DeFi - ბაზრის მიმოხილვა: თაღლითები, ნომრები, ფაქტები, პერსპექტივები

DeFi ჯერ კიდევ კარგია, მაგრამ ნუ იქცევით ისე, თითქოს ეს არის ადგილი, სადაც ბევრმა ჩვეულებრივმა ადამიანმა უნდა დააგროვოს მთელი თავისი დანაზოგი. ვ.ბუტერინი, Ethereum-ის შემქმნელი.

DeFi-ის მიზანი, როგორც მე მესმის, არის შუამავლების აღმოფხვრა და ადამიანებს ერთმანეთთან უშუალო ურთიერთობის საშუალება. და, როგორც წესი, ფინანსური სისტემის ზედამხედველობა ისეა აგებული, რომ შუამავლების რეგულირება მოხდეს. ჰ. პირსი, SEC-ის კომისარი.

თუ DeFi ბუშტი დროებით გასკდება, ეს სარგებელს მოუტანს BTC-ს და ETH-ს, რადგან ისინი მიიღებენ კაპიტალის დიდ ნაკადს. აჟიოტაჟი შეიძლება გაქრეს, მაგრამ მხოლოდ მოკლევადიან პერსპექტივაში, რადგან DeFi-ს სარგებელი და პოტენციალი ძალიან აშკარაა, რომ უგულებელყო. D. მაღალი, აღმასრულებელი დირექტორი OKEx.

კრიპტოვალუტის ბაზრის მონაწილეთა 32%-მა აღიარა, რომ მათ არ ესმით დეცენტრალიზებული ფინანსების საფუძვლები. Blockfolio კვლევის მონაცემები.

Defi დატბორა ბაზარი DeFi არის ახალი აჟიოტაჟი; DeFi - ახალი ICO; DeFi სხვა რამეა: ის ისმის ყველა უთოდან, მონიტორიდან და სხვა მოწყობილობიდან, ზოგჯერ სრულიად არ არის ამისთვის განკუთვნილი. 1001-ე ჯერ არ მინდა ვისაუბრო იმაზე, თუ რა არის ბლოკჩეინი, ტოკენები და როგორ შეიძლება ამ ყველაფრის გამოყენება: ქსელი სავსეა უფასო მასალები თემაზე. განსაკუთრებით არ არის ჰაბრის დონე - ასწავლოს აშკარა. სხვა საქმეა, რომ მინდა შევადგინო ბოლო 1.5 წლის გამოცდილება, რათა მკითხველს მივაწოდო მეტ-ნაკლებად ობიექტური სურათი, მოვაშორო ზედმეტი, როგორც დამნაშავის, ისე შექების პოზიციიდან, მაგრამ დავტოვო მხოლოდ მნიშვნელოვანი - მარილი. და საკუთარი ხედვა. აქედან გამომდინარე, იქნება ბევრი ბმული, ფიგურა და გრაფიკი.

რა გვაქვს? და რაც მთავარია - რატომ?

პირველი, არააუდიტირებული ან, უარესი, რეტროაქტიული აუდიტის დიდი რაოდენობა (on-მაგალითად No. 00 ან -მაგალითად No01 და დაამატეთ. მას) პროექტები. მეორეც, ყველაზე პრიმიტიული დონის თაღლითობების აუხსნელი რაოდენობა (დაწვრილებით ამის შესახებ ქვემოთ). მესამე, ბანალური სიხარბის გამო პროექტების გამოუყენებლობა და პოტენციალის 1-10%, რაც მთელ ყურადღებას ამახვილებს ფულის ორ ან სამ „სწრაფ და მარტივ“ სქემაზე.

მე ვებრძოლები სამი პასუხისმგებლობის უარყოფას, რათა არ განვიხილო ის, რაც გამომყვა ზღვარზე (ყოველ შემთხვევაში პირადად ჩემთვის): ICO თაღლითობაში, შეაგროვა რამდენიმე და მთლიანად ვერ მოხერხდა, პროცენტულად ნაკლები, ვიდრე VC სეგმენტში ან ბანკის დაკრედიტებაში (on-მაგალითად No 02). სწორედ ICO-ს წარმატებულმა პროექტებმა ჩამოაყალიბა დღევანდელი DeFi აჟიოტაჟის ტექნიკური საფუძველი: Ethereum პირველ რიგში, Tron შემდეგი, Bancor, Kyber Network, Brave (BAT-ის საშუალებით) და სხვა. მეორეც, კრიპტოვალუტები და ბლოკჩეინი ნამდვილად მოთხოვნადია მსოფლიოში: რუსეთის ფედერაცია საკმაოდ გამონაკლისია, მაგალითად, ბანგლადეშის ან თურქმენეთის მსგავსად. ისევ და ისევ, საკმარისია ანალიტიკური ანგარიშები ამ თემაზე. მესამე: რაც ახლა ხდება 99.(9)% არ არსებობს, თუმცა მომხმარებელთა რიცხვი იზრდება: ვენესუელაში, ინდოეთში, ჩილეში, არგენტინაში, უკრაინაში, რუსეთში, ბელორუსიაში, თუნდაც ტაბუდადებული ჩინეთის და მრავალი სხვა ადგილი, მათ შორის იაპონია, შვეიცარია/ლიხტენშტეინი, აფრიკის ქვეყნები და სხვა. და ეს ყველაფერი იმიტომ, რომ უკანონოა კრიპტოვალუტაში გაცილებით ნაკლებიავიდრე ფიატი. ახლა კი - საქმეზე.

ზარალის თავიდან აცილების მიზნით, კრიპტოზამთრის მწვერვალზე მყოფმა ზოგიერთმა მფლობელმა ისესხა ციფრული აქტივებით უზრუნველყოფილი თანხები, ან დეპონირდება მონეტები, რომ მიეღო მცირე, მაგრამ პასიური შემოსავალი მინიმალური რისკით.

