DeFi 仍然很好，但不要表現得好像它是很多普通人必須投入所有積蓄的地方。 V. Buterin，以太坊的創造者。
DeFi 的目的，據我理解，就是消除中介，讓人們直接與彼此互動。 而且，通常，金融體系的監管是以監管中介機構的方式建立的。 美國證券交易委員會委員 H. Pierce。
如果 DeFi 泡沫暫時破滅，BTC 和 ETH 將受益，因為它們將獲得大量資金湧入。 炒作可能會平息，但只是在短期內，因為 DeFi 的好處和潛力顯而易見，不容忽視。 OKEx CEO D. Hai。
32% 的加密貨幣市場參與者承認他們不了解去中心化金融的基礎知識。 Blockfolio 調查數據。
充斥市場DeFi 是新的炒作； DeFi——新的 ICO； DeFi 是另一回事：它從所有熨斗、監視器和其他設備中聽到，有時完全不是為此目的。 第 1001 次，我不想談論區塊鍊是什麼，代幣，以及如何使用這一切：網絡充滿了 有關該主題的材料。 尤其不是 Habr 的水平 - 教顯而易見的東西。 另一件事是，我想撰寫過去 1.5 年的經驗，以便給讀者一個或多或少的客觀畫面，從批評者和讚美者的位置去除多餘的東西，但只留下重要的 - 鹽和自己的願景。 因此，會有很多鏈接、數字和圖表。
我們有什麼？ 最重要的是——為什麼？
首先，大量未經審計，或者更糟糕的是，追溯審計（on- 00 號或上- 01號和 . 到它）項目。 其次，莫名其妙的最原始級別的騙局（更多內容見下文）。 第三，由於平庸的貪婪，未使用和 1-10% 的項目潛力，這將所有註意力都集中在兩個或三個“快速簡便”的金錢計劃上。
我將反對三個免責聲明，以免討論讓我感到緊張的事情（至少對我個人而言）：在 ICO 騙局中， 收集了一些 完全失敗，百分比低於 VC 部門或銀行貸款（on- 第 02 號）。 成功的 ICO 項目構成了今天 DeFi 炒作的技術基礎：首先是以太坊，其次是 Tron、Bancor、Kyber Network、Brave（通過 BAT）等。 其次，世界上確實需要加密貨幣和區塊鏈：俄羅斯聯邦是一個例外，例如孟加拉國或土庫曼斯坦。 同樣，關於這個主題的分析報告足夠多。 第三：99.(9)% 現在發生的事情並不存在，儘管用戶數量在增長：在委內瑞拉、印度、智利、阿根廷、烏克蘭、俄羅斯、白俄羅斯，甚至是禁忌 以及許多其他地方，包括日本、瑞士/列支敦士登、非洲國家等。 都是因為加密貨幣是非法的 比法定貨幣。 而現在 - 切中要點。
為了避免固定損失，一些持有人在加密冬天的高峰期借入了由數字資產擔保的資金，或存入代幣以獲得少量但風險最小的被動收入。
因此逐漸創建了不同的方法，詳細描述了這些方法 ，但簡而言之，模型聽起來像這樣：Fair launches、Programmatic decentralization、Growth marketing、Closer alignment，ratioFactor、feeFactor、wrapFactor 也去這個。 我是故意不做翻譯和解釋的（原文作者對 Uber 有很好的寓言），因為 DeFi 產品的創造者，尤其是那些將它們推廣給大眾的人，使用了很多不合理的新詞，在大多數情況下重複舊的和不太友好的招待會......銀行。
現在這裡是事實：
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Covid-19 迫使銀行印刷越來越多的美元……是的，這已經聽過很多次了，但是 gg。 別無選擇：甚至 （或見 ) 和其他類似的東西最終都與集中代理聯繫在一起。 現在情況不同了 不是說從2018年危機開始以來，一個幣從$3200-$3500區間漲到$12左右（到800年，也就是剛好到開放階段），而是說2020 btc == 1 btc，也就是確切地 ，無論您對此有何具體理解，最主要的是保留價值而不是價格。
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出於同樣的原因，btc， 令牌化，每天都在增加其影響力：這是該功能的主要優勢，我稱之為中間交易。 來交易所想買東西？ 然後你需要 btc、eth 或者，對於風險更高的工具，usdt：2020 年的最新工具在 DeFi 炒作方面獲得了動力並跑贏了 btc。
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這同樣適用於佣金低廉的空前巨額支付（還記得 FATF 和俄羅斯聯邦 115 條瘋狂的聯邦法律，關於這方面的文章已經寫了很多）：許多人討論了以太坊中昂貴的 GAS，但忘記了費用為了防止 沒有人取消，以及一般的帶寬。 所有這一切 - 低佣金，缺乏過度控制措施以及許多資產中存在通貨緊縮模型（btc 在這裡僅排名第一，儘管價值損失相同 ) 吸引越來越多的用戶。
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等等…
