Менің Telegram арнамдағы жазбаларға негізделген қызықты статистикалық фактілер тізімі . Төменде сипатталған әртүрлі зерттеулердің нәтижелері бір кездері менің венчурлық инвестициялар мен стартаптық орта туралы түсінігімді өзгертті. Бұл бақылаулар сізге де пайдалы деп үміттенемін. Капитал өрісіне құрылтайшылар жағынан қарайтын сіздер үшін.
1. Стартап индустриясы жаһандану жағдайында жойылып барады
Жасы екі жасқа толмаған жас компаниялар 13 жылы АҚШ-тағы барлық бизнестің 1985%-ын құраса, 2014 жылы олардың үлесі 8%-ды құрады. Ең бастысы, осы стартап-компанияларда жұмыс істейтін жеке сектор қызметкерлерінің пайызы осы уақыт аралығында екі есеге жуық азайды.
Жыл сайын үлкен корпорациялармен кадрлар үшін бәсекелесу қиындай түсуде. Кварцта бұл құбылысты толығырақ. Мен статистиканың тек «еркін» үшін берілгенін түсінемін, бірақ мен бұл мәселе белгілі бір дәрежеде капиталистік елдердің әрқайсысына әсер ететініне сенімдімін.
2. Венчурлық капиталға салынған инвестициялардың жартысы өтелмейді.
Сонымен қатар, барлық транзакциялардың тек 6% -ы жалпы кірістің 60% береді, Андреессен Хоровицтің Бен Эванс. Тақырып Ақша ағыны мұнымен бітпейді. Осылайша, барлық венчурлық операциялардың 1,2% 25 жылы барлық венчурлық долларлардың 2018%.
Неліктен маңызды? Себебі құрылтайшылар инвесторлар сияқты ойлауы керек. Және олар қаражат жинауды жоспарлағанда ғана емес, идеяны жүзеге асыру туралы алғаш ойланған кезде де. Мұндай санаттарда ойлау өте қиын болса да - әлемдегі ең жақсы инвестициялық қорлар ғана Әлемдегі ең жақсы компанияларға 100 X.
Әрине, армандаудың зияны жоқ, бірақ азды-көпті қолайлы деңгей - 20% IRR немесе үш X белгісі. Өсу қарқынын қараңыз, венчурлық капиталистер стартаптарды бағалау принциптері туралы бірдеңе оқыңыз. Сіздің жобаңыз үшін талап етілетін кіріс нормасы шынайы ма?
3. Тұқымдық инвестиция көлемі мен саны азаюда
2013 жылы АҚШ-тың венчурлық ақшасының жалпы көлеміндегі тұқымдық мәмілелердің үлесі 36% құрады, ал 2018 жылы бұл көрсеткіш 25%-ға дейін, дегенмен орташа негізгі капитал пайызбен басқа айналымдарға қарағанда көбірек өсті. Сондай-ақ Crunchbase мәліметтері бар, соған сәйкес соңғы бес жылда инвестиция саны 1 миллион доллардан аспайды. екі есе дерлік.
Бүгінгі таңда жобаға инвестордың назарын ерте кезеңде аудару әлдеқайда қиын. Үлкендері – көп, кішілері – аз, Маркс өсиет еткендей.
4. Қаржыландыру раундтары арасындағы алшақтық екі жылды құрайды.
Бұл факт 18 жылдардың басынан бергі XNUMX жылдағы венчурлық мәмілелер туралы деректерге негізделген. Осы жылдар ішінде капиталды тарту қарқынының тұрақты үрдісі байқалды. Жылдам өсіп келе жатқан жалғыз мүйізділер - дисперсия. Осыны біле тұра, бюджет туралы ойланыңыз және шығындарыңызға абай болыңыз, әсіресе қаржыландырудың бастапқы кезеңін жапқан болсаңыз.
Өйткені, қолда бар қаражатты жағу - бұл екінші жиілік іске қосу сәтсіздігі. Және бұл жерде мәселе рентабельді емес бизнестің бар ақшасын түгел пайдаланғанында емес. Бұл құрылтайшыларды өсіммен ығыстырып, жаңа қаражатты тез тартуға үміттенген сәтті бизнес үлгісі бар жобаларды жабу жағдайлары туралы.