ასე თანდათან შეიქმნა სხვადასხვა მიდგომები, რომლებიც დეტალურად არის აღწერილი აქ, მაგრამ მოკლედ მოდელებისთვის ასე ჟღერს: სამართლიანი გაშვება, პროგრამული დეცენტრალიზაცია, ზრდის მარკეტინგი, Closer alignment და ratioFactor, feeFactor, wrapFactor ასევე მიდის ამაზე. მიზანმიმართულად არ ვაძლევ თარგმანს და ახსნას (ორიგინალური წყაროს ავტორს კარგი ალეგორიები აქვს Uber-თან), რადგან DeFi-ს პროდუქტების შემქმნელები და განსაკუთრებით ისინი, ვინც მათ ავრცელებენ მასებს, იყენებენ უამრავ არაგონივრულ ნეოლოგიზმს. , რომლებიც უმეტეს შემთხვევაში იმეორებენ ძველ და არც თუ ისე კეთილ მიღებებს... ბანკებს.

ახლა კი აქ არის ფაქტები:

• Covid-19 აიძულა ბანკები დაებეჭდათ უფრო და უფრო მეტი დოლარი... დიახ, ეს უკვე არაერთხელ გაგონილია, მაგრამ მდე 2008-2009 გ.გ. ალტერნატივა არ იყო: თუნდაც ლიბერთი რეზერვი (ან იხილეთ ჰაბრე) და სხვა მსგავსი საბოლოოდ მიბმული იყო ცენტრალიზებულ აგენტებთან. ახლა სხვა სიტუაციაა და btc ჰეჯირების ფუნქცია არ არის ის, რომ 2018 წლის კრიზისის დაწყების შემდეგ, მონეტა $3200-$3500 დიაპაზონიდან დაახლოებით $12-მდე გაიზარდა (800 წლისთვის, ანუ ზუსტად ღია ეტაპზე), არამედ 2020 btc == 1 btc, ანუ. ზუსტად ციფრული ოქრო, რაც არ უნდა კონკრეტულად გაიგოთ ამით, მთავარია შეინარჩუნოთ არა იმდენად ფასი, რამდენადაც ღირებულება.

• იმავე მიზეზით btc, შეფუთული სხვადასხვა ფორმებში ტოკენიზაცია, ყოველდღიურად ზრდის თავის გავლენას: ეს არის ფუნქციის მთავარი უპირატესობა, რომელსაც მე ვუწოდებ Middle-of-Exchange. მოდი ბირჟაზე და გინდა იყიდო რამე? მაშინ დაგჭირდებათ btc, eth ან, უფრო სარისკოებისთვის, usdt: უახლესმა ინსტრუმენტმა 2020 წელს იმპულსი მოიპოვა და აჯობა btc-ს ზუსტად DeFi აჟიოტაჟთან დაკავშირებით.

• იგივე ეხება უპრეცედენტო დიდ გადახდებს (გაიხსენეთ FATF-ის შესახებ და რუსეთის ფედერაციაში 115 ფედერალური კანონის სიგიჟეზე, რომლის შესახებაც ბევრი იწერება Habré-ზე) დაბალი საკომისიოებით: ბევრი განიხილავს Ethereum-ში ძვირადღირებულ გაზს, მაგრამ ავიწყდება, რომ გადასახადი. წინააღმდეგ დაცვის მიზნით DDoS არავინ გააუქმა, ისევე როგორც ზოგადად გამტარუნარიანობას. და ამ ყველაფერთან ერთად - დაბალი საკომისიო, გადაჭარბებული კონტროლის ზომების არარსებობა და დეფლაციური მოდელების არსებობა მთელ რიგ აქტივებში (btc აქ მხოლოდ ნომერ 1-ია, მიუხედავად ღირებულების დაკარგვისა იგივეზე. და FI) უფრო და უფრო მეტი მომხმარებლის მოზიდვა.

• და ა.შ.

იმ გაგებით, რომ ძალიან ბევრი ასეთი წვრილმანია: დაწყებული უარყოფითი განაკვეთები დეპოზიტებზე, დამთავრებული განცხადებებით ყველაფრის და ყველაფრის დაბეგვრის შესახებ, მათ შორის იგივე დეპოზიტების ბანკებში. მაგრამ მთავარი მაინც ეს არ არის: 2008 წლიდან, უფრო სწორად, 2010 წლიდან, როდესაც დაიწყო 08-ის კრიზისის საქმეების სასამართლო პროცესი, ყველასთვის ნათელი გახდა, რომ ოფშორული კომპანიები მათი ამჟამინდელი ფორმით აღარ არის საჭირო, უფრო ზუსტად, ისინი არ ასრულებენ თავიანთ ფუნქციებს. კვიპროსის მაგალითი (როგორც 2012-2013 წლების კრიზისის თვალსაზრისით, ასევე "ოქროს პასპორტების" წართმევის პოზიციიდან) შორს არის ერთადერთი და ბელიზი, ბაჰამის კუნძულები, მაინი და მრავალი სხვა იძულებულნი არიან გააკეთონ. დათმობები FATF-თან. სინამდვილეში, ამ მიზეზით, სწორედ ისინი, ისევე როგორც ესტონეთი, შვეიცარია და სხვა სფეროები, რომლებიც უცხოური ფულის მოზიდვით გამოიმუშავებენ, სწრაფად მიხვდნენ: კრიპტოვალუტები 2017-ე საუკუნის ოფშორია! მაგრამ ამის თქმა უფრო ადვილია, ვიდრე გაკეთება: ICO აჟიოტაჟი არის 2018 წლის შუა - 2013 წლის დასაწყისი, 2018-2012 წლების სრული ციკლი. მერე იყო IEO-ს მორცხვი მცდელობა, მაგრამ ამ ყველაფრის კანონები გაცილებით გვიან გაჩნდა: და არ აქვს მნიშვნელობა საფრანგეთზეა ლაპარაკი, ტაილანდზე თუ იგივე ლიხტენშტეინზე (არაფერს ვიტყვი აშშ-ზე, ჩინეთზე და საერთოდ რუსეთის ფედერაცია). ყველაზე მეტად, სიტუაციის აბსურდულობა შეინიშნება იმაში, რომ აშშ-ში კრიპტო აქტივებზე საუბარი უკვე 2014 წელს დაიწყეს (და მსოფლიო კონგრესის შემდეგ - ყველგან და ყველგან XNUMX წელს: რა დარჩა ჩემი მასალა ჰაბრეზე), მაგრამ 2020 წლისთვის კომისრები SEC, სენატორები და სხვა ადმინისტრაციული წარმომადგენლები ამტკიცებენ, რომ საჭიროა ბაზრის უფრო მკაფიო წესები. და დიახ: ETF ასევე არ არის დაშვებული, შეგახსენებთ. ამიტომ, ინდოეთის, სამხრეთ აფრიკის, ავსტრალიისა და სხვა იურისდიქციების კანონმდებლები სულ უფრო მეტად ახსენებენ კანონიერად ქერას, რომელიც ყველა წვეულებაზე მოდის არასწორი სამოსით.