從某種意義上說，這樣的瑣事太多了：從 關於存款，最後是關於對所有事物徵稅的聲明，包括銀行中的相同存款。 但最主要的還不是這個：自 2008 年，或者更確切地說，自 2010 年開始對 08 年危機案件進行審判以來，每個人都清楚，不再需要目前形式的離岸公司，更準確地說，他們沒有履行職責。 塞浦路斯的例子（無論是從 2012-2013 年的危機和取消“黃金護照”的立場來看）遠非唯一，伯利茲、巴哈馬、緬因州和許多其他國家被迫做出對 FATF 的讓步。 其實正是因為這個原因，正是他們，以及愛沙尼亞、瑞士等靠吸引外資賺錢的地區，很快意識到：加密貨幣是2017世紀的離岸！ 但說起來容易做起來難：ICO 炒作是在 2018 年中期 - 2013 年初，2018-2012 年的整個週期。 然後對 IEO 進行了一次膽小的嘗試，但所有這些的法律出現得晚得多：我們談論的是法國、泰國還是同一個列支敦士登並不重要（我不會說美國、中國和俄羅斯聯邦）。 最重要的是，這種情況的荒謬之處在於，在美國，他們已經在 2014 年開始談論加密資產（以及在世界大會之後 - XNUMX 年無處不在：還剩下什麼 ), 但到 2020 年 美國證券交易委員會、參議員和其他行政要人爭辯說需要更明確的市場規則。 是的：ETF 也沒有推出，讓我提醒你。 因此，印度、南非、澳大利亞和其他司法管轄區的立法者越來越讓人想起穿著錯誤服裝參加每個派對的合法金發女郎。
或者我會換一種說法：DeFi 本身就是關於靈活性、機動性和速度的。 但其他一切都有許多負面品質。
那有什麼缺點呢？
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首先，回到 2016-2018 年。 詐騙者已經意識到代碼的相似性是通向“成功”的途徑，這與“最佳”垃圾郵件和網絡釣魚做法的陳腐組合沒有太大區別。 因此，流行的交流 用於盜竊的假代幣和坦率硬幣。 更多示例：YFFI 和 YFII，其中 僅在相似性上增加 與 YFI。 此外，所有這些都將空投摧毀在萌芽狀態：工具 - ，但他很難這樣使用它。
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其次，總體經驗 （順便說一句，這是一個 DeFi 產品）沒有教任何人任何東西（立即 - ): 項目 ，但他們甚至不嘗試修補它們（這不讓你想起什麼嗎？）。 而且，用戶（流動性提供者和其他參與者）也知道漏洞，他們無論如何都會使用它們，注入越來越多的自有資金（下圖）。
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第三，技術問題是現實問題的第一層。 更深層次的困難在於經濟模型，無論是對於一般的 PoS 系列還是特別是對於 DeFi 部分。 它們引起了各種專家的注意——甚至 ，但到目前為止沒有任何意義：V. Buterin 和許多其他團隊的所有成就（我說的是模型 , 來自 Fairmint 等）2016-2020 被簡單地忽略並且沒有去中心化的託管； 沒有與支付渠道的集成（以降低相同佣金的成本）以及我會提醒您的所有其他內容。
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第四：不去修bug，當缺點變成了不公平競爭 而不是改善整個生態系統的理由。 這裡的第二個推論是 債務和其他廢話（尤其是抵押品優先權競賽），據說 DeFi 市場從一開始就旨在解決這些問題。 首先，我們正在談論清算。 ，但不僅如此（再次 - 見下文）。 很少有人設法安靜地或多或少地誠實地離開：Paradigm Labs 的例子不是唯一的例子，但也不是很大。
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第五：最鬱悶的是 當場踩踏被視為常態. 比方說，許多 ICO 貢獻者做了什麼？ 它們以 10-25-50-75% 的折扣在封閉回合（預售和類似）中購買，並在交易所上市後立即出售。 我們在示例中看到的 ？ 並且完全一樣。 或來自 ZenGo 的 baDAPProve：“一些去中心化應用程序 (DApps) 請求批准一定數量的交易，用戶無意中為所有可用資金提供了訪問令牌的權限，”當沒有反應時。 在某些情況下，仍然。 雖然分析/對抗的工具是可用的： 1號和 2號。 或者你喜歡怎樣反復重复的經歷 通過諸如比薩餅、熱狗、泡菜、尤其是 OnlyUp 這樣的“服務”？ 如果你突然不知道，那麼這些都是龐氏騙局，只是加速了 1000 個數量級，以至於沒有人有時間改變主意。
在這方面，有幾個引人注目的例子。
最引人注目的失敗和/或騙局
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— 黑客攻擊和 8 美元 - 不知所措。
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- 破解 371。
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Asuka.Finance退出騙局：無可奉告。
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- 20 美元：我不知道，通常你想拿走並檢查這些數字，但這次不是。
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- 2 美元：類似。
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(SYFI) - 與這裡的其他人相比 “僅”從 150 美元到 0 美元。 雖然取決於要比較的內容和內容： - 從 $0,0009 到 $5,28 和 - 下坡。
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- “食物”失敗的代幣之一，您可以在其中添加 HOTDOG 和 KIMCHI。
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OnlyUP - 見上文。
