bank depozitlariga va qimmatli qog'ozlar bozoriga investitsiya qilishning daromadlari va risklarini solishtirish imkonini beradi. Keling, inflyatsiyani hisobga olishni unutmaylik.
Darhol aytishim kerakki, ushbu postda biz faqat ma'lumotlarni tahlil qilish bilan shug'ullanamiz va hech qanday iqtisodiy nazariyalardan foydalanishga murojaat qilmaymiz. Keling, bizning ma'lumotlarimiz nima deyishini ko'rib chiqaylik - Rossiyada jamg'armalarni saqlash va oshirishning qaysi usuli so'nggi yillarda eng yaxshi natijalarni berdi.
Ushbu maqolada ishlatilgan ma'lumotlar va Sberbankdagi boshqa ma'lumotlar qanday to'plangan va tahlil qilinganligini qisqacha tasvirlab beramiz. Hadoop-da parket formatida saqlanadigan manba nusxalari qatlami mavjud. Ham ichki manbalar (bankning turli AS), ham tashqi manbalardan foydalaniladi. Manba nusxalari turli yo'llar bilan yig'iladi. Uchqunga asoslangan laylak mahsuloti mavjud va ikkinchi mahsulot Ab Initio AIR tobora kuchayib bormoqda. Manba nusxalari turli Cloudera tomonidan boshqariladigan hadoop klasterlariga yuklanadi va ularni bir klasterdan boshqasiga ulash mumkin. Klasterlar asosan biznes bloklari bo'yicha bo'linadi, Data Lab klasterlari ham mavjud. Manba nusxalari asosida biznes foydalanuvchilari va ma'lumotlar olimlari uchun mavjud bo'lgan turli xil ma'lumotlar martlari qurilgan. Ushbu maqolani yozish uchun turli xil uchqun ilovalari, uya so'rovlari, ma'lumotlarni tahlil qilish ilovalari va SVG grafik formatidagi natijalarni vizualizatsiya qilish ishlatilgan.
Ko'chmas mulk bozorining tarixiy tahlili
Tahlil shuni ko'rsatadiki, ko'chmas mulk uzoq muddatda inflyatsiyaga mutanosib ravishda o'sadi, ya'ni. real narxlarda na oshadi, na kamayadi. Bu erda mavjud dastlabki ma'lumotlarni namoyish etuvchi Moskvadagi turar-joy ko'chmas mulki narxlari dinamikasining grafiklari.
Inflyatsiyani hisobga olmaganda, rubldagi narxlar jadvali:
Inflyatsiyani hisobga olgan holda rubldagi narxlar jadvali (zamonaviy narxlarda):
Biz tarixan narx 200 000 rubl / kv.m atrofida o'zgarganini ko'ramiz. zamonaviy narxlarda va o'zgaruvchanlik juda past edi.
Turar-joy ko'chmas mulkiga investitsiyalar inflyatsiyadan yiliga necha foizga yuqori? Hosildorlik kvartiradagi xonalar soniga qanday bog'liq? Keling, Sberbankning Moskva va Moskva atrofidagi kvartiralarni sotish va ijaraga berish bo'yicha e'lonlar bazasini tahlil qilaylik.
Bizning ma'lumotlar bazamizda bir vaqtning o'zida kvartiralarni sotish bo'yicha e'lonlar va kvartiralarni ijaraga berish e'lonlari mavjud bo'lgan juda ko'p ko'p qavatli uylar mavjud bo'lib, sotiladigan va ijaraga beriladigan kvartiralardagi xonalar soni bir xil. Biz bunday holatlarni uylar va xonadondagi xonalar soni bo'yicha guruhlab, solishtirdik. Agar bunday guruhda bir nechta takliflar bo'lsa, o'rtacha narx hisoblab chiqilgan. Agar sotilgan va ijaraga olingan kvartiralarning maydoni farq qilgan bo'lsa, u holda taklif narxi mutanosib ravishda o'zgartirildi, shunda taqqoslangan kvartiralarning maydonlari mos keladi. Natijada takliflar jadvalga kiritildi. Har bir doira aslida bir vaqtning o'zida sotib olish va ijaraga olish taklif qilinadigan kvartiradir. Gorizontal o'qda biz kvartirani sotib olish narxini, vertikal o'qda esa - xuddi shu kvartirani ijaraga olish narxini ko'ramiz. Kvartiradagi xonalar soni doira rangidan aniq va kvartiraning maydoni qanchalik katta bo'lsa, doira radiusi shunchalik katta bo'ladi. Juda qimmat takliflarni inobatga olgan holda, jadval quyidagicha bo'ldi:
Agar siz qimmatbaho takliflarni olib tashlasangiz, iqtisodiy segmentdagi narxlarni batafsilroq ko'rishingiz mumkin:
Korrelyatsiya tahlili shuni ko'rsatadiki, kvartirani ijaraga olish narxi va uni sotib olish narxi o'rtasidagi bog'liqlik chiziqli.