ან მე სხვანაირად გეტყვით: DeFi არის მოქნილობა, მობილურობა, სიჩქარე, როგორც ასეთი. მაგრამ ყველაფერს დანარჩენი აქვს მთელი რიგი უარყოფითი თვისებები.

რა არის მაშინ უარყოფითი მხარეები?

• ჯერ ერთი, ჯერ კიდევ 2016-2018 წლებში. თაღლითები მიხვდნენ, რომ ტიკერების მსგავსება არის გზა "წარმატებისკენ", რომელიც დიდად არ განსხვავდება "საუკეთესო" სპამისა და ფიშინგის პრაქტიკის ბანალური კომბინაციისგან. ამიტომ, პოპულარული გაცვლა Uniswap დატბორილია ტონებით ყალბი ნიშნები და გულწრფელი მონეტები ქურდობისთვის. სხვა მაგალითები: YFFI და YFII, რომლებიც გაიზარდა მხოლოდ მსგავსებით YFI-სთან ერთად. გარდა ამისა, ეს ყველაფერი ანადგურებს ჰაერის წვეთებს კვირტში: ინსტრუმენტი - ლამაზი, მაგრამ მისთვის რთულია ამ გზით გამოყენება.

• მეორეც, დიდწილად, გამოცდილება DAO (სხვათა შორის, ეს იყო DeFi პროდუქტი) არავის არაფერი ასწავლა (მაშინვე - მტკიცებულება): პროექტები იცოდე ხვრელების შესახებ, მაგრამ არც კი ცდილობენ მათ დალაგებას (არაფერს არ მოგაგონებთ?). უფრო მეტიც, მომხმარებლებმა (ლიკვიდობის პროვაიდერებმა და სხვა მონაწილეებმა) ასევე იციან ხვრელების შესახებ და ისინი მაინც იყენებენ მათ, აგროვებენ უფრო და უფრო მეტ საკუთარ სახსრებს (სურათები ქვემოთ).

• მესამე, ტექნიკური პრობლემები რეალური პრობლემების პირველი ფენაა. ბევრად უფრო ღრმა სირთულეები მდგომარეობს ეკონომიკურ მოდელებში, როგორც ზოგადად PoS ოჯახებისთვის, ასევე კონკრეტულად DeFi სეგმენტისთვის. მათ ყურადღება მიაქციეს სხვადასხვა ექსპერტმა - თუნდაც ყველაზე მოულოდნელი, მაგრამ აქამდე აზრი არ აქვს: ვ.ბუტერინის და ბევრი სხვა გუნდის ყველა მიღწევა (მოდელებზე მაქვს საუბარი DAICO, CSO Fairmint და სხვები) 2016-2020 წლებში უბრალოდ იგნორირებულია და არ არსებობს დეცენტრალიზებული ესქროები; არავითარი ინტეგრაცია გადახდის არხებთან (იგივე საკომისიოს ღირებულების შესამცირებლად) და სხვა ყველაფერს, რასაც შეგახსენებთ.

• მეოთხე: შეცდომებზე მუშაობის ნაცვლად, არაკეთილსინდისიერი კონკურენცია ჩნდება, როდესაც ხარვეზები ხდება ინსტრუმენტი შავი პიარის ხელშიდა არა მთელი ეკოსისტემის გაუმჯობესების მიზეზი. მეორე დასკვნა აქედან არის ბანალური ზრდა ვალები და სხვა აბსურდიები (განსაკუთრებით გირაოს პრიორიტეტულობისთვის რბოლა), რომლის გადაჭრასაც სავარაუდოდ თავდაპირველად მიზნად ისახავდა DeFi ბაზარი. უპირველეს ყოვლისა, საუბარია ლიკვიდაციებზე როდესაც ბაზრები ეცემა, მაგრამ არა მხოლოდ (კიდევ ერთხელ - იხილეთ ქვემოთ). იშვიათად თუ ახერხებს ვინმე მშვიდად და მეტ-ნაკლებად გულახდილად წასვლას: პარადიგმის ლაბორატორიების მაგალითი არ არის ერთადერთი, მაგრამ არც მასიური.

