Huvitavate statistiliste faktide loend, mis põhineb minu Telegrami kanali postitustel . Allpool kirjeldatud erinevate uuringute tulemused muutsid kunagi minu arusaama riskikapitaliinvesteeringutest ja startup keskkonnast. Loodan, et ka teile on need tähelepanekud kasulikud. Teile, kes vaatate kapitali valdkonda asutajate poolelt.
1. Startup-tööstus hääbub keset globaliseerumist
Noored alla kahe aasta vanused ettevõtted moodustasid 13. aastal 1985% kogu USA äritegevusest ning 2014. aastal oli nende osakaal juba 8%. Veelgi olulisem on see, et nendes alustavates ettevõtetes töötavate erasektori töötajate osakaal on sama aja jooksul vähenenud peaaegu poole võrra.
Iga aastaga muutub tohutute korporatsioonidega talentide nimel konkureerimine aina keerulisemaks. Kvartsis seda nähtust üksikasjalikumalt. Ma saan aru, et statistika on antud ainult “vabama” kohta, kuid olen veendunud, et ühel või teisel määral puudutab see probleem iga kapitalistlikku riiki.
2. Pooled riskikapitali investeeringutest ei tasu end ära.
Pealegi annab ainult 6% kõigist tehingutest 60% kogutuludest, Ben Evans Andreessen Horowitzist. Teema Rahavoog sellega ei lõpe. Seega 1,2% kõigist riskikapitali tehingutest 25% kõigist riskikapitali dollaritest 2018. aastal.
Miks see oluline on? Sest asutajad peavad mõtlema nagu investorid. Ja mitte ainult siis, kui nad plaanivad raha koguda, vaid ka siis, kui nad esimest korda mõtlevad idee elluviimisele. Kuigi sellistes kategooriates on väga raske mõelda – ainult maailma parimad investeerimisfondid 100 X maailma parimate ettevõtete kohta.
Unenägude nägemine pole muidugi kahjulik, aga enam-vähem vastuvõetav tase on 20% IRR ehk kolm X-i. Vaadake kasvutempot, lugege midagi põhimõtetest, kuidas riskikapitalistid alustavaid ettevõtteid hindavad. Kas nõutav tulumäär on teie projekti jaoks realistlik?
3. Seemneinvesteeringute maht ja arv vähenevad
2013. aastal oli seemnetehingute osatähtsus USA riskiraha kogumahus 36% ja 2018. aastal 25%-ni, kuigi algkapitali mediaan protsentuaalselt kasvas rohkem kui teistes voorudes. Samuti on Crunchbase'i andmed, mille kohaselt ei ületanud investeeringute arv viimase viie aasta jooksul 1 miljonit dollarit peaaegu kaks korda.
Tänapäeval on palju keerulisem äratada investorite tähelepanu projektile varajases staadiumis. Suured - rohkem, väikesed - vähem, nagu Marx pärandas.
4. Rahastamisvoorude vahe on kaks aastat.
See asjaolu 18. aastate algusest alates XNUMX aasta riskikapitali tehingute andmete põhjal. Aastate jooksul on kapitali ligitõmbamise määr olnud püsiv. Kiiresti kasvavad ükssarved – dispersioon. Teades seda, mõelge oma eelarvele ja olge oma kulutustega ettevaatlik, eriti kui olete varajase rahastamisvooru juba lõpetanud.
Olemasolevate vahendite põletamine on ju teisel kohal käivitamise ebaõnnestumine. Ja mõte pole siin selles, et kahjumlik ettevõte on ära kasutanud kogu raha, mis tal on. See puudutab eduka ärimudeliga projektide sulgemise juhtumeid, kui asutajad olid kasvust kaasa haaratud ja lootsid kiiresti kaasata uusi rahalisi vahendeid.
5. Omandamine on kõige tõenäolisem tee eduni
97% väljub ühinemiste ja ülevõtmiste puhul ning vaid 3% IPO puhul. Väljumine on väga oluline, sest just sel ajal saate teie, teie meeskond ja teie investorid palka. Riskikapitalistid elavad väljapääsudel, kuid asutajad unistavad jätkuvalt ükssarvikutest, vältides mõtteid oma vaimusünnituse müümisest.
Kuid ühel päeval võib olla juba hilja. Paljud ettevõtjad jätavad neile antud võimaluse raha välja võtta, kuigi õigeaegne otsus ettevõtte müümiseks võib olla parim otsus. Muide, enamik väljub varajases staadiumis: 25% külvi ajal, 44% enne vooru B.
6. Turu nõudluse puudumine on peamine põhjus, miks idufirmad ebaõnnestuvad
CB Insightsi analüütikud viisid läbi küsitluse suletud idufirmade asutajate seas ja nimekiri vastloodud ettevõtete ebaõnnestumise 20 levinuimast põhjusest. Soovitan teil nendega kõigiga tutvuda, kuid siinkohal mainin peamise - nõudluse puudumise turul.
Ettevõtjad lahendavad sageli probleeme, mille lahendamisest nad on huvitatud, mitte ei teeni turu vajadusi. Lõpetage oma toote armastamine, ärge leiutage probleeme, kontrollige hüpoteese. Teie empiiriline kogemus ei ole statistika, objektiivsed võivad olla ainult numbrid. Siinkohal ei saa ma jätta jagamata SaaS-i äri jaoks Stripe'ilt.
