Érdekes statisztikai tények listája a Telegram csatornám bejegyzései alapján . Az alábbiakban ismertetett különböző tanulmányok eredményei egykor megváltoztatták a kockázati tőkebefektetésekkel és a startup környezettel kapcsolatos ismereteimet. Remélem, Ön is hasznosnak találja ezeket a megfigyeléseket. Neked, aki az alapítók oldaláról nézed a tőke területét.
1. A startup iparág eltűnőben van a globalizáció közepette
A fiatal, két évnél fiatalabb cégek 13-ben az összes amerikai üzlet 1985%-át tették ki, 2014-ben pedig már 8%-ot tett ki. Ennél is fontosabb, hogy az induló vállalkozásoknál dolgozó magánszektorbeli alkalmazottak aránya közel felére csökkent ugyanebben az időszakban.
Évről évre egyre nehezebb felvenni a versenyt a nagyvállalatok személyzetéért. Kvarcban ezt a jelenséget részletesebben. Megértem, hogy a statisztikák csak a „legszabadabbra” vonatkoznak, de meggyőződésem, hogy ez a probléma valamilyen szinten minden kapitalista országot érint.
2. A kockázati tőkebefektetések fele nem térül meg.
Ráadásul az összes tranzakció mindössze 6%-a biztosítja a teljes hozam 60%-át, Ben Evans, Andreessen Horowitz. Tantárgy A pénzforgalom ezzel nem ér véget. Így az összes kockázati tranzakció 1,2%-a Az összes kockázati dollár 25%-a 2018-ban.
Miért fontos? Mert az alapítóknak úgy kell gondolkodniuk, mint a befektetőknek. És nem csak akkor, amikor forrásszerzést terveznek, hanem akkor is, amikor először gondolkodnak az ötlet megvalósításán. Bár nagyon nehéz ilyen kategóriákban gondolkodni - csak a világ legjobb befektetési alapjaiban 100 X a világ legjobb vállalatainál.
Álmodni persze nem árt, de többé-kevésbé elfogadható szint 20% IRR vagy három X. Nézze meg a növekedési ütemet, olvasson valamit a kockázati tőkebefektetők startup értékelésének alapelveiről. Reális az elvárt megtérülési ráta a projektjéhez?
3. Csökken a vetőmag beruházások volumene és száma
2013-ban 36% volt a magvető-stádiumú ügyletek aránya a teljes amerikai kockázati pénzből, 2018-ban pedig ez a szám. 25%-ra, bár a magvető tőke medián százalékos aránya nagyobb mértékben nőtt, mint más körökben. Vannak adatok a Crunchbase-től is, amely szerint az elmúlt öt évben az 1 millió dollárt meg nem haladó befektetések száma majdnem kétszer.
Manapság sokkal nehezebb felhívni a befektetők figyelmét egy projektre a korai szakaszban. A nagyobbak - több, a kicsik - kevesebbek, ahogy Marx hagyta.
4. A finanszírozási körök közötti különbség két év.
Ezt a tényt a 18-es évek elejétől számított XNUMX év kockázati tranzakcióinak adatai alapján. Az évek során a tőkevonzás ütemében állandó tendencia volt megfigyelhető. Gyorsan növekvő egyszarvúak - variancia. Ennek ismeretében gondolja át a költségvetését, és legyen óvatos a kiadásaival, különösen akkor, ha már lezárt egy korai fázisú finanszírozási kört.
Végül is a meglévő alapok elégetése a második leggyakoribb indítási hiba. És itt nem az a lényeg, hogy egy veszteséges vállalkozás minden pénzét elhasználta. Ez a sikeres üzleti modellel működő projektek lezárásának eseteiről szól, amikor az alapítókat elragadta a növekedés, és abban reménykedtek, hogy gyorsan új forrásokat vonzanak be.
5. Az akvizíció a legvalószínűbb út a sikerhez
97%-a kilép az M&A esetében, és csak 3% az IPO esetében. A kilépés nagyon fontos, mert ilyenkor Ön, csapata és befektetői fizetést kapnak. A kockázati tőkések kilépésekből élnek, de az alapítók továbbra is egyszarvúakról álmodoznak, elkerülve, hogy eladják agyszüleményeket.
De egy napon már késő lehet. Sok vállalkozó elszalasztja a pénzfelvételi lehetőséget, bár egy időben hozott döntés egy vállalkozás eladásáról lehet a legjobb döntés. Egyébként a legtöbb kilép korai stádiumban: 25% vetéskor, 44% B kör előtt.
6. A piaci kereslet hiánya az induló vállalkozások kudarcának fő oka
A CB Insights elemzői felmérést végeztek a zárt startupok alapítói és az újonnan alapított cégek csődjének 20 leggyakoribb okának listája. Azt javaslom, hogy ismerkedjen meg mindegyikkel, de itt megemlítem a legfontosabbat - a kereslet hiányát a piacon.
A vállalkozók nagyon gyakran olyan problémákat oldanak meg, amelyek megoldásában érdekeltek, nem pedig a piac igényeit szolgálnák ki. Hagyja abba, hogy szeresse a termékét, ne találjon ki problémákat, tesztelje a hipotéziseket. Az Ön empirikus tapasztalata nem statisztika, csak a számok lehetnek objektívek. Ezen a ponton nem tehetek mást, mint megosztom a Stripe SaaS-üzletághoz.
7. A B2C2B szegmens nagyobb, mint amilyennek látszik
Minden egyes dollár után, amelyet a vállalatok IT-megoldásokra költenek, további 40 centet a felső vezetés közvetlen akvizícióira költenek. A lényeg az, hogy a B2B SaaS nemcsak a vállalati értékesítést célozhatja meg, hanem egy különálló B2C2B (business-to-consumer-to-business) szegmenst is.