• მეხუთე: ყველაზე იმედგაცრუებული ის არის ნორმად აღიქმება ადგილზე ჭუჭყიანობა. ვთქვათ, რა გააკეთა ICO-ს ბევრმა კონტრიბუტორმა? შეძენილი იყო დახურულ რაუნდებში (წინასწარი გაყიდვა და მსგავსი) 10-25-50-75 პროცენტიანი ფასდაკლებით და გაიყიდა ბირჟაზე გამოტანისთანავე. რასაც ჩვენ ვხედავთ მაგალითში COMP? და ზუსტად იგივე. ან baDAPProve ZenGo-დან: „ზოგიერთი დეცენტრალიზებული აპლიკაცია (DApps) ითხოვს დამტკიცებას ტრანზაქციისთვის გარკვეული თანხით, მომხმარებელი უნებლიედ აძლევს წვდომას ჟეტონზე ყველა ხელმისაწვდომი თანხისთვის“, როცა რეაქცია არ მოჰყოლია. ზოგიერთ შემთხვევაში მაინც. მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს ანალიზის / დაპირისპირების ინსტრუმენტები: მაგალითად No1 და მაგალითად No2. ან როგორ მოგწონთ გამოცდილების განმეორებითი გამეორება Bitconnect ისეთი „სერვისების“ მეშვეობით, როგორიცაა: პიცა, ჰოთდოგი, კიმჩი, განსაკუთრებით OnlyUp? თუ არ იცით, ეს არის პონცის სქემები, მხოლოდ 1000 ბრძანებით დაჩქარებული, რათა არავის ჰქონდეს გონზე მოსვლა.

ამასთან დაკავშირებით, არსებობს რამდენიმე თვალსაჩინო მაგალითი.

ყველაზე გახმაურებული ჩავარდნები და/ან თაღლითები

• bZx — ჰაკერობა და $8 თავზე - წაგებით.

• ოპინი - ჰაკი 371-ზე.

• Asuka.Finance - გასასვლელი თაღლითობა: კომენტარების გარეშე.

• Yfdexf.ფინანსები - $20: არ ვიცი, როგორც წესი, გინდა აიღო და შეამოწმო ეს ნომრები, მაგრამ არა ამჯერად.

• EMD - $2: მსგავსი.

• რბილი წელი (SYFI) - აქ სხვებთან შედარებით ვარდნა "მხოლოდ" $150-დან $0-მდე. მიუხედავად იმისა, თუ რა და რასთან უნდა შევადაროთ: Unicorn - $0,0009-დან $5,28-მდე და - დაღმართზე.

• პიზას - ერთ-ერთი „საკვები“ წარუმატებელი ჟეტონი, რომელსაც შეგიძლიათ დაამატოთ HOTDOG და KIMCHI.

• OnlyUP - იხილეთ ზემოთ.

• YAM - 600 000 000 დოლარი აუდიტისა და კოლაფსის გარეშე: „ბოდიშს ვიხდი ყველას. Მე ჩავიჭერი. მადლობა დღეს გიჟური მხარდაჭერისთვის. მწუხარებით ავად ვარ“. ეს არის ყველაფერი, რისი მიღებაც ფულისადმი უყურადღებო დამოკიდებულებით შეიძლება.

• მაკარონი - ასევე საკვების შესახებ და ასევე 200 000 000 დოლარის ბლოკირებაში: აუდიტის გარეშე! თუმცა, მაშინაც კი, როდესაც არის აუდიტი, ეს არ შველის, რადგან არავინ კითხულობს მას და არ კითხულობს დიაგონალზე: ყველაზე ნათელი მაგალითია LV Finance, სადაც ორგანიზატორებმა გააყალბეს აუდიტის შედეგები ინვესტორების ფულის გაფლანგვის მიზნით. მაგრამ თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ Quantstamp-ის მიხედვით, 2020 წლის ივლისისთვის 2020 მილიონი მოიპარეს. დაზიანება MarkerDAO-ში ერთდროულად ერთი ჰაკისთვის (შეგიძლიათ წაიკითხოთ ანალიზი აქ) შეადგენდა 8 000 000 მარად გარდაცვლილ პრეზიდენტს, თუმცა კლასობრივი მოქმედება შეადგინა ... 28 000 000-მდე იმავე პორტრეტებში, ანუ გაყინული სახსრების, ამოღებული (მოპარული) თანხების რაოდენობა და ა.შ. - განსხვავებული ინდიკატორები, რაც არ უარყოფს მათ, როგორც ზოგადი მიმოხილვის მნიშვნელობას.

• Curve — ჟეტონების დაუგეგმავი გამოშვება.

• Eminence - 15 000 000 დოლარი... ანდა მემე, ჰეჩდაო, Bantiample - და მრავალი სხვა. იმედი მაქვს, რომ ეს საკმარისია თავდაპირველი ინტერესის დასამალად?

ჯავშანი და ჭურვი

მიუხედავად იმისა, რომ ომს არ ვაღიარებ, ჯავშანსა და ჭურვებს შორის დაპირისპირების ალეგორია მიმაჩნია ერთ-ერთ საუკეთესოდ კაცობრიობის ისტორიაში. ასე რომ, მთლიანად საზოგადოებას ჯერ კიდევ აქვს განვითარების ტენდენციები:

• ოთხი წელია, რაც ერთიანი მონიტორინგის სისტემა არსებობს btc რომ მოდიან და მიდიან darknet-იდან, იპარავენ და ა.შ. (ზე-მაგალითად No3 ან crystalblockchain მოთხოვნით). მაგრამ თვითწმენდა ამით არ მთავრდება: მაგალითი დფორსი (უფრო დეტალურად) და განსაკუთრებით არა ჩემი საყვარელი SushiSwap - პირდაპირი მტკიცებულება იმისა, რომ ღია და ანონიმური სისტემები შეიძლება არსებობდეს არა სუბიექტური, არამედ ტრანზაქციული რეპუტაციის და მთლიანად საზოგადოების წევრების ურთიერთქმედების არსებობის შემთხვევაში.

