Có nhất thiết phải mua một chiếc ô tô với giá 750 nghìn rúp, mặc dù thực tế là bạn lái xe 18 lần một tháng hay sử dụng taxi sẽ rẻ hơn? Nếu bạn làm việc ở ghế sau hoặc nghe nhạc - điều này thay đổi đánh giá như thế nào? Cách tốt nhất để mua một căn hộ là gì - tại thời điểm nào là tối ưu để hoàn thành việc tiết kiệm tiền đặt cọc và trả trước một khoản thế chấp? Hoặc thậm chí là một câu hỏi tầm thường: gửi tiền ở mức 6% với vốn hóa hàng tháng hay 6,2% với vốn hóa hàng năm có lợi hơn không? Hầu hết mọi người thậm chí không cố gắng thực hiện các tính toán như vậy và thậm chí không muốn thu thập thông tin chi tiết về tiền của họ. Thay vì tính toán, cảm xúc và cảm xúc được kết nối. Hoặc họ đưa ra một số ước tính hạn hẹp, chẳng hạn như tính toán chi tiết chi phí sở hữu một chiếc ô tô hàng năm, trong khi tất cả những chi phí này có thể chỉ bằng 5% tổng chi phí (và chi tiêu cho các khía cạnh khác của cuộc sống không được tính toán). Bộ não con người có thể bị bóp méo nhận thức. Ví dụ, rất khó để từ bỏ công việc kinh doanh mà bạn đã đầu tư rất nhiều thời gian và tiền bạc, mặc dù không trả được nợ. Mọi người thường quá lạc quan và đánh giá thấp rủi ro, cũng như dễ bị gợi ý và có thể mua một món đồ trang sức đắt tiền hoặc đầu tư vào một kim tự tháp tài chính.
Tất nhiên, trong trường hợp của một ngân hàng, đánh giá cảm tính không hoạt động. Do đó, trước tiên tôi muốn nói về cách một cá nhân bình thường định giá tiền (bao gồm cả tôi) và cách một ngân hàng thực hiện điều đó. Dưới đây sẽ là một số chương trình giáo dục tài chính và rất nhiều về phân tích dữ liệu trong Sberbank cho toàn bộ ngân hàng nói chung.
Các kết luận thu được chỉ được đưa ra làm ví dụ và không thể được coi là khuyến nghị cho các nhà đầu tư tư nhân, vì chúng không tính đến nhiều yếu tố nằm ngoài phạm vi của bài viết này.
Chẳng hạn, bất kỳ sự kiện “thiên nga đen” nào trong kinh tế vĩ mô, trong quản trị doanh nghiệp của bất kỳ công ty nào… đều có thể dẫn đến những thay đổi lớn.
Giả sử bạn đã trả hết nợ thế chấp và bạn có tiền tiết kiệm. Bài viết này có thể hữu ích cho bạn nếu bạn:
- không quan trọng bạn đã tích lũy được bao nhiêu tài sản và làm thế nào để theo dõi nó
- tự hỏi làm thế nào để làm cho tài sản của bạn mang lại cho bạn thu nhập bổ sung
- Tôi muốn hiểu cách đầu tư tiền nào là tốt nhất: bất động sản, tiền gửi hoặc cổ phiếu
- tò mò không biết phân tích dữ liệu Sberbank sẽ tư vấn gì về vấn đề này
Mọi người thường đưa ra quyết định tài chính mà không có thông tin đầy đủ về động lực thu nhập và chi phí của chính họ, không đánh giá giá trị tài sản của chính họ, không tính đến lạm phát, v.v.
Đôi khi mọi người phạm sai lầm, chẳng hạn như vay tiền với suy nghĩ rằng họ có thể trả lại và sau đó thất bại. Đồng thời, câu trả lời cho câu hỏi liệu một người có thể phục vụ khoản vay hay không thường được biết trước. Bạn chỉ cần biết mình kiếm được bao nhiêu, chi tiêu bao nhiêu, động lực thay đổi của các chỉ số này là gì.
Hoặc, ví dụ, một người nhận được một số loại tiền lương tại nơi làm việc, nó được tăng lên theo định kỳ, thể hiện nó như một đánh giá về thành tích. Nhưng trên thực tế, so với lạm phát, thu nhập của người này có thể giảm và anh ta có thể không nhận ra điều này nếu không lưu giữ hồ sơ thu nhập.
Một số người không thể đánh giá sự lựa chọn nào có lợi hơn trong tình hình hiện tại của họ: thuê một căn hộ hoặc thế chấp với tỷ lệ như vậy và tỷ lệ như vậy.
