DeFi 还是可以的，但不要表现得好像这是一个很多普通人应该把所有积蓄都投入的地方。 V. Buterin，以太坊的创始人。
据我了解，DeFi 的目标是消除中间商，让人们直接互动。 而且，一般来说，金融体系的监管是为了规范中介机构而构建的。 H.皮尔斯，SEC 专员。
如果 DeFi 泡沫暂时破裂，那么 BTC 和 ETH 将会受益，因为它们将获得大量资金涌入。 炒作可能会消退，但只是在短期内，因为 DeFi 的好处和潜力太明显，不容忽视。 D. High，OKEx 首席执行官。
32％的加密货币市场参与者承认他们不了解去中心化金融的基础知识。 Blockfolio 调查数据。
充斥市场； DeFi 是新的炒作； DeFi——新的 ICO； DeFi 是另一回事：这是你从所有熨斗、显示器和其他设备中听到的，有时完全不是为了这些东西而设计的。 我不想第 1001 次告诉你什么是区块链、代币以及如何使用所有这些：网络充满了 有关该主题的材料。 而且，教授显而易见的东西也不是哈布尔的水平。 另一件事是，我想整理过去1.5年的经验，以便给读者一个或多或少客观的画面，从批评者和赞扬者的角度删除不必要的内容，只留下重要的——盐和我自己的愿景。 因此，会有很多链接、数字和图表。
我们有什么？ 最重要的是——为什么？
首先，大量未经审计的，或更糟糕的是，事后经过审计的（在- 00号或上- 01号和 。 到它）项目。 其次，最原始级别的诈骗数量莫名其妙（更多内容见下文）。 第三，由于平庸的贪婪而没有利用项目1-10%的潜力，将所有注意力集中在两三个“快速而容易”的赚钱计划上。
我将添加三项免责声明，以免讨论让我紧张的事情（至少对我个人而言）：ICO 中的诈骗、 至少收集了一些 以及那些完全失败的企业，其百分比低于风险投资领域或银行贷款（on- 编号 02）。 成功的 ICO 项目构成了当今 DeFi 炒作的技术基础：首先是以太坊，其次是 Tron、Bancor、Kyber Network、Brave（通过 BAT）等。 其次，加密货币和区块链在世界上确实有需求：俄罗斯联邦是一个例外，例如孟加拉国或土库曼斯坦。 同样，关于这个问题有很多分析报告。 第三：现在发生的99.(9)%的情况并不存在，尽管用户数量在增长：在委内瑞拉、印度、智利、阿根廷、乌克兰、俄罗斯、白俄罗斯，甚至是禁忌 以及许多其他地方，包括日本、瑞士/列支敦士登、非洲国家等。 这一切都是因为加密货币中的非法内容 比菲亚特。 现在——进入正题。
为了避免记录损失，一些持有者在加密货币寒冬最严重的时候，以数字资产为抵押借入资金，或存入代币，以最小的风险获得小额但被动的收入。
因此，逐渐创建了不同的方法，并对其进行了详细描述 ，但简而言之，根据模型听起来是这样的：公平发布、程序化去中心化、增长营销、更紧密的对齐，这还包括ratioFactor、feeFactor、wrapFactor。 我故意不提供翻译和解释（原文作者对 Uber 有很好的寓言），因为 DeFi 产品的创造者，特别是那些推广它们分发给大众的人，使用了很多毫无根据的新词，这在大多数情况都是重复旧的且不太友好的接待......银行。
现在——事实：
Covid-19 迫使银行印制越来越多的美元......是的，我们已经听过很多次了，但是 gg。 没有其他选择：甚至 （或参见 ）和其他类似的方法最终都与中心化代理联系在一起。 现在情况不同了 重点不是自 2018 年危机开始以来，从 3200-3500 美元范围的币已经大约增长到 12 美元（到 800 年，即处于开放阶段），而是 2020 btc == 1 btc ，这就是它的本质 无论您对此有何具体理解，最重要的是保留价格而不是价值。
出于同样的原因，btc 代币化，其影响力与日俱增：这是该功能的主要优势，我将其称为“中间交换”。 来到证券交易所想要买东西吗？ 然后你需要 BTC、ETH，或者风险最高的 USDT：后一种工具在 2020 年获得了发展势头，并且正是由于 DeFi 的炒作而超过了 BTC。
这同样适用于前所未有的巨额支付（我们记得 FATF 和俄罗斯联邦第 115 号联邦法的疯狂，关于 Habré 已经写了很多）和低佣金：许多人讨论以太坊中昂贵的 GAS，但忘记了这一点保护费 没有人取消，带宽也一般。 尽管如此，低佣金、缺乏不必要的控制措施以及许多资产中存在通货紧缩模型（比特币在这里排名第一，尽管比特币的价值有所损失） ）吸引越来越多的用户。
等等...
