Seznam zajímavých statistických faktů na základě příspěvků z mého kanálu Telegram . Výsledky různých studií popsaných níže kdysi změnily mé chápání investic rizikového kapitálu a startupového prostředí. Doufám, že i vám budou tato pozorování užitečná. Pro vás, kteří se na oblast kapitálu díváte ze strany zakladatelů.
1. Odvětví startupů mizí uprostřed globalizace
Mladé společnosti staré méně než dva roky tvořily v roce 13 1985 % veškerého obchodu v USA a v roce 2014 byl jejich podíl již 8 %. Ještě důležitější je, že procento zaměstnanců soukromého sektoru pracujících pro tyto začínající společnosti se za stejné období snížilo téměř na polovinu.
Každým rokem je stále obtížnější soutěžit o zaměstnance s velkými korporacemi. V Quartzu tento jev podrobněji. Chápu, že statistiky jsou uváděny jen pro tu „nejsvobodnější“, ale jsem přesvědčen, že se tento problém v té či oné míře týká každé z kapitalistických zemí.
2. Polovina všech investic rizikového kapitálu se nevyplatí.
Navíc pouze 6 % všech transakcí poskytuje 60 % celkové návratnosti, Ben Evans z Andreessen Horowitz. Předmět Tím cash flow nekončí. Tedy 1,2 % všech rizikových transakcí 25 % všech rizikových dolarů v roce 2018.
Proč je to důležité? Protože zakladatelé musí myslet jako investoři. A to nejen tehdy, když plánují získat finanční prostředky, ale také když poprvé uvažují o realizaci nápadu. I když je velmi těžké uvažovat v takových kategoriích - pouze nejlepší investiční fondy na světě 100 X na nejlepších společnostech na světě.
Snění samozřejmě není na škodu, ale víceméně přijatelná úroveň je 20 % IRR nebo tři X. Podívejte se na tempo růstu, přečtěte si něco o principech, jak venture kapitalisté hodnotí startupy. Je požadovaná míra návratnosti pro váš projekt reálná?
3. Objem a počet seed investic klesá
V roce 2013 činil podíl seed-stage obchodů na celkovém objemu amerických rizikových peněz 36 % a v roce 2018 toto číslo na 25 %, ačkoli střední počáteční kapitál v procentech vzrostl více než v jiných kolech. Existují také údaje z Crunchbase, podle kterých počet investic nepřesahující 1 milion dolarů za posledních pět let téměř dvakrát.
Dnes je mnohem obtížnější přitáhnout pozornost investorů k projektu v rané fázi. Velké – více, malé – méně, jak odkázal Marx.
4. Rozdíl mezi koly financování je dva roky.
Tento fakt na základě údajů o rizikových transakcích za 18 let od začátku XNUMX. století. V průběhu let došlo k trvalému trendu v míře přitahování kapitálu. Rychle rostoucí jednorožci - variance. s vědomím toho, přemýšlejte o svém rozpočtu a buďte opatrní se svými výdaji, zvláště pokud jste již uzavřeli počáteční fázi financování.
Ostatně spálení stávajících prostředků je druhé nejčastější selhání spouštění. A nejde o to, že nevýdělečný podnik vyčerpal všechny peníze, které má. Řeč je o případech uzavření projektů s úspěšným obchodním modelem, kdy se zakladatelé nechali unést růstem a doufali, že rychle přilákají nové prostředky.
5. Akvizice je nejpravděpodobnější cestou k úspěchu
97 % odchodů pro M&A a pouze 3 % pro IPO. Exit je velmi důležité, protože to je, když vy, váš tým a vaši investoři dostanete zaplaceno. Investoři rizikového kapitálu žijí na exitech, ale zakladatelé nadále sní o jednorožcích a vyhýbají se myšlenkám na prodej svého duchovního dítěte.
Ale jednoho dne může být pozdě. Mnoho podnikatelů však promešká příležitost, kterou mají k výběru peněz Včasné rozhodnutí o prodeji podniku může být tím nejlepším rozhodnutím. Mimochodem, většina východů v raných stádiích: 25 % na začátku, 44 % před kolem B.
6. Nedostatek poptávky na trhu je hlavním důvodem neúspěchu startupů
Analytici CB Insights provedli průzkum mezi zakladateli uzavřených startupů a seznam 20 nejčastějších důvodů krachu nově vzniklých společností. Doporučuji, abyste se s nimi všemi seznámili, ale zde zmíním ten hlavní – nedostatek poptávky na trhu.
Podnikatelé velmi často řeší problémy, které mají zájem řešit spíše než sloužit potřebám trhu. Přestaňte milovat svůj produkt, nevymýšlejte problémy, testujte hypotézy. Vaše empirická zkušenost není statistika, objektivní mohou být pouze čísla. V tuto chvíli se nemohu nepodělit pro podnikání SaaS od společnosti Stripe.
7. Segment B2C2B je větší, než se zdá
Za každý dolar, který společnosti utratí za IT řešení, připadá dalších 40 centů na přímé akvizice ze strany vrcholového managementu. Pointa je, že B2B SaaS lze cílit nejen na firemní prodej, ale také na samostatný segment B2C2B (business-to-consumer-to-business).