Và thay vì tính toán chi phí sẽ là bao nhiêu trong trường hợp này và trường hợp kia, bằng cách nào đó tiền tệ hóa các chỉ số phi tài chính trong các phép tính (“Tôi ước tính lợi ích từ việc đăng ký ở Moscow là M rúp một tháng, tôi ước tính sự tiện lợi khi sống trong một căn hộ thuê gần làm việc với mức N rúp mỗi tháng”), mọi người truy cập Internet để thảo luận với những người đối thoại, những người có thể có tình hình tài chính khác và các ưu tiên khác trong việc đánh giá các chỉ số phi tài chính.
Tôi chịu trách nhiệm lập kế hoạch tài chính. Trước hết, đề xuất thu thập các dữ liệu sau về tình hình tài chính của chính bạn:
- kế toán và định giá tất cả các tài sản có sẵn
- hạch toán thu nhập và chi phí, cũng như chênh lệch giữa thu nhập và chi phí, tức là động lực tích lũy tài sản
Kế toán và định giá tất cả các tài sản có sẵn
Để bắt đầu, đây là một bức tranh có thể hiểu sai về tình hình tài chính của mọi người. Hình ảnh chỉ hiển thị các thành phần tiền tệ của tài sản mà những người được miêu tả có. Trên thực tế, xét cho cùng, những người bố thí có thể có một số tài sản ngoài các khoản vay, do đó số dư tiền của họ bị âm, nhưng tổng giá trị tài sản của họ vẫn lớn hơn của một người ăn xin.
Đánh giá những gì bạn có:
- bất động sản
- đất đai
- xe cộ
- tiền gửi ngân hàng
- nghĩa vụ tín dụng (có trừ)
- đầu tư (cổ phiếu, trái phiếu,…)
- chi phí kinh doanh riêng
- tài sản khác
Trong số các tài sản, người ta có thể lưu ý một cổ phiếu thanh khoản, có thể nhanh chóng rút tiền và chuyển đổi thành các hình thức khác. Ví dụ: một phần trong căn hộ mà bạn sở hữu cùng với người thân sống trong đó có thể được phân loại là tài sản kém thanh khoản. Các khoản đầu tư dài hạn vào tiền gửi hoặc cổ phiếu không thể rút ra mà không bị lỗ cũng có thể được coi là kém thanh khoản. Đổi lại, bất động sản mà bạn sở hữu nhưng không ở, xe cộ, tiền gửi ngắn hạn và có thể huỷ ngang có thể được phân loại là tài sản lưu động. Ví dụ: nếu bạn cần tiền để điều trị khẩn cấp, thì lợi ích của một số công cụ gần như bằng không, do đó, phần thanh khoản có giá trị hơn.
Hơn nữa, trong số các tài sản có thể được phân biệt không có lợi và có lãi. Ví dụ, bất động sản không được cho thuê, cũng như xe cộ, có thể được coi là không sinh lời. Và bất động sản cho thuê, tiền gửi và cổ phiếu được đầu tư với tỷ lệ cao hơn lạm phát là tài sản sinh lãi.
Ví dụ, bạn sẽ nhận được một bức ảnh như vậy (dữ liệu được tạo ngẫu nhiên):
Đối với nhiều người, bức tranh này trông rất lệch lạc. Ví dụ, một người bà nghèo có thể sống trong một căn hộ đắt tiền ở Moscow, không mang lại lợi nhuận, trong khi sống bằng miệng từ lương hưu đến lương hưu, không nghĩ đến việc tái cấu trúc tài sản của mình. Sẽ là khôn ngoan nếu cô ấy đổi căn hộ với cháu trai của mình để lấy một khoản phí. Ngược lại, một nhà đầu tư có thể mải mê đầu tư vào cổ phiếu đến mức không có các loại tài sản khác cho một ngày mưa, điều này có thể gây rủi ro. Bạn có thể vẽ ra một bức tranh như vậy về tài sản của mình và tự hỏi liệu chuyển tài sản theo cách có lợi hơn có phải là điều khôn ngoan hay không.
Hạch toán thu nhập, chi phí và động thái tích lũy tài sản
Bạn nên thường xuyên ghi lại thu nhập và chi phí của mình bằng điện tử. Trong thời đại của internet banking, không cần tốn nhiều công sức. Đồng thời, thu nhập và chi phí có thể được chia thành các loại. Hơn nữa, tổng hợp chúng theo năm, người ta có thể rút ra kết luận về động lực học của chúng. Điều quan trọng là phải tính đến lạm phát để có ý tưởng về số tiền trong những năm qua trông như thế nào so với giá ngày nay. Mọi người đều có giỏ hàng tiêu dùng của riêng mình. Xăng dầu và thực phẩm tăng giá ở các mức độ khác nhau. Nhưng tính toán lạm phát cá nhân của bạn là khá khó khăn. Do đó, với một số lỗi, có thể sử dụng dữ liệu về tỷ lệ lạm phát chính thức.