Yillik kvartirani ijaraga olish va kvartirani sotib olish narxi o'rtasida quyidagi nisbat paydo bo'ldi (yillik to'lov 12 oylik ekanligini unutmang):
Xonalar soni:
Kvartiraning yillik ijarasi narxining kvartirani sotib olish narxiga nisbati:
1 xonali
5,11%
2 xonali
4,80%
3 xonali
4,94%
faqat
4,93%
Inflyatsiyadan yuqori bo'lgan kvartirani ijaraga olishdan yiliga o'rtacha 4,93% daromad oldi. 1 xonali arzon kvartiralarni ijaraga olish biroz foydaliroq ekanligi ham qiziq. Biz taklif narxini solishtirdik, bu ikkala holatda ham (ijaraga olish va sotib olish) biroz oshib ketgan, shuning uchun hech qanday tuzatish talab qilinmaydi. Biroq, boshqa tuzatishlar talab qilinadi: ijaraga olingan kvartiralar ba'zan hech bo'lmaganda kosmetik ta'mirlashga muhtoj, ijarachini topish uchun biroz vaqt talab etiladi va kvartiralar bo'sh, ba'zida kommunal to'lovlar qisman yoki to'liq ijara narxiga kiritilmaydi va u erda. bu ham yillar davomida kvartiralarning juda kichik amortizatsiyasi.
Tuzatishlarni hisobga olgan holda, turar-joy ko'chmas mulkini ijaraga berishdan siz yiliga 4,5% gacha daromad olishingiz mumkin (mulkning o'zi amortizatsiya qilinmasligidan tashqari). Agar bunday daromad ta'sirchan bo'lsa, Sberbank DomClick-da ko'plab takliflarga ega.
Depozit stavkalarining tarixiy tahlili
So'nggi bir necha yil ichida Rossiyada rubl depozitlari inflyatsiyadan sezilarli darajada oshib ketdi. Lekin emas, balki 4,5%, ijara uchun koβchmas mulk kabi, lekin, oβrtacha, tomonidan 2%.
Quyidagi jadvalda biz depozit stavkalari va inflyatsiyani solishtirish dinamikasini ko'ramiz.
Shuni ta'kidlab o'tamanki, depozitlardan olinadigan daromad quyidagi sabablarga ko'ra yuqoridagi jadvaldagidan biroz kuchliroq inflyatsiyadan ustun turadi:
- To'ldirilgan depozitlar bo'yicha stavkani bir necha oy oldin qulay vaqtda belgilashingiz mumkin
- Ushbu o'rtacha ma'lumotlarga kiritilgan ko'plab badallarga xos bo'lgan oylik kapitallashuv murakkab foizlar tufayli foydani qo'shadi
- Yuqorida Rossiya Banki ma'lumotlariga ko'ra eng yaxshi 10 ta bank uchun stavkalar hisobga olingan, birinchi 10 tadan tashqari siz biroz yuqoriroq stavkalarni topishingiz mumkin.
Dollar va evrodagi depozitlarga kelsak, men aytamanki, ular mos ravishda dollar va evrodagi inflyatsiyani yengdi, rublning rubl inflyatsiyasidan ko'ra zaifroq.
Fond bozorining tarixiy tahlili
Keling, Rossiya aktsiyalari uchun yanada xilma-xil va xavfli bozorni ko'rib chiqaylik. Qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarning daromadliligi qat'iy emas va juda katta farq qilishi mumkin. Biroq, agar siz aktivlarni diversifikatsiya qilsangiz va uzoq vaqt davomida investitsiya qilsangiz, aktsiyadorlik portfeliga sarmoya kiritish muvaffaqiyatini tavsiflovchi o'rtacha yillik foiz stavkasini kuzatishingiz mumkin.
