加密貨幣寒冬是否有可能成為區塊鏈技術的黃金時代？歡迎來到 2019 年，前往中心化交易所 (DEX) 的一年！
每個與加密貨幣或區塊鏈技術有關的人都在經歷嚴冬，這反映在流行和不那麼流行的加密貨幣（如冰山）的價格圖表中（約。：P好吧，他們翻譯了，情況已經發生了一些變化…）。炒作已經過去，泡沫已經破裂，硝煙已散。然而，這也不全然是壞事。技術不斷發展並尋找解決方案，例如去中心化交易所（DEX - D集中 Ex變化），旨在從根本上改變 2019 年的加密貨幣生態系統。
什麼是去中心化交易所？
你可能會感到驚訝。在中心化交易平台上，CEX（或中心化交易所。，， 筆記： 原文中的CEX是縮寫，不要與熱門交易所CEX.io的名稱混淆），平台的所有者只是一個中間人，一種加密貨幣銀行家。他負責儲存和管理平台上交易的所有資金。 CEX通常是一個直覺且易於存取的平台，提供高流動性和多種交易工具。該平台還充當法定貨幣和加密資產之間的網關。
然而，作為加密貨幣愛好者，我們知道中心化和信任中介機構的風險，例如 Quadriga 交易所創始人的去世以及存儲用戶資金的錢包密鑰的丟失。在集中式平台的情況下，它會成為單點故障或審查。
DEX 旨在消除中間商和單點故障，透過繞過交易平台，在平台底層的區塊鏈本身上直接在用戶之間進行交易。因此，DEX 的主要目的只是為資產買家找到賣家提供基礎設施，反之亦然。
DEX 相對於 CEX 的主要優勢是顯而易見的：
- 「可靠性」。不再需要中介。因此，使用者對自己的資金負責，而不是中心化平台（其董事可能會去世，密鑰可能會被盜或被駭客入侵）；
- 由於用戶對自己的資金負責，並且沒有平台形式的中間人，因此沒有審查的機會（存款不能被凍結並且用戶被阻止），無需驗證（KYC）即可獲得交易機會，並且所有交易是“匿名的” ，因為沒有「監督」或控制機構；
- 更重要的是，通常在 DEX 中，您可以在資產之間進行任何類型的交換（只要買方和賣方的報價匹配），因此您不會像在 CEX 中那樣受到工具的上市條件的限制（約。: 在一般情況下並非如此，這裡作者進行了一些幻想並描述了一個完全理想化的圖景，現在只有在鏈之間原子交換的可能性的條件下才可能實現);
但正如那句老話所說：「閃光的不全是金子」目前的 DEX 技術仍存在需要解決的挑戰。首先，DEX目前還不太適合一般使用者。我們專業人士可能會習慣使用錢包、管理金鑰、助記詞和簽署交易，但普通用戶卻害怕這種事情。
此外，由於交易是點對點的，一些交易所要求用戶在線才能完成訂單（聽起來很瘋狂，對吧？）。使用者體驗是加密貨幣新手喜歡 CEX 而不是 DEX 來交易加密資產的主要原因。由於糟糕的 UI/UX，DEX 幾乎所有交易資產的流動性都很低。
再說一次，如果您忘記了這個小細節，DEX 中的交易是點對點的，因此如果您想將 BTC 兌換成 LTC，您肯定需要找到願意用萊特幣兌換您所提供的比特幣數量的客戶。對於某些貨幣或 DEX 用戶數量較少，這可能具有挑戰性（溫和地說）。因此，所有這一切，再加上大多數 DEX（其核心是區塊鏈）的有限性能，為大眾市場採用的道路設置了不可逾越的障礙。
所以：
中心化交易所 （集中）：
- 方便使用
- 進階交易功能
- 高流動性
- 使用法定貨幣的機會（交易、輸入/輸出）
去中心化交易所 （去中心化）：
- 難以理解和使用
- 僅基本交易選項
- 流動性低
- 無法使用傳統貨幣
幸運的是，所有這些困難都可以得到糾正，這就是新專案正在嘗試做的事情。但稍後會詳細介紹；首先，讓我們看看目前的情況。目前的 DEX 是如何創建的？設計 DEX 的主要方法有三種。
鏈上訂單簿和結算
這就是第一代DEX的架構。簡單來說，這是一個完全建立在區塊鏈之上的交易所。所有操作 - 每個交易訂單、狀態變化 - 一切都作為交易記錄在區塊鏈中。因此，整個交易所由智能合約管理，負責用戶下單、鎖定資金、撮合訂單和執行交易。這種方法確保了去中心化、信任和安全，將區塊鏈的核心原則轉移到其之上的所有 DEX 功能中。 （約。: 原則上，這是一個真正的去中心化交易所，完全符合這種做法的精神和本質。缺點是這些實施是在早期且不完善的區塊鏈之上進行的。作為一個好的解決方案的例子，我們可以引用比特股和恆星幣).