Dữ liệu lạm phát hàng tháng có sẵn từ nhiều nguồn mở, bao gồm cả những nguồn được tải lên hồ dữ liệu Sberbank.
Một ví dụ trực quan về động thái của thu nhập-chi phí (dữ liệu được tạo ngẫu nhiên, động lực của lạm phát là có thật):
Có một bức tranh hoàn chỉnh như vậy, bạn có thể rút ra kết luận về mức tăng / giảm thu nhập thực và mức tăng / giảm thực của khoản tiết kiệm, phân tích động lực của chi phí theo danh mục và đưa ra các quyết định tài chính sáng suốt.
Cách đầu tư tiền mặt miễn phí nào đánh bại lạm phát và mang lại thu nhập thụ động nhất?
Hồ dữ liệu Sberbank có dữ liệu có giá trị về chủ đề này:
- động lực của chi phí cho mỗi mét vuông ở Moscow
- cơ sở dữ liệu về các đề xuất bán và cho thuê bất động sản ở ngoại ô Moscow và Moscow
- động của lãi suất trung bình hàng năm đối với tiền gửi
- động lực lạm phát đồng rúp
- Động lực của Chỉ số tổng lợi nhuận gộp của Sàn giao dịch Moscow (MCFTR)
- Moscow trao đổi báo giá cổ phiếu và dữ liệu về cổ tức đã trả
Dữ liệu này sẽ cho phép chúng tôi so sánh lợi nhuận và rủi ro khi đầu tư vào bất động sản cho thuê, tiền gửi ngân hàng và thị trường chứng khoán. Đừng quên yếu tố lạm phát.
Tôi phải nói ngay rằng trong bài đăng này, chúng tôi chỉ tham gia vào phân tích dữ liệu và không sử dụng bất kỳ lý thuyết kinh tế nào. Hãy xem dữ liệu của chúng tôi nói gì - cách duy trì và tăng tiết kiệm ở Nga đã mang lại kết quả tốt nhất trong những năm gần đây.
Chúng tôi sẽ mô tả ngắn gọn cách thu thập và phân tích dữ liệu được sử dụng trong bài viết này và các dữ liệu khác trong Sberbank. Có một lớp bản sao nguồn được lưu trữ ở định dạng sàn gỗ trên hadoop. Cả hai nguồn bên trong (các AS khác nhau của ngân hàng) và các nguồn bên ngoài đều được sử dụng. Bản sao nguồn được thu thập theo nhiều cách khác nhau. Có một sản phẩm cò dựa trên tia lửa và sản phẩm thứ hai, Ab Initio AIR, đang được đà phát triển. Các bản sao nguồn được tải lên các cụm hadoop khác do Cloudera quản lý và có thể được liên kết từ cụm này sang cụm khác. Các cụm được chia chủ yếu theo khối nghiệp vụ, ngoài ra còn có các cụm Phòng thí nghiệm dữ liệu. Dựa trên các bản sao nguồn, nhiều kho dữ liệu khác nhau được xây dựng sẵn có cho người dùng doanh nghiệp và nhà khoa học dữ liệu. Nhiều ứng dụng spark, truy vấn hive, ứng dụng phân tích dữ liệu và trực quan hóa kết quả ở định dạng đồ họa SVG đã được sử dụng để viết bài viết này.
Lịch sử phân tích thị trường bất động sản
Phân tích cho thấy bất động sản trong dài hạn tăng trưởng tỷ lệ thuận với lạm phát, tức là giá thực tế không tăng cũng không giảm. Dưới đây là các biểu đồ về sự biến động của giá bất động sản nhà ở tại Moscow, thể hiện các dữ liệu ban đầu có sẵn.
Biểu đồ giá bằng rúp không bao gồm lạm phát:
Biểu đồ giá bằng rúp, có tính đến lạm phát (theo giá hiện đại):
Chúng tôi thấy rằng trong lịch sử, giá dao động khoảng 200 rúp/m000. trong giá cả hiện đại và biến động là khá thấp.