• ურთიერთქმედება სხვადასხვა დონეზე: Paradigm და MakerDAO, შექმნა ტოკენიზებული ბიტკოინი, Storj და Ethereum Classic ანკლავი, ეხმარება თეთრ ქუდებს ჰაკერებით, ან Huobi და Binance-ის ფონდებს DeFi სტარტაპების შექმნაში, შენარჩუნებასა და განვითარებაში, KeeperDAO-სა და Polychain Capital-ის დაფინანსება Three Arrows Capital-ით, თავისთავად ამბავი BnkToTheFuture. (იგივე ცელსიუსმა იქ მიიღო 18.8 მილიონი) ან ჟეტონი მოგება და კიდევ აბსურდული დაბრუნება დაკარგული სახსრები USDt-ში, ისევე როგორც ბევრი სხვა რამ - ეს აუმჯობესებს ინტეგრაციის ზონებს სხვადასხვა მიმართულებით, თუმცა აქაც ყველაფერი წარმოუდგენლად ნელა ხდება ასეთი ტურბულენტური ბაზრისთვის. ცალკე აღვნიშნავ, რომ ლიკვიდობა ასევე პოზიციონირებულია ბოლო 1.5 წლის განმავლობაში, როგორც ურთიერთდახმარება: და ამ მიზეზით, აგრეგატორები ლიკვიდობა, დაწყებული ნაკლებად ცნობილი b2bx-დან მასტოდონებამდე 0x-დან და სხვა - ასეთი სინერგიის პირდაპირი შედეგია, რაც არ უნდა ზუსტად ჟღერდეს თქვენთვის.

• ამავე დროს, უფრო და უფრო დეველოპერები (VIZ, MakerDAO, Ethereum Classic, YML და სხვები) ვცდილობთ, რაც შეიძლება სწრაფად მივაწოდოთ ყველაფერი საზოგადოების ხელში, რათა დეცენტრალიზაციის დონეები იყვნენ სწორ ინდიკატორზე და არა ორიენტირებულნი, რაც თავისთავად ოქსიმორონია, ლიდერების ხელში ბაზარი. ეს ყოველთვის არ არის შესაძლებელი და არა დაუყოვნებლივ: ვთქვათ, 500 ანგარიში - არა ის ფიგურა, რომლისკენაც გვინდა ვისწრაფოდეთ გლობალური მასშტაბით, მაგრამ ვექტორი სწორია.

• თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ BNB-ის შემდეგ (მაშინ შეგიძლიათ აიღოთ Token Terminal, Bankless, UNI) პლატფორმების მშობლიური ტოკენები არსებითად იქცა ერთობლივი განაწილების ინსტრუმენტად (და შემდეგ ხმის მიცემის/მმართველობის ნიშნები), ანუ განაწილებული იურიდიული პირები, რომლებიც განიხილეს 2017 წელს უკვე არიან ფაქტია, თუმცა ძალიან პრიმიტიული ფორმით.

• ალბათ ყველაზე საოცარი (გარე დამკვირვებლისთვის) საქმე ზუსტად SushiSwap-ია: ჯერ ანონიმური (!) მფლობელი დაარხევს აქტივს ...-დან ...-მდე, შემდეგ - განაწყენდება ყველას და მიჰყავს სახსრები, პირდაპირი მენეჯმენტი ამავდროულად, ის უარს ამბობს, შემდეგ იღებს ჯგუფურ სარჩელს (როგორც ჩანს, ბაბუის სოფლის წინააღმდეგ, შემქმნელის ანონიმურობის გათვალისწინებით), შემდეგ კი ... ბრუნდება საშუალებები! ის ასევე იღებს მოწონებას მონაწილეთა 75-90%-ისგან, თუმცა პროექტის განვითარება აშკარად შენელდა. ყველაზე საოცარი ის არის, რომ ყველას შეატყობინეს ასეთი თავდასხმის შესაძლებლობის შესახებ, მაგრამ ეს არავის აწუხებდა: აქამდე იმედი სამართლიანი, მიუკერძოებელი სასამართლოსთვის?

ამიტომ, მე არ ვარ გამართლების მომხრე, მაგრამ სფერო მაინც გაჯერებულია აბსურდულობით, სიმულაკებით და გონების სხვა იარაღებით. თუმცა, მე ასევე შემოგთავაზებთ ინსტრუმენტებს დისექციისთვის:

მონიტორინგისა და ანალიზის ინსტრუმენტები

მოკლედ, რადგან სია შეიძლება გაგრძელდეს ძალიან, ძალიან დიდი ხნის განმავლობაში. აიღო ისინი, ვისაც რეკლამა არ სჭირდება აუცილებლად:

• defipulse.com - ბაზრის ზოგადი მდგომარეობა, დინამიკა და ა.შ.

• https://defirate.com/lend/ - მეტი არაფერი: მშრალი ნომრები (რომლებსაც არ უნდა ენდოთ დამატებითი შემოწმების გარეშე).

• https://messari.io/screener/defi-coins-7EE8EDB1 - ალტერნატიული მონიტორინგი (თუმცა, უამრავი მათგანია სხვადასხვა პარამეტრის მიხედვით: https://loanscan.io).

• https://btconethereum.com - რამდენია btc ჰაერში?

• https://etherscan.io/yieldfarms - თუ ჯერ არ გსმენიათ მეურნეობა, მაშინ ნამდვილად დადგა დრო: იყავით უკიდურესად ფხიზლად! (ალტერნატივა: https://coinmarketcap.com/yield-farming/).