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- $600 沒有審計和崩潰：“我很抱歉大家。 我失敗了。 感謝今天的瘋狂支持。 我悲痛欲絕。” 這就是對金錢漫不經心的態度所能獲得的一切。
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- 還有關於食物和 200 億美元的封鎖：沒有審計！ 然而，即使有審計，也無濟於事，因為沒有人閱讀或斜讀：最明顯的例子是 主辦方偽造審計結果以挪用投資者資金。 但是你需要了解，根據 Quantstamp 的數據，到 2020 年 2020 月，有 XNUMX 億被盜。 同時在 MarkerDAO 中進行一次破解（您可以閱讀分析 ) 總計有 8 名永遠死去的總統，儘管 總計......在同一幅畫像中多達28，即凍結資金，撤回（被盜）資金等的數量。 - 不同的指標，這並沒有否定那些作為一般概述的重要性。
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— 計劃外的代幣發行。
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- $ 15 ... 否則 , , Bantiample - 還有很多其他的。 我希望這足以掩蓋最初的興趣？
裝甲和彈丸
儘管我不接受戰爭，但我認為裝甲與彈丸之間對抗的寓言是人類歷史上最好的寓言之一。 所以，社區整體還是有發展趨勢的：
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統一監控系統已經存在四年了 來自暗網、竊取等的 btc。 （在- 3 號或 crystalblockchain 根據要求）。 但自我清潔並不止於此：一個例子 () 尤其不是我最喜歡的 SushiSwap——直接證據表明，開放和匿名系統可以存在於不是主觀的，而是交易聲譽和社區成員作為一個整體的互動的情況下。
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不同層次的互動: Paradigm 和 MakerDAO，創建代幣化的比特幣，Storj 和 Ethereum Classic 飛地，幫助白帽黑客，或者 Huobi 和 Binance 基金創建、維護和發展 DeFi 初創公司，用三箭資本資助 KeeperDAO 和 Polychain Capital，BnkToTheFuture 本身就是一個故事（同樣的攝氏那裡收到了 18.8 萬）或令牌 идаже 與許多其他事情一樣，在 USDt 中損失了資金——它改善了不同方向的整合區，儘管這裡也是 對於這樣一個動蕩的市場，一切都發生得非常緩慢. 另外，我注意到流動性在過去 1.5 年中也被定位為互助：因此，聚合器 ，從鮮為人知的 b2bx 到 0x 和其他的乳齒象 - 這種協同作用的直接結果，無論它聽起來如何。
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然而，越來越多的開發商 （VIZ、MakerDAO、Ethereum Classic、YML 等）努力盡快將一切交到社區手中，以便 我們在正確的指標上，而不是專注，這本身就是一種矛盾， 市場。 這並不總是可能的，也不是立即的：比如說， - 不是我們希望在全球範圍內爭取的數字，但向量是正確的。
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BNB之後你需要明白 （那你可以拿Token Terminal，Bankless，UNI）平台的原生代幣本質上已經變成了一個聯合分發工具（然後是投票/治理代幣），也就是2017年討論的分佈式法人，已經是一個事實上，儘管是以一種非常原始的方式。
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或許是最神奇的 （對於外部觀察者）這個案例正是 SushiSwap：首先，匿名（！）所有者將資產從......分散到......，然後 - 對每個人都感到生氣並且 資金，直接來自 與此同時，他拒絕了，然後他收到了集體訴訟（顯然是針對祖父的村莊，鑑於創作者的匿名性），然後...... 設施！ 它還獲得了 75-90% 參與者的好評，儘管項目的開發速度明顯放緩。 最神奇的是，每個人 關於這種攻擊的可能性，但這並沒有打擾任何人：直到現在 一個公平公正的法庭？
因此，我不支持找藉口，但這個領域至少充滿了荒謬、擬像和其他思維工具。 不過，我也會提供解剖工具：
監控分析工具
簡而言之，因為這個清單可以持續很長時間。 拿那些肯定不需要廣告的：
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- 市場概況、動態等。
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- 僅此而已：幹數字（如果沒有額外檢查，你不應該相信它）。
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- 替代監控（但是，根據不同的參數，它們有很多：https://loanscan.io）。
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—空氣中有多少比特幣？
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- 如果你還沒有聽說過 ，那麼時候肯定到了：要格外警惕！ （選擇： ).