Bao nhiêu phần trăm mỗi năm trên lạm phát được mang lại bởi các khoản đầu tư vào bất động sản nhà ở? Làm thế nào để năng suất phụ thuộc vào số lượng phòng trong căn hộ? Hãy phân tích cơ sở dữ liệu của Sberbank về quảng cáo bán và cho thuê căn hộ ở Moscow và vùng ngoại ô Moscow.
Trong cơ sở dữ liệu của chúng tôi, có khá nhiều chung cư có quảng cáo bán căn hộ và quảng cáo cho thuê căn hộ đồng thời, số phòng trong các căn hộ bán và cho thuê là như nhau. Chúng tôi so sánh những trường hợp như vậy, nhóm chúng theo số nhà và số phòng trong căn hộ. Nếu có một số ưu đãi trong một nhóm như vậy, thì giá trung bình đã được tính. Nếu diện tích của các căn hộ được bán và cho thuê khác nhau, thì giá chào bán được thay đổi theo tỷ lệ sao cho diện tích của các căn hộ được so sánh tương ứng. Kết quả là, các đề xuất đã được đưa vào lịch trình. Mỗi vòng tròn thực sự là một căn hộ được cung cấp để mua và thuê cùng một lúc. Trên trục hoành, chúng ta thấy chi phí mua một căn hộ và trên trục tung - chi phí thuê cùng một căn hộ. Số phòng trong căn hộ rõ ràng từ màu của hình tròn và diện tích căn hộ càng lớn thì bán kính của hình tròn càng lớn. Có tính đến các ưu đãi siêu đắt, lịch trình hóa ra như thế này:
Nếu bạn loại bỏ các ưu đãi đắt tiền, bạn có thể xem chi tiết hơn về giá trong phân khúc phổ thông:
Phân tích tương quan cho thấy mối quan hệ giữa chi phí thuê một căn hộ và chi phí mua nó là gần tuyến tính.
Hóa ra tỷ lệ sau giữa chi phí thuê căn hộ hàng năm và chi phí mua căn hộ (đừng quên rằng chi phí hàng năm là 12 tháng):
Số phòng:
Tỷ lệ chi phí thuê căn hộ hàng năm so với chi phí mua căn hộ:
1 phòng
5,11%
2 phòng
4,80%
3 phòng
4,94%
chỉ
4,93%
Nhận được xếp hạng trung bình là 4,93% lợi tức hàng năm từ việc cho thuê một căn hộ vượt quá lạm phát. Điều thú vị là căn hộ 1 phòng giá rẻ có lợi hơn một chút khi cho thuê. Chúng tôi đã so sánh giá chào bán, trong cả hai trường hợp (thuê và mua) đều được định giá hơi cao nên không cần điều chỉnh. Tuy nhiên, cần có những điều chỉnh khác: căn hộ cho thuê đôi khi cần được sửa chữa ít nhất về mặt thẩm mỹ, phải mất một thời gian để tìm người thuê và căn hộ trống, đôi khi các khoản thanh toán tiện ích không được bao gồm một phần hoặc toàn bộ trong giá thuê, và có cũng là sự mất giá vô cùng nhẹ của căn hộ theo năm tháng.
Tính đến các điều chỉnh, từ việc cho thuê bất động sản nhà ở, bạn có thể có thu nhập lên tới 4,5% mỗi năm (ngoài việc tài sản đó không mất giá). Nếu năng suất như vậy là ấn tượng, thì Sberbank có nhiều ưu đãi trên DomClick.
Phân tích lịch sử lãi suất huy động
Tiền gửi bằng đồng rúp ở Nga trong vài năm qua phần lớn đã vượt xa lạm phát. Nhưng không phải 4,5% như bất động sản cho thuê, mà trung bình là 2%.
Trong biểu đồ dưới đây, chúng ta thấy động thái so sánh giữa lãi suất huy động và lạm phát.
Tôi sẽ lưu ý một thời điểm mà thu nhập từ tiền gửi đánh bại lạm phát mạnh hơn một chút so với trong biểu đồ trên vì những lý do sau:
- Bạn có thể cố định tỷ lệ đối với các khoản tiền gửi được bổ sung vào thời điểm thuận lợi trước vài tháng
- Vốn hóa hàng tháng, đặc trưng của nhiều khoản đóng góp được bao gồm trong các dữ liệu trung bình này, thêm lợi nhuận do lãi kép
- Trên đây đã tính đến tỷ giá của 10 ngân hàng hàng đầu theo thông tin từ Ngân hàng Nga, ngoài 10 ngân hàng hàng đầu, bạn có thể tìm thấy tỷ giá cao hơn một chút
Đối với tiền gửi bằng đô la và euro, tôi sẽ nói rằng chúng lần lượt đánh bại lạm phát bằng đô la và euro, yếu hơn so với đồng rúp đánh bại lạm phát của đồng rúp.