• https://www.usefultulips.org/Combinedმსოფლიოგვერდი.html - ნამდვილად არა DeFi-ზე, არამედ რესურსზე, რომელიც საშუალებას აძლევს (მე) უფრო ფართოდ შევხედო ბაზარს (თუ მოგწონთ, გირჩევთ მეტის ნახვას და აქ: ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელი DEX-ისთვის).

მე არ ჩამოვთვლი ჩეთებს, ვიდეო მიმოხილვებს და მსგავსებს: აქ, Google. ტენდენციები ამბობენ, რომ ყველაფერი მაინც კარგადაა. მთავარი წესი არასოდეს გჯეროდეთ აბსოლუტური რიცხვების: მას შემდეგ, რაც კრიპტოსფეროში ცენტრალიზებული ბირჟები გაიზარდა 90-დან 99 პროცენტამდე, უმჯობესია ყველაფერი შეისწავლოთ დინამიკაში და ფარდობითი ინდიკატორებით.

ნათქვამის საუკეთესო დადასტურება არის შემდეგი დიაგრამა:

რატომ არის ეს მაგალითი ასე მნიშვნელოვანი? პირველ რიგში, იმიტომ, რომ ძალიან რთულია ზუსტი რიცხვების პოვნა და თუნდაც ისეთები, რომლებიც ემთხვევა სხვადასხვა რესურსებზე. მეორეც, დაბლოკილი თანხები მხოლოდ ერთ-ერთი მაჩვენებელია და მისი 100%-ით შემოწმებაც კი შესაძლებელია სერვისების სრული აუდიტის დროს და, როგორც ზემოთ აღინიშნა, ეს ხშირ შემთხვევაში არ კეთდება. მესამე, მაშინაც კი, თუ ჩვენ დავუშვებთ უსაფუძვლო $15 რეზერვებს, მაინც მივიღებთ განვითარების საწყის ეტაპს, რომელიც განსაცვიფრებლად გამოიყურება მხოლოდ იმიტომ, რომ 000-000 წლებში. ყველა სულაც არ იყო დაკავებული DEX-ბირჟებით, ლიკვიდობით და კრიპტოაქტივების, როგორც ასეთი, ტოკენიზაციით.

მაშასადამე, სხვა გრაფიკი, მაგრამ საშუალო ფიგურებით სხვადასხვა წყაროდან:

მაგრამ ყველაზე მეტად (ისევ, პირადად ჩემთვის) მაწუხებს, რომ პროექტების 99. (9)% არის სხვადასხვა სქემების გამეორება ფიატ სამყაროდან: სესხები და სესხები (თუმცა ფორმალურად ამ ინდუსტრიაში ისინი ერთი და იგივეა) არიან to 72%. განსაკუთრებით საშინელია, რომ წარმოებულების ბაზარზე შემოდიან ადამიანები, რომლებსაც მხოლოდ ნახევარ შემთხვევაში შეუძლიათ ამ სიტყვის სწორად დაწერა. მაგრამ მაინც შევეცდები განვაზოგადო, ისევ მოვაშორო სუბიექტური კომპონენტი.

ბაზრის პროგნოზები, ან აზრები ხმამაღლა

”თქვენ ვერ ჩაწვდებით უკიდეგანობას”, - გაიმეორა და გაიმეორა კოზმა პრუტკოვმა, ასე რომ, აქ არის რამდენიმე თეზისი, რომელთა გამოყენება შეგიძლიათ პრაქტიკულ ასპექტზე, მით უმეტეს, რომ მიმდინარე ტენდენციები აშკარა იყო 2017-2019 წლებში. და ახლა მხოლოდ მათთვის, ვინც არ ადევნებს თვალყურს ბაზარს:

წარმოებულები ცუდია, მაგრამ ისინი ყოველთვის - მძღოლი ხილული ზრდა: მე წინააღმდეგი ვარ ცუდი ისტორიების განმეორების სხვა სოუსის ქვეშ. Synthetix (ან Opyn, Aco, DYMMAX, Hegic, Opium, Pods) შეიძლება იყოს Bull & Bear Binance-ის რიმეიკი და ფიუჩერსები უკვე დადასტურდა, რომ საზიანოა ბაზრისთვის, სადაც ნეოფიტები ყოველთვის დეფიციტურია. აქედან გამომდინარეობს სურვილი სპეკულაცია: და, შესაბამისად, სტაბილკოინები არის ხილვადობა და არა რეალობა, ხოლო მათი გავლენა დიდი, მაგრამ ფსიქოლოგიური გაგებით, ვიდრე წმინდა ფინანსური (ეკონომიკური) კონტექსტში. ეს ყველაფერი ერთად (კავშირი ლიკვიდურობასთან და არა პროდუქტის პროექციასთან (ჟეტონთან); აშკარა სიმშვიდისადმი სიყვარული (სტაბილური მონეტები); თავდასხმები არასწორად გააზრებული მოდელების გამო (ვამპირის მაინინგი და მსგავსი)) იწვევს საპირისპირო პირამიდის ეფექტი: ვთქვათ სიმბოლური კაპიტალიზაცია ERC-20 მას შეუძლია ადვილად გადააჭარბოს წინაპრის იგივე მაჩვენებელს, მაგრამ მის გარეშე ისინი აბსოლუტურად არაფერს ნიშნავს; და ეს ასევე მართალია, რადგან ყველაფერი მრავლდება ვაჭრობით 50x მხარზე და სხვა.

