Перелік цікавих статистичних фактів – за мотивами записів з мого Telegram-каналу . Описані нижче результати різних досліджень якось змінили моє уявлення про венчурні інвестиції та стартап-середовище. Сподіваюся, і вам ці спостереження здадуться корисними. Для вас, хто на терені капіталу дивиться з боку засновників.
1. Індустрія стартапів зникає і натомість глобалізації
Молоді компанії віком менше двох років становили 13% всього бізнесу США в 1985 році, а в 2014 році їхня частка була вже на рівні 8%. Більш важливим є те, що відсоткова кількість співробітників у приватному секторі, які працюють на ці молоді компаній, зменшилася майже вдвоє за той же період часу.
З кожним роком стає все важче і важче конкурувати за кадри з величезними корпораціями. У Quartz це явище докладніше. Розумію, статистика наведена лише за «найвільнішою», але я переконаний, що тією чи іншою мірою ця проблема торкається кожної з капіталістичних країн.
2. Половина від усіх венчурних інвестицій не окупається
При цьому всього 6% від усіх угод дають 60% всього повернення, Бен Еванс з Andreessen Horowitz. Тема грошових потоків у цьому закінчується. Так, 1,2% усіх венчурних угод 25% усіх венчурних доларів у 2018 році.
Чому це важливо? Тому що засновники повинні мислити як інвестори. І не тільки тоді, коли планують залучати кошти, а й коли вперше замислилися над реалізацією ідеї. Хоча мислити такими категоріями дуже складно — лише найкращі у світі інвестиційні фонди. 100 іксів на найкращих у світі компаніях.
Мріяти, звичайно, не шкідливо, проте більш-менш прийнятна планка — це 20% IRR або три ікси. Подивіться на темпи зростання, почитайте щось про принципи оцінки стартапів венчурними капіталістами. Потрібна норма доходності реальна для вашого проекту?
3. Обсяг та кількість посівних інвестицій зменшуються
У 2013 році частка угод на посівній стадії у загальному обсязі венчурних грошей США становила 36%, а у 2018 році цей показник до 25%, хоча медіанний розмір капіталу на сівбі у відсотковому вираженні зріс більше, ніж в інших раундах. Також є дані від Crunchbase, згідно з якими кількість інвестицій, що не перевищують $1 млн, за останні п'ять років майже в два рази.
Сьогодні набагато складніше привернути увагу інвестора до проекту на ранній стадії. Великим – більше, маленьким – менше, як Маркс і заповів.
4. Проміжок між раундами фінансування становить два роки
Це факт на даних про венчурні угоди за 18 років з початку двохтисячних. З роками спостерігається стала тенденція за темпами залучення капіталу. Швидкорослі єдинороги - дисперсія. Знаючи про це, думайте про бюджет і будьте обережнішими з видаткамиособливо якщо ви вже закрили раунд на ранній стадії фінансування.
Адже спалювання існуючих коштів є другим за поширеністю краху стартапів. І мова тут не про те, що збитковий бізнес витратив усі гроші, що є в нього. Це про випадки закриття проектів з успішною бізнес-моделлю, коли засновники захопилися зростанням та сподівалися на швидке залучення нових коштів.
5. Поглинання - найімовірніший шлях до успіху
97% екзитів при M&A та лише 3% при IPO. Екзит – це дуже важливо, оскільки саме в цей момент вам, вашій команді та вашим інвесторам платять. Венчурні капіталісти живуть екзитами, проте засновники продовжують мріяти про єдинороги, уникаючи всяких думок про продаж свого дітища.
Але якось може стати вже надто пізно. Багато підприємців упускають надану їм можливість забрати гроші, хоча своєчасне рішення продати бізнес може бути найкращим рішенням. До речі, більшість екзитів на ранніх стадіях: 25% на сівбі, 44% - до раунду B.
6. Відсутність попиту на ринку - головна причина невдачі стартапів
Аналітики CB Insights провели опитування серед засновників стартапів і список з 20 найпоширеніших причин неуспіху новостворених компаній. Рекомендую ознайомитися з усіма, проте тут згадаю головну відсутність попиту на ринку.
Підприємці дуже часто вирішують проблеми, які цікаві для вирішення, а не служать потребам ринку. Розлюбіть свій продукт, не вигадуйте проблеми, перевіряйте гіпотези. Ваш емпіричний досвід не статистика, об'єктивним можуть бути лише цифри. На цьому місці не можу не поділитись по SaaS бізнесу від Stripe.