Mavzudan uzoq bo'lgan o'quvchilar uchun men birja indekslari haqida bir necha so'z aytaman. Rossiyada Moskva birjasi indeksi mavjud bo'lib, u Rossiyaning 50 ta eng yirik aktsiyalaridan iborat portfelning rubl qiymatining dinamikasini ko'rsatadi. Indeksning tarkibi va har bir kompaniya aksiyalarining ulushi savdo operatsiyalari hajmiga, biznes hajmiga, muomaladagi aksiyalar soniga bog'liq. Quyidagi jadvalda Moskva birjasi indeksi (ya'ni, bunday o'rtacha portfel) so'nggi yillarda qanday o'sganligi ko'rsatilgan.
Aksariyat aktsiyalarning egalari vaqti-vaqti bilan dividendlar to'laydilar, ular daromad keltirgan bir xil aktsiyalarga qayta investitsiya qilinishi mumkin. Olingan dividendlar bo'yicha soliq to'lanadi. Moskva birjasi indeksi dividendlar daromadini hisobga olmaydi.
Shuning uchun biz Moskva birjasining yalpi jami daromad indeksiga (MCFTR) ko'proq qiziqish bildiramiz, unda olingan dividendlar va ushbu dividendlardan chegirilgan soliq hisobga olinadi. Keling, ushbu indeks so'nggi yillarda qanday o'zgarganini quyidagi jadvalda ko'rsatamiz. Bundan tashqari, biz inflyatsiyani hisobga olamiz va ushbu indeks zamonaviy narxlarda qanday o'sganini ko'ramiz:
Yashil grafik - bu zamonaviy narxlarda portfelning haqiqiy qiymati, agar siz Moskva birjasi indeksiga sarmoya kiritsangiz, dividendlarni muntazam ravishda qayta investitsiya qilsangiz va soliqlarni to'laysiz.
Keling, so'nggi 1,2,3,β¦,11 yil ichida MCFTR indeksining o'sish sur'ati qanday bo'lganini ko'rib chiqaylik. Bular. Agar biz ushbu indeksga mutanosib ravishda aktsiyalarni sotib olsak va bir xil aktsiyalarga olingan dividendlarni muntazam ravishda qayta investitsiya qilsak, bizning daromadimiz qanday bo'ladi:
Yillar
start
Oxiri
MCFTR
erta Bilan
hisobga olgan holda
infl.
MCFTR
con. Bilan
hisobga olgan holda
infl.
Koeffitsient.
o'sishi
Yillik
koeffitsienti
o'sishi
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Ko'rib turibmizki, har qanday yillar oldin sarmoya kiritgan bo'lsak, kirish nuqtasi muvaffaqiyatiga qarab har yili 5-18% inflyatsiya ustidan g'alaba qozongan bo'lardik.
Keling, yana bitta jadval tuzamiz - har bir so'nggi N yil uchun rentabellik emas, balki oxirgi N bir yillik davrning har biri uchun rentabellik:
Izd
start
Oxiri
MCFTR
erta Bilan
hisobga olgan holda
infl.
MCFTR
con. Bilan
hisobga olgan holda
infl.
Yillik
koeffitsienti
o'sishi
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Ko'ramiz, har bir yil muvaffaqiyatli bo'lmagan, ammo muvaffaqiyatsiz yillardan keyin "hamma narsani tuzatgan" muvaffaqiyatli yillar keldi.