然而，這種架構使得該平台：
- 流動性低 — 系統沒有足夠的容量容納儀器；
- 慢的 — 在 DEX 中執行訂單時的瓶頸是智慧合約和網路頻寬。想像在這樣的去中心化證券交易所工作；
- 親愛 — 每一次改變狀態的操作都意味著啟動智能合約並支付gas費用；
- 「按設計」是無法與其他平台交互，這是一個巨大的限制。
無法互動是什麼意思？事實上，在這種類型的 DEX 中，你只能交換 DEX 平台的區塊鏈和智慧合約原生的資產，除非使用額外的手段進行跨網路連接。因此，如果我們使用以太坊進行DEX，那麼透過這個平台我們將只能交換基於以太坊區塊鏈的代幣。
此外，內建DEX通常用於交換有限數量的標準代幣（例如僅限ERC20和ERC721），這對交易的資產有很大的限制。此類去中心化平台的例子有 DEX.tor (約。: 更有名的還有 EtherDelta/ForkDelta），或基於EIP823標準的交換（約。: 嘗試標準化 ERC-20 代幣交易的智能合約格式).
由於並非所有內容都必須基於以太坊，因此讓我與您分享在另一個流行的區塊鏈 EOS 上使用此方法實現的 DEX 範例。 Tokena 目前是第一個完全鏈上 DEX 的實現，它使用中間代幣來最大限度地減少用戶支付的費用。
鏈下訂單簿和鏈上計算
遵循這種方法的是基於底層區塊鏈之上的第二層協定所建構的 DEX。例如，以太坊之上的 0x 協定。交易在以太坊（或中繼節點支援的任何其他網路上執行）約。: 該協議的 2.0 版本現已實施，他們計劃將以太坊（及其分叉）和 EOS 上的流動性結合起來），並且用戶有機會控制自己的資金，直到交易操作完成為止（在訂單完成之前不需要凍結資金）。此方案中的訂單簿由中繼節點維護，並為此收取佣金。他們廣播每一個新訂單，鞏固系統的所有流動性並創建更可靠的交易基礎設施。做市商收到訂單後，等待第二方交易，之後交易在 0x 智能合約內部執行，並將交易記錄錄入區塊鏈。
這種設計方法可以降低費用，因為新訂單或訂單更新不需要支付Gas，並且唯一需要支付的兩項費用是促進交易的中繼費用和在不同交易者之間執行代幣交換所需的Gas 費用。在 0x 協定中，任何 (約。: 假設活躍交易者）可以成為中繼節點並賺取額外的代幣進行交易，從而覆蓋其交易的佣金。此外，交易發生在鏈外這一事實解決了我們在基於以太坊的 DEX 中看到的區塊鏈和智慧合約效能問題。
再次強調，此類 DEX 的主要缺點之一是缺乏與其他平台的互動。對於基於 0x 協定的 DEX，我們只能交易以太坊網路上的代幣。而且，根據DEX的具體實現情況，我們允許交易的特定代幣標準可能會有額外的限制（基本上都需要交易ERC-20或ERC-721代幣）。基於 0x 的 DEX 的一個理想範例是雷達中繼專案。
為了能夠與其他鏈進行交互，我們必須解決另一個問題—數據可用性。使用鏈下機制儲存和處理訂單的 DEX 將此任務委託給中繼節點，這些節點可能容易受到惡意訂單操縱或其他威脅，使整個系統容易受到攻擊。
那麼，這類DEX的要點：
- 僅適用於有限的工具標準列表
- 佣金較少
- 更好的性能
- 更多流動性
- 不會凍結交易者的資金
有儲備金的智能合約
這種類型的 DEX 是前兩種類型平台的補充，旨在首先解決流動性問題。使用智慧儲備，用戶可以透過將比特幣（或其他資產）存入儲備並接收匹配的資產作為回報來與儲備進行交易，而不是直接尋找資產的買家。這類似於向系統提供流動性的去中心化銀行。 DEX 中基於智能合約的儲備是繞過「慾望匹配」問題並開放非流動性代幣進行交易的解決方案。缺陷？
這就需要第三方作為銀行來提供這些資金或實施先進的資源管理政策，以便用戶可以為了DEX的流動性而鎖定一部分資金，並分散準備金管理。 Bancor（去中心化流動性網路）是這種方法的典型例子（約。: 而且實施得非常成功。我們也預計 Minter 專案很快就會啟動，該專案是在網路本身的基礎協議層面實現的).