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- 不是真的關於 DeFi，而是允許（我）更廣泛地觀察市場的資源（如果你喜歡它，我建議多看看 ：DEX 最重要的指標之一）。
我不會提供聊天、視頻評論等：在這裡，谷歌。無論如何，趨勢表明一切都井井有條。 主要規則是永遠不要相信絕對數字：在加密領域的中心化交易甚至從 90% 增加到 99% 之後，最好研究動態和相關指標中的一切。
下圖是對所說內容的最好證實：
為什麼這個例子如此重要？ 首先，因為很難找到確切的數字，甚至是那些在不同資源上匹配的數字。 其次，資金凍結只是其中一項指標，甚至在服務全盤審計中也能100%驗證，而如前所述，很多情況下並沒有做到這一點。 第三，即使我們允許不合理的 15 美元的儲備金，我們仍將獲得發展的初始階段，這看起來令人驚嘆，只是因為在 000-000 年。 每個人都根本不忙於加密資產的 DEX 交易所、流動性和代幣化。
因此，另一個圖表，但具有來自不同來源的平均數字：
但最重要的是（再次，對我個人而言）令人不安的是 99. (9)% 的項目是來自法定世界的不同計劃的重複：貸款和貸款（儘管正式地在這個行業中它們是一回事）是 . 尤其可怕的是，進入衍生品市場的人只有一半的情況下才能正確拼寫這個詞。 但我仍然會嘗試概括，再次刪除主觀成分。
市場預測，或大聲思考
“你無法把握無限，”Kozma Prutkov 一遍又一遍地重複著，所以這裡有一些你可以嘗試應用到實際方面的論點，特別是因為 2017-2019 年的趨勢很明顯。 現在只透露給那些不密切關注市場的人：
衍生品不好，但它們總是—— 可見的增長：我反對以不同的方式重複糟糕的故事。 Synthetix（或 Opyn、Aco、DYMMAX、Hegic、Opium、Pods）很可能是 Bull & Bear Binance 的翻版，而期貨已被證明對新手總是供不應求的市場不利。 因此有衝動 : 因此穩定幣是可見的，而不是現實，而它們的影響力 ，但在心理意義上，而不是在純粹的金融（經濟）背景下。 所有這一切（與流動性的聯繫，而不是產品預測（代幣）；對錶面平靜的熱愛（穩定幣）；由於考慮不周的模型（吸血鬼挖礦等）造成的攻擊）導致 倒金字塔效應: 表示代幣大寫 它可以很容易地超過祖先的相同指標，但沒有它，它們就毫無意義； 這也是真的，因為一切都通過與交易成倍增加 甚至更多。
從這個意義上說，爆炸性混合物“CeFi + DeFi”（), 甚至在那個時代 . （BSC 的例子再次具有指示性），應該乘以對 (D/L) PoS 系列的多功能攻擊，生成一整條負依賴鏈。 一樣的吸血鬼 流動性本身就是一個bug，但是當管理系統出現問題時（我再提醒你一下 : 如果你還是不明白為什麼，那麼 )，然後一切都通過匯率掛鉤倍增（你可以看看Ampleforth，Soft Yearn（SYFI），Bull / Bear Binance），不再有混亂，而是有意的操縱，其主要是STO永遠不會成為ICO, 一個 為了看起來總是格格不入，同時賺錢也不是很糟糕（另一個例子：Steem（Hive），Steemit＆Tron社區或BTC-e的反對在所描述的事件發生之前很久）。
不管它是什麼，但 DeFi 在某種意義上與我很接近，即作為一套成熟的去中心化金融工具，從最簡單的 btc 到復雜的聲譽抵押計劃，必鬚髮展。 這就是為什麼重要的是 成為常態。 只有在這種情況下，通過各種訂單（從 Web 3.0 瀏覽器和錢包到封閉生態系統）的 Dapps 的 DEX + DAO 組合才能創建真正有趣、創新且最重要的是有前途的模型。 與此同時，我只觀察到貪婪的遊戲，以及對自由主要標準的背離—— .