7. B2C2B segment on suurem, kui tundub
Iga dollari kohta, mille ettevõtted IT-lahendustele kulutavad, kulutatakse täiendavalt 40 senti kõrgema juhtkonna otsestele omandamistele. Põhimõte on see, et B2B SaaS saab olla suunatud mitte ainult ettevõtete müügile, vaid ka eraldi B2C2B (business-to-consumer-to-business) segmendile.
Ja see tarkvarahanke mudel on tüüpiline enamiku ettevõtete võtmeosakondade jaoks. Üksikasjad leiate aadressilt riskikapitalist Tomasz Tunguz Redpointist „Miks on alt üles müümine SaaS-i põhiline nihe.”
8. Madalam hind on halb konkurentsieelis
Paljud on veendunud, et kui nad suudavad pakkuda madalamat hinda, siis ootab neid edu. Kuid basaaride ajad on ammu möödas. Klienditeenindus on iga toote nurgakivi ja seda väitekirja kinnitavad paljud pädevad artiklid. Pealegi, kui proovite hinda alandada, võib teie konkurent seda tõsta, suurendades seeläbi oma tulusid.
Seal on imeline ESPN-ilt, mis kaotas pärast 13% hinna tõstmist 54 miljonit tellijat. Ja paradoks on siin see, et ka ESPN-i tulud kasvasid peaaegu sama 54%. Võib-olla peaksite oma hinda tõstma, et rohkem teenida? Muide, suurem sissetulek on üks parimaid konkurentsieeliseid.
9. Reklaamituludele kehtib Pareto seadus
Vastavalt tulemustele Analüütiline ettevõte Soomla, 20% kasutajatest vaatab 40% reklaamidest ja hõivab 80% reklaamitulust. See järeldus põhineb enam kui kahel miljardil kuvamisel 25 rakenduses, mis töötavad enam kui 200 riigis.
Ja kahe miljardi Facebooki kasutaja seas on Ameerika Ühendriikide ja Kanada elanikud vaid 11,5%, kuid need toovad 48,7% tuludest. ARPU nendes riikides on 21,20 dollarit, Aasias - ainult 2,27 dollarit. Selgub, et parem on üks kasutaja Põhja-Ameerikast kui üheksa Indiast. Või vastupidi – kõik sõltub nende meelitamise kuludest.
10. Miljonäride klubis on iOS-i rakendusi vaid paar tuhat
App Store'is on saadaval üle kahe miljoni rakenduse ja ainult 2857 neist teenivad aastas rohkem kui miljon dollarit. AppAnnie. Selgub, et õunaväljapanekul suure edu tõenäosus on ligikaudu 0.3%. Ja me ei tea, kui palju ettevõtteid nende rakenduste taga on, kuid on ilmne, et neid on veelgi vähem.
Rõhutan ka seda, et me räägime iga-aastasest tulust, mitte puhaskasumist. See tähendab, et mõned neist rakendustest võivad olla nende omanikele kahjumlikud. Sellistes tingimustes näevad eredad lood idee elluviimisest ja Apple'i viirusmasina võimsusest välja pigem õnne kui plaanitud tulemusena.
11. Vanus suurendab edu tõenäosust
В Nad arvutasid, et 40-aastaselt eduka ettevõtte loomise tõenäosus on kaks korda suurem kui 25-aastaselt. Lisaks on nende andmekogus oleva 2,7 miljoni asutaja keskmine vanus 41,9 aastat. Suur edu on aga sagedamini noortele ettevõtjatele.
Mida vanemaks sa saad, seda hoolikamalt teed otsuseid, kuid seda kindlam oled riskantsete ideede tagasilükkamine. Teisisõnu, mida vanem olete, seda madalamad on teie ettevõtlusambitsioonid, kuid seda suurem on teie edu tõenäosus. See tees kinnitab ka teist sõltumatut Nexit Venturesist.
12. Sa ei vaja kaasasutajat
Vastupidiselt levinud arvamusele, et õnn kaldub soosima organisatsioone, millel on mitu asutajat, enamikul väljuvatest idufirmadest oli üks asutajavastavalt Crunchbase.
Kuid rangelt ükssarved räägivad meile, et ainult 20% neist asutas üks inimene. Kuid kas tasub seda väärtust arvesse võtta, kui iga miljardi dollari suurune ettevõte on kordumatu ja jäljendamatu lugu? Lisaks on suurem statistiline valim alati täpsem. Müüt on hävitatud.
13. Kõik on sinu kätes...
Üle poole miljardi dollari ettevõtetest on pärit Ameerika Ühendriikidest väljarändajad. See tähendab, et olenemata sellest, kust sa pärit oled, on sul võimalus edu saavutada. Kõik teie kätes… peab tahtma osta. Investorid – aktsiad. Kliendid on toode. Peaasi, et müüa.
40% Euroopa tehisintellekti idufirmadest see tehnoloogia, kuid meelitab ligi 15% rohkem raha. Peaasi on tulu. 83% 2018. aastal börsile läinud ettevõtetest , ja kahjumlike ettevõtete väärtus pärast noteerimist kasvab rohkem kui kasumlike. Raha on seal, kus on riskid, riskid on seal, kus on ettevõtmine. müüa. Tulu. Kapital.
Tänan teid kõiki tähelepanu eest. Ja eriline tänu Da Vinci Capitali investeerimisdirektorile abi eest selle materjali toimetamisel. Kui olete huvitatud sellistest aruteludest, mis ei sobi täisväärtusliku artikli vormingusse, siis tellige .
Allikas: www.habr.com