从某种意义上说，这样的小事太多了：从 关于存款，最后是关于对所有事物和所有人征税的声明，包括银行中的相同存款。 但这不是主要的事情：自2008年，或者更准确地说，自2010年开始审理08年危机案件以来，每个人都清楚地意识到，不再需要目前形式的离岸公司，或者更准确地说，他们没有履行自己的职责。 塞浦路斯的例子（无论是从2012-2013年危机的角度还是从剥夺“黄金护照”的立场来看）远非唯一，伯利兹、巴哈马、缅因州和许多其他国家都被迫做出让步向金融行动特别工作组提出。 其实，正是因为这个原因，正是他们，以及爱沙尼亚、瑞士等靠吸引外资赚钱的地区，很快意识到：加密货币是2017世纪的离岸！ 但说起来容易做起来难：ICO 炒作是 2018 年中 - 2013 年初，完整周期是 2018-2012 年。 然后对 IEO 进行了一次胆怯的尝试，但所有这一切的法律都在很久以后才出现：无论我们谈论的是法国、泰国还是列支敦士登（我不会谈论美国、中国和俄罗斯联邦） ）。 最荒谬的情况是，在美国，他们早在 2014 年就开始谈论加密资产（在世界大会之后 - XNUMX 年各地：剩下的是什么） ），但到 2020 年 美国证券交易委员会、参议员和其他行政要人坚持认为，需要更明确的市场监管规则。 是的，让我提醒一下，ETF 也还没有推出。 因此，印度、南非、澳大利亚和其他司法管辖区的立法者越来越像一个合法的金发女郎，但显然她参加每个聚会时都穿着错误的衣服。
或者我换句话说：DeFi 关乎灵活性、移动性和速度。 但除此之外，还有许多负面品质。
那么有什么缺点呢？
首先，回到2016-2018年。 诈骗者已经意识到，股票行情的相似性是通往“成功”的道路，这与“最佳”垃圾邮件和网络钓鱼做法的平庸组合没有太大区别。 因此，流行的交换 用于盗窃的假代币和纯硬币。 更多示例：YFFI 和 YFII，其中 仅因相似性而增加 与 YFI。 此外，这一切都将空投毁于萌芽状态：该工具 - ，但是这样使用对他来说却是困难的。
其次，总的来说，经验 （顺便说一句，这是一个 DeFi 产品）没有教给任何人任何东西（立即 - ）：项目 ，但他们甚至没有尝试修补它们（没有提醒我任何事情？）。 此外：用户（流动性提供者和其他参与者）知道这些漏洞并仍然使用它们，注入越来越多的自己的资金（下图）。
第三，技术问题是第一层现实问题。 更深层次的困难在于经济模型，无论是对于一般的 PoS 家族，还是特别是 DeFi 领域。 各种专家都关注它们 - 甚至 ，但到目前为止还没有任何意义：V. Buterin 和许多其他团队的所有开发（我说的是模型） , 来自 Fairmint 等）2016-2020 年。 被简单地忽略，并且没有去中心化托管； 没有与支付渠道集成（以降低相同佣金的成本）以及我会提醒您的其他一切。
第四：当缺点变得明显时，就会产生不正当竞争，而不是改正错误。 ，而不是改善整个生态系统的理由。 这里的第二个推论是 债务和其他荒谬的问题（尤其是抵押品优先权的争夺），据说 DeFi 市场最初的目的就是解决这些问题。 首先我们来说说清算 ，但不仅仅是（再次 - 见下文）。 很少有人能够安静地、或多或少地诚实地离开：Paradigm Labs 的例子不是唯一的，但也并不普遍。
第五：最郁闷的是 原地踏步被视为常态。 比方说，许多 ICO 贡献者做了什么？ 它们以 10-25-50-75% 的折扣在封闭轮（预售和类似）中购买，并在交易所上市后立即出售。 我们在示例中看到的内容 ？ 完全一样的事情。 或者来自 ZenGo 的 baDAPProve：“一些去中心化应用程序 (DApp) 请求批准一定金额的交易，用户无意中授予了对全部可用资金的代币的访问权限” - 当没有响应时。 在某些情况下，情况仍然如此。 虽然有分析/对抗的工具： 1号和 2号。 或者你喜欢重复的经历吗？ 尤其是通过诸如 Pizza、HotDog、Kimchi、OnlyUp 等“服务”？ 如果你不知道，这些都是庞氏骗局，只是加速了1000个数量级，以至于没有人有时间清醒过来。
在这方面，这里有一些引人注目的例子。
最臭名昭著的失败和/或骗局
- 黑客攻击和 8 美元 - 不知所措。
— 破解 371。
Asuka.Finance - 退出骗局：无评论。
— 20 美元：我不知道，通常你会想去检查这些数字，但这次不行。