特色點：
- 增加流動性
- 同時支援多種不同的代幣
- 一定程度的集中化
新浪潮DEX
現在您了解了 DEX 架構的不同方法及其實作。然而，儘管此類解決方案具有強大的優勢，但為何受歡迎程度如此之低？目前專案的主要挑戰主要是可擴展性、流動性、相容性和使用者體驗。讓我們來看看 DEX 和區塊鏈發展最前沿的有前途的發展。
下一代DEX需要解決的問題：
- 可擴展性
- 流動性
- 兼容性
- UX
正如我們所看到的，DEX 設計的主要限制之一是可擴展性。
對於鏈上DEX，我們對合約和網路本身都有限制，而鏈下則需要額外的協定。 NEO、NEM 或以太坊 2.0 等下一代區塊鏈平台的開發將促進更具擴展性的 DEX 的開發。
讓我們稍微關心一下以太坊 2.0。最有希望的改進是分片。分片將以太坊網路劃分為具有本地共識的子網路（分片），因此區塊驗證不再需要由網路中的每個節點執行，而只需由同一分片的成員執行。同時，獨立的分片相互互動以在網路中達成全局共識。為了實現這一點，以太坊需要從工作量證明共識轉向權益證明共識（我們希望在未來幾個月內看到）。
以太坊預計每秒能夠處理超過 15 筆交易（這對於實現可擴展的原生 DEX 來說還不錯）。
相容性和跨鏈協議
那麼，我們已經涵蓋了可擴展性，但是相容性呢？我們可能擁有高度可擴展的以太坊平台，但我們仍然只能交易基於以太坊的代幣。這就是 Cosmos 和 Polkadot 等專案發揮作用的地方（約。: 在準備文章的同時，Cosmos 已經進入實際工作階段，所以我們已經可以評估它的能力）。這些項目旨在結合不同類型的區塊鏈平台，例如以太坊和比特幣，或 NEM 和 ZCash。
Cosmos 實施了區塊鏈間通訊（IBC）協議，該協議允許一個區塊鏈與其他網路進行通訊。各個網路將透過 IBC 和一些中間節點 Cosmos Hub（實現與 0x 類似的架構）相互通訊。
Chain Relays是IBC中的技術模組，可讓區塊鏈讀取和驗證其他區塊鏈上的事件。想像一下，以太坊上的智慧合約想要找出比特幣網路上是否已完成特定交易，然後它將此驗證委託給連接到所需網路的另一個中繼鏈節點，並可以檢查該交易是否已完成並包含在區塊鏈比特幣中。
最後，Peg Zones 是充當不同區塊鏈之間網關的節點，並允許 Cosmos 網路連接到其他區塊鏈。 Peg Zones 需要每個連接的鏈上都有一個特定的智能合約，以實現它們之間的加密貨幣交換。
波卡呢？
Polkadot 和 Cosmos 使用類似的方法。他們建立在其他網路和共識協議之上運行的中間區塊鏈。就 Polkadot 而言，綁定區域稱為橋，它們還使用中繼節點在區塊鏈之間進行通訊。最大的區別在於他們計劃如何在保持安全性的同時連接不同的網路。
Polkadot 的網路安全方法是基於統一，然後在鏈之間共用。這使得各個鏈能夠利用集體安全，而不必從頭開始（約。: 對作者來說，這是一個非常困難且難以理解的時刻。在最初的《Polkadot》中，網路安全是匯集和分享的。這意味著各個區塊鏈可以利用集體安全，而無需從頭開始來獲得吸引力和信任。我們很難用簡單的語言來描述 Polkadot 的運行演算法；目前它是最複雜的專案之一，而且還處於研究階段。不同的材料在不同的上下文中使用“安全”一詞，因此很難理解。兩個系統有一個稍微好一點的比較，例如， ).
這些技術仍在開發中，因此至少在幾個月內我們不會看到任何基於這些互通性協議構建並允許在不同網路之間交換資產的真正交換項目。然而，此類技術的好處對於下一代 DEX 的實施非常有趣。
透過預留流動性
與預留的智慧合約類似，我們還有額外類型的 DEX，它使用獨立的區塊鏈作為交換資產的底層基礎設施，例如 Waves、Stellar 甚至 Ripple。
這些平台允許使用中間代幣對任何兩種資產（任何類型）進行去中心化交換。這樣，如果我想用比特幣兌換以太幣，兩種資產之間將使用中間代幣來完成交易。從本質上講，這種 DEX 實作作為一種尋路協議，使用中間代幣尋求找到將一種資產交換為另一種資產的最短路徑（最低成本）。使用這種方法可以優化買家和賣家的匹配，增加流動性並允許使用一些複雜的交易工具（由於使用單獨的專用區塊鏈而不是通用網路）。例如，幣安（約。: 全球最大的集中式加密貨幣交易所之一）正是這樣做的，她為她的新專案 Binance DEX 使用了一個單獨的區塊鏈（約。: 一週前剛推出）。領先的交易所正試圖解決現代 DEX 的所有問題，這要歸功於出色的用戶介面和在一秒鐘內確認區塊的高鏈速度（約。: 在內部，它使用 Tendermint 網路層和 pBFT 共識，這確保接受的區塊立即是最終的並且不能被覆蓋。這也意味著我們很快就可以透過 Cosmos 網路與其他網路集成).
注意: 原始文章進一步談到了作者所在公司的產品，我們發現這部分不如第一部分那麼有趣，第一部分完美地揭示了去中心化交易所的架構方法。
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