Phân tích lịch sử thị trường chứng khoán
Bây giờ hãy xem xét thị trường chứng khoán Nga đa dạng và rủi ro hơn. Lợi tức đầu tư vào cổ phiếu không cố định và có thể thay đổi rất nhiều. Tuy nhiên, nếu bạn đa dạng hóa tài sản và đầu tư trong một thời gian dài, bạn có thể theo dõi mức lãi suất trung bình hàng năm đặc trưng cho sự thành công của việc đầu tư vào danh mục đầu tư chứng khoán.
Đối với những độc giả ở xa chủ đề này, tôi sẽ nói vài lời về các chỉ số chứng khoán. Ở Nga, có chỉ số Moscow Exchange, chỉ số này cho thấy sự năng động về giá trị đồng rúp của danh mục đầu tư bao gồm 50 cổ phiếu lớn nhất của Nga. Thành phần của chỉ số và tỷ lệ cổ phiếu của mỗi công ty phụ thuộc vào khối lượng hoạt động giao dịch, khối lượng kinh doanh, số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Biểu đồ dưới đây cho thấy chỉ số Moscow Exchange (tức là danh mục đầu tư trung bình như vậy) đã tăng trưởng như thế nào trong những năm gần đây.
Chủ sở hữu của hầu hết các cổ phiếu được trả cổ tức định kỳ có thể được tái đầu tư vào chính cổ phiếu tạo ra thu nhập. Thuế phải trả cho cổ tức nhận được. Chỉ số trao đổi Moscow không tính đến tỷ suất cổ tức.
Do đó, chúng tôi sẽ quan tâm nhiều hơn đến Chỉ số tổng lợi nhuận gộp của Sàn giao dịch Moscow (MCFTR), có tính đến cổ tức nhận được và thuế được khấu trừ từ các khoản cổ tức này. Hãy chỉ ra trên biểu đồ bên dưới chỉ số này đã thay đổi như thế nào trong những năm gần đây. Ngoài ra, chúng tôi tính đến lạm phát và xem chỉ số này tăng như thế nào theo giá hiện đại:
Biểu đồ màu xanh lá cây là giá trị thực của danh mục đầu tư theo giá hiện đại, nếu bạn đầu tư vào chỉ số Moscow Exchange, thường xuyên tái đầu tư cổ tức và nộp thuế.
Hãy xem tốc độ tăng trưởng của chỉ số MCFTR trong 1,2,3,…,11 năm qua là bao nhiêu. Những thứ kia. Lợi nhuận của chúng ta sẽ là bao nhiêu nếu chúng ta mua cổ phiếu tương ứng với chỉ số này và thường xuyên tái đầu tư cổ tức nhận được từ chính cổ phiếu đó:
Năm
bắt đầu
Đầu
MCFTR
sớm Với
tính
lạm phát
MCFTR
con. Với
tính
lạm phát
coeff.
tăng trưởng
Hàng năm
hệ số
tăng trưởng
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Chúng tôi thấy rằng, nếu đã đầu tư vào bất kỳ số năm nào trước đây, chúng tôi sẽ chiến thắng lạm phát 5-18% hàng năm, tùy thuộc vào sự thành công của điểm vào.
Hãy lập một bảng nữa - không phải lợi nhuận cho mỗi N năm qua, mà là lợi nhuận cho mỗi giai đoạn trong số N giai đoạn một năm qua:
Năm
bắt đầu
Đầu
MCFTR
sớm Với
tính
lạm phát
MCFTR
con. Với
tính
lạm phát
Hàng năm
hệ số
tăng trưởng
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Chúng tôi thấy rằng không phải năm nào cũng thành công, nhưng những năm không thành công nối tiếp những năm thành công, điều này đã “sửa chữa mọi thứ”.
