Une liste de faits statistiques intéressants basés sur les publications de ma chaîne Telegram . Les résultats de diverses études décrites ci-dessous ont changé ma compréhension des investissements en capital-risque et de l'environnement des startups. J’espère que vous trouverez également ces observations utiles. Pour vous qui regardez le domaine du capital du point de vue des fondateurs.
1. Le secteur des startups disparaît au milieu de la mondialisation
Les jeunes entreprises de moins de deux ans représentaient 13 % de toutes les activités américaines en 1985, et en 2014, leur part s'élevait déjà à 8 %. Plus important encore, le pourcentage d’employés du secteur privé travaillant pour ces start-ups a presque diminué de moitié au cours de la même période.
Chaque année, il devient de plus en plus difficile de rivaliser pour le personnel avec les grandes entreprises.. En Quartz ce phénomène plus en détail. Je comprends que les statistiques ne sont données que pour les pays « les plus libres », mais je suis convaincu qu'à un degré ou à un autre, ce problème affecte chacun des pays capitalistes.
2. La moitié de tous les investissements en capital-risque ne sont pas rentables.
De plus, seulement 6 % de toutes les transactions génèrent 60 % du rendement total, Ben Evans d'Andreessen Horowitz. Sujet Les flux de trésorerie ne s'arrêtent pas là. Ainsi, 1,2 % de toutes les transactions à risque 25 % de tous les dollars de risque en 2018.
Pourquoi c'est important? Parce que les fondateurs doivent penser comme des investisseurs. Et pas seulement lorsqu’ils envisagent de collecter des fonds, mais aussi lorsqu’ils pensent pour la première fois à mettre en œuvre l’idée. Bien qu'il soit très difficile de penser dans de telles catégories, seuls les meilleurs fonds d'investissement au monde 100 X sur les meilleures entreprises du monde.
Bien sûr, il n’est pas dangereux de rêver, mais un niveau plus ou moins acceptable est de 20 % de TRI ou trois X. Regardez le taux de croissance, lisez quelque chose sur les principes d'évaluation des startups par les investisseurs en capital-risque. Le taux de rendement requis est-il réaliste pour votre projet ?
3. Le volume et le nombre d’investissements d’amorçage diminuent
En 2013, la part des transactions en phase d'amorçage dans le volume total du capital-risque américain était de 36 %, et en 2018, ce chiffre à 25 %, bien que le capital d'amorçage médian en pourcentage ait augmenté plus que lors des autres tours. Il existe également des données de Crunchbase, selon lesquelles le nombre d'investissements ne dépassant pas 1 million de dollars au cours des cinq dernières années presque deux fois.
Il est aujourd’hui beaucoup plus difficile d’attirer l’attention des investisseurs sur un projet à un stade précoce.. Les grands - plus, les petits - moins, comme Marx l'a légué.
4. L'intervalle entre les cycles de financement est de deux ans.
Ce fait sur la base de données sur les transactions à risque sur 18 ans depuis le début des années XNUMX. Au fil des années, le taux d’attraction des capitaux a connu une tendance constante. Licornes à croissance rapide - variance. Sachant cela, pensez à votre budget et soyez prudent avec vos dépenses, surtout si vous avez déjà clôturé un premier cycle de financement.
Après tout, brûler les fonds existants est la deuxième solution la plus courante. échec de démarrage. Et le problème ici n’est pas qu’une entreprise non rentable ait utilisé tout l’argent dont elle disposait. Il s'agit de cas de clôture de projets avec un modèle économique réussi, lorsque les fondateurs étaient emportés par la croissance et espéraient attirer rapidement de nouveaux fonds.
5. L’acquisition est la voie la plus probable vers le succès
97% de sorties pour les fusions et acquisitions et seulement 3 % pour les introductions en bourse. La sortie est très importante car c’est à ce moment-là que vous, votre équipe et vos investisseurs êtes payés. Les investisseurs en capital-risque vivent des sorties, mais les fondateurs continuent de rêver de licornes, évitant ainsi toute idée de vendre leur idée.
Mais un jour, il sera peut-être trop tard. De nombreux entrepreneurs manquent l'opportunité qui leur est offerte de retirer de l'argent, même si une décision opportune de vendre une entreprise peut être la meilleure décision. D'ailleurs, la plupart des sorties dans les premiers stades : 25 % en tête de série, 44 % avant le tour B.
6. Le manque de demande du marché est la principale raison de l’échec des startups
Les analystes de CB Insights ont mené une enquête auprès des fondateurs de startups fermées et une liste des 20 raisons les plus courantes d'échec des entreprises nouvellement créées. Je vous recommande de vous familiariser avec eux tous, mais je mentionnerai ici le principal : le manque de demande sur le marché.
Les entrepreneurs résolvent très souvent des problèmes qu’ils souhaitent résoudre plutôt que de répondre aux besoins du marché. Arrêtez d'aimer votre produit, n'inventez pas de problèmes, testez des hypothèses. Votre expérience empirique n’est pas une statistique ; seuls les chiffres peuvent être objectifs. À ce stade, je ne peux m'empêcher de partager pour les activités SaaS de Stripe.
7. Le segment B2C2B est plus important qu’il n’y paraît
Pour chaque dollar dépensé par les entreprises en solutions informatiques, 40 cents supplémentaires sont dépensés en acquisitions directes par la haute direction. L’essentiel est que le SaaS B2B peut être ciblé non seulement sur les ventes aux entreprises, mais également sur un segment B2C2B (entreprise à consommateur à entreprise) distinct.