了解 ICO 的經驗並且非常了解，我還要注意一件事：“大約 49% 的領先去中心化金融 (DeFi) 初創公司位於美國。 這些數據由分析師發布 . 在專家追踪的 73 家行業公司中，12% 位於英國，另有 10% 位於新加坡。 也就是說，去中心化金融仍然只是口頭上的去中心化：實際上，它們仍然是普通的公司/公司，儘管 DAO 是一種出色的自動化工具，並且肯定比股份公司或某種有限責任公司更適合分配股息。 但 ，然後其他司法管轄區的監管機構：我不知道為什麼“市場參與者”忘記了這一點。
但究竟為什麼會這樣呢？
很簡單：“DeFi 生態系統項目有效 ：預測市場； 去中心化自治組織（DAO）； ; 資產管理; 衍生工具； 保險; 交易所和流動性提供者； 穩定幣； 銀行和支付； 基礎設施; 市場； 比特幣代幣化。 沒有關於代幣化本身的字眼，也沒有您在古典金融世界中可能遇到的任何事情。 沒有什麼。 以下是熱門類別：
因此荒謬：讓我們使用調整後的凍結資金量（調整後的 TVL）或不可替代的代幣（NFT）看起來很有吸引力（參見 Dr. Seuss 的 WAX 或 Dapper Labs 的經驗），但這一切並沒有改變主要的事情——思維範式。 投機對市場沒有任何作用，這是我四年來第四次重複。
取而代之的是結論
現在的 DeFi 給人的感覺是這樣的：我來聽音樂會聽我喜歡的音樂，但他們為你演奏了完全不同的東西：沒有拉赫瑪尼諾夫的技術和管弦樂隊的協調演奏，而是笨拙的當地音樂家的爵士樂，出於某種原因，他們認為這是創新的，儘管像這樣的一切都是在 1940 年代寫的，在煙霧繚繞的房間裡，垃圾很糟糕，出於某種原因，這裡被稱為食物，你必須為此付出三倍的代價一切！ 也許你只是需要一個不同的大廳，音樂家，而不是心情呢？ 也許這就是為什麼我試圖保持客觀，不僅要說明明顯是邪惡的東西，還要說明至少可以開始調查的東西。
無論如何，所說的 ：如果對你來說，像我一樣，p2p 是關於公平（分配）、平等（初始條件）和合作（通過進化），那麼現有的 DeFi 模型顯然與比特幣創世塊中所說的和關於阿桑奇寫了什麼，以及那些為加密貨幣和區塊鏈的發展做出了足夠貢獻的人。 然而，任何人都可以自由地認為 DeFi 是 ，也就是說已經是打破成見，體制等等：畢竟，到頭來，我又何必不滿足呢？ DEX 段，根據需要， 集中對應方； 加密貨幣的用戶數量和 DeFi 資源本身正在增長（儘管到目前為止我們在後一種情況下談論數以萬計，但這已經是一個小城市了）； 加速到 2.0 版和東西，東西，東西。 但是一切都像是在用勺子開玩笑，找到勺子的地方，但沉澱物仍然存在：我們可以根本不討論這個話題嗎？ 是的，但是隨後網絡將充滿連續不斷的讚美，之後又是無盡的抱怨：預先警告-武裝，儘管是理智的。 正是這個 - 目標：從炒作轉向數字、事實和基於它們的預測，而不是談論 100 美元的比特幣或所有這一切的無用性（對於那些從最後閱讀的人來說）。
去哪兒？
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相同 ，如果你想多了解一點，值得一讀：我覺得英文長期不是問題，至少deepl肯定會做好。
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一如既往，Twitter 是加密行業的知識寶庫：在這裡 , 但它們的數量要多得多，簡單的主題標籤搜索將提供比俄語搜索引擎更複雜的分析。
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但更好 : 由於某種原因，很多人都忘記了它們，但那裡有很多重要且有趣的東西。
與此同時——之前！
聚苯乙烯
我沒有談論預言機的風險、複雜的攻擊等等，包括開放數據分析的重要方法，所以如果 Habr 社區表現出興趣，我會很樂意繼續：特別是自 2018-2022 年以來危機還沒有結束，騙子要撈錢，開發商要找項目，創業者要發明：雖然後者與後者毫無關係，但前者仍占主導地位……
對於所有認為這篇文章應該致力於回答什麼是 DeFi 的人——請參閱引號後的第一段。
更新。 我會知道回購......它是在我的文章發表後出現的，但是 ：銀行對 DeFi 的一種回應。
來源： www.habr.com