Bây giờ, để hiểu rõ hơn, chúng ta hãy trừu tượng hóa từ chỉ số này và xem ví dụ về một cổ phiếu cụ thể, kết quả sẽ ra sao nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu này 15 năm trước, tái đầu tư cổ tức và nộp thuế. Hãy xem kết quả có tính đến lạm phát, tức là theo giá hiện hành. Dưới đây là một ví dụ về cổ phiếu phổ thông của Sberbank. Biểu đồ màu xanh lá cây cho thấy động lực về giá trị của danh mục đầu tư, ban đầu bao gồm một cổ phần của Sberbank ở mức giá hiện tại, có tính đến việc tái đầu tư cổ tức. Trong 15 năm, lạm phát đã làm đồng rúp mất giá 3.014135 lần. Cổ phần của Sberbank trong những năm qua đã tăng giá từ 21.861 rúp. lên đến 218.15 rúp, tức là giá tăng 9.978958 lần không bao gồm lạm phát. Trong những năm này, chủ sở hữu của một cổ phiếu đã được trả cổ tức vào các thời điểm khác nhau, sau khi trừ thuế, với số tiền là 40.811613 rúp. Số tiền cổ tức được trả được hiển thị trên biểu đồ dưới dạng các thanh thẳng đứng màu đỏ và không đề cập đến chính biểu đồ, trong đó cổ tức và tái đầu tư của chúng cũng được tính đến. Nếu mỗi lần những khoản cổ tức này được sử dụng để mua lại cổ phiếu của Sberbank, thì vào cuối kỳ, cổ đông này không chỉ sở hữu một mà là 1.309361 cổ phiếu. Có tính đến việc tái đầu tư cổ tức và lạm phát, danh mục đầu tư ban đầu đã tăng giá 4.334927 lần trong 15 năm, tức là. tăng giá 1.102721 lần mỗi năm. Tổng cộng, một cổ phiếu phổ thông của Sberbank mang lại cho chủ sở hữu trung bình 10,27% mỗi năm so với lạm phát trong 15 năm qua:
Lấy một ví dụ khác, hãy xem một bức tranh tương tự về động lực học của cổ phiếu ưu đãi của Sberbank. Cổ phần ưu đãi của Sberbank mang lại cho chủ sở hữu trung bình nhiều hơn, 13,59% mỗi năm so với lạm phát mỗi năm trong 15 năm qua:
Những kết quả này sẽ thấp hơn một chút trong thực tế, bởi vì khi mua cổ phiếu, bạn cần trả một khoản hoa hồng môi giới nhỏ. Đồng thời, kết quả có thể được cải thiện hơn nữa nếu bạn sử dụng Tài khoản đầu tư cá nhân, tài khoản này cho phép bạn nhận được khoản khấu trừ thuế từ tiểu bang với một số tiền hạn chế nhất định. Nếu bạn chưa nghe về điều này, bạn nên tìm kiếm từ viết tắt "IIS". Cũng đừng quên đề cập rằng IIS có thể được mở tại Sberbank.
Vì vậy, trước đây chúng tôi đã nhận thấy rằng đầu tư vào cổ phiếu có lợi hơn trong lịch sử so với bất động sản và tiền gửi. Để giải trí, đây là cuộc diễu hành thành công của 20 cổ phiếu hàng đầu đã được giao dịch trên thị trường trong hơn 10 năm, thu được từ kết quả phân tích dữ liệu. Trong cột cuối cùng, chúng ta thấy danh mục đầu tư cổ phiếu tăng trung bình bao nhiêu lần mỗi năm, có tính đến lạm phát và tái đầu tư cổ tức. Chúng tôi thấy rằng nhiều cổ phiếu đánh bại lạm phát hơn 10%:
Hành động
bắt đầu
Đầu
coeff. lạm phát
bắt đầu giá
Con. giá
Tăng trưởng
số
chia sẻ
với chi phí
phục hồi-
nhà ga
chia-
đuôi gai,
thời gian
cuối cùng
Trung bình
hàng năm
tăng trưởng, lần
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
lenzol. hướng lên
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
Công ty cổ phần NNKKh
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Công ty cổ phần Novatek
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CÔNG TY CỔ PHẦN CHTPZ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
CÔNG TY CỔ PHẦN PIK
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Bây giờ, khi đã tải xuống dữ liệu, chúng tôi sẽ giải quyết một số vấn đề về chủ đề chính xác nên đầu tư vào cái gì, nếu chúng tôi tin rằng xu hướng dài hạn về giá trị của một số cổ phiếu nhất định sẽ tiếp tục. Rõ ràng là không hoàn toàn hợp lý khi dự đoán giá tương lai theo biểu đồ trước đó, nhưng chúng tôi sẽ tìm kiếm những người chiến thắng khi đầu tư trong các giai đoạn trước ở một số danh mục.
Một nhiệm vụ. Tìm cổ phiếu luôn vượt trội so với bất động sản (CAGR 1.045 so với lạm phát) số lần tối đa trong mỗi 10 khoảng thời gian một năm qua mà cổ phiếu được giao dịch.