— 2 美元：类似。
(SYFI) - 与这里的其他人相比 “仅”从 150 美元到 0 美元。 尽管这取决于要比较的内容和内容： - 从 0,0009 美元到 5,28 美元，以及 - 下坡。
- “食物”失败的代币之一，您可以在其中添加热狗和泡菜。
OnlyUP - 见上文。
— 600 亿美元未经审计并崩溃：“我对大家感到抱歉。 我失败了。 感谢今天的疯狂支持。 我悲伤得要命。” 这就是对金钱不重视的态度所能实现的一切。
— 还有关于食物和 200 亿美元的封锁：没有审计！ 然而，即使有审计，也无济于事，因为没有人读它或斜读它：最明显的例子是 组织者伪造审计结果以挪用投资者的资金。 但你需要明白，根据 Quantstamp 的数据，到 2020 年 2020 月，已有 XNUMX 万美元被盗。 在 MarkerDAO 中，同时进行一个 hack（您可以阅读分析 ）总计有 8 位永远死去的总统，尽管 总计……同一张肖像中多达28个，即冻结资金、提取（被盗）资金等数量。 - 不同的指标，但这并不否定它们作为总体概述的重要性。
— 计划外的代币发行。
— 15 美元...或更多 , 、 Bantiample - 以及许多其他。 我希望这足以掩盖最初的兴趣？
装甲和弹丸
尽管我不接受战争，但我认为装甲与弹丸之间的对抗寓言是整个人类历史上最好的寓言之一。 所以，社区整体还是有发展趋势的：
统一监控系统已经四年了 来自暗网的btc被盗等等。 （关于- 3 号或 crystalblockchain（根据要求）。 但自清洁并不止于此：示例 (），尤其是我不喜欢的 SushiSwap - 直接证据表明，如果没有主观的、而是交易性的声誉和整个社区成员的互动，开放和匿名的系统就可以存在。
不同层面的互动：Paradigm 和 MakerDAO，创建代币化比特币、Storj 和以太坊经典飞地，白帽帮助黑客攻击，或者火币和币安基金用于创建、维护和开发 DeFi 初创公司，通过三箭资本为 KeeperDAO 和 Polychain Capital 提供资金，这本身就是一个故事BnkToTheFuture（同一个摄氏在那里收到了 18.8 万）或代币 乃至 USDt 的资金损失，就像许多其他事情一样 - 改善了各个方向的整合区域，尽管在这里 对于如此动荡的市场来说，一切都发生得极其缓慢。 另外，我注意到过去 1.5 年里流动性也被定位为互助：因此，聚合商 ，从鲜为人知的 b2bx 开始，到 0x 和其他乳齿象结束——这种协同作用的直接结果，无论你听起来如何。
与此同时，越来越多的开发商 （VIZ、MakerDAO、以太坊经典、YML 等）努力将一切尽快交到社区手中，以便 我们关注的是所需的指标，而不是专注，这本身就是一个矛盾， 市场。 这并不总是可能的，也不是立即就能实现的：比方说， - 不是我们想要在全球范围内争取的数字，但正确的向量已经勾勒出来。
BNB之后你需要明白 （然后可以拿Token Terminal、Bankless、UNI）平台的原生代币本质上已经成为联合分配的工具（然后是投票/治理代币），也就是说2017年讨论的分布式法人实体已经是一个联合分配的工具。事实上，虽然是非常原始的形式。
也许最令人惊奇的是 （对于外部观察者来说）情况正是 SushiSwap：首先，匿名（！）所有者将资产从……加速到……，然后他被所有人冒犯了， 直接资金 同时他拒绝了，然后收到了集体诉讼（显然是针对祖父的村庄，鉴于创作者的匿名），然后...... 设施！ 尽管该项目的发展明显放缓，但它也获得了 75-90% 参与者的好评。 最奇妙的是大家都 关于这种攻击的可能性，但这并没有困扰任何人：到目前为止 公平、公正的审判？
因此，我不是辩护的支持者，但这个领域至少充满了荒谬、拟像和其他心灵工具。 不过，我也会提供准备工具：
监控和分析工具
简而言之，因为这个列表可以持续非常非常长的时间。 我把那些不需要广告的肯定了：
— 一般市场状况、动态等。
— 没有多余的东西：干燥的数字（如果没有额外的检查，就不应该相信这些数字）。
— 替代监控（但是，有很多针对不同参数的监控：https://loanscan.io）。
— 以太币中有多少 BTC？
- 如果您还没有听说过 ，那么这个时候肯定已经到了：要极度警惕！ （选择： ).
