Los analistas de la firma de inversiones Needham estiman el valor de YouTube en 455 mil millones de dólares, un 50% más que la capitalización de mercado de Netflix. Sin embargo, los expertos creen que el verdadero valor del alojamiento de vídeos está subestimado debido a la estructura del holding Alphabet, propietario de YouTube.
La estructura de Alphabet dificulta valorar plenamente sus dispares negocios, especialmente YouTube, según los analistas Laura Martin y Dan Medina de Needham. Argumentan que la separación del gigante del streaming de su empresa matriz podría beneficiar a los inversores que buscan centrarse en el dominio de YouTube en el streaming.
"Existe un valor oculto en YouTube que la gente no puede negociar por separado, por lo que está encerrado en el conglomerado Google, que también tiene muchos otros riesgos", dijo Martin. También mencionó que la posible división también beneficiaría a quienes admiran el papel de Alphabet en el desarrollo de la IA. Needham estima que incluso vender una participación del 5% en YouTube podría agregar 15 dólares al precio de las acciones de Alphabet.
La estructura del conglomerado de Alphabet ha sido criticada durante mucho tiempo por ocultar el verdadero valor de sus diversos negocios. Analistas e inversores notan la posición dominante de YouTube en el mercado del streaming y pronostican un crecimiento continuo de los ingresos publicitarios. Por Según Bloomberg, los ingresos publicitarios de YouTube crecerán casi un 17 % hasta los 37 mil millones de dólares en 2024 y otro 14 % hasta los 42 mil millones de dólares en 2025. En comparación, los ingresos esperados de Netflix en 2024 son de aproximadamente 38,7 millones de dólares.
Si bien Netflix sigue siendo el líder en la mayoría de las categorías de televisión, la revisión de TD Cowen sobre las plataformas de transmisión encontró que YouTube no se queda atrás y es la mejor opción para ver contenido en dispositivos móviles.
Los analistas del mayor banco de inversión del mundo, Goldman Sachs, también reconocen la importancia de YouTube para el crecimiento de las acciones de Alphabet. En una nota reciente del 8 de julio, señalaron que los ingresos del segmento de suscripción son un motor de crecimiento clave y deberían aumentar en los próximos años. La compañía confirmó que ahora es el momento de adquirir acciones de Alphabet y elevó su precio objetivo, en parte debido a las mayores previsiones de crecimiento de los ingresos publicitarios de YouTube.
Laura Martin, de Needham, ve potencial en otras partes del negocio de Alphabet, como su segmento de tecnología publicitaria. Ella cree que dividir Alphabet en empresas separadas podría conducir a un aumento en el valor general, y afirma que "Alphabet en partes valdrá más que en su conjunto".
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Fuente: 3dnews.ru