Trong nhiệm vụ này và các nhiệm vụ tiếp theo, chúng tôi đề cập đến mô hình trên với việc tái đầu tư cổ tức và tính đến lạm phát.
Dưới đây là những người chiến thắng trong hạng mục này theo phân tích dữ liệu của chúng tôi. Các cổ phiếu đứng đầu bảng luôn hoạt động tốt năm này qua năm khác mà không bị sụt giảm. Ở đây Năm 1 là 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, Năm XNUMX là XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX, v.v.:
Hành động
Số
chiến thắng
hơn
địa ốc
nhấn-
bảo bối
cho
sau đó-
ngày
10 năm
Năm 1
Năm 2
Năm 3
Năm 4
Năm 5
Năm 6
Năm 7
Năm 8
Năm 9
Năm 10
tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CÔNG TY CỔ PHẦN CHTPZ
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
Công ty cổ phần NNKKh
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Chúng tôi thấy rằng ngay cả những người dẫn đầu cũng không giành được bất động sản về khả năng sinh lời hàng năm. Mức độ sinh lời tăng vọt trong các năm khác nhau cho thấy rằng nếu bạn muốn sự ổn định, tốt hơn hết là nên đa dạng hóa tài sản và lý tưởng nhất là đầu tư vào một chỉ số.
Bây giờ chúng tôi xây dựng và giải quyết một vấn đề như vậy để phân tích dữ liệu. Có đáng để đầu cơ một chút mỗi lần mua cổ phiếu M ngày trước ngày trả cổ tức và bán cổ phiếu N ngày sau ngày trả cổ tức không? Thu cổ tức và “thoát khỏi cổ phiếu” có tốt hơn là “ngồi trong cổ phiếu” quanh năm? Hãy giả sử rằng không có tổn thất nào về hoa hồng từ một lần vào-ra như vậy. Và phân tích dữ liệu sẽ giúp chúng ta tìm ra ranh giới của hành lang M và N, hành lang trước đây thành công nhất trong việc thu được cổ tức thay vì nắm giữ cổ phiếu trong một thời gian dài.
Đây là một giai thoại từ năm 2008.
John Smith, người đã nhảy ra khỏi cửa sổ của tầng 75 ở Phố Wall, sau khi chạm đất, đã nhảy được 10 mét, phần nào giúp anh ấy đỡ lại cú ngã vào buổi sáng.
Đối với cổ tức cũng vậy: chúng tôi giả định rằng trong biến động thị trường gần ngày thanh toán cổ tức, có quá nhiều phản ánh của thị trường, tức là. vì lý do tâm lý, thị trường có thể giảm hoặc tăng nhiều hơn mức cổ tức yêu cầu.
Một nhiệm vụ. Ước tính tỷ lệ thu hồi cổ phiếu sau khi trả cổ tức. Có tốt hơn nếu tham gia vào đêm trước khi thanh toán cổ tức và thoát ra sau đó một thời gian hơn là sở hữu cổ phiếu quanh năm? Tôi nên nhập cổ phiếu bao nhiêu ngày trước khi thanh toán cổ tức và bao nhiêu ngày sau khi thanh toán cổ tức thì tôi nên thoát khỏi cổ phiếu để thu được lợi nhuận tối đa?
Mô hình của chúng tôi đã tính toán tất cả các biến thể về độ rộng của vùng lân cận xung quanh ngày chi trả cổ tức trong suốt lịch sử. Các hạn chế sau đã được thông qua: M<=30, N>=20. Thực tế là ngày và số tiền thanh toán không phải lúc nào cũng được biết trước hơn 30 ngày trước khi thanh toán cổ tức. Ngoài ra, cổ tức không đến tài khoản ngay lập tức mà bị chậm trễ. Chúng tôi tin rằng phải mất ít nhất 20 ngày để đảm bảo nhận được cổ tức trên tài khoản và tái đầu tư chúng. Với những hạn chế này, mô hình đã tạo ra phản hồi sau. Thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu là 34 ngày trước ngày trả cổ tức và bán chúng sau 25 ngày kể từ ngày trả cổ tức. Theo kịch bản này, mức tăng trưởng bình quân trong giai đoạn này là 3,11%, tức là 20,9% mỗi năm. Những thứ kia. với mô hình đầu tư được xem xét (có tái đầu tư cổ tức và có tính đến lạm phát), nếu bạn mua một cổ phiếu 34 ngày trước ngày thanh toán cổ tức và bán nó 25 ngày sau ngày thanh toán cổ tức, thì chúng ta có 20,9% mỗi năm cao hơn lạm phát tỷ lệ. Điều này được xác minh bằng cách lấy trung bình tất cả các trường hợp chi trả cổ tức từ cơ sở dữ liệu của chúng tôi.
