Popis zanimljivih statističkih činjenica na temelju objava s mog Telegram kanala . Rezultati raznih studija opisanih u nastavku jednom su promijenili moje razumijevanje ulaganja rizičnog kapitala i startup okruženja. Nadam se da su i vama ova zapažanja korisna. Za vas koji na polje kapitala gledate sa strane osnivača.
1. Startup industrija nestaje usred globalizacije
Mlade tvrtke mlađe od dvije godine činile su 13% svih američkih poslova 1985. godine, a 2014. njihov je udio već bio 8%. Što je još važnije, postotak zaposlenih u privatnom sektoru koji rade za te novonastale tvrtke gotovo se prepolovio u istom vremenskom razdoblju.
Svake godine postaje sve teže natjecati se za osoblje s ogromnim korporacijama. U kvarcu ovaj fenomen detaljnije. Razumijem da su statistike dane samo za onu “najslobodniju”, ali sam uvjeren da u ovoj ili onoj mjeri ovaj problem pogađa svaku od kapitalističkih zemalja.
2. Polovica svih ulaganja rizičnog kapitala ne isplati se.
Štoviše, samo 6% svih transakcija daje 60% ukupnog povrata, Ben Evans iz Andreessen Horowitza. Predmet Novčani tok tu ne završava. Dakle, 1,2% svih venture transakcija 25% svih venture dolara u 2018.
Zašto je to važno? Jer osnivači moraju razmišljati kao investitori. I to ne samo kada planiraju prikupljati sredstva, već i kada tek pomišljaju na realizaciju ideje. Iako je vrlo teško razmišljati u takvim kategorijama – samo najbolji investicijski fondovi na svijetu 100 X-ova za najbolje tvrtke na svijetu.
Sanjarenje, naravno, nije štetno, ali koliko-toliko prihvatljiva razina je 20% IRR ili tri X-a. Pogledajte stopu rasta, pročitajte nešto o principima kako venture capitalisti ocjenjuju startupe. Je li zahtijevana stopa povrata realna za vaš projekt?
3. Volumen i broj sjemenskih ulaganja se smanjuju
U 2013. udio početnih poslova u ukupnom volumenu američkog rizičnog novca bio je 36%, au 2018. ta je brojka na 25%, iako se srednji početni kapital kao postotak povećao više nego u drugim krugovima. Tu su i podaci Crunchbasea, prema kojima broj ulaganja ne prelazi milijun dolara u posljednjih pet godina gotovo dvaput.
Danas je puno teže privući pažnju investitora na projekt u ranoj fazi. Velikih - više, malih - manje, kako je Marx ostavio u amanet.
4. Razmak između rundi financiranja je dvije godine.
Ova činjenica na temelju podataka o venture transakcijama za 18 godina od početka XNUMX-ih. Tijekom godina postojao je stabilan trend stope privlačenja kapitala. Jednorozi koji brzo rastu - varijanca. znajući ovo, razmislite o svom proračunu i budite oprezni s troškovima, osobito ako ste već zatvorili krug financiranja u ranoj fazi.
Uostalom, spaljivanje postojećih sredstava drugo je najčešće neuspjeh pokretanja. I nije stvar u tome da je nerentabilan posao potrošio sav novac koji ima. Riječ je o slučajevima zatvaranja projekata s uspješnim poslovnim modelom, kada su osnivači bili poneseni rastom i nadali se brzom privlačenju novih sredstava.
5. Akvizicija je najvjerojatniji put do uspjeha
97% izlaza za M&A i samo 3% za IPO. Exit je vrlo važan jer tada vi, vaš tim i vaši investitori dobivate plaću. Investitori rizičnog kapitala žive od izlaza, ali osnivači i dalje sanjaju o jednorozima, izbjegavajući bilo kakvu pomisao o prodaji svojeg zamišljanja.
Ali jednog dana može biti prekasno. Mnogi poduzetnici propuštaju pruženu im priliku da povuku novac, iako Pravovremena odluka o prodaji poduzeća može biti najbolja odluka. Usput, većina izlaza u ranim fazama: 25% kod sjetve, 44% prije runde B.
6. Nedostatak tržišne potražnje glavni je razlog neuspjeha startupa
Analitičari CB Insightsa proveli su anketu među osnivačima zatvorenih startupa i popis 20 najčešćih razloga propasti novoosnovanih tvrtki. Preporučujem da se upoznate sa svima njima, ali ovdje ću spomenuti ono glavno - nedostatak potražnje na tržištu.
Poduzetnici vrlo često rješavaju probleme za koje su zainteresirani umjesto da služe potrebama tržišta. Prestanite voljeti svoj proizvod, nemojte izmišljati probleme, testirajte hipoteze. Vaše empirijsko iskustvo nije statistika, samo brojke mogu biti objektivne. U ovom trenutku ne mogu ne podijeliti za SaaS poslovanje tvrtke Stripe.
7. B2C2B segment je veći nego što se čini
Za svaki dolar koji tvrtke potroše na IT rješenja, dodatnih 40 centi se potroši na izravne akvizicije od strane višeg menadžmenta. Suština je da se B2B SaaS može ciljati ne samo na korporativnu prodaju, već i na zaseban B2C2B (business-to-consumer-to-business) segment.