A tento model nákupu softwaru je typický pro většinu klíčových oddělení ve společnostech. Podrobnosti najdete v Rizikový kapitalista Tomasz Tunguz z Redpointu „Proč prodej zdola nahoru je zásadní posun v SaaS.“
8. Nižší cena je špatnou konkurenční výhodou
Mnozí jsou přesvědčeni, že pokud mohou nabídnout nižší cenu, čeká je úspěch. Ale časy bazarů jsou dávno pryč. Zákaznický servis je základním kamenem každého produktu a existuje mnoho kompetentních článků, které tuto tezi potvrzují. Navíc, zatímco vy se snažíte snížit cenu, váš konkurent ji může zvýšit, a tím zvýšit své příjmy.
Existuje úžasné od ESPN, která ztratila 13 milionů předplatitelů poté, co zvýšila svou cenu o 54 %. A paradoxem zde je, že o téměř stejných 54 % vzrostly i příjmy ESPN. Možná byste měli zvýšit svou cenu, abyste začali vydělávat více? Mimochodem, vyšší příjem je jednou z nejlepších konkurenčních výhod.
9. Paretův zákon se vztahuje na příjmy z reklamy
Podle výsledků Analytická společnost Soomla, 20 % uživatelů si prohlíží 40 % reklam a zabírá 80 % příjmů z reklamy. Tento závěr je založen na více než dvou miliardách zobrazení ve 25 aplikacích provozovaných ve více než 200 zemích.
A mezi dvěma miliardami uživatelů Facebooku jsou obyvatelé Spojených států a Kanady pouze 11,5 %, ale generují 48,7 % příjmů. ARPU v těchto zemích je 21,20 USD, v Asii pouze 2,27 USD. Ukazuje se, že je lepší mít jednoho uživatele ze Severní Ameriky než devět z Indie. Nebo naopak - vše závisí na nákladech na jejich přilákání.
10. V klubu milionářů je jen pár tisíc aplikací pro iOS
V App Store jsou k dispozici více než dva miliony aplikací a pouze 2857 1 z nich generuje více než XNUMX milion dolarů ročně, uvádí AppAnnie. Ukazuje se, že na displeji Apple pravděpodobnost velkého úspěchu je přibližně 0.3 %. A nevíme, kolik společností za těmito aplikacemi stojí, ale je zřejmé, že je jich ještě méně.
Také zdůrazním, že se bavíme o ročních tržbách, nikoli o čistém zisku. To znamená, že některé z těchto aplikací mohou být pro jejich vlastníky nerentabilní. Za takových okolností vypadají živé příběhy o realizaci nápadu a síle virového stroje Applu spíše jako štěstí než plánovaný výsledek.
11. Věk zvyšuje pravděpodobnost úspěchu
В Spočítali, že pravděpodobnost vytvoření úspěšné společnosti ve 40 letech je dvakrát vyšší než ve 25 letech. Navíc průměrný věk 2,7 milionu zakladatelů v jejich datovém souboru je 41,9 let. Velký úspěch je však častější mladým podnikatelům.
Čím jste starší, tím opatrněji se rozhodujete, ale o to odhodlanější jste odmítat riskantní nápady. Jinými slovy, čím jste starší, tím nižší jsou vaše podnikatelské ambice, ale vyšší pravděpodobnost úspěchu. Tato teze také potvrzuje další nezávislou od Next Ventures.
12. Nepotřebujete spoluzakladatele
Na rozdíl od všeobecného přesvědčení, že štěstí má tendenci upřednostňovat organizace s více spoluzakladateli, naprostá většina startupů, které končí, měla jednoho zakladatelepodle Crunchbase.
Ale striktně jednorožci nám říkají, že pouze 20 % z nich založil jeden člověk. Ale stojí za to brát tuto hodnotu v úvahu, když každá miliardová společnost je jedinečný a nenapodobitelný příběh? Navíc větší statistický vzorek je vždy přesnější. Mýtus byl zničen.
13. Vše je ve vašich rukou...
Více než polovina miliardových společností pochází ze Spojených států emigranti. To znamená, že bez ohledu na to, odkud jste, máte šanci uspět. Vše ve vašich rukou… musí chtít koupit. Investoři - podíl. Zákazníci jsou produkt. Hlavní je prodat.
40 % evropských startupů s umělou inteligencí tuto technologii, ale přilákat o 15 % více peněz. Hlavní je příjem. 83 % společností, které v roce 2018 vstoupily na burzu a hodnota neziskových společností po uvedení na burzu roste více než ziskových. Peníze jsou tam, kde jsou rizika, rizika jsou tam, kde je podnik. Prodat. Příjmy. Hlavní město.
Všem vám moc děkuji za pozornost. A zvláštní poděkování patří investičnímu řediteli Da Vinci Capital za jejich pomoc při úpravách tohoto materiálu. Pokud vás zajímají takové diskuse, které se nevejdou do formátu plnohodnotného článku, pak se přihlaste k odběru .
Zdroj: www.habr.com