Ví dụ: đối với cổ phần ưu đãi của Sberbank, kịch bản xuất nhập cảnh như vậy sẽ mang lại mức tăng trưởng 11,72% so với tỷ lệ lạm phát cho mỗi lần xuất nhập cảnh gần ngày thanh toán cổ tức. Con số này cao tới 98,6% mỗi năm so với tỷ lệ lạm phát. Nhưng tất nhiên, đây là một ví dụ về sự may mắn ngẫu nhiên.
Hành động
Вход
ngày chia cổ tức
Đầu ra
coeff. sự phát triển
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Vì vậy, sự phản ánh thị trường được mô tả ở trên diễn ra và trong một loạt các ngày thanh toán cổ tức, lợi suất trước đây cao hơn một chút so với việc nắm giữ cổ phiếu quanh năm.
Hãy đặt mô hình của chúng tôi thêm một nhiệm vụ để phân tích dữ liệu:
Một nhiệm vụ. Tìm cổ phiếu có cơ hội thu nhập đầu vào và đầu ra thường xuyên nhất xung quanh ngày chi trả cổ tức. Chúng tôi sẽ đánh giá xem có bao nhiêu trường hợp thanh toán cổ tức có thể kiếm được hơn 10% trên cơ sở hàng năm trên tỷ lệ lạm phát, nếu bạn nhập cổ phiếu 34 ngày trước và thoát 25 ngày sau ngày thanh toán cổ tức.
Chúng tôi sẽ xem xét các cổ phiếu có ít nhất 5 trường hợp trả cổ tức. Cuộc diễu hành thành công được hiển thị bên dưới. Lưu ý rằng kết quả rất có thể chỉ có giá trị theo quan điểm của vấn đề phân tích dữ liệu chứ không phải là một hướng dẫn thực tế để đầu tư.
Hành động
Số
trường hợp chiến thắng
hơn 10% mỗi năm
trên lạm phát
Số
các trường hợp
thanh toán
cổ tức
Chia sẻ
các trường hợp
chiến thắng
hệ số trung bình sự phát triển
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ap
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
CÔNG TY CỔ PHẦN ALROSA
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES jsc
6
8
0,75
1,087420610
Công ty cổ phần NCSP
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Từ việc phân tích thị trường chứng khoán, chúng ta có thể rút ra các kết luận sau:
- Người ta đã xác minh rằng lợi nhuận trên cổ phiếu được công bố trong tài liệu của các nhà môi giới, công ty đầu tư và các bên quan tâm khác cao hơn tiền gửi và bất động sản đầu tư.
- Sự biến động của thị trường chứng khoán là rất cao, nhưng có thể đầu tư trong một thời gian dài với sự đa dạng hóa đáng kể của danh mục đầu tư. Để được khấu trừ thêm 13% thuế khi đầu tư vào IIS, bạn nên mở thị trường chứng khoán cho chính mình và điều này có thể được thực hiện, kể cả tại Sberbank.
- Dựa trên phân tích kết quả của các giai đoạn trước, các nhà lãnh đạo đã được tìm thấy về khả năng sinh lời cao ổn định và khả năng sinh lời khi nhập cảnh gần đến ngày trả cổ tức. Tuy nhiên, kết quả không quá rõ ràng và bạn không nên chỉ dựa vào chúng để đầu tư. Đây là những ví dụ về nhiệm vụ phân tích dữ liệu.
trong tổng số
Sẽ rất hữu ích nếu bạn lưu giữ hồ sơ về tài sản của mình, cũng như thu nhập và chi phí. Nó giúp lập kế hoạch tài chính. Nếu bạn quản lý để tiết kiệm tiền, thì sẽ có cơ hội đầu tư với tỷ lệ cao hơn lạm phát. Một phân tích dữ liệu từ hồ dữ liệu Sberbank cho thấy tiền gửi hàng năm trả lại 2%, căn hộ cho thuê - 4,5% và cổ phiếu Nga - cao hơn khoảng 10% so với lạm phát với rủi ro lớn hơn đáng kể.
Tác giả: Mikhail Grichik, chuyên gia của cộng đồng chuyên nghiệp của Sberbank SberProfi DWH/BigData.
Cộng đồng chuyên nghiệp SberProfi DWH/BigData chịu trách nhiệm phát triển năng lực trong các lĩnh vực như hệ sinh thái Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, cũng như các công cụ BI Qlik, SAP BO, Tableau, v.v.
Nguồn: www.habr.com