ამ თვალსაზრისით, ასაფეთქებელი ნარევი "CeFi + DeFi" (შედარება), და კიდევ ეპოქაში CBDC. (BSC-ის მაგალითი ისევ საჩვენებელია), რომელიც, როდესაც მრავლდება მრავალმხრივი შეტევებით (D/L)PoS ოჯახზე, წარმოშობს უარყოფითი დამოკიდებულებების მთელ ჯაჭვს. იგივე ვამპირი გადინება ლიკვიდურობა თავისთავად ხარვეზია, მაგრამ როდესაც მენეჯმენტის სისტემის პრობლემები აქამდე მოდის (კიდევ ერთხელ შეგახსენებთ ამის შესახებ სუში: თუ ჯერ კიდევ არ გესმით რატომ, მაშინ სწავლა), შემდეგ კი ყველაფერი მრავლდება სავალუტო კურსით (შეგიძლიათ გადახედოთ Ampleforth, Soft Yearn (SYFI), Bull / Bear Binance), აღარ არის დაბნეულობა, არამედ მიზანმიმართული მანიპულაციები, რომელთაგან მთავარი ის არის, რომ STO არასოდეს გახდება ICO, ა ფსევდოკრიპტოპროექტების ლიდერები ყველაფერს აკეთებენიმისათვის, რომ ყოველთვის უადგილო ჩანდეს, ხოლო შემოსავლის მიღება, ამავდროულად, სულაც არ არის ცუდი (კიდევ ერთი მაგალითი: Steem-ის (Hive), Steemit & Tron საზოგადოების ან BTC-e-ის ოპოზიცია მთელი თავისი დიდებით აღწერილ მოვლენებამდე დიდი ხნით ადრე).

რაც არ უნდა იყო, მაგრამ DeFi იმ გაგებით, რაც ჩემთვის ახლოსაა, ანუ როგორც დეცენტრალიზებული ფინანსური ინსტრუმენტების სრულფასოვანი ნაკრები, უმარტივესი btc-დან რთული რეპუტაციის გირაოს სქემებამდე უნდა განვითარდეს. და ამიტომ არის ეს მნიშვნელოვანი ტოტალური საზოგადოებრივი კონტროლი ნორმად იქცა. მხოლოდ ამ შემთხვევაში, DEX + DAO-ის კომბინაცია სხვადასხვა შეკვეთის Dapp-ების მეშვეობით (Web 3.0 ბრაუზერებიდან და საფულეებიდან დახურულ ეკოსისტემებამდე) შექმნის ნამდვილად საინტერესო, ინოვაციურ და რაც მთავარია, პერსპექტიულ მოდელებს. ამასობაში ვაკვირდები მხოლოდ თამაშს და უმადურობით, ასევე თავისუფლების მთავარი კრიტერიუმიდან გადახვევას - პირადი პასუხისმგებლობისგან.

ICO-ს გამოცდილების და საკმაოდ კარგად გაცნობით, კიდევ ერთ რამეს აღვნიშნავ: „წამყვანი დეცენტრალიზებული ფინანსური (DeFi) სტარტაპების დაახლოებით 49% მდებარეობს აშშ-ში. ეს მონაცემები ანალიტიკოსებმა გამოაქვეყნეს ბლოკი. ინდუსტრიის 73 ფირმიდან, რომელსაც ექსპერტები აკონტროლებენ, 12% დაფუძნებულია დიდ ბრიტანეთში, ხოლო შემდგომი 10% სინგაპურში. ანუ, დეცენტრალიზებული ფინანსები ჯერ კიდევ დეცენტრალიზებულია მხოლოდ სიტყვებით: სინამდვილეში, ეს ჯერ კიდევ ჩვეულებრივი კომპანიები/ფირმებია, თუმცა DAO არის შესანიშნავი ავტომატიზაციის ინსტრუმენტი და, რა თქმა უნდა, უფრო შესაფერისია დივიდენდების გასანაწილებლად, ვიდრე სააქციო საზოგადოება ან რაიმე სახის შპს. მაგრამ შეგახსენებთ აშშდა შემდეგ მარეგულირებლები სხვა იურისდიქციებში: არ ვიცი, რატომ დაივიწყეს ეს „ბაზრის მონაწილეებმა“.

მაგრამ რატომ ხდება ეს ზუსტად?

ეს მარტივია: „DeFi ეკოსისტემის პროექტები მუშაობს 12 ძირითად ზონაში: პროგნოზირების ბაზრები; დეცენტრალიზებული ავტონომიური ორგანიზაციები (DAO); სესხი; აქტივების მართვის; წარმოებულები; დაზღვევა; ბირჟები და ლიკვიდობის პროვაიდერები; სტაბილური მონეტები; საბანკო და გადახდები; ინფრასტრუქტურა; ბაზრები; ბიტკოინის ტოკენიზაცია. არც ერთი სიტყვა ტოკენიზაციის შესახებ, როგორც ასეთი, არც ის, რაც შეიძლება შეგხვდეთ კლასიკური ფინანსების სამყაროში. არაფერი. აქ არის საუკეთესო კატეგორიები:

აქედან გამომდინარეობს აბსურდი: მოდით გამოვიყენოთ დაბლოკილი სახსრების მორგებული ოდენობა (მორგებული TVL) ან შეუცვლელი ტოკენები (NFT) მიმზიდველად გამოიყურება (იხილეთ WAX ან Dapper Labs-ის გამოცდილება Dr. Seuss-ის მეშვეობით), მაგრამ ეს ყველაფერი არ ცვლის მთავარს. - აზროვნების პარადიგმა. სპეკულაცია არაფერს აკეთებს ბაზრისთვის, ოთხი წლის განმავლობაში მეოთხედ ვიმეორებ.