Keling, yaxshiroq tushunish uchun, keling, ushbu indeksdan abstraktlashtiramiz va ma'lum bir aktsiya misolini ko'rib chiqamiz, agar siz 15 yil oldin ushbu aktsiyaga investitsiya qilsangiz, dividendlarni qayta investitsiya qilsangiz va soliqlarni to'lagan bo'lsangiz, qanday natija bo'ladi. Keling, inflyatsiyani hisobga olgan holda natijani ko'rib chiqaylik, ya'ni. joriy narxlarda. Quyida Sberbankning oddiy ulushiga misol keltirilgan. Yashil grafik, dividendlarni qayta investitsiyalashni hisobga olgan holda, dastlab Sberbankning joriy narxlarda bir ulushidan iborat bo'lgan portfel qiymatining dinamikasini ko'rsatadi. 15 yil davomida inflyatsiya rublni 3.014135 barobarga qadrsizlantirdi. Sberbankning ulushi yillar davomida 21.861 rubldan qimmatlashdi. 218.15 rublgacha, ya'ni. narx inflyatsiyani hisobga olmaganda 9.978958 martaga oshdi. Bu yillar davomida bitta aktsiya egasiga turli vaqtlarda soliqlarni hisobga olmaganda 40.811613 rubl miqdorida dividendlar to'langan. To'langan dividendlar miqdori diagrammada qizil vertikal tayoqchalar sifatida ko'rsatilgan va dividendlar va ularni qayta investitsiyalash ham hisobga olingan jadvalning o'ziga tegishli emas. Agar har safar ushbu dividendlar yana Sberbank aktsiyalarini sotib olish uchun ishlatilgan bo'lsa, unda davr oxirida aktsiyador allaqachon bitta emas, balki 1.309361 aktsiyaga ega bo'lgan. Dividendlarni qayta investitsiyalash va inflyatsiyani hisobga olgan holda, dastlabki portfel 4.334927 yil ichida 15 martaga qimmatlashdi, ya'ni. har yili 1.102721 martaga qimmatlashdi. Umuman olganda, Sberbankning oddiy ulushi so'nggi 10,27 yil ichida egasiga inflyatsiyadan yiliga o'rtacha 15% ga olib keldi:
Yana bir misol sifatida, Sberbankning imtiyozli aktsiyalari dinamikasi bilan shunga o'xshash rasmni olaylik. Sberbankning imtiyozli ulushi egasiga so'nggi 13,59 yil ichida inflyatsiyadan yiliga o'rtacha 15% ko'proq olib keldi:
Bu natijalar amalda biroz pastroq bo'ladi, chunki aktsiyalarni sotib olayotganda siz kichik brokerlik komissiyasini to'lashingiz kerak. Shu bilan birga, yakka tartibdagi investitsiya hisobidan foydalansangiz, natijani yanada yaxshilash mumkin, bu sizga ma'lum cheklangan miqdorda davlatdan soliq imtiyozini olish imkonini beradi. Agar siz bu haqda eshitmagan bo'lsangiz, "IIS" qisqartmasini qidirish tavsiya etiladi. Shuni ham unutmaslik kerakki, IIS Sberbankda ochilishi mumkin.
Shunday qilib, biz ilgari ko'chmas mulk va depozitlarga qaraganda qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish tarixan foydaliroq ekanligini bilib oldik. O'yin-kulgi uchun, ma'lumotlar tahlili natijasida olingan bozorda 20 yildan ortiq vaqt davomida sotilayotgan eng yaxshi 10 ta aktsiyalarning hit-paradi. Oxirgi ustunda biz inflyatsiya va dividendlarni qayta investitsiyalashni hisobga olgan holda har yili aktsiyalar portfeli o'rtacha necha marta o'sganini ko'ramiz. Ko'rib turibmizki, ko'plab qimmatli qog'ozlar inflyatsiyani 10% dan ortiq yengib chiqdi:
Rag'batlantirish
start
Oxiri
Koeffitsient. inflyatsiya
Boshlanish narx
Con. narx
o'sish
soni
ulushlar
hisobidan
qayta o'ylash -
stantsiyalar
bo'linish
dendov,
vaqt
final
o'rta
yillik
o'sish, vaqtlar
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. yuqoriga
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh OAJ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
"Novatek" OAJ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ OAJ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK OAJ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Endi ma'lumotlarni yuklab olib, agar biz ma'lum aktsiyalarning qiymatining uzoq muddatli tendentsiyalari davom etishiga ishonsak, aynan nimaga investitsiya qilish kerakligi haqidagi bir nechta muammolarni hal qilamiz. Oldingi jadvalga ko'ra kelajakdagi narxni bashorat qilish to'liq oqlanmaganligi aniq, ammo biz o'tgan davrlar uchun bir nechta toifalarga investitsiya qilishda g'oliblarni qidiramiz.
Vazifa. Ko'chmas mulkdan doimiy ravishda (inflyatsiya ustidan CAGR 1.045) birja sotilgan oxirgi 10 yillik davrning har birida maksimal marta ko'p bo'lgan aktsiyalarni toping.
Ushbu va keyingi vazifalarda biz dividendlarni qayta investitsiyalash va inflyatsiyani hisobga olish bilan yuqoridagi modelni nazarda tutamiz.