5. Сатып алу – табысқа апаратын ең ықтимал жол
97% шығады M&A үшін және IPO үшін тек 3%. Шығу өте маңызды, өйткені дәл осы кезде сіз, сіздің командаңыз және сіздің инвесторларыңыз ақы алады. Венчурлық капиталистер шығуда өмір сүреді, бірақ құрылтайшылар өздерінің ақыл-ойын сату туралы ойлардан аулақ бола отырып, бір мүйізді мүйізділерді армандайды.
Бірақ бір күні кеш болуы мүмкін. Көптеген кәсіпкерлер ақша алу мүмкіндігін жіберіп алады, дегенмен бизнесті сату туралы уақтылы шешім ең жақсы шешім болуы мүмкін. Айтпақшы, көпшілігі шығады ерте кезеңдерінде: тұқымда 25%, В раундына дейін 44%.
6. Нарық сұранысының жоқтығы – стартаптардың сәтсіздікке ұшырауының басты себебі
CB Insights сарапшылары жабық стартаптардың негізін қалаушылар арасында сауалнама жүргізді және жаңадан құрылған компаниялардың сәтсіздікке ұшырауының ең көп тараған 20 себебінің тізімі. Мен олардың барлығымен танысуды ұсынамын, бірақ бұл жерде мен ең бастысы - нарықтағы сұраныстың жоқтығын атап өтейін.
Кәсіпкерлер көбінесе нарықтың қажеттіліктерін қанағаттандырудан гөрі шешуге мүдделі мәселелерді шешеді. Өніміңізді жақсы көруді тоқтатыңыз, проблемаларды ойлап таппаңыз, гипотезаларды сынамаңыз. Сіздің эмпирикалық тәжірибеңіз статистика емес, тек сандар объективті болуы мүмкін. Осы кезде мен бөліспеске болмайды Stripe ұсынған SaaS бизнесі үшін.
7. B2C2B сегменті көрінгеннен үлкенірек
Компаниялардың IT шешімдеріне жұмсаған әрбір доллары үшін қосымша 40 цент жоғары басшылықтың тікелей сатып алуларына жұмсалады. Қорытынды: B2B SaaS тек корпоративтік сатылымдарға ғана емес, сонымен қатар жеке B2C2B (бизнес-тұтынушы-бизнес) сегментіне де бағытталуы мүмкін.
Және бұл бағдарламалық жасақтаманы сатып алу моделі компаниялардағы негізгі бөлімдердің көпшілігіне тән. Толық ақпаратты мына жерден табуға болады Redpoint-тен венчурлық капиталист Томаш Тунгуз «Неліктен төмен сату - SaaS жүйесіндегі түбегейлі өзгеріс».
8. Төмен баға – нашар бәсекелестік артықшылық
Көбісі егер олар төмен баға ұсына алса, оларды сәттілік күтіп тұрғанына сенімді. Бірақ базардың заманы артта қалды. Тұтынушыларға қызмет көрсету кез келген өнімнің негізі болып табылады және бұл тезисті растайтын көптеген сауатты мақалалар бар. Сонымен қатар, сіз бағаны төмендетуге тырысып жатқанда, сіздің бәсекелесіңіз оны көтеруі мүмкін, осылайша олардың кірісін арттырады.
Керемет бар бағасын 13%-ға көтергеннен кейін 54 миллион жазылушысын жоғалтқан ESPN-ден. Бұл жерде парадокс ESPN кірісі де бірдей дерлік 54%-ға өсті. Мүмкін сізге көбірек табыс табу үшін бағаңызды көтеру керек пе? Айтпақшы, көбірек табыс - ең жақсы бәсекелестік артықшылықтардың бірі.
9. Парето заңы жарнамадан түсетін табысқа қолданылады
Нәтижелері бойынша Soomla аналитикалық компаниясы, пайдаланушылардың 20% -ы жарнамалардың 40% -ын көреді және жарнамалық кірістің 80% -ын алады. Бұл қорытынды 25-ден астам елде жұмыс істейтін 200 қолданбадағы екі миллиардтан астам әсерге негізделген.