იმის ნაცვლად, რომ დასკვნა

დეფაის ახლანდელი ფორმა ასეთია: კონცერტზე მოვედი ჩემი საყვარელი მუსიკის მოსასმენად, მაგრამ შენთვის სულ სხვა რამ დაუკრა: რახმანინოვის ტექნიკისა და ორკესტრის კარგად კოორდინირებული დაკვრის ნაცვლად, არის უვარგისი. ადგილობრივი მუსიკოსების ჯაზი, რომელიც რატომღაც მათ ინოვაციურად მიაჩნიათ, თუმცა მსგავსი ყველაფერი ჯერ კიდევ 1940-იან წლებში იყო დაწერილი, შებოლილ ოთახში და საშინელ ნაგავში, რომელსაც რატომღაც აქ საჭმელს ეძახიან და სამი ფასი უნდა გადაიხადოთ. ყველაფერი! იქნებ უბრალოდ გჭირდება განსხვავებული დარბაზი, მუსიკოსები და არა განწყობა? ალბათ ამიტომაც ვცდილობდი ვიყო ობიექტური და განვაცხადო არა მხოლოდ ის, რაც აშკარად ბოროტია, არამედ ის, რისი გამოძიება მაინც შეიძლება დაიწყოს.

ყოველ შემთხვევაში, რაც ითქვა 4 წლის წინ - ჯერ კიდევ აქტუალური: თუ თქვენთვის, ისევე როგორც მე, p2p არის სამართლიანობა (განაწილება), თანასწორობა (საწყისი პირობები) და თანამშრომლობა (ევოლუციის გზით), მაშინ არსებული DeFi მოდელი აშკარად ეწინააღმდეგება როგორც ბიტკოინის გენეზისის ბლოკში ნათქვამს, ასევე იმას, რაც ნათქვამია. რა დაწერა ასანჟმა და მათ, ვინც საკმარისად გააკეთეს კრიპტოვალუტების და ბლოკჩეინის განვითარებისთვის, მოისმინონ. თუმცა, ყველას შეუძლია იფიქროს, რომ DeFi არის ახალი მაილი, რაც იმას ნიშნავს, რომ უკვე არღვევს სტერეოტიპებს, სისტემას და ა.შ.: ბოლოს და ბოლოს, რატომ არ უნდა ვიყო ბედნიერი? DEX სეგმენტი, სურვილისამებრ, ვითარდება და უსწრებს ცენტრალიზებული კოლეგები; კრიპტოვალუტების და თავად DeFi რესურსების მომხმარებელთა რიცხვი იზრდება (თუმცა ამ უკანასკნელ შემთხვევაში აქამდე ათიათასზეა საუბარი, მაგრამ ეს უკვე ზომით პატარა ქალაქია); Ethereum 2.0 ვერსიამდე დაჩქარება და პერსონალი, პერსონალი. მაგრამ ყველაფერი კოვზებით ხუმრობას ჰგავს, სადაც იპოვეს, მაგრამ ნალექი დარჩა: საერთოდ არ ვიმსჯელოთ ამ თემაზე? დიახ, მაგრამ შემდეგ ქსელი გაივსება უწყვეტი ქება-დიდებით ადრე და ჩივილების კიდევ ერთი გაუთავებელი ნაკადი შემდეგ: წინასწარ გაფრთხილებული - შეიარაღებული, თუმცა ინტელექტუალურად. ზუსტად ეს - მიზანი: გადადით აჟიოტაჟიდან ციფრებზე, ფაქტებზე და მათზე დაფუძნებულ პროგნოზებზე, და არ ვისაუბროთ ბიტკოინზე 100 000 დოლარად ან ამ ყველაფრის უსარგებლობაზე (სტრიქონი მათთვის ვინც ბოლოდან კითხულობს).

სად წავიდეთ?

1. Იგივე მუშაობა, რომლის წაკითხვაც ღირს, თუ ცოტა მეტის გაგება გსურთ: ვფიქრობ, ინგლისური დიდი ხანია პრობლემა არ არის, მაინც ღრმად აუცილებლად გააკეთებს თავის საქმეს.

2. როგორც ყოველთვის, Twitter არის ცოდნის საგანძური კრიპტო ინდუსტრიისთვის: აქ მაგალითად, მაგრამ მათგან ბევრად მეტია და მარტივი ჰეშთეგის ძებნა რუსულენოვანი საძიებო სისტემებისთვის კომპლექსურ ანალიტიკაზე მეტს მოგცემთ.

3. მაგრამ უკეთესი დაიწყეთ სატოშის ელექტრონული ფოსტით: რატომღაც ბევრმა დაკარგა მხედველობა, მაგრამ იქ ბევრი მნიშვნელოვანი და საინტერესო რამ არის.

ამასობაში - ადრე!

PS

მე არ ვსაუბრობ ორაკულების რისკზე, დახვეწილ თავდასხმებზე და ბევრად უფრო, მათ შორის არატრივიალურ მიდგომებზე ღია მონაცემთა ანალიტიკაში, ასე რომ, თუ ჰაბრის საზოგადოება დაინტერესდება, სიამოვნებით გავაგრძელებ: განსაკუთრებით მას შემდეგ, რაც 2018-2022 წწ. კრიზისი ჯერ არ დასრულებულა, რაც იმას ნიშნავს, რომ თაღლითები იჭერენ სახსრებს, დეველოპერები დაეძებენ პროექტებს, მეწარმეები გამოიგონებენ მათ: თუმცა ამ უკანასკნელს არაფერი აქვს საერთო, პირველები მაინც მართავენ ბურთს...

ყველას, ვინც თვლის, რომ სტატია უნდა მიეძღვნა პასუხის გაცემას კითხვაზე, თუ რა არის DeFi - იხილეთ პირველი აბზაცი ციტატების შემდეგ.

UPD. ყიდვა ვიცოდი... ჩემი სტატიის გამოქვეყნების შემდეგ გამოვიდა, მაგრამ უაღრესად მნიშვნელოვანი სიახლე: ბანკების ერთგვარი პასუხი DeFi-ზე.

წყარო: www.habr.com