——不完全是关于 DeFi，而是一种可以让（我）更广泛地看待市场的资源（如果你喜欢它，我建议也看看 ：DEX最重要的指标之一）。
我不会列出聊天、视频评论等：这里，谷歌。趋势表明无论如何一切都很好。 主要规则是永远不要相信绝对数字：在密码领域的中心化交易所从 90% 增加到 99% 后，最好研究动态和相关指标中的一切。
对此最好的确认是下图：
为什么这个例子如此重要？ 首先，因为很难找到准确的数字，甚至是在不同资源上匹配的数字。 其次，被冻结的资金只是指标之一，甚至可以通过对服务进行全面审核来100%验证，但正如上面提到的，这在很多情况下都没有进行。 第三，即使考虑到不合理的15亿美元储备，我们仍然会得到初步的发展阶段，这看起来很惊人，只是因为在000-000年。 每个人都不忙于 DEX 交易、流动性和加密资产的代币化。
因此，这是另一张图，但具有来自不同来源的平均数据：
但最让我不安的（再次，对我个人而言）是 99.(9)% 的项目都是法币世界中各种计划的重复：贷款和借款（尽管在这个行业中，它们在形式上是同一件事） 。 尤其可怕的是，进入衍生品市场的人只有一半的时间能正确拼写这个词。 但我仍然会尝试概括，再次删除主观成分。
市场预测或大声说出自己的想法
Kozma Prutkov 一遍又一遍地重复说：“你无法拥抱巨大的事物。”因此，这里有一些你可以尝试应用于实际方面的论文，特别是考虑到 2017-2019 年的持续趋势很明显。 现在只向那些不密切关注市场的人透露：
衍生品不好，但它们总是—— 可见的增长：我反对以不同的方式重复糟糕的故事。 Synthetix（或 Opyn、Aco、DYMMAX、Hegic、Opium、Pods）很可能是币安 Bull & Bear 的翻版，事实已经证明，期货对总是有大量新手的市场不利。 因此渴望 ：因此稳定币只是一种表象，而不是现实，而它们的影响力 ，但是是在心理意义上，而不是在纯粹的金融（经济）意义上。 所有这些加在一起（关注流动性，而不是产品（代币）的预测；对表面平静的热爱（稳定币）；由于考虑不周的模型（吸血鬼采矿等）而引起的攻击）引起了 反金字塔效应：假设代币大小写 可能很容易超过祖先的相同指标，但如果没有它，它们就毫无意义； 这也是相关的，因为一切都乘以贸易 甚至更多。
从这个意义上说，“CeFi + DeFi”的爆炸性混合物（），甚至在那个时代 。 （BSC 的例子再次具有指示性），当它与 (D/L)PoS 家族的多功能攻击相乘时，会产生一整条负面依赖链。 同一个吸血鬼 流动性本身就是一个bug，但是当管理系统问题导致这个问题时（让我再次提醒您 : 如果你还是不明白为什么，那么 ），然后一切都通过汇率挂钩而倍增（可以考虑Ampleforth、Soft Yearn（SYFI）、Bull/Bear Binance），不再有混乱，而是故意操纵，其中主要的一个是STO永远不会成为ICO，A ，为了总是看起来很简单，同时赚到相当多的钱（另一个例子：Steem（Hive）、Steemit 和 Tron 社区或 BTC-e 之间的对抗早在所描述的事件发生之前就已经辉煌了）。
不管怎样，我所理解的 DeFi，即作为一套成熟的去中心化金融工具，从最简单的 BTC 到复杂的声誉质押方案，必须得到发展。 因此重要的是 已成为常态。 只有在这种情况下，通过各种订单的 Dapp（从 Web 3.0 浏览器和钱包到封闭的生态系统）将 DEX + DAO 结合起来，才能创建真正有趣的、创新的、最重要的是有前途的模型。 与此同时，我只观察到一场带有贪婪的游戏，以及背离自由的主要标准的游戏—— .