7. Сегмент B2C2B більше, ніж здається
На кожен долар, який витрачають компанії на покупку ІТ-рішень, додатково припадає 40 центів на прямі придбання найвищим керівництвом. Суть у тому, що B2B SaaS може бути орієнтований не лише на корпоративні продажі, а й на окремий сегмент B2C2B (business-to-consumer-to-business).
І ця модель закупівель програмного забезпечення притаманна більшості ключових підрозділів у компаніях. Подробиці можна дізнатися в венчурного капіталіста Томаша Тунгуза з Redpoint "Why bottoms up selling is a fundamental shift in SaaS".
8. Нижча ціна — погана конкурентна перевага
Багато хто переконаний, що якщо вони зможуть запропонувати нижчу ціну, то на них чекає успіх. Але часи з ринками вже давно минули. Клієнтський сервіс - наріжний камінь будь-якого продукту, і є безліч грамотних статей, що підтверджують цю тезу. Понад те, поки ви намагаєтеся знизити ціну, ваш конкурент може її підняти, збільшивши цим свою виручку.
є прекрасний від телеканалу ESPN, який втратив 13 мільйонів своїх передплатників після підвищення ціни на 54%. А парадокс тут у тому, що виторг ESPN також збільшився і майже на ті ж 54%. Може, вам потрібно підняти ціну, щоб почати заробляти більше? До речі, більший дохід — одна з найкращих конкурентних переваг.
9. Закон Парето поширюється виручку від реклами
За результатами аналітичної компанії Soomla, 20% користувачів переглядають 40% оголошень та займають 80% у структурі доходів від реклами. Цей висновок зроблено на основі понад двох мільярдів показів у 25 додатках, що працюють більш ніж у 200 країнах.
А серед двох мільярдів користувачів Facebook жителі США та Канади лише 11,5%, проте вони приносять 48,7% доходів. ARPU у цих країнах дорівнює $21,20, в Азії — лише $2,27. Виходить, що краще мати одного користувача з Північної Америки, ніж дев'ятьох з Індії.. Або навпаки — все залежить від витрат на їхнє залучення.
10. У клубі мільйонерів лише кілька тисяч iOS-додатків
В App Store більше двох мільйонів доступних додатків і лише 2857 з них генерує понад $1 млн на рік, згідно App Annie. Виходить, що на яблучній вітрині ймовірність великого успіху приблизно дорівнює 0.3%. І це ми не знаємо, скільки компаній стоїть за цими додатками, але очевидно, що їх ще менше.
Також зроблю акцент на тому, що йдеться про річний виторг, а не про чистий прибуток. Тобто деякі з цих програм можуть бути збитковими для їх власників. За таких обставин яскраві історії про реалізацію ідеї та сили віральної машини Apple більше схожі на удачу, ніж на запланований результат.
11. Вік збільшує ймовірність успіху
В вважали, що ймовірність створити успішну компанію у 40 років у два рази вища, ніж у 25 років. Більше того, середній вік 2,7 млн засновників у їхній датасеті дорівнює 41,9 рокам. Однак більший успіх частіше до молодих підприємців
Чим старше ви стаєте, тим обережніше приймаєте рішення, але рішучіше відмовляєтеся від ризикованих ідей. Іншими словами, чим ви старші, тим менше ваші підприємницькі амбіції, але тим вища ймовірність успіху. Також ця теза підтверджує інше незалежне від Nexit Ventures.
12. Вам не потрібен співзасновник
Всупереч поширеній думці про те, що успіх частіше переслідує організації з кількома співзасновниками, у переважної більшості стартапів, які здійснили екзит, був один засновник, згідно Crunchbase.
Однак суто єдиноріг говорить нам про те, що тільки 20% з них було засновано однією людиною. Але чи варто брати до уваги це значення, коли кожна мільярдна компанія – це унікальна та неповторна історія? До того ж, велика статистична вибірка завжди точніша. Міф зруйнований.
13. Все у ваших руках ...
Більше половини мільярдних компаній із США емігрантами. А це означає, що звідки ви не були, у вас є шанс на успіх. Все у ваших руках… повинні хотіти купити. Інвестори – частку. Клієнти – продукт. Головне - продавати.
40% європейських стартапів у сфері штучного інтелекту насправді цю технологію, але залучають на 15% більше грошей. Головне - виторг. 83% компаній, що вийшли на IPO у 2018 році , та вартість збиткових компаній після лістингу зростає більше, ніж прибуткових. Гроші там де ризики, ризики там де венчур. Продавати. Виручка. Капітал.
Дякую всім за увагу. І окреме дякую інвестиційному директору Da Vinci Capital за допомогу за допомогу у редагуванні даного матеріалу. Якщо вам цікаві подібні міркування, які не вписуються у формат повноцінної статті, підписуйтесь на .
Джерело: habr.com