Mana, bizning ma'lumotlar tahlilimizga ko'ra, ushbu toifadagi g'oliblar. Jadvalning yuqori qismidagi qimmatli qog'ozlar yil sayin pasaymasdan yaxshi ishlaydi. Bu erda 1-yil 30.07.2019-30.07.2020, 2-yil 30.07.2018-30.07.2019 va hokazo:
Rag'batlantirish
soni
g'alabalar
ustida
Ko'chmas mulk
bosing -
stu
uchun
keyin -
kunlar
10 yil
Yil 1
Yil 2
Yil 3
Yil 4
Yil 5
Yil 6
Yil 7
Yil 8
Yil 9
Yil 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ OAJ
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh OAJ
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Ko'ramizki, hatto yetakchilar ham har yili rentabellik bo'yicha ko'chmas mulkni yuta olmagan. Turli yillardagi rentabellik darajasidagi kuchli sakrashlar shuni ko'rsatadiki, agar siz barqarorlikni istasangiz, aktivlarni diversifikatsiya qilish va ideal holda indeksga sarmoya kiritish yaxshiroqdir.
Endi biz ma'lumotlarni tahlil qilish uchun bunday muammoni shakllantiramiz va hal qilamiz. Har safar dividend to'lash sanasidan M kun oldin aktsiyalarni sotib olish va dividendlar to'lash sanasidan N kun o'tgach aktsiyalarni sotishda biroz taxmin qilish arziydimi? Yil bo'yi "zaxirada o'tirishdan" ko'ra, dividendlarni yig'ish va "zaxiradan chiqish" yaxshiroqmi? Aytaylik, bunday kirish-chiqishdan komissiyada hech qanday yo'qotish yo'q. Va ma'lumotlarni tahlil qilish bizga uzoq vaqt davomida aktsiyalarga ega bo'lish o'rniga dividendlar yig'ishda tarixan eng muvaffaqiyatli bo'lgan M va N yo'laklarining chegaralarini topishga yordam beradi.
Mana 2008 yildagi anekdot.
Uoll-stritdagi 75-qavatning derazasidan sakrab tushgan Jon Smit yerga urilganidan keyin 10 metrga sakrab tushdi, bu uning ertalabki kuzini biroz qaytarib oldi.
Dividendlar bilan ham shunday: biz dividendlarni to'lash sanasi yaqinidagi bozor harakatida bozorning haddan tashqari ko'p aks etishi namoyon bo'ladi deb taxmin qilamiz, ya'ni. psixologik sabablarga ko'ra, bozor dividend miqdori talab qilinganidan ko'proq tushishi yoki ko'tarilishi mumkin.
Vazifa. Dividendlar to'langanidan keyin aktsiyalarning tiklanish tezligini hisoblang. Yil davomida aktsiyaga egalik qilishdan ko'ra, dividend to'lash arafasida kirib, biroz vaqtdan keyin chiqib ketish yaxshiroqmi? Maksimal foyda olish uchun dividend to'lashdan necha kun oldin aktsiyaga kirishim kerak va dividend to'langanidan keyin necha kun o'tib aktsiyadan chiqish kerak?
Bizning modelimiz tarix davomida dividendlarni to'lash sanalari atrofidagi mahalla kengligidagi barcha o'zgarishlarni hisoblab chiqdi. Quyidagi cheklovlar qabul qilindi: M<=30, N>=20. Gap shundaki, to'lov sanasi va miqdori har doim ham dividendlar to'lanishidan 30 kun oldin oldindan ma'lum emas. Bundan tashqari, dividendlar darhol hisobga tushmaydi, lekin kechikish bilan. Hisob bo'yicha dividendlarni olish va ularni qayta investitsiya qilish kafolatlanishi uchun kamida 20 kun kerak, deb hisoblaymiz. Ushbu cheklovlar bilan model quyidagi javobni ishlab chiqdi. Aktsiyalarni sotib olish uchun eng yaxshi vaqt dividend to'lash sanasidan 34 kun oldin va dividend to'langan kundan keyin 25 kun o'tgach ularni sotish. Ushbu stsenariy bo'yicha ushbu davrda o'rtacha 3,11% o'sish kuzatildi, bu yiliga 20,9% ni tashkil qiladi. Bular. ko'rib chiqilgan investitsiya modeli bilan (dividendlarni qayta investitsiyalash va inflyatsiyani hisobga olgan holda), agar siz dividendlarni to'lash sanasidan 34 kun oldin aktsiyani sotib olsangiz va dividendlar to'langan kundan keyin 25 kun o'tgach sotsangiz, bizda inflyatsiyadan yiliga 20,9% yuqori. darajasi. Bu bizning ma'lumotlar bazamizdan dividendlarni to'lashning barcha holatlari bo'yicha o'rtacha hisoblangan holda tasdiqlanadi.