Ал екі миллиард Facebook қолданушысының арасында АҚШ пен Канада тұрғындары бар тек 11,5%, бірақ олар кірістің 48,7% құрайды. Бұл елдерде ARPU $21,20, Азияда бар болғаны $2,27 құрайды. Үндістаннан тоғыз қолданушыдан гөрі Солтүстік Америкадан бір қолданушы болғаны жақсы екен. Немесе керісінше - бәрі оларды тарту шығындарына байланысты.
10. Миллионерлер клубында бірнеше мың ғана iOS қолданбасы бар
Қолданбалар дүкенінде екі миллионнан астам қолданбалар бар және олардың тек 2857-сі ғана жылына 1 миллион доллардан асады. Ап Энни. Бұл алма дисплейінде екені белгілі болды үлкен жетістікке жету ықтималдығы шамамен 0.3%. Біз бұл қосымшалардың артында қанша компания тұрғанын білмейміз, бірақ олардың саны одан да аз екені анық.
Сондай-ақ, біз таза пайда туралы емес, жылдық кіріс туралы айтып отырғанын атап өткім келеді. Яғни, бұл қосымшалардың кейбірі иелері үшін тиімсіз болуы мүмкін. Мұндай жағдайларда идеяны жүзеге асыру және Apple вирустық машинасының күші туралы жарқын әңгімелер жоспарланған нәтижеден гөрі сәттілікке ұқсайды.
11. Жасы табысқа жету мүмкіндігін арттырады
В Олар 40 жаста табысты компания құру ықтималдығы 25 жастан екі есе жоғары екенін есептеді. Сонымен қатар, олардың деректер жинағындағы 2,7 миллион құрылтайшының орташа жасы 41,9 жасты құрайды. Дегенмен, үлкен жетістік жиі кездеседі жас кәсіпкерлерге.
Жасы ұлғайған сайын, шешімді мұқият қабылдайсыз, бірақ тәуекелді идеялардан бас тартуға бел байлауыңыз арта түседі. Басқаша айтқанда, сіз неғұрлым үлкен болсаңыз, соғұрлым сіздің кәсіпкерлік амбицияларыңыз төмендейді, бірақ табысқа жету ықтималдығы соғұрлым жоғары болады. Бұл тезис тағы бір тәуелсізді растайды Nexit Ventures компаниясынан.
12. Сізге ортақ құрылтайшы қажет емес
Сәттілік бірнеше құрылтайшылары бар ұйымдарға пайда әкеледі деген танымал пікірге қарамастан, шыққан стартаптардың басым көпшілігінің бір құрылтайшысы болдысәйкес Crunchbase.
Алайда, Қатаң бір мүйізділер олардың тек 20%-ын бір адам құрғанын айтады. Бірақ әрбір миллиард долларлық компания бірегей және қайталанбас тарих болған кезде бұл құндылықты ескеру керек пе? Сонымен қатар, үлкенірек статистикалық таңдау әрқашан дәлірек болады. Миф жойылды.
13. Бәрі өз қолыңда...
Миллиард долларлық компаниялардың жартысынан көбі АҚШ-тан эмигранттар. Бұл қай жерден болсаңыз да, табысқа жетуге мүмкіндігіңіз бар деген сөз. Барлығы өз қолыңызда… сатып алғысы келуі керек. Инвесторлар – үлес. Тұтынушылар - бұл өнім. Ең бастысы - сату.
Еуропалық AI стартаптарының 40% шын мәнінде бұл технология, бірақ 15% көп ақша тартады. Ең бастысы – табыс. 83 жылы акцияға шыққан компаниялардың 2018%-ы , ал листингтен кейін рентабельді емес компаниялардың құны табысты компанияларға қарағанда жоғарылайды. Ақша – тәуекелдер бар жерде, тәуекелдер – кәсіпорын. Сату. Кіріс. Капитал.
Назарларыңызға көп рахмет. Және Da Vinci Capital инвестициялық директорына ерекше рахмет осы материалды өңдеуге көмектескені үшін. Егер сізді толыққанды мақала форматына сәйкес келмейтін талқылаулар қызықтырса, жазылыңыз .
Ақпарат көзі: www.habr.com