A ovaj model nabave softvera tipičan je za većinu ključnih odjela u tvrtkama. Detalji se mogu pronaći u rizični kapitalist Tomasz Tunguz iz Redpointa "Zašto je prodaja od dna prema gore temeljna promjena u SaaS-u."
8. Niža cijena je loša konkurentska prednost
Mnogi su uvjereni da ako mogu ponuditi nižu cijenu, onda ih čeka uspjeh. Ali dani bazara su davno prošli. Korisnički servis kamen je temeljac svakog proizvoda, a postoji mnogo kompetentnih članaka koji potvrđuju ovu tezu. Štoviše, dok vi pokušavate smanjiti cijenu, vaš konkurent je može povisiti i tako povećati svoj prihod.
Postoji prekrasan od ESPN-a, koji je izgubio 13 milijuna pretplatnika nakon što je podigao cijenu za 54%. Paradoks je da su prihodi ESPN-a također porasli za gotovo istih 54%. Možda biste trebali podići cijenu kako biste počeli zarađivati više? Inače, veći prihod jedna je od najboljih konkurentskih prednosti.
9. Paretov zakon primjenjuje se na prihode od oglašavanja
Prema rezultatima Analitička tvrtka Soomla, 20% korisnika pregledava 40% oglasa i zauzima 80% prihoda od oglašavanja. Ovaj zaključak temelji se na više od dvije milijarde pojavljivanja u 25 aplikacija koje rade u više od 200 zemalja.
A među dvije milijarde korisnika Facebooka su i stanovnici Sjedinjenih Država i Kanade samo 11,5%, ali ostvaruju 48,7% prihoda. ARPU u tim zemljama iznosi 21,20 USD, u Aziji - samo 2,27 USD. Ispada da je bolje imati jednog korisnika iz Sjeverne Amerike nego devet iz Indije. Ili obrnuto - sve ovisi o troškovima njihovog privlačenja.
10. Postoji samo nekoliko tisuća iOS aplikacija u klubu milijunaša
Postoji više od dva milijuna aplikacija dostupnih u App Storeu, a samo 2857 njih generira više od milijun dolara godišnje, prema AppAnnie. Ispostavilo se da na zaslonu jabuke vjerojatnost velikog uspjeha je otprilike 0.3%. I ne znamo koliko tvrtki stoji iza ovih aplikacija, ali očito je da ih je još manje.
Također ću naglasiti da je riječ o godišnjem prihodu, a ne o čistoj dobiti. Odnosno, neke od tih aplikacija mogu biti neprofitabilne za svoje vlasnike. U takvim okolnostima živopisne priče o provedbi ideje i snazi Appleovog viralnog stroja više izgledaju kao sreća nego kao planirani rezultat.
11. Godine povećavaju vjerojatnost uspjeha
В Izračunali su da je vjerojatnost stvaranja uspješne tvrtke s 40 godina dvostruko veća nego s 25 godina. Štoviše, prosječna dob 2,7 milijuna osnivača u njihovom skupu podataka je 41,9 godina. Međutim, veliki uspjeh je češće mladim poduzetnicima.
Što ste stariji, to opreznije donosite odluke, ali ste odlučniji u odbacivanju riskantnih ideja. Drugim riječima, što ste stariji, to su vaše poduzetničke ambicije manje, ali veća je vjerojatnost uspjeha. Ova teza potvrđuje i drugu nezavisnu iz Nexit Venturesa.
12. Ne treba vam suosnivač
Suprotno uvriježenom mišljenju da sreća favorizira organizacije s više suosnivača, velika većina startupa koji izađu imala je jednog osnivačaprema Crunchbase.
Ali striktno jednorozi nam govore da je samo 20% njih osnovala jedna osoba. Ali vrijedi li uzeti u obzir ovu vrijednost kada je svaka milijarda dolara vrijedna tvrtka jedinstvena i neponovljiva priča? Osim toga, veći statistički uzorak uvijek je točniji. Mit je uništen.
13. Sve je u tvojim rukama...
Više od polovice tvrtki vrijednih milijardu dolara je iz Sjedinjenih Država iseljenika. To znači da bez obzira odakle ste, imate šanse za uspjeh. Sve u tvojim rukama… mora htjeti kupiti. Investitori - udio. Kupci su proizvod. Glavno je prodati.
Zapravo 40% europskih AI startupa ovu tehnologiju, ali privlače 15% više novca. Glavna stvar je prihod. 83% tvrtki koje su izašle na burzu u 2018 , a neprofitabilnim tvrtkama nakon uvrštenja vrijednost raste više nego profitabilnim. Novac je tamo gdje su rizici, rizici su tamo gdje je pothvat. Prodavati. Prihod. Glavni.
Hvala vam svima na pažnji. I posebna zahvala direktoru ulaganja Da Vinci Capitala za njihovu pomoć u uređivanju ovog materijala. Ako ste zainteresirani za takve rasprave koje se ne uklapaju u format punopravnog članka, pretplatite se na .
Izvor: www.habr.com