Masalan, Sberbankning imtiyozli ulushi uchun bunday kirish-chiqish stsenariysi dividendlarni to'lash sanasi yaqinidagi har bir kirish-chiqish uchun inflyatsiya darajasidan 11,72% yuqori o'sishni ta'minlaydi. Bu inflyatsiya darajasidan yiliga 98,6 foizga yuqoridir. Lekin bu, albatta, tasodifiy omadning namunasidir.
Rag'batlantirish
kirish
Dividend sanasi
chiqish
Koeffitsient. o'sish
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Shunday qilib, yuqorida tavsiflangan bozor aks etishi sodir bo'ladi va dividendlarni to'lashning juda keng doiralarida daromad yil davomida aktsiyalarga egalik qilishdan ko'ra tarixan bir oz yuqori bo'lgan.
Keling, modelimizga ma'lumotlarni tahlil qilish uchun yana bitta vazifani qo'yaylik:
Vazifa. Dividendni to'lash sanasi atrofida eng muntazam kirish-chiqish imkoniyatiga ega bo'lgan aktsiyalarni toping. Dividendlarni to'lashning qancha holatlari, agar siz dividend to'lash sanasidan 10 kun oldin aktsiyani kiritsangiz va 34 kundan keyin chiqsangiz, inflyatsiya darajasidan yillik 25% dan ortiq daromad olish imkonini berganligini baholaymiz.
Biz kamida 5 ta dividend to'lash holatlari bo'lgan aktsiyalarni ko'rib chiqamiz. Olingan hit parad quyida ko'rsatilgan. E'tibor bering, natija faqat ma'lumotlarni tahlil qilish muammosi nuqtai nazaridan qimmatlidir, lekin investitsiya qilish uchun amaliy qo'llanma sifatida emas.
Rag'batlantirish
soni
g'alaba qozonish holatlari
yiliga 10% dan ortiq
inflyatsiyadan yuqori
soni
holatlar
to'lovlar
dividendlar
Ulashish
holatlar
g'alaba
O'rtacha koeffitsient o'sish
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti yuqoriga
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR OAJ
8
10
0,8
1,085474828
"ALROSA" OAJ
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES OAJ
6
8
0,75
1,087420610
NCSP OAJ
10
14
0,7143
1,166690777
"KuzbTK" OAJ
5
7
0,7143
1,029743667
Qimmatli qog'ozlar bozorini tahlil qilib, quyidagi xulosalar chiqarishimiz mumkin:
- Brokerlar, investitsiya kompaniyalari va boshqa manfaatdor shaxslarning materiallarida eβlon qilingan aksiyalarning daromadliligi depozitlar va investitsiya koβchmas mulklaridan yuqori ekanligi tekshirildi.
- Qimmatli qog'ozlar bozorining o'zgaruvchanligi juda yuqori, ammo portfelning sezilarli diversifikatsiyasi bilan uzoq vaqt davomida sarmoya kiritish mumkin. IISga investitsiya qilishda qo'shimcha 13% soliq imtiyozlari uchun o'zingiz uchun fond bozorini ochish tavsiya etiladi va buni, shu jumladan Sberbankda ham qilish mumkin.
- O'tgan davrlar natijalarini tahlil qilish asosida dividendlar to'lash sanasi yaqinida barqaror yuqori rentabellik va kirish-chiqish rentabelligi bo'yicha yetakchilar topildi. Biroq, natijalar unchalik aniq emas va siz investitsiya qilishda faqat ularga amal qilmasligingiz kerak. Bu ma'lumotlarni tahlil qilish vazifalariga misollar edi.
jami
Mulkingizni, shuningdek, daromad va xarajatlarni hisobga olish foydalidir. Bu moliyaviy rejalashtirishda yordam beradi. Agar siz pulni tejashga muvaffaq bo'lsangiz, uni inflyatsiyadan yuqori stavkada investitsiya qilish imkoniyati mavjud. Sberbank ma'lumotlar ko'li ma'lumotlarini tahlil qilish shuni ko'rsatdiki, depozitlar har yili 2%, ijaraga olingan kvartiralar - 4,5% va Rossiya aktsiyalari - sezilarli darajada katta xavf bilan inflyatsiyadan taxminan 10% yuqori daromad keltiradi.
Muallif: Mixail Grichik, Sberbank SberProfi DWH/BigData professional hamjamiyatining eksperti.
SberProfi DWH/BigData professional hamjamiyati Hadoop ekotizimlari, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, shuningdek, BI vositalari Qlik, SAP BO, Tableau va boshqalar kabi sohalarda vakolatlarni rivojlantirish uchun mas'uldir.
Manba: www.habr.com