Et ce modèle d’approvisionnement en logiciels est typique de la plupart des départements clés des entreprises. Les détails peuvent être trouvés dans Le capital-risqueur Tomasz Tunguz de Redpoint « Pourquoi la vente ascendante est un changement fondamental dans le SaaS. »
8. Un prix inférieur constitue un mauvais avantage concurrentiel
Beaucoup sont convaincus que s’ils peuvent proposer un prix inférieur, le succès les attend. Mais l’époque des bazars est révolue depuis longtemps. Le service client est la pierre angulaire de tout produit, et de nombreux articles compétents confirment cette thèse. De plus, pendant que vous essayez de réduire le prix, votre concurrent peut l'augmenter, augmentant ainsi ses revenus.
Il y a un merveilleux d'ESPN, qui a perdu 13 millions d'abonnés après avoir augmenté son prix de 54%. Et le paradoxe ici est que les revenus d'ESPN ont également augmenté presque du même 54 %. Peut-être devriez-vous augmenter votre prix pour commencer à gagner plus ? Soit dit en passant, l’augmentation des revenus constitue l’un des meilleurs avantages concurrentiels.
9. La loi de Pareto s'applique aux revenus publicitaires
Selon les résultats Société d'analyse Soomla, 20 % des utilisateurs voient 40 % des publicités et occupent 80 % des revenus publicitaires. Cette conclusion s'appuie sur plus de deux milliards d'impressions dans 25 applications opérant dans plus de 200 pays.
Et parmi les deux milliards d'utilisateurs de Facebook se trouvent des résidents des États-Unis et du Canada. seulement 11,5%, mais ils génèrent 48,7% du chiffre d'affaires. L'ARPU dans ces pays est de 21,20 $, en Asie de seulement 2,27 $. Il s’avère qu’il vaut mieux avoir un utilisateur d’Amérique du Nord que neuf d’Inde.. Ou vice versa, tout dépend des coûts pour les attirer.
10. Il n'y a que quelques milliers d'applications iOS dans le club des millionnaires
Il existe plus de deux millions d'applications disponibles sur l'App Store, et seulement 2857 1 d'entre elles génèrent plus d'un million de dollars par an, selon AppAnnie. Il s'avère que sur l'écran Apple la probabilité d'un grand succès est d'environ 0.3%. Et on ne sait pas combien d’entreprises sont à l’origine de ces applications, mais force est de constater qu’elles sont encore moins nombreuses.
Je soulignerai également que nous parlons de chiffre d'affaires annuel, et non de bénéfice net. Autrement dit, certaines de ces applications peuvent ne pas être rentables pour leurs propriétaires. Dans de telles circonstances, les histoires marquantes sur la mise en œuvre d’une idée et la puissance de la machine virale d’Apple ressemblent plus à de la chance qu’à un résultat planifié.
11. L'âge augmente les chances de réussite
В Ils ont calculé que la probabilité de créer une entreprise prospère à 40 ans est deux fois plus élevée qu’à 25 ans. De plus, l'âge moyen des 2,7 millions de fondateurs de leur ensemble de données est de 41,9 ans. Cependant, les grands succès sont plus souvent aux jeunes entrepreneurs.
Plus vous vieillissez, plus vous prenez des décisions prudentes, mais plus vous êtes déterminé à rejeter les idées risquées. En d’autres termes, plus vous êtes âgé, plus vos ambitions entrepreneuriales sont faibles, mais plus vos chances de réussite sont élevées. Cette thèse confirme également une autre étude indépendante de Nextit Ventures.
12. Vous n'avez pas besoin d'un co-fondateur
Contrairement à la croyance populaire selon laquelle la chance tend à favoriser les organisations comptant plusieurs cofondateurs, la grande majorité des startups qui sortent avaient un fondateurselon Base de craquement.
Mais strictement les licornes nous disent que seulement 20 % d’entre elles ont été fondées par une seule personne. Mais vaut-il la peine de prendre en compte cette valeur alors que chaque entreprise milliardaire est une histoire unique et inimitable ? De plus, un échantillon statistique plus large est toujours plus précis. Le mythe a été détruit.
13. Tout est entre vos mains...
Plus de la moitié des entreprises milliardaires sont américaines émigrés. Cela signifie que peu importe d’où vous venez, vous avez une chance de réussir. Tout est dans tes mains… je dois vouloir acheter. Investisseurs - partager. Les clients sont le produit. L'essentiel est de vendre.
40 % des startups européennes d’IA en réalité cette technologie, mais attirer 15% d'argent en plus. L'essentiel, ce sont les revenus. 83% des entreprises introduites en bourse en 2018 , et la valeur des entreprises non rentables après leur cotation augmente plus que celle des entreprises rentables. L’argent est là où se trouvent les risques, les risques sont là où se trouve l’entreprise. Vendre. Revenu. Capital.
Merci beaucoup à tous pour votre attention. Et un merci tout spécial au directeur des investissements de Da Vinci Capital pour leur aide dans la rédaction de ce matériel. Si vous êtes intéressé par de telles discussions qui ne rentrent pas dans le format d'un article à part entière, alors abonnez-vous à .
Source: habr.com