Ez a szoftverbeszerzési modell pedig a vállalatok legtöbb kulcsfontosságú részlegére jellemző. A részletek megtalálhatók a Tomasz Tunguz kockázati tőkés, a Redpointtól „Miért az alulról felfelé történő értékesítés alapvető változás az SaaS-ben.”
8. Az alacsonyabb ár rossz versenyelőny
Sokan meg vannak győződve arról, hogy ha alacsonyabb árat tudnak ajánlani, akkor a siker vár rájuk. De a bazárok ideje rég elmúlt. Az ügyfélszolgálat minden termék sarokköve, és számos hozzáértő cikk támasztja alá ezt a tézist. Sőt, miközben Ön megpróbálja csökkenteni az árat, versenytársa megemelheti azt, ezáltal növelve bevételét.
Van egy csodálatos az ESPN-től, amely 13%-os áremelés után 54 millió előfizetőt veszített. És itt az a paradoxon, hogy az ESPN bevétele is csaknem ugyanilyen 54%-kal nőtt. Talán emelnie kellene az árat, hogy többet kereshessen? A több bevétel egyébként az egyik legjobb versenyelőny.
9. Pareto törvénye vonatkozik a reklámbevételekre
Az eredmények szerint A Soomla elemző cég, a felhasználók 20%-a a hirdetések 40%-át tekinti meg, és a hirdetési bevételek 80%-át foglalja el. Ez a következtetés több mint kétmilliárd megjelenítésen alapul 25 alkalmazásban, amelyek több mint 200 országban működnek.
A kétmilliárd Facebook-felhasználó között pedig az Egyesült Államok és Kanada lakosai is vannak csak 11,5%, de a bevétel 48,7%-át termelik. Az ARPU ezekben az országokban 21,20 dollár, Ázsiában csak 2,27 dollár. Kiderült, hogy jobb, ha egy felhasználó Észak-Amerikából van, mint kilenc Indiából. Vagy fordítva – minden a vonzásuk költségeitől függ.
10. A milliomosok klubjában mindössze néhány ezer iOS-alkalmazás található
Az App Store-ban több mint kétmillió alkalmazás érhető el, és ezek közül csak 2857 termel évente 1 millió dollárnál többet. AppAnnie. Kiderült, hogy az almakijelzőn a nagy siker valószínűsége körülbelül 0.3%. És nem tudjuk, hány cég áll ezek mögött az alkalmazások mögött, de nyilvánvaló, hogy még kevesebb van belőlük.
Hangsúlyozom azt is, hogy éves bevételről beszélünk, és nem nettó nyereségről. Vagyis ezeknek az alkalmazásoknak egy része veszteséges lehet tulajdonosaik számára. Ilyen körülmények között az ötlet megvalósításáról és az Apple vírusgépének erejéről szóló élénk történetek inkább szerencsének tűnnek, mint tervezett eredménynek.
11. Az életkor növeli a siker valószínűségét
В Kiszámították, hogy 40 évesen kétszer akkora a valószínűsége, hogy sikeres céget alapítanak, mint 25 évesen. Ráadásul az adatkészletükben szereplő 2,7 millió alapító átlagéletkora 41,9 év. A nagy siker azonban gyakrabban jár fiatal vállalkozóknak.
Minél idősebb leszel, annál körültekintőbben hozol döntéseket, de annál határozottabban utasítod el a kockázatos ötleteket. Más szóval, minél idősebb vagy, annál alacsonyabbak a vállalkozói ambíciói, de annál nagyobb a siker valószínűsége. Ez a tézis egy másik függetlenséget is megerősít a Nexit Ventures-től.
12. Nincs szükség társalapítóra
Ellentétben azzal a közhiedelemmel, hogy a szerencse inkább a több társalapítóval rendelkező szervezeteknek kedvez, a kilépő startupok túlnyomó többségének egy alapítója voltalapján Crunchbase.
De szigorúan egyszarvúak azt mondják, hogy mindössze 20%-ukat alapította egy személy. De vajon érdemes ezt az értéket figyelembe venni, amikor minden milliárdos cég egyedi és utánozhatatlan történet? Ráadásul a nagyobb statisztikai minta mindig pontosabb. A mítosz megsemmisült.
13. Minden a te kezedben van...
A milliárd dolláros cégek több mint fele az Egyesült Államokból származik kivándorlók. Ez azt jelenti, hogy bárhonnan származol is, esélyed van a sikerre. Minden a te kezedben… kell vásárolni. Befektetők – részvény. A vásárlók a termékek. A lényeg, hogy eladjuk.
Valójában az európai mesterséges intelligencia vállalkozások 40%-a ezt a technológiát, de 15%-kal több pénzt vonzanak. A fő dolog a bevétel. A 83-ban tőzsdére lépő cégek 2018%-a , és a veszteséges cégek értéke a tőzsdei bevezetés után jobban nő, mint a nyereségesek. A pénz ott van, ahol a kockázatok, a kockázatok ott, ahol a vállalkozás. Elad. Bevétel. Főváros.
Mindenkinek nagyon köszönöm a figyelmet. És külön köszönet a Da Vinci Capital befektetési igazgatójának az anyag szerkesztésében nyújtott segítségükért. Ha érdeklik az ilyen beszélgetések, amelyek nem férnek bele egy teljes értékű cikk formátumába, akkor iratkozzon fel .
Forrás: will.com