非常了解 ICO 经验后，我还要注意一件事：“大约 49% 的领先去中心化金融 (DeFi) 初创公司位于美国。 这些数据由分析师公布 。 在专家监测的该行业 73 家公司中，12% 位于英国，另外 10% 位于新加坡。” 也就是说，去中心化金融仍然只是口头上的去中心化：实际上，它仍然是普通的公司/公司，尽管 DAO 是一个优秀的自动化工具，并且肯定比股份公司或某种 LLC 更适合分配股息。 但 ，然后是其他司法管辖区的监管机构：为什么“市场参与者”忘记了这一点，我不知道。
但到底为什么会发生这种情况呢？
很简单：“DeFi 生态系统项目正在发挥作用 ：预测市场； 去中心化自治组织（DAO）； ; 资产管理; 衍生品； 保险; 交易所和流动性提供者； 稳定币； 银行业务和支付； 基础设施; 市场； 比特币代币化。” 没有任何关于代币化的说法，也没有任何你在古典金融世界中能遇到的东西。 没有什么。 以下是最重要的类别：
因此，荒谬的是：让我们使用调整后的冻结资金量指标（调整后的 TVL）或不可替代代币（NFT）似乎很有吸引力（参见苏斯博士的 WAX 或 Dapper Labs 的经验），但这一切并不改变主要的事情——思维范式。 投机不会给市场带来任何好处，这是我四年来第四次重复。
取而代之的是结论
我对目前 DeFi 的感受是这样的：我来听音乐会是为了听我最喜欢的音乐，但他们给你演奏的却是完全不同的东西：没有拉赫玛尼诺夫的技巧和管弦乐队协调的演奏，而是无能的爵士乐当地音乐家的作品，出于某种原因，他们认为这是创新的，尽管所有类似的东西都是在 1940 年代写的，在一个烟雾缭绕的房间里，还有可怕的垃圾，出于某种原因，这里被称为食物，而且你还必须为所有东西支付三倍的价格！ 也许我们只是需要一个不同的大厅、音乐家，而不是心情问题？ 也许这就是为什么我试图保持客观，不仅呈现明显邪恶的事物，而且呈现至少可以开始探索的事物。
无论如何，说什么 ：如果对你来说，像我一样，p2p 是关于公平（分配）、平等（初始条件）和合作（通过进化），那么现有的 DeFi 模型显然与比特币创世区块中所说的以及关于什么的说法相矛盾。阿桑奇和那些为加密货币和区块链的发展做出了足够贡献的人写信是为了让人们听到。 然而，每个人都可以自由地认为 DeFi 是 ，这意味着它已经打破了刻板印象、制度等等：毕竟，到最后，我为什么不应该高兴呢？ DEX 段，根据需要， 集中兄弟； 加密货币和 DeFi 资源本身的用户数量正在增长（虽然现在我们谈论的是后者的数万，但这已经是一个小城市的规模）； 加速到2.0版本等等，等等。 但一切都像关于勺子的笑话一样，在那里发现了勺子，但沉淀物仍然存在：是否可以完全不讨论这个话题？ 是的，但随后网络上就会充斥着之前不断的赞美，之后又是无穷无尽的抱怨：有预谋就是有准备，尽管是理智上的。 正是这个—— 目标：从炒作转向数字、事实和基于它们的预测，而不是谈论 100 美元的比特币或这一切的无用性（对于那些从最后读到的人来说）。
下一个在哪里
同样的 ，如果你想了解更多一点，值得一读：我认为英语已经很长一段时间都不是问题了，至少deepl肯定会做好它的工作。
一如既往，Twitter 是加密货币行业的知识宝库：在这里 ，但上面还有更多，使用主题标签的简单搜索将提供比俄语搜索引擎上的复杂分析更多的内容。
但更好 ：由于某种原因，许多人已经忽视了它们，但那里有很多重要且有趣的东西。
到那时——再见！
PS
我没有谈论预言机的风险，也没有谈论复杂的攻击等等，包括开放数据分析的重要方法，所以如果 Habr 社区表现出兴趣，我将很高兴继续：特别是自 2018 年危机以来-2022年还没有结束，这意味着骗子会捞钱，开发商会找项目，企业家会拿出来：虽然后者还没有与后者有任何联系，但前者仍然称雄...
对于所有认为本文应该致力于回答什么是 DeFi 问题的人 - 请参阅引用后的第一段。
UPD。 我希望我知道价格......它是在我的文章发表后才出来的，但是 ：银行对 DeFi 的一种回应。
来源： habr.com
